1、 建信中证政策性金融债建信中证政策性金融债8 8- -1010年指数证券投年指数证券投 资基金（资基金（LOFLOF） 20182018 年第年第 1 1 季度报告季度报告 20182018 年年 3 3 月月 3131 日日 基金管理人：基金管理人：建信基金管理有限责任公司建信基金管理有限责任公司 基金托管人：基金托管人：中国民生银行股份有限公司中国民生银行股份有限公司 报告报告送出日期：送出日期：20182018 年年 4 4 月月 2020 日日 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 2 页 共 12 页 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的
2、董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31
3、 日止。 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF） 场内简称 政债八十 基金主代码 501105 交易代码 501105 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017 年 8 月 9 日 报告期末基金份额总额 13,629,021.58 份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获 得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪 误差的最小化。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化 的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成 份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造 与标的指数风
4、险收益特征相似的资产组合，以实现对 标的指数的有效跟踪。 在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度 的绝对值不超过 0.5%，将年化跟踪误差控制在 2%以 内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差 超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪 误差进一步扩大。 业绩比较基准 中证政策性金融债 8-10 年指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其风险和预期收益水平低 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页 基金托管人 中国民
5、生银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 2018 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 138,982.88 2.本期利润 371,446.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0249 4.期末基金资产净值 14,152,090.40 5.期末基金份额净值 1.0384 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指
6、标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基 准收益率 业绩比较基准 收益率标准差 过去三个月 3.06% 0.14% 2.36% 0.13% 0.70% 0.01% 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
7、收益率自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较变动的比较 1.本基金基金合同于 2017 年 8 月 9 日生效，截至报告期末未满一年。 2.本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘思 本基金的 基金经理 2017 年 8 月 9 日 - 8 硕士。2009 年 5 月加 入建信基金管理 公 司，历任助理交易员、 初级交易员、交易员、 交易主管、
8、基金经理 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页 助理、 基金经理， 2016 年 7 月 19 日起任建信 月盈安心理财债券型 证券投资基金的基金 经理；2016 年 11 月 8 日至 2018 年 1 月 15 日任建信睿享纯债债 券型证券投资基金的 基金经理；2016 年 11 月 22 日至 2017 年 8 月 3 日任建信恒丰纯 债债券型证券投资基 金的基金经理；2016 年 11 月 25 日起任建 信睿富纯债债券型证 券投资基金的基金经 理；2017 年 8 月 9 日 起任建信中证政策性 金融债 1-3 年指数
9、证 券投资基金（LOF） 、 建信中证政策性金融 债 3-5 年指数证券投 资基金（LOF） 、 建信 中证政策性金融 债 8-10 年指数证券投资 基金（LOF）的基金经 理； 2017 年 8 月 16 日 起任建信中证政策性 金融债 5-8 年指数证 券投资基金（LOF） 、 建信睿源纯债债券型 证券投资基金的基金 经理；2018 年 3 月 26 日起任建信双月安心 理财债券型证券投资 基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基
10、金份额持有人谋求利益，严格遵守证券法、证券投资基金法、其他有关法律法规的 规定和建信中证政策性金融债 8-10 年指数证券投资基金（LOF）基金合同的规定。 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为，公司根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司内部控制指导意见、证券投资 基金公司公平交易制度指导意见、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法等法律法
11、规和公司内部制度，制定和修订了公平交易管理办法、异常交易管理办法、公司防范 内幕交易管理办法、利益冲突管理办法等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公 平交易和利益输送
12、。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 1 季度，全球经济依旧维持了复苏态势，但复苏的过程并非一帆风顺。地缘政治风险 以及全球贸易战威胁上升等因素令全球经济和金融市场波动有所加剧。 3 月 22 日， 美联储加息 25 个基点，将联邦基金利率推升到 1.50%至 1.75%区间，同时继续削减资产负债表规模，继续逐步退 出金融危机后出台的超宽松货币政策。3 月底，美国总统签署针对中国“知识产权侵权”的总统 备忘录，内容包括对价值 600 亿美元的中国进出口商品加征关税，引发全球贸易战担忧。当前， 随着全球货币政策转向、流动性拐点逐渐到来，加上全球政
13、治经济事件催化，对全球经济复苏造 成挑战，短期避险情绪急速升温。 我国经济继续保持稳中向好态势。12 月全国规模以上工业增加值同比实际增长 7.2%，增速 比去年 12 月份加快 1.0 个百分点， 比上年同期加快 0.9 个百分点； 1-3 月的制造业采购经理指数、 非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数均持续位于景气区间，显示企业生产经营状况良好， 继续保持稳步扩张态势。消费品市场也出现了快速增长，12 月社会消费品零售总额 61082 亿元， 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页 同比增长 9.7%，增速高于去年底，
14、也好于去年同期。固定资产投资稳定增长，民间投资增速回升； 进出口较快增长，外贸结构优化升级，1-2 月出口总额同比增长 16.7%，实现贸易顺差 3622 亿元； 全国商品房销售方面，在销售面积同比仅增长 4.1%的情况下，销售额同比增长高达 15.3%。总体 看，18 年一季度经济生产需求总体平稳，经济保持高质量发展态势，全年运行起步向好。 一季度流动性宽松环境持续，货币市场利率中枢下行。春节前，央行展开定向降准、临时准 备金动用和公开市场积极操作等，补充银行系统资金，使表内合理的信贷得到支持，流动性明显 改善；春节假期过后，原本将进入资金逐步回笼、流动性回归中性的过程，但重大会议的来临使
15、得央行通过公开市场操作和 PSL 操作释放了较多流动性。3 月末，央行跟随美国加息抬升了公开 市场资金价格，但未改流动性宽松环境。从银行间利率水平看，1 季度短期利率水平区间震荡并 处于下行趋势，波动率较去年有所降低。 年初以来市场资金面超预期宽松也驱动了债市上涨。货币市场利率中枢有所下移，刺激短期 债券收益率率先走低。资管新规等至今尚未正式出台，金融防风险的政策从打击金融同业链条转 向了城投等融资需求和渠道，同时社融增速出现回落，基本面预期也出现了明显弱化。从三月中 旬开始，存单利率见顶快速回落，导致前期踏空资金被迫翻多追涨，促使短端收益加速下行，拉 开期限利差，进而带动收益率曲线中长端下行
16、。从供需关系角度看，年初资金面宽松，部分缓解 银行负债压力，同时部分资金从银行表外回表刺激债市配置需求释放，而年初债券供给淡季造就 了较好的供需关系。另外，监管政策在年初密集出台后，进入一段时间的静默期，也有利于债市 情绪的修复。3 月末，10 年期国债、国开债分别回落至 3.7%、4.7%一线，较年初高点分别下行了 30BP 和 40BP。 综上所述，本指数基金主要持仓指数成份债券来模拟指数变化，同时在收益高点增持长债， 提高仓位来增厚收益，在保证组合流动性的同时保证组合跟随市场的发展变化为投资人获得合理 的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率
17、 3.06%，波动率 0.14%，业绩比较基准收益率 2.36%，波动率 0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日，本基金基金资产净值低于五千万元超 过连续 20 个工作日。根据公开募集证券投资基金运作管理办法 （2014 年 8 月 8 日生效）第四 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页 十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基
18、金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,857,570.00 73.48 其中：债券 12,857,570.00 73.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,230,134.06 24.17 8 其他资产 410,696.00 2.35 9 合计 17,498,400.06 100.00 5.2 报告期末按行
19、业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的报告期末按行业分类的港港股股通投资股票投资组合通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
20、例（） 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 12,857,570.00 90.85 其中：政策性金融债 12,857,570.00 90.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,857,570.00 90.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序排序的前五名债券投资明细的前五名债券投资明
21、细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（） 1 170215 17 国开 15 125,000 12,061,250.00 85.23 2 150317 15 进出 17 8,000 796,320.00 5.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序排序的前十名资产支持证券投资的前十名资产支持证券投资明明 细细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本
22、报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序排序的前五名权证投资明细的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 1
23、2 页 5.9.3 本期国债期货投资评价本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.10.1 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 328,778.32 5 应收申购款 21,875.70 6 其他应收款 60,041.98 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 410,696.00 5.10.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.3 报告期
24、末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 20,455,720.45 报告期期间基金总申购份额 3,804,616.38 减:报告期期间基金总赎回份额 10,631,315.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以- 建信中证政策性金融债 8-10 年指数（LOF）2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页
25、 填列） 报告期期末基金份额总额 13,629,021.58 上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,937,388.19 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,937,388.19 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 72.91 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细基金管理人运用固有资金
26、投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况的情况 单位：份 投资 者类 别 报告期内持有 建信建信中证政策性金融债中证政策性金融债 5 5- -8 8 年指数年指数 证券投资基金（证券投资基金（LOFLOF） 招募说明书（更新）招募说明书（更新） 20182018 年第年第 1 1 号号 基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：基金托管人：中国
27、民生银行股份有限公司中国民生银行股份有限公司 二一八年三月二一八年三月 建信中证政策性金融债 5-8 年指数证券投资基金（LOF）招募说明书（更新） 【重要提示】【重要提示】 本基金经中国证券监督管理委员会 2016 年 11 月 15 日证监许可20162688 号文注册募集。本基金合同已于 2017 年 8 月 16 日生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的 投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没 有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管
28、理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资人在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出 现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影 响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续 大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基 金管理风险，本基金的特定风险等。本基金为债券型基金，其风险和预期收益 水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。投资有风险，投资人 在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及基金
29、合同，了解 基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状 况等判断本基金是否和自身的风险承受能力相适应。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩 不构成对本基金业绩表现的保证。 本招募说明书所载内容截止日为2018年2月15日，有关财务数据和净值表 现截止日为 2017 年 12 月 31 日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经基金 托管人复核。 建信中证政策性金融债 5-8 年指数证券投资基金（LOF）招募说明书（更新） 目目 录录 第一部分 绪言 . 1 第二部分 释义 . 2 第三部分 基金管理人 . 7 第四部分 基金托管人 . 15
30、 第五部分 相关服务机构 . 22 第六部分 基金的募集 . 24 第七部分 基金合同的生效 . 30 第八部分 基金份额的上市交易 . 31 第九部分 基金份额的申购与赎回 . 33 第十部分 基金的投资 . 46 第十一部分 基金的财产 . 51 第十二部分 基金资产估值 . 52 第十三部分 基金的收益与分配 . 57 第十四部分 基金费用与税收 . 59 第十五部分 基金的会计与审计 . 62 第十六部分 基金的信息披露 . 63 第十七部分 风险揭示 . 69 第十八部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 . 73 第十九部分 基金合同的内容摘要 . 75 第二十部分 托管协议的
31、内容摘要 . 76 第二十一部分 对基金份额持有人的服务 . 77 第二十二部分 招募说明书的存放及查阅方式 . 80 第二十三部分 备查文件 . 81 附件一：基金合同内容摘要 . 82 附件二：托管协议内容摘要 . 上海开创国际海洋资源股份有限公司上海开创国际海洋资源股份有限公司 审计报告及财务报表审计报告及财务报表 2017 年度年度 上海开创国际海洋资源股份有限公司上海开创国际海洋资源股份有限公司 审计报告及财务报表审计报告及财务报表 （2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日止） 目录 页次 一、 审计报告 1-6 二、 财务报表 合并资产负债表和公司资产
32、负债表 1-4 合并利润表和公司利润表 5-6 合并现金流量表和公司现金流量表 7-8 合并所有者权益变动表和公司所有者权益变动表 9-12 财务报表附注 1-75 审计报告 第 1 页 审计报告审计报告 信会师报字2018第 ZA10441 号 上海开创国际海洋资源股份有限公司全体股东：上海开创国际海洋资源股份有限公司全体股东： 一、一、审计意见审计意见 我们审计了上海开创国际海洋资源股份有限公司 （以下简称开创 国际）财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债 表，2017 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、 合并及母公司股东权益变动表以及相关财
33、务报表附注。 我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了开创国际 2017 年 12 月 31 日的合并及母公司 财务状况以及 2017 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、二、形成审计意见的基础形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计 报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我 们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于开创国际，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们 获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、三、关键审计事项关键审计事项 关
34、键审计事项是我们根据职业判断， 认为对本期财务报表审计最 为重要的事项。 这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审 计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项 是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。 审计报告 第 2 页 关键审计事项关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的该事项在审计中是如何应对的 （一）存货减值（一）存货减值 参见财务报表附注三（十一） （3）不同类别存货可 变现净值的确定依据与财务报表附注五(六)存货。 截至 2017 年 12 月 31 日，开创国际合并财务报表 中存货的账面余额为 336,138,611.12 元，跌价准备 为 17,317,2
35、99.79 元， 账面价值为 318,821,311.33 元。 期末存货主要为渔货及罐头鱼。占资产总额的 17.70%。 存货按成本与可变现净值孰低计量，管理层根据存 货情况， 以及期后售价情况， 确定存货的跌价准备。 由于存货金额重大，且存货跌价准备的计算复杂， 我们将存货的减值确定为关键审计事项。 针对存货的减值测试，我们实施（但不限于）如 下的审计程序： （1）我们评价并测试了管理层在存货计价、减值 测试等方面的内部控制。 （2）对于 2017 年 12 月 31 日后已销售的存货， 我们进行了抽样，将样本的实际售价与预计售价 进行了比较。 （3）对于已计提跌价准备的存货，我们通过查阅
36、 包括期后销售情况在内的相关资料，评估了管理 层对其的计提方式是否适当、合理，并测试了存 货跌价准备的计算是否准确。 （二）船舶减值（二）船舶减值 参见财务报表附注三（十七）长期资产减值与财务 报表附注五(九)固定资产。 船舶为开创国际的主要经营资产，截至 2017 年 12 月 31 日，开创国际合并财务报表中船舶账面价值 为 408,169,397.70 元，占资产总额的 22.66%。 根据企业会计准则第 8 号资产减值规定， 开创国际需要于资产负债表日判断船舶资产是否 存在减值迹象，对存在减值迹象的应测算其可收回 金额，若可收回金额低于账面价值，则应当及时、 足额提取资产的减值准备。
37、开创国际管理层以 2017 年 12 月 31 日作为基准日， 对船舶进行减值测试后，认为船舶于 2017 年 12 月 31 日不存在减值。 由于船舶金额重大，且船舶的减值测试计算复杂， 我们将船舶的减值确定为关键审计事项。 针对船舶的减值测试，我们实施（但不限于）如 下的审计程序： （1）对船舶执行盘点程序，包括但不限于实地盘 点、系统定位、其他专业查询方式等。 （2）获取管理层的减值测试底稿，复核减值测试 计算过程。 （3）复核重要假设条件与获取的假设条件支持性 资料。 （4）利用外部专家工作，对管理层所选取的参数 进行复核。 审计报告 第 3 页 关键审计事项关键审计事项 该事项在审计
38、中是如何应对的该事项在审计中是如何应对的 （三）商誉及无形资产（品牌）减值（三）商誉及无形资产（品牌）减值 参见财务报表附注三（十七）长期资产减值与财务 报表附注五(十二)商誉及 (十一)无形资产。 截至 2017 年 12 月 31 日，因收购卡洛斯阿尔博的 孩子们有限公司（以下或简称“ALBO 公司” ）产 生的商誉为人民币 109,986,233.71 元，占资产总额 的 6.11%；无形资产（品牌）的账面净值为 85,782,060.00 元，账面价值为 85,782,060.00 元。占 资产总额的 4.76%， 报告期未对商誉、 无形资产 （品 牌）计提减值准备。 商誉、使用寿命不
39、确定的无形资产（品牌）的减值 评估每年执行一次，减值评估基于资产的可回收金 额进行测算。 开创国际以收益法估值确定 ALBO 公司商誉及品 牌的可回收金额。由于在进行收益法估值时对未来 现金流量流入的估计以及相关估值参数的确定，管 理层需要运用重大判断，我们将其减值确定为关键 审计事项。 针对商誉及无形资产（品牌）的减值测试，我们 实施（但不限于）如下的审计程序： （1）我们与管理层聘请的估值专家讨论了减值测 试时所选取的估值方法，未来现金流量流入的估 计以及相关估值参数的确定。对 ALBO 公司及相 关资产的公允价值合理性进行了评估。 （2）我们通过比较历史现金流量，并对管理层对 未来发展趋势所作的判断进行复核，对管理层估 计的未来现金流量进行了评估，该评估是基于我 们对公司业务和所处行业的了解。 （3）我们复核了收益法估值中所采用的折现率。 （四）长期股权投资（四）长期股权投资境外子公司境外子公司 参见财务报表附注三（十二）长期股权投资与财务 报表附注六、在其他主体中的权益在子公司中的 权益。 截至 2017 年 12 月 31 日，上海开创远洋
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