2006-000815-美利纸业:2006年年度报告.PDF
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1、采购总额的41.44%。2006年度公司向前五名客户 销售的收入总额为134,830,515.32元,占公司全年销售收入的13.76%。 3、报告期内公司资产构成情况和财务数据: 3、报告期内公司资产构成情况和财务数据: 资产构成(占总资产的比重) 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 同比增减 应收款项(%) 16.93%25.63%16.93%25.63% -8.70%-8.70% 存货(%) 9.36%12.22% -2.86%9.36%12.22% -2.86% 长期股权投资(%) 0.11%0.17% -0.06%0.11%0.17% -0.06% 固定
2、资产(%) 28.28%44.35% -16.07%28.28%44.35% -16.07% 在建工程(%) 11.74%5.05% 6.69%11.74%5.05% 6.69% 短期借款(%) 17.95%29.34% -11.39%17.95%29.34% -11.39% 一年内到期的长期借款(%) 6.95%3.77% 3.18%6.95%3.77% 3.18% 财务数据 2006 年(万元) 2005 年(万元) 同比增减 销售费用 4,817.24 4,249.42 13.36%4,817.24 4,249.42 13.36% 管理费用 3,139.52 2,783.71 12.78
3、%3,139.52 2,783.71 12.78% 财务费用 3,537.15 3,535.74 0.04% 3,537.15 3,535.74 0.04% 所得税费用 2,962.92 1,122.30 164.01% 2,962.92 1,122.30 164.01% 变动原因: 1) 公司在报告期内首次公开发行的募集资金到位,使公司总资产较去年大幅上升,公司各 项财务指标进一步优化。 2) 在建工程增加 6.69 个百分点,为报告期内募集资金项目投入所致。 3) 销售费用增加 13.36%主要系公司为 30 万吨项目提前做销售准备所致;管理费用增加 12.78%主要系公司根据当地社会劳动
4、保障部门提高职工养老保险缴纳基数所致;所得税 费用增加 164.01%是由于公司下属子公司享受国产设备抵免企业所得税的优惠享受完毕 所致。 27 4、报告期内公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况 4、报告期内公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况: 项 目 2006 年(万元)2005 年(万元) 同比增减 (%) 一、经营活动产生的现金流量净额 15,264.16 9,418.42 62.07% 经营活动现金流入量 110,818.84 111,526.33 -0.63% 经营活动现金流出量 95,554.68 102,107.92 -6.42% 二、投
5、资活动产生的现金流量净额 -41,138.54 -11,089.26 270.98% 投资活动现金流入量 35.17 223.71 -84.28% 投资活动现金流出量 41,173.71 11,312.97 263.95% 三、筹资活动产生的现金流量净额 42,186.73 2,231.72 1790.32% 筹资活动现金流入量 166,663.53 90,313.29 84.54% 筹资活动现金流出量 124,476.80 88,081.57 41.32% 四、现金及现金等价物净增加额 16,312.35 560.88 2808.37% 现金流入总计 277,517.54 202,063.3
6、3 37.34% 现金流出总计 261,205.18 201,502.46 29.63% 变动原因: 1) 经营活动净现金流量增加 62.07%,是主要由于销售回款情况良好所致; 2) 投资活动净现金流量增加 270.98%,是由于募集资金项目建设资金的集中投入所致; 3) 筹资活动净现金流量增加 1790.32%, 是由于公司在报告期内首次公开发行募集资金到位 所致; 4) 现金及现金等价物净增加额增加 2808.37%,主要是由于 30 万吨募集资金项目建设资金 已到位所致。 28 2、 报告期内主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分析报告期内主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分
7、析 序号 公司名称 注册资本 控股比例 1 平湖市景兴包装材料有限公司 2000 万元95% 2 平湖市景兴造纸有限公司 17000 万元100% 3 南京景兴纸业有限公司 250 万元美金51% 4 重庆景兴纸业有限公司 1500 万元100% 5 浙江景兴纸业销售有限公司 1000 万元100% 1)平湖市景兴包装材料有限公司:成立于1997年10月,主要经营范围为纸箱、纸板、 纸制品的制造、加工、销售;包装装潢、其他印刷品印刷。公司主导产品为纸箱、纸制品, 2006年公司实现销售收入10,019.49万元, 同比上升4.19%, 主营业务利润1,124.43万元同比 上升14.15%,实
8、现净利润909.28万元,同比下降9.45%。本年度净利润下降主要由于客户销 售区域扩展引起运输费用增加所致。 2)平湖市景兴造纸有限公司:公司更名前为浙江景兴集团造纸有限公司,成立于2000 年4月,主要经营范围为生产、销售工业包装用纸和纸板。公司拥有单机18万吨A级牛皮箱板 纸生产能力,为本公司主要利润贡献者。2006年造纸公司实现销售收入55,104.41万元,同 比上升3.27%,主营业务利润11,256.75万元同比上升9.62%,实现净利润4199.60万元,同比 下降12.65%。 本年度净利润下降主要为本年度公司国产设备抵免所得税的税收优惠已经享受 完毕。 3)南京景兴纸业有限
9、公司:中外合资企业,成立于1999年1月,主要经营范围为生产、 销售各种纸制品; 包装装潢印刷品印刷。 主导产品为纸箱, 2006年公司实现销售收入5,226.18 万元,同比上升6.87%,主营业务利润651.43万元同比下降7.38%,实现净利润12.35万元, 同比上升563.58%。本年度净利润上升主要为财务费用下降。 4)重庆景兴纸业有限公司、浙江景兴纸业销售有限公司均为公司在报告期内新设立的 全资子公司,主要负责本公司原纸及纸制品在华东及西南地区的销售。截止本报告期末,两 家公司因设立不久,尚未产生明显的效益。 29 (二)对公司未来发展情况的展望 (二)对公司未来发展情况的展望
10、1、 行业发展状况 1、 行业发展状况 行业高速发展,产品供不应求:造纸行业的发展和经济增长速度密切相关,我 国造纸行业是国内少数供不应求的行业之一。其中,箱板纸是造纸行业中产量最大 的子行业, 箱板纸的消费平均增速高于整个造纸行业的速度, 每年进口量保持在 100 万吨左右,高档产品缺口巨大。 国内造纸行业的市场需求结构呈现出低档产品供过于求、高档产品依赖进口的 局面,而且纸品的消费趋势正在向高档产品过渡。其中,包装纸具有经济便宜、重 量轻、便于贮存、易加工、废弃物可自行降解且易回收利用等特点,被公认为“绿 色包装”材料。随着消费者环保意识的不断增强,包装纸已成为其他包装材料的理 想替代品。
11、在经济增长、消费升级、出口迅猛的拉动下,国内包装纸行业发展迅猛, 箱板纸行业在 14 年间的平均消费增长率为 15.2%,箱板纸的高速发展提供了强劲的 市场动力。 2、 公司发展战略 2、 公司发展战略 公司处于我国经济发展速度最快的长三角地区,是目前华东地区最大的高档牛 皮箱板纸专业生产企业之一。未来,我公司将继续依托于所处行业因国内经济增长、 消费升级、出口迅猛增长所带来的发展机遇,加快实施主导产品的产能扩张和技术 升级,进一步确立华东地区的龙头地位。同时为顺应公司规模扩张对上游原材料的 强烈需求,加强成本控制能力,公司也将择机加强对上游的控制能力和延伸力度。 3、 2007 年公司经营计
12、划 3、 2007 年公司经营计划 1)确保 30 万吨募集资金项目的建成投产,加快实施 15 万吨技改项目,争取在上半年 完成公司增产计划。与此同时在充分可行性分析的前提下,加快实施主导产品及其配 套产品的扩能,利用多种融资等平台,实现公司跨越式发展。 2)建立多层次多渠道的原材料供应网络。一方面通过与海外投资方的合作拓展海外原 材料采购渠道,另一方面在国内建立自有原材料基地,逐步形成以上海为中心向长三角 地区辐射的国内废纸回收体系, 加快林纸一体化实施步伐, 以增加公司的资源调控能力, 增强公司对原料供应周期波动的抵御能力。 3)努力扩大市场份额。一方面公司将充分利用 2007 年上半年
13、30 万吨再生环保纸项目 及 15 万吨技改项目建成的产能扩张优势,有效改善原先因产能限制而对老客户的供应 瓶颈;另一方面,也将充分利用国内产业升级以及经济延伸的优势,在新兴增长区域增 30 强市场渗透力。 4)进一步完善经营管理和内控制度,形成更为高效科学的决策机制,在加强现有管理 人员素质培养的同时,积极引进各类高素质管理人才,充实公司的管理团队;充分利用 上市公司的资源和已在上海设立的人才高地吸引更多高素质的人才加盟,在企业内部建 立包括股权激励在内的各种激励制度,增强企业的凝聚力,稳定壮大公司的人才队伍 4、 资金需求和使用计划 4、 资金需求和使用计划 为能有效保障公司2007年上半
14、年30万吨再生环保纸项目及15万吨技改项目建成后 的生产经营,公司将加大所需流动资金的筹集能力。此外,为充分利用产品市场迅速扩 张的机遇, 公司将进一步加大产能扩张的力度以及上游原料的控制能力, 并进一步拓宽 融资渠道。 5、 风险因素 1)管理及人力资源风险及对策 5、 风险因素 1)管理及人力资源风险及对策 随着公司募集资金项目的投产和产业链的延伸,公司规模将有迅速的扩张。因 此对公司现有的管理框架和管理水平提出更高的要求,并使公司对核心技术人员、 管理人员、营销人员的需求加剧。因此,如果公司管理不能同步上台阶、人才储备 和激励机制不能满足企业发展的需求,将制约公司的可持续发展。 公司一直
15、十分重视内部控制管理,已建立了包括质量控制、目标成本控制、ERP 过程控制系统、经营风险预控制度在内的一系列制度,针对公司规模扩张的要求将 进一步完善经营管理和内控制度,形成更为高效科学的决策机制,在加强现有管理 人员素质培养的同时,积极引进各类高素质管理人才,充实公司的管理团队;公司 将充分利用上市公司的资源和已在上海设立的人才高地吸引更多高素质的人才加 盟,在企业内部建立包括股权激励在内的各种激励制度,增强企业的凝聚力,稳定 壮大公司的人才队伍。 2)原材料风险及对策: 2)原材料风险及对策: 公司主要风险集中在原材料价格波动上面, 由于主要原材料来自于国外, 如果价格 过高,将会影响公司
16、的毛利。公司将建立多层次多渠道的原材料供应网络。一方面通过 与海外投资方的合作拓展海外原材料采购渠道,另一方面在国内建立自有原材料基地, 逐步形成以上海为中心向长三角地区辐射的国内废纸回收体系, 加快林纸一体化实施步 伐,以增加公司的资源调控能力,增强公司对原料供应周期波动的抵御能力。 31 (三)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对 公司财务状况和经营成果的影响: (三)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对 公司财务状况和经营成果的影响: 公司根据财政部 2006 年 2 月 15 日发布的财会20063 号关于印发38 项具体准则的通
17、知的规定,自 2007 年 1 月 1 日起开始执行企业会计准 则第 1 号存货等 38 项具体准则(经下简称“新会计准则” ) ,同时不再执行现行的企业 会计准则和企业会计制度 。执行新会计准则后,公司部分会计政策、会计估计变更如下: 1、根据企业会计准则第 2 号长期股权投资的规定,公司将现行会计政策下对 控股子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 此变更将影响母公司当期损益, 但本事 项不影响公司合并报表。 2、根据企业会计准则第 9 号职工薪酬的规定,公司将现行会计政策下按工资总 额的 14计提职工福利费,变更为按实际发生额列支,不再按工资总额的 14计提,此变 更不会影响公司的当
18、期损益。 3、根据企业会计准则第 17 号借款费用的规定,公司将现行会计政策下“为购建 固定资产所借入的专门借款,发生的利息、折价或溢价的摊销费用和汇兑差额,在同时符合 以下条件时予以资本化, 计入该项资产的成本: 资产支出已经发生; 借款费用已经发生; 为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 ”的核算方法变更为“符合资 本化条件的资产的购置或者生产而发生的借款费用(包括专门借款和一般借款) ,在同时满 足以下条件时予以资本化, 计入相关资产成本: 资产支出已经发生; 借款费用已经发生; 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始。 ”此项政策变 更将增加公
19、司的当期损益。 4、根据企业会计准则第 18 号所得税的规定,公司将现行会计政策下的应付税 款法变更为资产负债表债务法,此变更将影响公司的当期损益。 5、应收款项坏账损失的核算方法:公司将现行会计政策下坏账准备的计提范围即全部 应收账款和其他应收款, 以及坏账准备的计提方法采用的个别认定法和账龄分析法相结合的 方法,变更为: 坏账准备的计提范围为除合并范围内的各单位之间的内部往来款以外的应收账款和其 他应收款。 坏账准备的计提方法采用个别认定法和账龄分析法相结合的方法。 对于可收回性 与其他各项应收款项存在明显差别的应收款项(例如,债务单位所处的特定地区、债务人的 财务和经营状况、与债务人之间
20、的争议和纠纷等) ,导致该项应收款项如果按照与其他应收 款项同样的方法计提坏账准备, 将无法真实地反映其可收回金额的, 采用个别认定法计提坏 账准备,即根据债务人的经营状况、现金流量状况、以前的信用记录等资料对其欠款的可回 收性进行逐笔详细分析, 据以分别确定针对每一笔此类应收款项的坏账准备计提比例; 对于 32 其他不纳入个别认定范围的应收款项,按账龄分析计提,具体计提比例为: 账龄 计提比例 13个月 0 412个月以内 3 12年 20 23年 50 3年以上 100 此项会计估计变更将影响公司当期损益。 6、固定资产分类调整:公司现行会计政策下的固定资产分类为:房屋建筑物、机器设 备、
21、运输设备、电子设备及其他。结合公司经营业务的特点,将固定资产分类调整为房屋建 筑物、构筑物、机器设备、运输设备、电子设备及其他。此项变更不影响当期损益,也不影 响公司合并报表。 7、根据企业会计准则第 35 号分部报告的规定,公司结合企业内部管理要求,并 考虑客户类型、 销售方式及风险和报酬的主要来源和性质等相关因素, 将主营业务收入分地 区如下:上海、江苏、浙江、其他地区。 二、 公司投资情况:二、 公司投资情况: (一)募集资金投资情况(一)募集资金投资情况 单位: (人民币)万元 本年度已使用募集资金总额 30,483.60募集资金总额 30,483.60 已累计使用募集资金总额 30,
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