300461_田中精机:2016年年度报告(更新后).pdf

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田中精机 年年 报告 讲演 呈文 更新
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互联网互联网平台治理平台治理研究报告研究报告 ((2012019 9 年)年) 2012019 9年年3 3月月 前前 言言 平台经济的蓬勃发展,是近年来全球经济发展的重要现象。从全 球来看,市值最高的 10 家上市公司中,已经有 7 家平台企业。从我 国来看, 已经涌现了20家市值/估值超100亿美元的超大型平台企业, 其中 16 家是 2012 年以后成长起来的。无论从规模、数量或者成长速 度看,我国平台经济崛起的大势已然形成。 与此同时,平台经济也带来了一系列新的治理挑战。网络售假、 虚假宣传、不良信息等问题的治理态势依然严峻。特别是近三年,伴 随大量新兴超大型平台企业的快速崛起,数据、算法、垄断、法律责 任与社会责任等问题不断受到各界关注, 一系列争议性问题亟待解决。 平台经济是一种新型的复杂经济现象。 平台的核心功能主要是匹 配双边或多边市场,然而,正是其特殊的双边/多边市场结构,决定 了平台具备市场参与者与组织者的双重身份, 扮演了信息壁垒打破者 与重构者的双重角色。特别是那些规模很“大”的超大型平台企业, 甚至已经成为具备准公共产品属性的基础设施。 对平台企业多重社会经济角色的重新认识, 构成了本报告对平台 经济的治理模式、平台企业的责任划分、平台垄断的规制策略等诸多 争议性问题应当如何选择的基本指导。本报告主要价值导向是,努力 在平台经济创新发展与有效治理之间寻找平衡性的应对策略, 以推动 平台经济不断向高质量发展迈进。主要结论如下: 第一,未来对互联网平台的治理仍应坚持包容审慎的理念,并将 这一理念贯彻到处理很多争议性治理问题的价值导向中, 在坚持底线 监管的原则下,为平台经济的成长留足空间。 第二, 超大型平台企业崛起已经在推动经济社会的资源重组和权 力重构,从治理的角度看,那些对市场“具化”程度越高、占据信息 优势越多、公共产品属性越强的平台,应该受到更多的治理关注,并 在平台治理中发挥更加重要的作用。 第三, 平台企业一系列新的经济社会角色使得平台企业在生态治 理中的必要性和重要性大大提升, 政府直接治理所有市场主体的传统 模式不再适用, 构建政府与平台协同的多元治理体系应当是未来平台 经济治理模式设计的主要方向。 第四,随着平台企业经济社会角色的转变,平台承担必要的主动 审查义务已经成为更现实的选择, 但应限定在非全面审查义务范围内, 构建以“制度性、机制性”为导向的系统性责任评估机制,设置必要 的多方参机制,夯实平台履责的正当性基础。 第五,在垄断规制上,建议我国结合产业发展实际,采取包容审 慎的反垄断态度,将促进创新作为反垄断的主要价值导向,以应对超 大型平台企业的崛起。 同时, 充分利用其他法律手段, 对涉嫌 “垄断” 的争议行为进行综合约束。 目目 录录 一、平台经济的全球崛起 1 (一)平台企业走到世界经济舞台中央. 1 (二)我国超大型平台企业快速涌现. 2 二、新老问题交织加剧平台治理复杂性 6 (一)传统问题治理任重道远. 6 (二)新兴治理难题集中出现. 10 三、平台的经济社会角色 12 (一)平台的核心价值在于链接双边或多边市场. 12 (二)平台具有市场参与者与组织者的双重身份. 14 (三)平台具有信息壁垒打破者与重构者的双重角色. 16 (四)超大型平台成为具有准公共产品属性的新型基础设施. 17 四、平台治理模式的探索与设计 20 (一)政府与平台协同治理的典型实践. 20 (二)政府与平台参与治理的作用比较. 23 (三)构建多元主体参与的协同治理体系. 26 五、平台责任的法律界定与合理边界 27 (一)国外平台企业法律责任的现状. 27 (二)我国平台企业法律责任的现状. 29 (三)平台责任界定的主要争议与难点. 31 (四)平台责任设置的合理边界. 34 六、平台垄断的规制实践与治理策略 36 (一)欧盟的严格规制策略. 36 (二)美国的审慎规制策略. 39 (三)欧美反垄断实践比较. 42 (四)平台垄断规制的策略选择. 44 七、完善平台治理的思路与建议 46 (一)继续坚持包容审慎的治理理念. 46 (二)重新认识超大型平台的经济社会角色. 47 (三)科学设计平台经济的治理模式. 47 (四)合理划分平台企业的责任边界. 48 (五)建立创新导向的综合垄断规制体系. 48 图表目录图表目录 图 1 全球市值 Top10 企业中平台企业的数量与占比 . 1 表 1 平台企业业务领域演变 . 2 表 2 2018 年我国超大型平台企业排名 3 图 2 中国超大型平台企业数量 . 4 图 3 超大型平台成长周期演变趋势 . 5 表 3 网络交易类平台主要问题监测情况 . 7 表 4 信息内容类平台主要问题监测情况 . 9 表 5 近三年我国平台治理热点事件 10 图 4 互联网平台架构示意图 10 表 6 互联网平台经济的四种主要模式 14 表 7 平台对市场的“具化” 15 图 5 部分平台的准公共产品属性 19 表 8 淘宝治理方式分析 22 表 9 政府与平台参与治理的比较分析 25 图 6 多元协同治理体系 26 表 10 主动审查义务两种形式的比较 . 33 表 11 近年来欧盟及成员国对超大型平台的反垄断审查 . 37 表 12 美国对超大型平台的反垄断审查 . 39 表 13 欧盟与美国对超大型平台反垄断的异同分析 . 42 表 14 五种市场结构的特点 . 45 互联网平台治理研究报告(2019) 1 一、平台经济的全球崛起 (一)平台(一)平台企业企业走到世界走到世界经济经济舞台中央舞台中央 当前,平台经济在全球范围内蓬勃发展,平台模式已成为企业生 产经营的重要组织方式。2009 年以前,全球市值 Top10 企业中还仅 有微软一家平台企业,而 2017 年这一数字升至 7 家,实现对传统企 业数量的反超。其中,苹果于 2009 年,谷歌于 2013 年,亚马逊和脸 书于 2015 年,阿里巴巴与腾讯于 2017 年先后进入全球市值 Top10 榜单。统计显示,2018 年全球 Top10 上市企业中平台企业市值比重 已由 2008 年的 8.2%上升至 77%,规模达到 4.08 万亿美元,较 2008 年规模增长了 22.5 倍,成为全球经济增长的新引擎。 数据来源:中国信通院监测。2008-2018 年企业市值选取每年 12 月 31 日数据。 图 1 全球市值 Top10 企业中平台企业的数量与占比 从进入榜单的先后顺序看, 平台经济崛起的驱动力不断演进和叠 加。第一代是 PC 端操作系统类平台,如微软的 Windows 平台和苹果 苹果 谷歌 亚马逊 脸谱网 阿里巴巴 腾讯 微软 互联网平台治理研究报告(2019) 2 的 macOS 平台。第二代是移动端操作系统和应用商店类平台,这主 要得益于移动互联网的发展,如谷歌凭借 Android 和 Google Play 的 成功,于 2013 年跻身全球市值 Top10;而苹果则进一步凭借其 IOS 和 APP store 在移动端的成功,市值在 2012 年已经约等于两个微软, 成为全球市值最高的公司。第三代是互联网应用类平台,如电子商务 平台企业亚马逊和阿里巴巴,网络社交平台企业脸书和腾讯。这些应 用型平台企业的快速崛起,很大程度上也得益于移动互联网的普及, 使其具备了服务全球大部分地区和人口的能力。 表 1 平台企业业务领域演变 产品 平台 操作系统 应用商店 互联网服务 PC 端 移动端 微软 Windows Windows Phone 苹果 macOS IOS APP store 谷歌 Android Google Play Google 搜索、YouTube 亚马逊 Marketplace 脸书 脸书 阿里巴巴 淘宝、天猫、支付宝 腾讯 QQ、微信 (二)我国超大型平台企业快速涌现(二)我国超大型平台企业快速涌现 根据平台企业的市值或估值规模,本报告将超过 1000 亿美元、 100-1000 亿美元、10-100 亿美元、10 亿美元以下的平台企业分别称 为巨型、大型、中型和小型平台企业。据此标准统计,截至 2018 年 12 月,我国共有 20 家超大型平台企业1,市值/估值合计 1.38 万亿美 元。其中,巨型平台企业 3 家,分别是阿里巴巴、腾讯和蚂蚁金服; 大型平台企业 17 家,如表 2 所示。这些超大型平台企业,除了市值/ 估值规模大之外,还具有用户规模、交易(交互)量大的特点,一般 1 注:巨型和大型统称为超大型。 互联网平台治理研究报告(2019) 3 在某个垂直领域占据主导地位或形成独特竞争力, 甚至横跨多个领域, 形成庞大的平台经济生态。 表 2 2018 年我国超大型平台企业排名 排名排名 企业名称企业名称 市市/估值估值 (亿美元)(亿美元) 排名排名 企业名称企业名称 市市/估值估值 (亿美元)(亿美元) 1 腾讯控股 3767 11 拼多多 244 2 阿里巴巴 3577 12 腾讯音乐 219 3 蚂蚁金服* 1500 13 奇虎 360 201 4 今日头条* 750 14 菜鸟网络* 200 5 百度 565 15 京东数科* 190 6 滴滴出行* 560 16 好未来 151 7 陆金所* 380 17 携程 150 8 京东 314 18 苏宁易购 134 9 网易 311 19 微博 131 10 美团大众点评 308 20 爱奇艺 111 数据来源: 带*为估值, 来源于 CB insights 和媒体公开报道; 其他为上市企业市值, 选取 2018 年 12 月 0.52 0.40 加权平均净资产收益率(%) 8.28 11.14 9.76 减少2.86个 百分点 8.27 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率(%) 6.96 8.76 8.84 减少1.80个 百分点 7.32 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 □适用 √不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明:境内外会计准则差异的说明: □适用 √不适用 九、九、 2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位:元 币种:人民币 第一季度 (1-3 月份) 第二季度 (4-6 月份) 第三季度 (7-9 月份) 第四季度 (10-12 月份) 营业收入 326,235,066.69 1,112,598,352.96 745,033,869.40 907,344,378.21 归属于上市公司股 东的净利润 41,021,858.94 95,431,204.82 91,614,702.81 4,306,968.32 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 31,366,761.98 68,949,195.47 88,694,515.52 -1,082,071.85 2016 年年度报告 7 / 164 损益后的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 5,291,510.18 233,917,878.11 117,635,606.13 366,465,488.17 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注(如适用) 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -5,165,630.08 -350,731.32 -492,967.15 越权审批,或无正式批准文件,或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与公司正常 经营业务密切相关,符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 38,834,873.65 11,022,772.16 7,223,127.88 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,648,048.99 53,898.86 54,463.45 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公 允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 30,276,080.47 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外,持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益,以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 2016 年年度报告 8 / 164 对外委托贷款取得的损益 181,189.58 10,120,237.91 12,440,618.71 采用公允价值模式进行后续计量的投资 性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影 响 受托经营取得的托管费收入 155,023.48 149,556.49 134,254.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 1,931,617.15 1,938,657.71 3,007,516.97 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -19,268,920.56 -12,316.76 -134,337.26 所得税影响额 -11,145,948.91 -5,108,150.78 -5,227,490.85 合计 44,446,333.77 17,813,924.27 17,005,186.51 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、十二、 其他其他 □适用 √不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务及经营模式(一)主要业务及经营模式 1、供水业务 主要从事水的生产和供应,在南昌供水市场处于绝对领先地位,具有较强的区域自 然垄断性。 公司所属水厂从赣江取水,通过城市供水管网销售并输送给终端用户使用。公司设立了水质 监测部门,实时监测水源及出厂水情况,保障用户用水质量;建立了完善的销售网络来确保水费 及时回收。 2、污水处理业务 主要由城镇生活污水处理和工业废水处理两部分组成,分布在江西省全境和浙江省温州市, 已取得当地政府授予的特许经营权,依据物价指数变化、增加投资金额等协议约定条款,对污水 处理服务费价格与政府进行协商调整。 3、燃气能源业务 主要包括管道天然气、压缩天然气(CNG)和液化天然气(LNG)的供应与销售, 在政府核发的特许经营许可证的范围内提供相应服务。 4、工程及其他业务 主要包括水厂、污水厂和管网建设,已取得市政工程一级资质,在资质许可范围内,开展工 程类业务。其他业务还包含二次供水管道设备安装,给排水设备制造、销售及安装等。 (二(二) ) 行业情况行业情况 随着国家“十三五”提倡的生态文明建设,未来将大力发展绿色经济,我省也提出了实施 2016 年年度报告 9 / 164 “发展升级、小康提速、绿色崛起、实干兴赣”的十六字方针,推进生态文明建设。 公司着力打造以供水、污水、燃气能源等为主的环境产业,从事着供水和管网工程类业务, 在南昌市区域占据相对垄断地位; 污水处理业务在江西省县级占据80%以上份额; 燃气业务在南昌 市燃气市场占有率已达到90%以上,目前南昌市区范围内内气化率在60%左右,尚有较大的发展空 间。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 报告期内公司主要资产无重大变化。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一)(一)规模规模较较大,市场占有率大,市场占有率较较高高 公司目前拥有供水、污水处理、燃气能源等业务板块,综合性环境产业链已初步形成,并且 规模较大、市场占有率较高。 我司属于国家大型一类供水企业,在南昌供水市场具有较强的供水区域自然垄断性;污水处 理业务在省内占据整个县级污水市场 80%以上份额;南昌燃气对南昌市区燃气市场进行整合,效 果显著,市场占有率已达 90%以上;公用新能源是南昌市最大的车用天然气供应商,受益于近年 来南昌市政府对车用天然气推广的大力支持, 公用新能源各加气站地理位置优越, 竞争能力较强。 (二)运作规范,管理能力强(二)运作规范,管理能力强 公司管理层团队年富力强,具有创新、拼搏的精神。积极引进高学历人才,到管理、技术、 研发等关键岗位,为公司发展添砖加瓦。多年的制水行业经验培养了大批的人才队伍,具备了较 强的技术优势;众多污水处理厂以片区管理为面,以专业技术委员会的机电、工艺、化验等技术 支持为线,形成线、面相结合的管理模式,并成功将该模式复制到 80 多家污水处理厂加以固化, 成为我司运营污水处理项目的竞争优势。 (三)(三)技术和装备优势技术和装备优势 公司水质检测部门符合国家城市供水水质监测一级站要求,是全国第二个公布106项水 质指标的水务企业。除此之外,还具有水处理剂和地表水质检测等多项技术,共计拥有 140项检测能力,处于国内领先水平。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 随着“十三五”规划拉开序幕,在各项环保政策陆续落地后,中国环境产业进入新常态,作 为受政策影响巨大的水务行业,呈现出厚积薄发的景象,水务市场主体从分散、小型走向集中与 多元。为了适应愈加激烈的市场竞争,公司以实现“十三五”转型升级为战略宗旨,力求把好水 务基础“点”、连好水务环保“线”、建好环境产业“面”。 一年来,公司上下凝心聚力,全力以赴抓经营,想方设法强管理,聚精会神谋发展,生产经 营稳中有进。 2016 年公司经营完成:自来水售水量 31,386 万立方米,比上年增长 1.96%;出厂水水质综合 合格率达 100%;污水处理量 57,472 万立方米,比上年增长 9.04%;天然气供气量 26,608 万立方 米,比上年增长 21.86%;营业总收入 309,121 万元,比上年增加 0.03%;利润总额 38,488.48 万 2016 年年度报告 10 / 164 元,比去年同期增长 1.54%;上缴税金 32,049 万元;净资产收益2016 年年度报告 1/151 公司代码:600246 公司简称:万通地产 北京万通地产股份有限公司北京万通地产股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整,本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 江泓毅 因公出差 姚鹏 公司董事会于2017年3月26日召开第六届董事会第六次会议, 审议通过了2016年年度报告, 本次会议应到董事 9 名, 实到董事 8 名, 董事长江泓毅因公出差,委托副董事长姚鹏先生主持本次 会议并表决,公司监事及高管人员列席了会议。 三、三、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人李虹、李虹、主管会计工作负责人主管会计工作负责人石莹石莹 及会计机构负责人(会计主管人员)及会计机构负责人(会计主管人员)曾玲玲曾玲玲声声 明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2016年母公司的净利润为-254,550,622.79元, 加上2016年初未分配利润292,423,469.09元,2016年末未分配利润37,872,846.30元。为保证公司经营 业务稳健发展和日常经营计划的正常实施, 也为了维护股东的长远利益, 公司2016年度拟不进行现金利 润分配,也不进行资本公积金转增股本。本利润分配预案尚需经公司2016年度股东大会审议通过。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述,不构成公司对投资者的 实质承诺,敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 2016 年年度报告 2/151 九、九、 重大风险提示重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险,敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于 公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、 其他其他 □适用 √不适用 2016 年年度报告 3/151 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 37 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 45 第九节第九节 公司治理公司治理 . 50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 52 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 53 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 151 2016 年年度报告 4/151 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 万通地产/公司/本公司/我公司 指 北京万通地产股份有限公司 报告期、本报告期 指 2016 年 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 嘉华控股 指 嘉华东方控股(集团)有限公司 万通控股 指 万通投资控股股份有限公司 万通龙山 指 北京万通龙山置业有限公司 天津时尚 指 天津万通时尚置业有限责任公司 泰达万通 指 天津泰达万通房地产开发有限公司 万置公司 指 北京万置房地产开发有限公司 广厦富城 指 北京广厦富城置业有限公司 天津万华 指 天津万华置业有限公司 富铭置业 指 天津富铭置业有限公司 北京时尚 指 北京万通时尚置业有限公司 成都时尚 指 成都万通时尚置业有限公司 天津正奇 指 天津万通正奇投资管理有限公司 万通龙山天地 指 北京万通龙山天地置业有限公司 北京英睿 指 北京万通英睿投资管理有限公司 天津万拓 指 天津生态城万拓置业有限公司 香河万通 指 香河万通房地产开发有限公司 杭州邦信 指 杭州万通邦信置业有限公司 北京阳光正奇 指 北京阳光正奇投资管理有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 北京万通地产股份有限公司 公司的中文简称 万通地产 公司的外文名称 Beijing Vantone Real Estate Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Vantone Real Estate 公司的法定代表人 李虹 2016 年年度报告 5/151 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王炜鹏 杨梦 联系地址 北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心 写字楼D座4层 北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心 写字楼D座4层 电话 010-59070788 010-59071169 传真 010-59071159 010-59071159 电子信箱 wangweipeng@ yangmeng@ 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区农大南路1号院9号楼5层501-551 公司注册地址的邮政编码 100084 公司办公地址 北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心写字楼D座4层 公司办公地址的邮政编码 100020 公司网址 电子信箱 dongban@ 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 万通地产 600246 万通先锋 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所 (境内) 名称 德勤华永会计师事务所 (特殊普通合伙) 办公地址 中国北京市东长安街 1 号东方广场东方 经贸城西二办公楼 8 楼 签字会计师姓名 解彦峰、高天福 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 红塔证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋 大厦 708A 签字的保荐代表人姓名 欧阳凯、曹晋闻 持续督导的期间 2016 年 8 月 5 日至 2017 年 12 月 31 日 2016 年年度报告 6/151 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期 增减(%) 2014年 营业收入 2,335,888,273.97 2,618,861,252.65 -10.81 1,911,575,870 归属于上市公司股东的净利润 110,306,718.92 -612,220,333.31 不适用 45,089,851 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 111,426,528.33 -616,234,245.80 不适用 -81,551,860 经营活动产生的现金流量净额 1,323,304,570.71 24,068,402.58 5398.10 -1,183,327,745 2016年末 2015年末 本期末比上年同 期末增减(%) 2014年末 归属于上市公司股东的净资产 6,595,689,944.29 2,922,103,277.51 125.72 3,529,012,056 总资产 14,200,707,998.69 13,667,897,960.74 3.90 14,230,816,410 期末总股本 2,054,009,302 1,216,800,000 68.80 1,216,800,000 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 基本每股收益(元/股) 0.0706 -0.5031 不适用 0.0371 稀释每股收益(元/股) 不适用 不适用 不适用 0.0371 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) 0.0713 -0.5064 不适用 -0.0670 加权平均净资产收益率(%) 2.47 -18.98 不适用 1.22 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 2.50 -19.11 不适用 -2.21 报告 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年,公司勇于担当、积极作为,克服经济低迷、各种风险叠加等不利因素,圆满完成股 东大会确定的各项任务目标,通行费收入与投资收益均创历史新高。 (一)路桥运营管理成绩斐然 2016 年,公司围绕保安全、保畅通、保增收,收费、路政、养护、信息等部门齐抓共管、同 心同力,尤其是收费工作采取有效措施堵漏增收,全年实现通行费收入 63.3 亿元,创历史新高; 智慧高速建设取得了阶段性成果,实现了高速公路收费站、服务区 WIFI 全覆盖,开发应用了收费 管理系统、养护巡查与决策管理系统和无人值守车道设备智能监测系统;通过了全国质量奖复评 确认,迎接了外国元首、全国人大常委会执法检查组等多次国内外参观交流,“96659”服务热线 在交通运输部路网中心信息服务会议上做典型发言,有力提升了“山东高速”的品牌影响力。 近 5 年公司主要经营数据如下: (二)济青高速改扩建工程顺利实施 2016 年,公司济青高速改扩建工程顺利实施。公司以“保安全、保畅通、保施工、保建设” 为主线,高效完成了涉及沿线 5 市、23 县市区、62 乡镇、458 行政村的地上附着物放线、清点工 作以及 309 公里主线交付净地、 51.1 万平米大棚拆除、 1 万余亩林地清表和 12 万平米房屋拆迁工 作, 扎实推进了164家单位1005处管线迁改工作, 全年完成投资56.23亿元, 完成计划的100.48%。 (三)资产盘活工作成效显著 2016 年,公司坚持“盘活资产与提高效益”工作目标,努力把资源优势变为效益优势。报告 期内,公司公开挂牌转让青岛绿城华景置业有限公司 60%股权、山东财富纵横置业有限公司 51% 股权及山东高速绿城莱芜雪野湖开发有限公司 41%股权,以及三家控股子公司全部债权,实现转 让收益 5.13 亿元;畅和苑项目 B3、B6 住宅地块,实现收益约 2.36 亿元。 (四)转型升级工作稳步推进 报告期内,公司发起设立首期 10 亿规模的畅赢基金作为公司资本运作平台,并以此为契机, 广泛寻求有前景、 有效益的投资项目; 成功竞购东兴证券 1.2 亿股增发股份, 成为其第二大股东; 投资 15 亿元认购信业基金优先级份额,年内增加利息收入 5100 万元;完成利嘉财务投资项目, 收回剩余本金及利息 2.96 亿元。 (五)改革创新再上新台阶 公司实施“切蛋糕”式薪酬激励改革,将工资总额按经营指标完成情况切块给各单位进行有 针对性的二次分配; 管理创新方面, 公司再次荣获 “全国实施用户满意工程先进企业” 荣誉称号, 7 项管理创新成果分获全国交通行业企业管理现代化创新成果一、二、三等奖。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司全年实现营业收入 84.61 亿元,同比增长 21.31%,实现归属于母公司的净利润 30.89 亿 元,同比增长 14.58%;截止 2016 年末,公司总资产 454.31 亿元,比年初增长 0.81%;归属于上 市公司股东的净资产 249.19 亿元,比年初增长 8.81%。 2016 年年度报告 11 (一一) 主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 8,460,561,925.04 6,974,198,212.84 21.31 营业成本 4,075,808,065.80 2,454,918,990.32 66.03 销售费用 25,961,403.12 36,490,773.47 -28.85 管理费用 374,325,510.69 374,477,926.93 -0.04 财务费用 564,836,569.29 146,345,534.49 285.96 经营活动产生的现金流量净额 6,693,429,850.86 2,920,558,766.78 129.18 投资活动产生的现金流量净额 -3,343,360,967.50 -143,442,069.33 -2,230.81 筹资活动产生的现金流量净额 175,704,902.86 -2,706,161,274.26 106.49 研发支出 2,619,389.9 5,539,121.00 -52.71 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目 本期金额 上期金额 变动幅度(%) 情况说明 营业收入 8,460,561,925.04 6,974,198,212.84 21.31 主要因房地产板块销售收入增加所致 营业成本 4,075,808,065.80 2,454,918,990.32 66.03 主要是房地产板块结转成本所致 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率 (%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成 本比上 年增减 (%) 毛利率比上年增减 (%) 收费路桥业务 6,201,746,898.20 2,089,791,213 66.3 -4.27 -6.57 增加0.83个百分点 房地产业务 2,089,465,753.04 1,917,212,506.63 8.24 763.06 824.29 减少6.08个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 □适用 √不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 交通运输业 运营成本 616,522,892.81 15.19 586,123,640 24.07 5.19 交通运输业 养护专项成本 318,646,135.00 7.85 366,593,017 15.06 -13.08 交通运输业 折旧和摊销 1,154,622,185.19 28.46 1,221,366,461 50.16 -5.46 房地产 开发成本 1,917,212,506.63 47.25 207,425,601 8.52 824.29 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 2016 年年度报告 12 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 189,629.19 万元,占年度销售总额 22.41%;其中前五名客户销售额中关 联方销售额 9,775.57 万元,占年度销售总额 7.56 %。 前五名供应商采购额 206,476.62 万元,占年度采购总额 37.26%;其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 68,
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