果洛新基建投资项目投资分析报告.docx
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1、存储、网络设备等。预计 2020 年中国规模以上的数据中心保有量将超过 8 万个,总面积将超过 3000 万平方米。根据 IDC 对中国人工智能市场的预测,2020 年中国人工智能投资规模将达 50 亿美元(约 350 亿人民币),到 2022 年中国的人工智能市场投资规模将近百亿美元,将形成一个新的极具规模的的产业生态。我国工业互联网还处在起步阶段,前期投资包含了大量的通信、机械等硬件基础设施投资,由于行业还处在起步阶段,工业互联网的总体投资节奏仍有较大的不确定性,我们预计 2020 年当年工业互联网投资规模或达到百亿级别。基建投资资金来源可以分为四大类:1)自筹资金(以非标融资、城投债和P
2、PP 等为代表),占比达 60%左右;2)国家预算内资金(包括地方政府和土地出让金等方式),占比达 16%左右;3)国内贷款(银行贷款等),占比达 16%;4)利用外资和其他资金来源,占比为 8%。受制于地方政府债务问题,预计 2020 年基建资金来源更多依赖于中央财政支出和 PPP 等社会资金,此外国开债等政策性金融债也将成为重要资金来源3 月 4 日中央政治之常委会议明确提出“要注重调动民间投资积极性”,这也说明在本轮刺激基建中,社会资本将发挥更大的作用。二、5G设备市场分析预测2018年底中央经济工作会议指出,“加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”,“新
3、型基础设施建设”的提法由此产生。新基建既包括窄口径的狭义新基建,也包括宽口径的广义新基建,其中:狭义新基建(“重创新”)指以科技创新、产业升级为核心领域的配套基础设施建设:(1)5G及相关电子信息领域配套设施(如物联网/车联网、人工智能如AI医疗等、大数据中心、云计算等)、(2)传统基础设施的信息智能改造领域(如智慧城市、智慧交通、智慧园区、智慧农业、智慧警务、智慧消防等)、(3)新能源新材料及其应用领域配套设施(如光伏、生物质能、清洁供热、垃圾发电、高端制造)、(4)无人化配套设施(如无人机、无人配送物流系统、无人化防疫系统)、(5)卫星太空基建等以及这些领域对应的园区项目,以及(6)医药园
4、区、(7)军民融合产业园等科技行业专有园区。广义新基建(“补短板”)包括了“狭义新基建”以及存量规模相对大部分传统基建行业较小,未来增量空间较大的领域,也就是所谓的“补短板”领域,通常为某传统基建领域的新兴细分子行业,主要有:(1)交通运输短板领域(轨道交通、冷链物流等)、(2)能源行业短板领域(核电、特高压、充电桩、加氢站、锂电创新、工业供汽等)、(3)环保基建(污水处理、垃圾处理等)、(4)市政建设短板领域(停车场等)、(5)民生基建(公共卫生、教育、养老、医养结合等),以及(6)特色小镇、(7)文旅配套设施、(8)现代农业园区、(9)旧改、(10)新旧动能转换园区等。从专项债流向看,新基
5、建占全部基建的比例约为24%左右,子行业中轨道交通是主要发力点,其次为医疗卫生领域和生态保护领域,而5G、大数据等狭义新基建的比重并不高。Wind数据显示,截至2020年2月末,我国共发行了9498亿专项债,且资金全部流向基建领域,其中用途为广义新基建的专项债资金共2319亿,占全部专项债资金比约为24%。从PPP数据看,新基建占比约为22%,轨道交通、园区开发的占比最高。Wind数据显示,自2018年开始,轨道交通、教育、垃圾处理等广义新基建行业的PPP投资总额以及占PPP投资额的比重均持续攀升,截至2020年2月,广义新基建行业的PPP投资总额约为3.8万亿,占全部PPP项目投资额的22%
6、,子行业中轨道交通、园区开发这两项的投资总额共计2.5万亿,占新基建投资的比重超过65%。结合来看,狭义“新基建”的占比相对偏低,仍需政策发力以促进其持续发展。目前新基建主要有两个特征:第一,新基建的占比持续升高,但目前传统基建仍占主导地位;第二,从新基建的分项来看,轨道交通、园区开发等致力于传统基建补短板的广义新基建占绝大多数,而5G、大数据等狭义新基建行业的占比不足10%,短期看,传统基建仍是当前稳增长的主导力量;长期随着政策的不断引导和信息技术的持续发展,5G、大数据等狭义新基建有较为广阔的发展空间。中央频推“新基建”,5G与IDC建设有望迎来高峰。5G作为“新基建”的领衔行业,被中央定
7、调为“经济发展的新动能”,无论是从未来承接的产业规模,亦或是对新兴产业所起的支撑作用来看,最值得期待。基础设施层面,5G商用落地将带来流量的高速增长,服务器、存储、IDC、IAAS、可视化等基础设施产业链都将明显受益。坚定“科技新基建”,5G和工业互联网将成为拉动经济增长的重要动力。全球视角下,更高自动化、无人化的制造企业享受了技术红利,国工业内智能制造将更受到重视。统计局统计2019年中国工业增加值超越31万亿元,占全球28%,2020年后每年1%的边际增效相当于工业互联网给我国带来3352亿元的工业增值。2月,工信部强调要“加快推动5G+工业互联网融合应用”、“深化5G与工业、医疗、教育、
8、车联网等垂直行业的融合发展”。总体看,5G将与产业深入联动,构建十万亿元大生态。第四章 产品规划一、产品规划项目主要产品为5G设备,根据市场情况,预计年产值9954.00万元。相关行业是一个产业关联度高、涉及范围广、对相关产业带动力较大的产业,根据国内统计数据显示,相关行业的发展影响到原材料、能源、商业、金融、交通运输和人力资源配置等行业,对国民经济发展起到很大的推动作用。坚持把项目产品需求市场作为创业工作的出发点和落脚点,根据市场的变化合理调整产品结构,真正做到市场需要什么产品就生产什么产品,市场的热点在哪里,创新工作的着眼点就放在哪里;针对市场需求变化合理确定项目产品生产方案,增加产品高附
9、加值,能够满足人们对项目产品的需求。通过以上分析表明,项目承办单位所生产的项目产品市场风险较低,具有较强的市场竞争力和广阔的市场发展空间,因此,项目产品市场前景良好,投资项目建设具有良好的经济效益和社会效益,其市场可拓展的空间巨大,倍增效应显著,具有较强的市场竞争力和广阔的市场空间。二、建设规模(一)用地规模该项目总征地面积27900.61平方米(折合约41.83亩),其中:净用地面积27900.61平方米(红线范围折合约41.83亩)。项目规划总建筑面积42966.94平方米,其中:规划建设主体工程26772.53平方米,计容建筑面积42966.94平方米;预计建筑工程投资3074.21万元
10、。(二)设备购置项目计划购置设备共计125台(套),设备购置费2819.89万元。(三)产能规模项目计划总投资8721.01万元;预计年实现营业收入9954.00万元。第五章 选址评价一、项目选址原则对周围环境不应产生污染或对周围环境污染不超过国家有关法律和现行标准的允许范围,不会引起当地居民的不满,不会造成不良的社会影响。节约土地资源,充分利用空闲地、非耕地或荒地,尽可能不占良田或少占耕地;应充分利用天然地形,选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。二、项目选址该项目选址位于xx产业示范园区。临夏回族自治州(简称临夏州)是中国两大回族自治州之一,1956年11月设立。临夏回族自治州位于甘肃省
11、中部西南面,黄河上游。北与兰州市接壤,东临洮河与定西市相望,西倚积石山与青海省海东地区毗邻,南靠太子山与甘南藏族自治州搭界。总面积8169平方千米。户籍人口241.G网络、数据中心、人工智能、工业互联网和物联网。关于“新基建”,所谓“新义”的理解指的是体现创新、绿色等新发展理念的科技型基础设施建设。最典型的是就是下图中央视提出的“七大领域”,也广为媒体传播。2008年金融危机之后,随着大规模的刺激计划出台,一方面经济高增速得到持续,但另一方面全社会总体债务率(杠杆率)开始不断上升,累积了较大的潜在风险。所以近几年三大的攻坚战的首要任务就是稳住杠杆率水平,同时对房地产、金融等行业进行了整顿。数字
12、经济对高质量发展、培育新动能意义重大,但是对GDP的拉动作用则未必明显。主要是以下两个方面的原因:一是数字经济发展对线下活动存在一定的替代效应。尽管数字经济规模发展很快,其中不仅有对线下的替代,也有很多新增部分。但是它毕竟不像前几次工业革命对纯新增投资的大规模拉动那样显著,其“创造性破坏”的意味更加浓厚。二是数字经济大规模提升了社会总福利、尤其是消费者剩余,但是很多不体现在GDP上。这方面的研究文献已经比较多了,一个共同认识是:GDP难以反映数字经济的贡献,应该有更好的宏观指标来衡量数字经济贡献。我称之为数字经济的“GDP悖论”。例如美国布鲁金斯学会今年刚刚发布的研究报告如何测度数字经济价值?
13、指出,“数字产品通常对用户免费,因此他们对福祉的贡献被排除在GDP之外。但是,除了GDP数据以外,我们在世界各地都看到了数字革命带来的实际好处。”“新基建”核心在于增强数据存储、传输和计算能力,既是“补短板”又具有“前瞻性”。一方面,数字经济发展在某种程度上已经受到网络速度限制,一些新业态发展受阻,需要“补短板”;另一方面,前期的疫情促进了全社会的“生产生活数字化大培训”,如果再加上新的基础设施,会催生更多的市场需求。二、工业互联网设备项目建设必要性分析2018 年末中央经济工作会议曾提出,要“加快 5G 商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设,加大城际交通、物流、市政基
14、础设施等投资力度,补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板”。2020 年 1 月 3 日国务院常务会议,2 月 21 日、3 月 4 日的中央政治局会议均提到“新型基础设施建设”。特别是在 2020 年 3 月 4 日的中央政治局常务会议上,再次强调“要加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。从以上表述可以看到,党中央和国务院密集部署新基建,特别是在近多次提及相关内容,新基建必将成为 2020 年中国的重要经济举措,并成为稳定中国经济并实现经济增长的新动力、新引擎。新型基础设施建设,简称“新基建”,是基础设施建设中的一个相对概念,与原来的传统基础设施建设有较大的区别。“新基建”包含
15、5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网七大领域。传统的基础设施“铁公基”(铁路、公路、机场、港口、水利工程等)是工业时代的基础设施,而新基建则是基于新兴科技,特别是信息技术的基础设施,是信息时代(数字时代)的基础设施,是数字化转型的基础和保障。严格意义上来讲,新基建并不是全新的概念,特别是其中特高压、城际高速铁路和城际轨道交通等已经是相对成熟的技术,并且已经有了较大范围的应用。国家在这个时间点启动新基建,是在当前复杂的国内外经济和社会环境下作出的重要应对举措:中国的宏观经济在最近几年,在面临经济周期、去产能、去杠杆和环保压力等多重因素影
16、响下,宏观经济出现下行、增速放缓,而众多企业特别是中小微企业面临经营困难等困境,国家的经济稳定和增长压力骤增。出口方面1至2月,出口 20406 亿元,下降 15.9%;进口 20832 亿元,下降 2.4%。3中美贸易战悬而未决中美贸易战,已经持续近 2 年的时间,对中国的经济,特别是出口贸易造成了巨大的影响,特别是我国的手机等高科技行业,遇到了前所未有的困境。虽然 2020 年 1 月 15 日中美签署了第一阶段经济贸易协议,中美经贸谈判进入新的阶段,但是美国对我国限制的芯片、高端装备、核心软件、加税减免等事项仍然没有解决,不可控因素依然存在。另一方面,经济增长和发展主要依靠投资、出口和消
17、费“三驾马车”。在出口方面,由于中美贸易战和新冠肺炎疫情引起的加税、断航和封闭等措施,我国的出口受到限制而面临非常大的压力。由于经济增长放缓和新冠肺炎疫情的影响,企业主动或被动地压缩产能,采取裁员和降薪等应对措施,同时由于疫情期间流动性压力(人员流动性和资金流动性),个人和企业的购买和消费能力明显下降,消费对经济增长的作用难以为继。在投资方面,由于企业在风险管理和资金不足双重压力下,缺乏资金和投资动力,同时市场容量和支撑又不够,投融资情况不容乐观。传统的基础设施建设投资,经济增长拉动边际效应已经不明显,并且上一轮的基础设施建设投资中,相当部分进入了房地产相关行业,导致产能进一步过剩,构成了巨大
18、的经济和金融不稳定因素,从而传统的基础建设投资已不是必要选项。新基建,具有双重特点:既是基础设施建设,又是新兴经济。在数字经济时代,新基建可以在投资的基础上刺激全产业的数字化转型,支撑不断增长的、潜力巨大的数字消费市场。在上述各种因素的影响下,为了稳定和发展中国的经济,保持就业和社会的稳定,国家推出新基建,是应时之需,是为未来的经济社会发展奠定基础。新基建可以通过投资的拉动和辐射作用,促进国家经济、金融和社会的稳定,特别是在新冠肺炎疫情和经济下行双重压力下,新基建是稳经济的关键着力点,可以起到压舱石的作用。同时,加大新基建投资,相当于直接用资金强力推动经济供给侧结构性改革,通过基础性要素的改进
19、和完善,来促进上层的经济模式、产品和服务形态进行创新,从而使得新基建成为稳定中国经济和实现经济增长的新动力、新引擎。在数字经济时代,数字化转型是必然的要求和发展方向。无论是数字政府、数字社会还是数字经济本身,数字化转型既是目标和方向又是手段。对于数字化转型的两种形态:产业数字化和数字产业化都离不开新型的基础设施作为支撑,没有基础设施作为保障条件,数字化转型的目标难以实现。特别是新基建中的 5G 建设、人工智能,对于进一步发展中国的互联网经济和数字经济,将会产生巨大的产业带动作用,形成新的发展动能,使得中国在数字经济时代具有先发优势。3新基建是“六稳”工作的着力点新基建对于国家的“六稳”工作具有
20、重要的作用。在“六稳”中,稳就业是今年的重中之重,而推进新基建,可以创造大量的就业机会,提供大量的就业岗位,从而缓解目前的稳岗和就业压力。4制造业升级通过新基建,特别是人工智能和工业互联网建设,可以促进中国的制造业向高端制造业转型升级,提高行业的科技水平,降本增效,实现高质量的发展,从而在竞争中更具竞争优势。第三章 项目调研分析一、工业互联网设备行业分析随着产业的发展,全球数字化浪潮在进一步加速推进。目前全球已有170多个国家发布了本国的数字发展相关战略,未来数字经济将会成为各国国民经济中的重要组成部分。而从整个工业革命的发展过程来看,今天我们已经到了工业4.0,即第四次工业革命的阶段,意味着
21、从传统的生产模式到自动化生产模式之后,进入到数字化和智能化的时代。 自改革开放以来,我国经济发展取得傲人成绩,但支撑我国经济增长的传统动能(劳动力红利、环境资源供给、投资拉动作用、外部市场需求)正在减弱。过去以这种传统方式发展了三四十年,到今天已受到发展限制。因此需要寻求一种新的发展方式,培育新的发展势能。根据国家发改委的定义,新基建主要包括3个方面内容:一是信息基础设施。主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施,比如,以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施,以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施,以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。二是融合
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