002756_永兴特钢：2018年年度报告.pdf

股东的净资产 23,566,494,214.81 20,983,087,174.06 12.31 14,342,375,648.94 总资产 111,959,527,046.24 75,811,480,492.76 47.68 61,489,846,655.43 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.5096 0.3939 29.37 0.3540 稀释每股收益（元／股） 0.5096 0.3939 29.37 0.3540 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.4756 0.3719 27.88 0.3089 加权平均净资产收益率（%） 12.58 11.41 增加1.17个百分点 11.21 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.74 10.77 增加0.97个百分点 9.78 2016 年年度报告 7 / 222 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1）营业收入增加主要是由于业务规模扩张以及合并报表范围扩大造成各项业务收入增加所致； 2） 归属于上市公司股东的净利润增加主要是由于毛利增加， 销售费用、 管理费用及财务费用增加， 且毛利增加大于三项费用增加的综合影响所致； 3）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加主要是毛利增加，销售费用、管理费用 及财务费用增加，且毛利增加大于三项费用增加的综合影响所致； 4）经营活动产生的现金流量净额减少主要是由于经营性应收项目增加、经营性应付项目减少较多 造成经营现金流出同比增加较多，以及净利润增加、存货减少造成经营现金流入同比增加较多综合 影响所致； 5）归属于上市公司股东的净资产增加主要是本报告期归属于上市公司股东的净利润增加所致； 6）总资产增加主要是实现的净利润以及收购宝信汽车集团、大连尊荣、深圳鹏峰、云南中致远等 并表所致； 7）基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益增加主要是归属于上市公 司股东的净利润增幅超过加权平均股本因转增增长的增幅所致； 8）加权平均净资产收益率上升主要是由于归属于上市公司股东的净利润的同比增幅超过加权平均 净资产的增幅所致； 9）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加主要是由于本报告期归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润的同比增幅超过加权平均净资产的增幅所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 □适用 √不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 □适用 √不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 2016 年年度报告 8 / 222 九、九、 2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 25,810,767,474.05 27,931,873,133.44 35,942,650,547.74 45,736,971,945.73 归属于上市公司股东 的净利润 736,018,074.74 644,034,557.20 623,755,934.17 799,093,832.78 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 685,473,409.82 578,610,608.89 612,661,922.94 739,228,417.97 经营活动产生的现金 流量净额 -4,259,400,370.96 461,973,377.49 2,152,113,184.22 4,952,965,392.64 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注 （如适 用） 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -59,164,116.87 -51,247,444.04 140,030,368.99 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 194,367,153.68 184,383,802.84 50,141,427.51 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 3,370,929.78 6,252,768.16 4,901,248.84 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 2016 年年度报告 9 / 222 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 23,656,894.54 18,675,382.84 1,742,500.41 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 15,545,358.01 -6,114,039.91 26,622,164.85 处置长期股权投资所产生的 投资(损失)/收益 47,423,547.69 -392,761.06 106,605,764.90 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 28,255,460.29 -13,545,302.00 -75,965,267.53 少数股东权益影响额 -14,109,926.75 -2,038,422.37 1,830,630.44 所得税影响额 -52,417,261.10 -25,155,785.76 -51,794,911.78 合计 186,928,039.27 110,818,198.70 204,113,926.63 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 - 104,653,993.63 104,653,993.63 64,502,817.12 其他流动资产-理 财产品 - 53,100,000.00 53,100,000.00 可供出售金融资产 215,827,726.40 759,101.20 -215,068,625.20 合计 215,827,726.40 158,513,094.83 -57,314,631.57 64,502,817.12 十二、十二、 其他其他 □适用 √不适用 2016 年年度报告 10 / 222 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务（一）主营业务 公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国 最大的乘用车融资租赁提供商，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服 务全生命周期的业务。其中，乘用车经销业务即新车销售业务；乘用车售后服务业务主要包括车辆 维修养护、车辆零配件销售和装饰装潢业务；乘用车衍生业务主要包括保险及融资代理、汽车延保 代理、二手车交易代理、汽车融资租赁等服务。近年来，随着市场环境的变化和经营理念的改变， 公司在稳步促进新车销售增速的同时，注重业务转型升级，逐渐由“重销售”向“重服务”转变， 大力发展对公司毛利贡献较高的乘用车售后及衍生业务，降低对行业增长和乘用车厂商的依赖性， 也使公司的利润结构得以优化，从而确保公司长期稳定、持续、健康发展。 （二）经营模式（二）经营模式 公司的主营业务主要包括乘用车经销业务、乘用车售后服务业务、乘用车衍生业务，其主要经 营模式如下： 公司主要通过与汽车供应商或汽车总经销商签订授权经营合同，成立集整车销售（Sale）、零 配件（Sparepart）、售后服务（Service）、信息反馈（Survey）服务为一体的 4S 店，利用总部、 区域、 店面三级管理架构进行管理， 在授权范围内从事汽车品牌销售、 售后服务、 配件供应等活动， 同时开展车辆装饰装潢、保险及融资代理、汽车延保代理、二手车交易代理、汽车融资租赁等衍生 服务。 除传统 4S 店经营模式外，公司积极利用互联网和移动技术，大力发展“广汇汽车云服务”等 车联网业务； 并与阿里巴巴集团签署了战略合作协议， 在二手车拍卖及认证、 汽车销售及服务 O2O、 大数据分析与客户价值挖掘、金融服务等方面开展全面合作。 另外，基于融资租赁业务的特殊性，公司已成立具有汽车融资租赁经营资格的租赁公司,为客 户购买其指定车辆，并按合同约定将该车辆出租给客户，由客户在租赁期限内占有、使用， 并按 照本金和一定的利息加成支付租金， 待期限届满且租金付讫后将车辆以象征性的价格无条件地过户 给客户。融资租赁业务拥有较高的利润率，业务成熟后也可以为二手车业务提供车源，带动二手车 业务发展。 2016 年年度报告 11 / 222 （三）行业概况（三）行业概况 1、行业概况 2016 年是我国“十三五”规划的开局之年，国民经济在下行趋势的压力下，保持总体平稳、 稳中有进、稳中向好的发展态势。汽车行业加大供给侧改革力度，产品结构调整和创新步伐持续加 快，汽车行业整体的经济效益指标也呈明显增长态势，汽车产业已经是国民经济的支柱产业,其中 汽车流通行业也起到了极其重要的作用，具有一定规模和实力的大型汽车经销集团不断涌现。 （1）汽车经销行业屡创佳绩 受益于国民经济的稳健运行，国家对汽车行业加大供给侧改革力度，加之排量不高于 1.6L 的 小型车的减税政策、城市以外地区的潜在需求、以及 SUV 车型的畅销等需求因素，2016 年国内全 年汽车产销均超过 2800 万辆，连续八年蝉联全球第一。乘用车产销也再创历史新高，产销分别完 成 2442.1 万辆和 2437.7 万辆，比上年同期分别增长 15.5%和 14.9%。销量持续高位运行，汽车保 有量进一步增加，据公安部交通管理局统计，截止 2016 年底，全国汽车保有量约 1.94 亿台，全国 汽车驾驶员人数为 3.1 亿。虽然近年来新车销售的增速有所放缓，但目前我国汽车千人保有量仍远 低于欧美等发达国家，驾驶员人数远超汽车保有量，这些因素表明我国汽车经销行业潜在市场容量 仍有很大的潜力。但同时仍需注意到，汽车市场竞争激烈、车辆价格下探等因素已导致新车销售利 润下降，各经销企业已不再以单一的“卖产品”为主要利润来源。 （2）售后服务增长迅猛 根据 2016 年中国汽车后市场研究报告显示，中国汽车后市场规模超过万亿。中国汽车后市场 正在由 “汽车制造和汽车消费” 向 “汽车服务” 转型， 汽车服务产业链各个细分市场增长均将提速， 其中售后服务增长最为迅猛有望达到 36%，传统倚重新车销售获取利润的模式已难以为继。面对市 场环境的变化，经销商呈现出由“卖产品”向“卖服务”转变的趋势，经营理念的改变也使经销商 的利润结构得以优化。从目前我国的汽车保有量来看，我国汽车售后服务市场尚不能与整车市场的 发展相匹配，具有很大的成长空间。 （3）二手车行业潜力巨大 2016 年，随着国家城镇化战略的推进和“限迁”政策的放开，中国二手车交易市场开始发力， 并成功迈进“千万辆时代”。根据中国汽车流通协会发布最新统计数据显示，2016 年中国二手车 交易量累计同比增长 10.33%，达 1039.07 万辆，首次突破千万级大关。但相比发达国家，我国二 手车与新车销量比为 0.2-0.3：1 的水平，远不及发达国家 2-3：1 的水平。随着驾驶员人数的不 2016 年年度报告 12 / 222 断增长、二手车消费习惯的逐渐养成以及二手车行业规范的逐步完善成熟，我国二手车行业将迎来 快速发展时期。 （4）融资租赁行业快速发展 根据罗兰贝格发布的《2016中国汽车金融报告》数据，从发展空间来看，全球发达国家汽车市 场平均金融渗透率已达70%，美国和德国的汽车金融渗透率分别为81%和64%。而我国作为全球汽车 的产销大国，2015年整体渗透率仅为35%左右，与世界发达国家水平还有着巨大差距，这也意味着 汽车金融行业在中国有着巨大发展空间。从发展速度来看，尽管目前整体金融渗透率较低，但我国 汽车金融市场增速较快。从2001年至2015年，国内汽车信贷市场规模由436亿元增长近20倍至9000 亿元左右。未来随着市场政策环境的完善与消费者消费观念的转变，汽车金融市场的潜力将会得到 释放，汽车金融将成为汽车市场发展的重要动力之一。 2、行业地位 公司在中国汽车流通协会发布的“2015 年中国汽车经销商集团百强排行榜”中营收规模和乘 用车销量均排名行业第一。在过去的五年间，广汇汽车长期占据此排行榜榜首，同时旗下二手车业 务及汇通信诚租赁有限公司也多次获得中国汽车流通协会颁发的“二手车百强企业（第一名）”及 “汽车金融服务创新奖”，广汇汽车已经成为了行业中当之无愧的龙头企业。具体同行业营业收入 对比情况如下： 证券代码证券代码 证券简称证券简称 营业收入营业收入 （亿元）（亿元） 营业收入同比营业收入同比 增长率增长率% % 营业收入营业收入 （亿元）（亿元） 营业收入同比营业收入同比 增长率增长率% % 20152015 年年 20162016 半年度半年度 600297.SH 广汇汽车 937.00 8.50 537.43 23.98 600335.SH 国机汽车 641.64 -28.98 261.90 -26.36 601258.SH 庞大集团 563.75 -6.53 287.25 6.72 002607.SZ 亚夏汽车 52.21 -0.31 27.80 12.8 0881.HK 中升控股 591.43 7.95 317.42 18.06 3669.HK 永达汽车 356.58 8.26 187.10 12.52 1728.HK 正通汽车 293.61 -5.01 145.96 5.23 3836.HK 和谐汽车 106.20 4.16 49.28 -1.60 1268.HK 美东汽车 48.08 24.73 25.98 21.99 1771.HK 新丰泰集团 74.87 -4.98 35.70 -3.51 平均值平均值 366.54366.54 0.780.78 187.58187.58 6.986.98 2016 年年度报告 13 / 222 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 公司分别于 2015 年 12 月 11 日、 2015 年 12 月 28 日召开董事会第六届第五次会议、 公司 2015 年第六次临时股东大会，审议通过了《关于公司重大资产购买方案的议案》，公司拟在先决条件获 得满足或豁免的前提下，通过本公司注册在香港的间接全资子公司广汇汽车服务（香港）有限公司 以自愿性附条件现金部分要约收购的方式， 向于香港联合交易所有限公司主板上市的宝信汽车集团 有限公司的合资格股东收购最多 1,917,983,571 股股份（占宝信汽车已发行股份的 75%）并向宝信 汽车购股权持有人作出适当要约，以注销最多 11,662,500 股未获行使的购股权（占宝信汽车全部 未行使购股权的 75%）。 2016 年 5 月 27 日，本次交易所有先决条件已全部获得满足。2016 年 5 月 31 日，本次要约的 综合文件已向宝信汽车合资格股东和购股权持有人派发， 宝信汽车合资格股东和购股权持有人可根 据相关文件所述的方式接受本次要约。 2016 年 6 月 21 日下午 4:00 （要约期截止日） ， 广汇汽车 （香 港）已获得合资格股东有效接受要约的股份为 2,533,197,761 股，占宝信汽车已发行总股本的 99.06%，同时获得 15,450,000 股购股权的有效接纳。广汇汽车（香港）将在上述有效接受要约股 份中同比例收购其中的 75%的股份，并注销 11,662,464 份获要约人接纳的购股权。2016 年 6 月 27 日，广汇汽车（香港）根据部分要约所提呈接纳及承购的股份已根据香港证监会及香港联交所的相 关规定登记至其名下。有关本次重大资产重组事项公司已在《中国证券报》、《上海证券报》及上 海证券交易所的网站（ ）上进行了披露。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力是公司能够持续取得竞争优势的能力，关系着公司在市场竞争中能否胜出， 更关系着公司的生存与发展。报告期内，公司的核心竞争力主要包括： 1 1、丰富的品牌、丰富的品牌类型和遍布类型和遍布全国布局的全国布局的渠道优势渠道优势 截止报告期，公司拥有从超豪华、豪华到中高端等不同档次的 57 个乘用车品牌，以及 733 家 经销网点，覆盖全国 28 个省、自治区、直辖市，使得公司拥有 885 万基盘客户。广泛的网点布局 和品牌资源，避免了公司对单一品牌或区域形成依赖，既有效的降低了新渠道搭建的成本，又提高 了公司的经营管理能力和抗风险能力， 是实现渠道并购和销售增长的重要保障， 使公司在汽车电商、 售后服务、二手车、融资租赁等业务方面具有了得天独厚的优势。 2 2、、强大高效的行业强大高效的行业并购并购整合能力整合能力 公司拥有雄厚的资金实力和成熟的收购模式，以及经验丰富的并购团队、系统化的整合方式、 成功的管控模式，能够吸收最优质的中小型经销商并入广汇汽车经销集团，将企业先进的内控 系统及创新业务推广到新收购店面，从而做到快速高效提升被收购门店的管理效率。 2016 年年度报告 14 / 222 3 3、成熟完善的管理架构以及、成熟完善的管理架构以及科学科学的管理手段的管理手段 公司采用总部、区域、店面三级管理架构，总部负责战略，把握大局；区域负责经营，贴近一 线； 店面负责具体实施， 确保公司战略方向正确， 经营决策效率高效。 同时采用最先进的管理手段， 投入较大资金引进世界上最好的 ERP 公司 SAP 共同打造最适合我们的 ERP 系统， 切实实现对标准业 务流程和关键内控点的控制，大幅度提高公司管理透明度和管理效率，充分发挥企业的规模优势。 4 4、多元化的融资渠道、多元化的融资渠道 公司长期与各大金融机构保持战略性合作关系， 具有较强的融资能力和较为明显的资金成本优 势。2016 年在完成对宝信汽车的并购后，借助其在香港联交所上市的背景，获得境外金融机构融 资的新渠道，通过资本市场运作，实现“内生增长”与“外延扩张”的“双轮驱动” ，为公司发展 壮大注入新的动能。 5 5、不间断的创新能力、不间断的创新能力 公司具有敏锐的行业嗅觉，不间断创新的能力，能够根据政策和经营环境变化，不断寻找能提 高消费者满意度、提高企业经营业绩的服务模式和创新业务，拓展新的合作品牌与项目，延伸服务 链条， 深化伙伴关系。 在融资租赁、 二手车等创新业务方面， 保持了行业领先性以及规模效益领跑。 6 6、、具备具备强大造血功能强大造血功能的的人才发展体系人才发展体系 公司以加强人才资源能力建设为核心，以加大人才开发投入为支撑，以创新体制机制为动力， 采用四级阶段选拔机制，层层选拔和分级培养储备，搭建畅通的员工晋升通道，全面推进企业内部 的良性竞争，夯实企业人才梯队建设，通过优化奖励机制，提高人力资源管理效率，储备充足的人 才后备力量。 7 7、、优势明显的优势明显的集团规模效应集团规模效应 公司作为超大型汽车经销服务集团，能够得到规模效应带来的低成本优势，尤其是在集采、佣 金服务等方面优势明显，能够将这种优势最大化的发挥到主营业务中去，将成本优势转化为企业的 实际利润。回归资本市场及股民后，提升自身品牌价值，进而不断整合行业资源，稳健实现自身的 良性发展。 上述核心竞争力体现了公司在品牌、布局、并购、管理、融资、创新、人才、规模等各方面具 备的强劲实力，使公司在激烈的市场竞争中，不但能稳步扩大企业规模及综合实力，也能始终保持 竞争优势和可持续发展的能力。 2016 年年度报告 15 / 222 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年是广汇汽车发展历程中值得纪念的一年，也是具有里程碑意义的一年。公司秉承“战 略先行，持续创新”的发展战略，在董事会的正确领导下，在全体员工的共同努力下，围绕年初制 定的各项工作计划目标扎实推进，在战略布局、收购发展、塑造品牌等工作上取得长足进步，同时 持续进行精细化管理和业务创新，全面提升客户满意度，全年实现营业总收入 1354.22 亿元，归属 于上市公司股东的净利润 28.03 亿元，取得了企业历史上最佳的经营业绩。 公司公司 20162016 年度工作主要体现在以下几方面：年度工作主要体现在以下几方面： （一）整合资源，优化结构（一）整合资源，优化结构 2016 年，汽车行业政策频发，汽车经销商网络整合加剧，行业转型升级加速，公司积极把握 政策利好和市场机遇， 成功要约收购了香港联合交易所有限公司主板上市公司宝信汽车 （1293.HK） ， 并收购了大连尊荣、深圳鹏峰等汽车经销集团，使公司现有业务在品牌覆盖、地域布局、产融结合 等方面形成良好的协同效应。 在完成借壳上市的伊始， 公司通过自身的运作成功并购了港股上市公司， 彰显了公司自身实力， 也是对自身管控能力充分自信的体现。资本市场的运作最终还是要助力企业的腾飞，要约并购上市 公司的举动，引起了行业不俗的反响，这极大地提高了公司的在市场的认知度，使得公司在推进全 国渠道建设的进程中更显高效。 高效率的并购既填补了公司的超豪华和豪华汽车品牌的空缺（目前已经基本位居奥迪、宝马、 捷豹路虎、沃尔沃等品牌的第一销售阵营） ，同时也进一步丰富了公司乘用车经销品牌数目，品牌 数量达到 57 个，基本实现对中国乘用车市场主流品牌的全部覆盖。截至 2016 年 12 月 31 日，公司 共经营 733 个营业网点，包括 674 个 4S 店面，覆盖全国 28 个省、自治区、直辖市。 （二）（二）传统业务传统业务, ,稳中有进稳中有进 公司坚持“以利润为核心， 以精细化管理和业务创新为抓手”的管理思路， 稳步发展传统业务， 超额完成年初确定的目标。 2016 年，在整车销售的管理和营销方面，公司严格控制库存深度和超期库存，达成库存管理 目标，夯实数字营销体系，多措并举促进销量提升。全力打造和谐、共赢的厂家关系，获得厂家的 认可和支持。全年累计销售新车 82.49 万台，同比增长 30.40%，销售市场份额占整个中国乘用车 市场 3.38%。 2016 年，在维修服务业务方面，公司以服务客户为导向，打好基础不断创新，通过“广汇汽 车 GH60 快保”、“钣喷标准化”、售后风险管控检核、维修看板管理等项目，提升客户满意度和 品牌美誉度；同时制定差异化的“基础保养卡”方案，满足客户对保养价格和内容的透明度需求及 2016 年年度报告 16 / 222 便利性需求，增加客户黏性，吸引客户回厂保养维修。全年累计维修进场台次 661.34 万台，同比 增长 18.51%；维修服务收入 104.43 亿元，同比增长 42.24%。 （三）衍生业务（三）衍生业务, ,突出亮点突出亮点 传统业务稳步发展、衍生业务不乏亮点是公司一直以来产业整合的重要理论指导，在传统业务 稳定的情况下， 公司综合考虑经济环境和市场购买力的影响， 加速发展汽车保险、 延保、 融资租赁、 二手车交易等衍生业务，2016 年公司各项衍生业务的业绩都取得了显著增长，从源头上加速了车 辆销售的经济循环，提升了企业的综合竞争力： 2016 年，佣金代理业务实现较快发展，全年完成收入 28.84 亿元，同比增长 88.40%，毛利率 77.59%。公司持续推行续保业务规范发展，以保险综合成本率为主要控制点提升保险综合收益率， 大力推广玻璃保障卡、划痕保障卡等保险自营项目，为保险业务发展探索出新模式。同时，凭借自 身规模优势，同多家保险公司签署战略合作协议，并在汽车保险、企业福利保险、汽车金融信用保 证保险等方面达成合作，创新车险合作模式，为客户提供更好的保险服务体验。 2016 年，公司二手车业务高速发展，全年代理交易台次 9 万台，同比增长 97.59%；同时，公 司加快构建符合经销商集团特点的内部业务链和服务链：一方面，夯实 4S 店作为内生性车源来源 和厂商品牌认证二手车代销网点的业务链定位， 4S 店置换能力在当年度实现翻番增长； 另一方面， 全国范围快速布局，建设规范化、多功能的二手车交易服务中心，作为外延性车源中心、批发拍卖 组织中心、优质二手车零售中心、及专业化的检测、整备和代办交易服务中心，至 2016 ℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡℡动 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司核心竞争力主要有以下几个方面： 1、品牌与品质优势 公司自设立以来，一直注重产品质量，通过适当的奖惩措施，来使员工重视产品质量， 提高产品优质率。采取责任承包制，提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体 系，提高全员质量意识，并对产品进行严格检测，确保产品出厂的质量水平。正是在如此严 苛的条件下，公司“常海”品牌才为广大客户所认同和接受，短切毡、湿法薄毡才能成为细分 行业的龙头，拥有一定话语权。公司坚守诚信，以优异的产品质量和良好的售后服务赢得客 户的信赖，逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。 2、市场优势 优秀的客户群和较高的知名度经过多年的快速发展，公司在产品研发、生产、工艺技术、 质量控制等方面表现突出，已与国内外众多知名企业建立了全面战略合作伙伴关系，形成了 江苏长海复合材料股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 自己稳定的客户群，在玻纤制品行业形成了较高知名度和良好的信誉度。公司生产的玻纤制 品及玻纤复合材料用途广泛，可用于轨道交通、航空航天、电子电气、通讯、机械、化工、 环保、微电子技术等高科技领域。经过多年市场开拓，目前公司产品已销往全国30多个省市 并远销北美、南美、欧洲、中东、东南亚、大洋洲、非洲等30多个国家和地区，已形成了较 为完备的市场体系。 3、企业文化与管理团队优势 公司以“致力于为客户创造更大价值；以创新与变革引领行业发展；充满人文关怀与社会 责任感”为使命，努力寻求一套促进企业长期可持续发展的保障体系，形成了以“价值创造、 以人为本”为核心的企业文化。公司将“以质量求生存，以品种求发展”的经营理念渗透到生产 过程中的每一个环节，努力成为中国最具竞争力、产业链完整的专业化玻纤制品上市公司， 保证企业的稳健快速发展。 同时公司拥有优秀的核心管理团队，积累了多年的技术研发和生产管理经验，对玻纤行 业有着深刻的理解。公司通过制定管理制度和经营方针，建立各种机制推动业务和管理的改 进，调整公司的发展战略，灵活应对市场变化，使公司能够在激烈的市场竞争中抢到先机。 江苏长海复合材料股份有限公司 2016 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2016年，公司延续2015年的稳定态势，业绩持续增长。报告期内，公司主要开展如下工 作： 1、非公开发行股票事项 随着公司业务规模的持续扩张，自身的资金积累已无法满足公司日益增长的资金需求。 为扩大生产规模，公司于2015年9月9日召开2015年第一次临时股东大会，审议通过了《关于 公司非公开发行股票的方案》等与筹划非公开发行股票事项相关的议案。募集资金将投资于 以下项目： 《环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目》 、 《原年产70000吨E- CH玻璃纤维生产线扩 能技改项目》 、 《年产7200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目》 、 《4万吨/年不饱和聚 酯树脂生产技改项目》及补充流动资金。本次非公开发行完成后，公司主营业务规模将有效 扩大，能够更好地满足快速增长的市场需求，进而使得公司盈利水平上升。 2016年8月22日，公司本次非公开发行股票完成，新增股份20,248,038股，发行价为39.51 元/股。公司本次发行募集资金总额为799,999,981.38元，扣除发行费用17,930,000.00元后，实 际募集资金为782,069,981.38元。募集资金的到位使得公司现金大幅增加，显著改善公司现金 流状况，降低公司的融资风险与成本。 2、收购天马集团40.42%的剩余股权 公司于2016年8月25日召开的第三届董事会第五次会议审议通过了 《关于公司收购天马集 团剩余股权并涉及关联交易的议案》 ，同意公司以现金22,298万元人民币购买中企新兴南京创 业投资基金中心（有限合伙） 、中企汇鑫南京股权投资基金中心（有限合伙） 、常州常以创业 投资中心（有限合伙） 、苏州华亿创业投资中心（有限合伙） 、常州联泰股权投资中心（普通 合伙）及常州海天创业投资中心（有限合伙）合计持有的常州天马集团有限公司（原建材二 五三厂）40.42%的剩余股权，收购完成后公司持有天马集团100%股权，天马集团成为公司的 全资子公司。天马集团于2016年9月13日完成了工商变更登记手续，并领取了营业执照。具体 内容详见公司刊登在指定信息披露网站“巨潮资讯网” （ 3、完善销售管理机制 报告期内，公司从完善销售激励机制，加强销售人员业务培训，充实和扩大销售人员队 江苏长海复合材料股份有限公司 2016 年年度报告全文 17 伍等多个方面，加强公司销售团队力量。同时公司根据市场需求变化，对不同种类的产品采 取差异化的营销策略，加大销售力度。公司2016年主营业务收入和净利润增长迅速，为2017 年的经营打下了良好的基础。 4、严抓环境治理和安全生产 报告期内，公司紧抓环境治理和安全生产管理不放松，环保和安全生产工作做的更加细 致，教育工作更加普及，隐患排查工作更加常态，并进一步强化环保和安全生产组织管理， 建立健全治隐排患的预防体系，持续推进安全标准化建设，严格环保和安全考核。有力推动 了公司环境治理和安全生产工作的有序开展，以保障公司正常生产经营活动的开展。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 报告期内，公司实现营业收入176,791.98万元，较去年同期增加了25,185.55万元，增长 16.61%；营业利润30,646.43万元，较去年同期增长31.03%；利润总额31,494.59万元，较去年 同期增长20.93%；归属于母公司的净利润为25,762.73 万元，较去年同期增长20.64%。 报告期内，主营业务收入同比增长16.73个百分点，主要是随着行业回暖、产能释放、产 销规模的进一步扩大等因素使业绩得以增长。 报告期内，现金及现金等价物净增加额比上年同期增加9,876.77万元，主要原因是报告期 相比上年同期经营活动产生的现金流量净额增加、非公开发行股票等因素影响。 报告期内，研发费用同比增加了167.95万元，增幅2.88个百分点。 报告期内，财务费用有较大变化，主要是汇兑收益、利息收入增加。 2、收入与成本、收入与成本 （（1）营业收入构成）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号——上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求： 否 江苏长海复合材料股份有限公司 2016 年年度报告全文 18 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号——上市公司从℡℡℡℡