300123_太阳鸟：2016年年度报告.pdf

肥料 206,989,939.88 23.92% 182,674,386.53 24.78% 13.31% 其他 1,484,754.55 0.17% 1,448,001.65 0.20% 2.54% 分地区 西南区 210,218,326.43 24.29% 171,161,032.98 23.21% 22.82% 东北区 35,048,996.76 4.05% 32,145,838.58 4.36% 9.03% 华北区 131,970,614.96 15.25% 113,168,918.14 15.35% 16.61% 华中区 130,137,263.30 15.04% 116,104,247.64 15.75% 12.09% 华南区 164,282,400.40 18.98% 134,093,609.49 18.19% 22.51% 华东区 98,510,102.56 11.38% 89,027,753.43 12.07% 10.65% 西北区 92,964,542.76 10.74% 80,173,731.12 10.87% 15.95% 外销 802,718.26 0.09% 0.00 0.00% 其他 1,484,754.55 0.17% 1,448,001.65 0.20% 2.54% （（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 化学原料及化学 863,934,965.43 442,334,710.38 48.80% 17.40% 25.71% -3.38% 四川国光农化股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 制品制造业 分产品 农药 656,945,025.55 342,418,779.90 47.88% 18.75% 27.39% -3.53% 肥料 206,989,939.88 99,915,930.48 51.73% 13.31% 20.26% -2.79% 分地区 西南区 210,218,326.43 108,638,916.98 48.32% 22.82% 32.15% -3.65% 东北区 35,048,996.76 13,848,141.63 60.49% 9.03% 21.57% -4.07% 华北区 131,970,614.96 66,419,693.79 49.67% 16.61% 27.33% -4.24% 华中区 130,137,263.30 63,995,429.50 50.82% 12.09% 20.42% -3.41% 华南区 164,282,400.40 90,868,913.84 44.69% 22.51% 27.78% -2.28% 华东区 98,510,102.56 47,608,050.45 51.67% 10.65% 16.20% -2.31% 西北区 92,964,542.76 50,553,529.52 45.62% 15.95% 23.65% -3.38% 外销 802,718.26 402,034.67 49.92% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 农药 销售量 kg 9,346,412.47 8,626,565.69 8.34% 生产量 kg 9,391,494.85 8,405,152.91 11.73% 库存量 kg 1,557,629.86 1,512,547.48 2.98% 肥料 销售量 kg 36,816,893.07 32,780,594.26 12.31% 生产量 kg 39,012,547.77 31,197,185.39 25.05% 库存量 kg 4,614,666.74 2,419,012.04 90.77% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 肥料生产量增幅大于销售量增幅，导致期末库存量增长较大。 （（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （（5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 四川国光农化股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化学原料及化学 制品制造业 442,334,710.38 99.85% 351,877,543.27 99.83% 25.71% 其他 651,254.17 0.15% 598,137.44 0.17% 8.88% 单位：元 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 农药 342,418,779.90 77.30% 268,792,157.09 76.26% 27.39% 肥料 99,915,930.48 22.55% 83,085,386.18 23.57% 20.26% 其他 651,254.17 0.15% 598,137.44 0.17% 8.88% 说明 类别 2018年 2017年 原材料 82.58% 80.62% 包装材料 11.84% 13.09% 制造费用 2.78% 3.02% 人工费用 2.14% 2.43% 动力费用 0.66% 0.83% 合计 100.00% 100.00% （（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （（8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 95,357,131.84 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 11.02% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 33,522,652.98 3.87% 2 第二名 25,572,690.65 2.95% 四川国光农化股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 3 第三名 14,654,145.18 1.69% 4 第四名 12,799,163.89 1.48% 5 第五名 8,808,479.14 1.03% 合计 -- 95,357,131.84 11.02% 主要客户其他情况说℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡ 昆明龙津药业股份有限公司昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：2019-017 2019 年年 03 月月 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。的法律责任。 公司负责人樊献俄、主管会计工作负责人饶华莹及会计机构负责人公司负责人樊献俄、主管会计工作负责人饶华莹及会计机构负责人(会计主会计主 管人员管人员)饶华莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。饶华莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司定期报告等资料中提及的财务预算、经营计划、经营目标并不代表本公司定期报告等资料中提及的财务预算、经营计划、经营目标并不代表本 公司的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种公司的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种 因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持足因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认够的风险认 识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意决策风险。识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意决策风险。 风险因素详见第四节第九部分风险因素详见第四节第九部分““公司未来发展的展望公司未来发展的展望””，请投资者注意阅，请投资者注意阅 读。读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 400,500,000 股为基数，股为基数， 向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不以公股（含税） ，不以公 积金转增股本。积金转增股本。 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 23 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 45 第九节第九节 公司治理公司治理 51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 57 第十一节第十一节 财务报告财务报告 58 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 159 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 昆明龙津药业股份有限公司，简称龙津药业 审计机构 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 控股股东、群星投资 指 昆明群星投资有限公司 实际控制人 指 樊献俄先生 基药目录 指 《国家基本药物目录》 两票制 指 即药品销售过程中，生产企业到流通企业开一次发票，流通企业到 医疗机构开一次发票。 （ 《国务院办公厅关于印发深化医药卫生体制 改革 2016 年重点工作任务的通知》(国办发[2016]26 号)） 医保目录 指 国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录 人社部 指 中华人民共和国人力资源和社会保障部 国家药监局 指 国家药品监督管理局（NMPA） GMP 指 《药品生产质量管理规范》 （Good Manufacturing Practice） 招股说明书 指 本公司《首次公开发行股票（A 股）招股说明书》 立兴实业 指 立兴实业有限公司 惠鑫盛、惠鑫盛投资 指 云南惠鑫盛投资有限公司 创立医药集团 指 云南创立生物医药集团股份有限公司 新疆龙津 指 新疆龙津股权投资管理有限公司 龙津生物、宣威龙津 指 宣威市龙津生物科技有限责任公司 龙津禾润、禾润生物 指 云南龙津禾润生物科技有限公司 中科龙津 指 云南中科龙津生物科技有限公司 指定媒体 指 公司选定的法定信息披露媒体，通常包括《上海证券报》 、 《中国证 券报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》的一家或多家，及巨潮资讯网 （ ） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 龙津药业 股票代码 002750 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 昆明龙津药业股份有限公司 公司的中文简称 昆明龙津药业股份有限公司 公司的外文名称（如有） 龙津药业 公司的外文名称缩写（如有） Kunming Longjin Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的法定代表人 樊献俄 注册地址 昆明市高新技术产业开发区科高路 2188 号 注册地址的邮政编码 650101 办公地址 昆明市高新区马金铺兰茂路 789 号 办公地址的邮政编码 650503 公司网址 电子信箱 kmljyy@ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李亚鹤 宁博 联系地址 昆明市高新区马金铺兰茂路 789 号 昆明市高新区马金铺兰茂路 789 号 电话 0871-64179595 0871-64179595 传真 0871-68527518 0871-68520855 电子信箱 kmljyy@ kmljyy@ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报、巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（ ） 公司年度报告备置地点 本公司证券部 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 9153010062260401XJ 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦 2-9 层 签字会计师姓名 陈荣举、张亚静 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 335,984,894.90 304,447,655.65 10.36% 223,631,229.82 归属于上市公司股东的净利润 （元） 13,870,103.38 35,159,528.21 -60.55% 91,034,397.32 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 2,950,139.75 19,248,319.65 -84.67% 57,658,078.82 经营活动产生的现金流量净额 （元） 31,698,797.10 58,057,429.26 -45.40% 104,238,688.03 基本每股收益（元/股） 0.0346 0.0878 -60.59% 0.2273 稀释每股收益（元/股） 0.0346 0.0878 -60.59% 0.2273 加权平均净资产收益率 2.15% 5.43% -3.28% 14.38% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 787,549,742.85 785,229,136.92 0.30% 759,679,901.84 归属于上市公司股东的净资产 （元） 647,395,309.67 645,540,206.29 0.29% 670,455,678.08 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 82,849,713.12 84,795,190.49 84,080,613.79 84,259,377.50 归属于上市公司股东的净利润 7,242,158.75 3,680,354.39 3,601,262.57 -653,672.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 4,462,584.37 -3,876,412.35 -2,358,128.47 4,722,096.20 经营活动产生的现金流量净额 11,343,297.64 -7,100,337.86 4,421,547.61 23,034,289.71 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 91,145.85 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一 标准定额或定量享受的政府补助除外） 8,218,729.20 8,344,949.20 5,793,809.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,017,585.74 -1,000,000.00 -1,001,013.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,645,872.57 11,374,119.70 29,986,188.78 减：所得税影响额 1,927,052.40 2,807,860.34 1,493,812.06 合计 10,919,963.63 15,911,208.56 33,376,318.50 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损 益项目界定为经常性损益的项目的情形。 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主要业务、产品及用途（一）报告期内公司主要业务、产品及用途 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》 ，本公司所处行业为（C27）医药制造业，主营业务为中西药的研发、生产 和销售。本公司主要产品为龙津®注射用灯盏花素，属高纯度中药冻干粉注射剂，主要用于治疗心脑血管疾病，产品具有活 血化瘀、通络止痛的功效，主要用于治疗中风及其后遗症，冠心病，心绞痛。 本公司主要产品龙津®注射用灯盏花素在 2009 年、2017 年连续两次被列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品 目录》 ，并在 2010 年后陆续成为云南等省份《国家基本药物目录》 （2009 年版）地方增补品种。 （二）报告期内公司主要经营模式（二）报告期内公司主要经营模式 1、采购模式 本公司原材料采购采取“以产定购”的模式，根据生产计划、库存情况及原材料市场情况进行采购。本公司生产所需的原材 料包括灯盏花素原料药、包装材料和辅料等。其中：包装材料主要包括西林瓶、铝盖、胶塞等，辅料主要包括精氨酸、甘露 醇等。 2、生产模式 本公司的产品生产采取“以销定产”的模式。 每年初，生产部门根据年度销售计划并结合库存周转及实际生产情况制定年度生产计划；在此基础上，生产部门每月根据各 销售区域下月销售计划并结合库存数量等制订下月各周的生产计划，组织生产。 本公司严格按照国家 GMP 规定组织生产，秉承“安全生产、质量第一”的管理方针。在生产过程中，技术部负责具体产品 的生产流程管理；质量保证部（QA）对关键生产环节的中间产品、半成品的质量进行检验监控，以保证不合格中间品不流 入下一道工序；质量控制部（QC）对产成品按国家药品标准进行质量检验，以确保出厂产品质量合格。 3、销售模式 本公司主要产品龙津®注射用灯盏花素销售终端为医疗机构，采取“深度分销运营服务+专业化学术推广”的模式，即本公司 将产品销售给区域配送商及其以下各级配送商， 配送商完成对终端客户的销售和配送， 公司为各级医疗机构提供专业化学术 服务支持。在公立医疗机构市场，公司获得各级医院通过药品集中采购等方式限定的药品准入资格后，在终端市场进行推广 维护，由公司客户完成终端流通配送服务。 （三）报告期内主要业绩驱动因素（三）报告期内主要业绩驱动因素 《2017 年中国居民消费发展报告》提及，随着经济增长、人口老龄化的加快、医疗保障水平的不断提高和消费结构转型升 级，人民群众健康需求快速释放，需求层次逐步升级，对医疗卫生服务和自我保健的需求将大幅度增加。 报告期内，中央政府推进“健康中国”建设，全面推进城乡居民医保制度整合。医疗卫生领域的公共投入也不断增长，2018 年，全国一般公共预算中，医疗卫生与计划生育支出 1.57 万亿元，同比增长 8.5%。2004-2017 年，诊疗人次从 39.9 亿人次 增长到 81.8 亿人次，居民人均就诊次数由 3.0 次增加到 5.9 次，入院人数从 6,676 万人增长到 24,446 万人，住院率由 5.0% 增加到 17.6%。 我国医药市场潜力巨大，医药市场的快速增长及巨大的发展潜力也为制药行业提供了发展机遇。据《2015 心血管病年报》 统计数据， 中国百张床位以上医院药品总购药额为 6,147.60 亿元； 其中， 心脑血管病治疗用药总额为 656.45 亿元， 占据 10.67% 的比重，预计 2020 年国内心血管市场将突破 1000 亿大关。 《中国慢性病防治中长期规划》 （2017—2025 年）提出，到 2020 年，心脑血管疾病死亡率目标为下降 10%，用药需求的为制药行业提供了更大的市场。 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 报告期内，公司实现“深度分销运营服务+专业化学术推广”营销模式全面执行，优化营销人员薪酬体系，将绩效考核落到 实处，在目标终端市场发起各类学术推广活动近 200 场，严格按照目标责任考核市场和销售团队；在非中标区域尝试多种形 式的准入方案，积极开发民营医院和诊所市场，对重点市场开发进行奖励；针对“两票制”的实施对客户带来资金压力的情 况，公司对部分符合条件的客户提供信用机制。 （四）报告期内公司所属行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（四）报告期内公司所属行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、所属行业发展阶段 根据 《医药工业发展规划指南》 ， “十三五” 期间， 国家将推进化学药、 中医药创新研发， 通过自主创新实现药品的升级换代， 通过加强监管提高药品质量， 通过仿制药代替进口和原研药品降低用药成本。 制药行业总体增速在 “十三五” 期间可能回落， 行业集中度可能进一步提高，监管要求也将继续提高，但行业将继续保持全面创新发展趋势。 中药注射剂是中药现代化发展过程中的产物，承担着中药现代化的重要创新任务。随着中药注射剂销售规模的不断增加，其 不良反应和用药安全问题逐渐凸显，用药安全成为主要监管方向，医保支付范围的严格限制，导致 2017 年以来中药注射剂 销量持续下滑。据米内网数据显示，从 2016 年起，在中国公立医疗机构终端中药注射剂的市场规模首次超过 1000 亿元， 2017 年销售额为 1021.5 亿元，受政策影响增长率下滑了 2.52%。 《国家基本药物目录(2018 年版)解读》中提到，党中央、国务院高度重视中医药事业发展，国家卫生健康委员会在国家药物 政策和基本药物制度等相关工作中，注重体现中医药的特点，发挥中医药的作用，促进中医药的发展。未来几年，随着中药 注射剂安全性、 有效性再评价工作逐步推进， 药品不良反应监测全面实施， 中药注射剂有望在优胜劣汰中迎来新的发展机会。 2、周期性特点 国家统计局数据显示，2010-2016 年，我国医药工业销售收入从 12,072.7 亿元增长至 29,635.86 亿元，年均复合增长率为 16.15%。因此，制药行业受经济周期的影响并不明显，药品采购和医保支付等准入政策对制药行业影响更大。 政府部门制订各类准入政策，是调控制药行业发展的重要方式。报告期内， 《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品 目录（2017 版） 》对中药注射剂行业的影响仍在继续，行业内主要企业业绩下滑明显，公司业绩也因该政策持续下滑。 公司主要产品龙津®注射用灯盏花素未能进入《国家基本药物目录(2018 年版)》 ，可能在市场竞争中较已进入该目录的同类药 品处于劣势，在某些严格执行该目录的地区，销量可能减少。另外，辅助用药、分级诊疗、按病种付费，以及各地执行的药 品招标采购限价方案等卫生医保政策在部分省份或地区已实施， 2019 年可能在全国范围内推广， 公司将面临更多政策压力， 不利于公司业绩提升。 3、公司所处的行业地位 龙津®注射用灯盏花素作为公司在销主要产品，国家食药监局已核发该药品生产批件 6 个，本公司持有其中 3 个，包括 1 个 独家规格。据米内网发布的数据，2017 年样本医院心血管系统用药金额为 153.7 亿元，以公司 2018 年销售收入估算，在前 述样本医院市场份额不足 2%。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无形资产期末较期初增加 789.09 万元，增幅 42.93%。主要原因是本期新设子公司云南中科龙津生物科技 有限公司收到少数股东中国科学院昆明动物研究所以知识产权评估作价出资的专利权 858.00 万元。 在建工程 无重大变化 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 货币资金 货币资金期末较期初增加 31339.69 万元，增幅 442.11%，主要原因是部分理财产品调整为结构性存款或 定期存款，报表列示由其他流动资产调整到货币资金。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术与研发优势 本公司多年来致力于龙津®注射用灯盏花素产品配方和制备工艺的深度研究，掌握了相关核心技术。在高纯度灯盏花乙素的 精制提取工艺方面，本公司拥有多项国家发明专利，是目前国内拥有高纯度灯盏花素原料药制备工艺相关专利最早、最多的 企业之一；在制剂冻干生产工艺方面，本公司所用工艺在不降低药物安全性和有效性的前提下提高了灯盏花素的可溶性、稳 定性，并大大提高了产品的质量和生产效率。 本公司研究团队对灯盏花素化合物提纯方面的研究不断深入，并与研究机构合作，对灯盏花素的药理、毒理和临床疗效等方 面进行较为广泛的探索。 在此基础上， 本公司研究团队还利用在植物药提取方面的研发优势不断探索新的植物提取物药用价 值，并已取得一定的研究成果。本公司的技术优势将有利于公司在同行业市场竞争中占据有利地位。 2、产品优势 本公司主导产品龙津®注射用灯盏花素是灯盏花乙素的单体成分制剂，其纯度超过 98%，完全能够按照化学药标准来衡量， 是国内一直探讨的中西医结合方法及理论的典型案例。作为中药注射剂，龙津®注射用灯盏花素不仅符合中医中药理论，还 可以用现代西医理论来解释其良好的临床疗效和很低的不良反应率。 本公司龙津®注射用灯盏花素属于冻干粉针剂，与传统的灯盏花素制剂相比，安全性较高，急性毒性实验 LD50 由传统的 1,314mg/kg 提高到 1,794.98mg/kg。从储运条件看，冻干粉针剂质量稳定，便于长途运输、储存；从生产工艺看，冻干粉针 剂的生产工艺更加科学合理，能够有效提高药品安全性，其质量控制标准项目也比水针剂多，不但对有效成分进行明确的量 化控制，对不溶性微粒、鞣质、草酸盐及树脂、重金属、砷盐等有害物质也有明确的控制要求；相关物质检测项目的要求程 度， 与化学药要求最严的杂质检测项目基本一致； 不良反应监测机制完善， 产品的安全性和有效性临床证据丰富并不断增加。 3、营销优势 经过多年摸索，本公司目前已经建立了较为完善的营销体系，采取“深度分销运营服务+专业化学术推广”的营销模式。公 司已建立营销调研系统、营销实施系统、营销激励系统和营销控制系统，并在重点市场设立驻地办事处，以销售队伍为营销 核心，覆盖全国 31 个省、自治区、直辖市，各区域销售经理负责完善客户和终端网络。在市场销售服务工作中，本公司整 体统筹、合理分工、明确定位，积极开展准入工作、多种形式进行学术推广活动、有重点推进客户授信机制，确保实现预定 的销售目标。 昆明龙津药业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018 年是国家全面深化医疗体制改革的一年，行业政策出台密度空前，机构改革顺利完成。国家新版医保目录、基本药物 目录等主要准入政策全面执行，以降低药品价格为导向的各类药品采购政策迅速落地，整个医药行业洗牌加速，中药注射剂 面临严酷的政策和市场环境。 为应对外部环境变化，进一步稳定龙津®注射用灯盏花素的市场份额、抑制销量下滑，营销系统及时积极采取措施。公司根 据客户所处地区分阶段按照“两票制”要求转换销售模式，自 2016 年下半年以来，逐步在全国范围内，将营销模式由“精 细化的区域招商代理+专业化学术推广”的模式，过渡并转变为“深度分销运营服务+专业化学术推广”的模式，客户结构由 之前的地方区域性医药商业公司，转变为全国性或区域性医药商业公司，客户集中度和服务质量也相应提升，公司客户功能 也转变为主要承接产品配送服务。为缓解重点客户资金压力，报告期内，公司探索对客户进行商业授信，为部分优质客户提 供信用结算期，以稳定客户并保障实现销售目标。 在终端市场，公司继续完善专家网络和学术推广网络，在部分重点区域设立驻地办事处，重新梳理医学证据对产品进行精准 定位，完善药品不良反应收集反馈机制，与第三方合作完善市场调研体系，对各地二级及以上医院广泛调研，保持终端市场 活力。报告期内，举行了 147 场科室会，10 场沙龙会，24 场共识会。营销人员绩效考核全面执行，对医疗机构开发设定考 核目标，加强了对空白医院的填补，深入挖掘潜在增量市场，开发增量协议医院 500 余家，备案定向开发医院 700 余家，开 发中医院 200 余家。 报告期内，公司智能制造项目各项新模块和新功能逐步上线，公司管理信息化、生产线智能化程度进一步提高，生产和质量 部门全年度完成 4 次 GMP 现场监督检查， 顺利通过 GMP 飞行检查， 并于 2018 年 7 月完成 GMP 再认证， 获得 GMP 证书， 注射用降纤酶、 注射用生长抑素正在进行恢复生产相关验证工作。 目前， 公司对制剂车间冻干粉针剂生产线的改造正在进行， 改造完成后， 公司制剂生产线将具备生产多种规格冻干粉针剂产品的条件， 为新增产品中试和恢复部分已有批文产品生产提 供支持。 中药标准化项目在有序推进中，报告期内，已完成了灯盏花素、注射用灯盏花素质量标准的建立以及 46 批次中成药大样本 的质量对比研究工作；完成相关资料的收集和整理，文件的起草，实施和调试了中药标准化质量溯源体系工作。 报告期内， 多个研发项目入选国家级、 省级重点研发项目并获得政府资金支持。 公司以 “龙津®注射用灯盏花素临床再评价” 项目申报了云南省 2019 年生物医药重大专项。灯盏花素系列产品二次开发方面，公司已经启动“灯盏花素在糖尿病肾病和 糖尿病视网膜神经病变新适应症研究”项目，并获得了云南省科技厅 2018 年生物医药重大专项立项支持。另外，也积极启 动了灯盏花素高生物利用度口服创新制剂研发以及给予灯盏花素苷元结构改造衍生物预研究项目。 公司深知研发是企业未来长远发展的核心内驱动力，进而将研发力量放在企业发展的重要位置，逐年加大研发投入，推动研 发发展。公司研发投入持续快速增长，希望能够尽快有新产品投放市场，公司已将研发特色化学仿制药作为战略重点，已立