佳木斯化工材料项目项目行业调研报告.docx
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1、主要原材料价格受经济周期、国际原油价格、供求关系等诸多因素的影响,呈现出持续波动趋势,对橡胶助剂生产企业经营效益造成一定影响。(五)行业技术水平及技术特点1、我国橡胶助剂行业技术水平我国橡胶助剂生产起始于1952年,较国外橡胶助剂行业起步较晚。直至20世纪80年代,随着改革开放的深入,子午线轮胎的国产化拉开了我国特种橡胶助剂快速发展的序幕,并不断扩大产业化规模。高性能子午线轮胎的发展,对橡胶助剂的数量、高效品种的比例提出了更高的要求,进而刺激并带动了我国特种橡胶助剂行业技术的进一步发展。近年来,受益于橡胶工业快速发展,我国已成为全球橡胶助剂生产大国。21世纪以来,我国橡胶助剂行业已经进入稳定增
2、长期,在不断研发、突破国际领先技术的同时,我国橡胶助剂行业坚持科学发展,以环保、安全、节能为中心,大力推行清洁生产工艺和技术创新,不断提高我国橡胶助剂产品绿色化、科技化和多样化的水平。橡胶助剂“十三五”发展计划提出,继续推进产品清洁工艺,提高新产品开发力度,加强企业科技创新能力,提高自动化水平,提高劳动生产率,实现智能化生产,加大微化工技术开发力度,全面实现我国橡胶助剂强国战略。2、特种橡胶助剂行业技术特点国内特种橡胶助剂企业普遍存在产品单一、规模小、研发投入少、技术水平不高、自动化程度低、产品批次稳定性差等问题,导致对轮胎品质影响较大,无法满足高品质轮胎需求。(六)行业周期性、区域性和季节性
3、1、行业的周期性橡胶助剂产品主要应用于汽车轮胎等橡胶制品行业,其行业周期与橡胶制品行业的周期基本保持一致,与宏观经济形势形成正相关,即当宏观经济处于上升周期时,橡胶助剂行业也处于上升周期;反之亦然。2、行业的区域性考虑到运营成本、客户服务等因素,橡胶助剂行业的区域性较为突出,主要围绕原材料生产地、橡胶制品特别是轮胎生产基地等形成几大产业带,主要集中在华北地区、华中地区和华东地区。3、行业的季节性橡胶助剂行业周期受橡胶工业波动的影响,不具有明显的季节性。(七)行业与上下游行业的关联性及其影响橡胶助剂产品的上游原料主要是各类石油化工产品;下游市场主要是各类橡胶制品的生产企业,广泛应用于轮胎、橡胶软
4、管、橡胶带、橡胶薄片和橡胶鞋底等行业。1、上游原材料的供应情况主要产品为特种橡胶助剂,其上游原材料主要为来自石油化工行业的基础化工产品,如苯酚、间苯二酚、异丁烯、二异丁烯、甲醛等,供应充足,其价格的波动主要是受国内外宏观经济形势和石油价格的影响。2014年以来,在全球经济放缓、国内经济发展步入“新常态”、原油价格持续低迷的大环境下,我国苯酚、间苯二酚、异丁烯、二异丁烯及甲醛价格整体走低并处于低位。2016年9月,OPEC八年来首次达成减产协议,全球原油减产,上述原料的价格有所回升。2、下游行业的需求情况2002年,我国橡胶消费量达到306万吨,居世界第一,开始步入世界橡胶工业大国之列。自198
5、5年到2016年,我国橡胶工业总销售收入由109亿元增长到10,344.69亿元,规模增长了约94倍,实现利润由13亿元增长至647.39亿元,增长了约49倍2。2016年,我国橡胶总消费量为926万吨3;预计到2025年,我国橡胶消费量将达到1,518万吨,较2016年增长63.93%4。未来橡胶工业的快速发展为橡胶助剂产品的需求提供了广阔的市场空间。橡胶助剂行业的下游产业是橡胶制品行业,包括轮胎制造,力车胎制造,橡胶板、管、带制造,橡胶零件制造,再生橡胶制造,橡胶靴鞋制造,日用橡胶制造,橡胶制品翻修及其他橡胶制品等子行业。其中轮胎行业用胶量最大,用量约占整个橡胶工业的70%。随着我国汽车销
6、量以及保有量的不断提高,增量、存量双重保证了我国轮胎需求的持续增长,进而带动了橡胶助剂行业的稳定发展。此外,随着各国对轮胎性能要求的提高,轮胎产品质量提升和产业结构优化是未来我国轮胎行业发展的主要方向,这也将为高技术含量的特种橡胶助剂提供更广阔的发展空间。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2431.99(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金387.65万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资2819.64万元,其中:固定资产投资2431.99万元,占项目总投资的86.25%;流动资金387.65万元,占项目总投
7、资的13.75%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资884.85万元,占项目总投资的31.38%;设备购置费1092.21万元,占项目总投资的38.74%;其它投资454.93万元,占项目总投资的16.13%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2431.99+387.65=2819.64(万元)。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷40.00%,计划收入1542.00万元,总成本1454.88万元,利润总额-3365.71万元,净利润-2524.28万元,增值税48.10万元,税
8、金及附加38.35万元,所得税-841.43万元;第二年负荷80.00%,计划收入3084.00万元,总成本2473.75万元,利润总额-5280.81万元,净利润-3960.61万元,增值税96.20万元,税金及附加44.12万元,所得税-1320.20万元;第三年生产负荷100%,计划收入3855.00万元,总成本2983.19万元,利润总额871.81万元,净利润653.86万元,增值税120.25万元,税金及附加47.01万元,所得税217.95万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实
9、现营业收入3855.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=120.25万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用2983.19万元,其中:可变成本2547.19万元,固定成本436.00万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加47.01万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=871.81(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=871.8125.00%=217.95(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工
10、程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=871.81(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=871.8125.00%=217.95(万元)。3、本项目达产年可实现利润总额871.81万元,缴纳企业所得税217.95万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=871.81-217.95=653.86(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=30.92%。(2)达产年投资利税率=36.85%。(3)达产年投资回报率=23.19%。5、根据经济测算,本期工程
11、项目投产后,达产年实现营业收入3855.00万元,总成本费用2983.19万元,税金及附加47.01万元,利润总额871.81万元,企业所得税217.95万元,税后净利润653.86万元,年纳税总额385.21万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=5.81年。本期工程项目全部投资回收期5.81年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业发展面临的最主要困难还是发展空间和投资机会减少。“十三五”期间仍然处于新常态阶段,经济增长速度难有明显回升,大中型企业规模化扩张的空间有限,将不得不进行发展方式的转变,其转变的一个道路是产品升级,
12、向价值链高端提升,另一个途径是向上下游延伸,扩张其产品空间,这样,原来不少大中型企业不愿做、不屑做的领域现在都要涉足,加大了中小企业的竞争压力。“十三五”期间,我国经济仍将处于新常态,增长速度将维持在中高速水平,制造业发展进一步受到发达国家振兴制造业和东南亚国家低成本竞争的双重压力,整体经济发展困难较大,特别是随着部分行业去产能,另一些行业大力推行智能制造、大规模应用“机器替人”,中小企业的经营压力可能进一步加大,发展空间进一步受限,就业压力持续存在期甚至加大。在这种情况下,发展中小企业不仅有助于促进经济发展、提升就业吸纳能力,而且还能够进一步发挥我国经济规模优势,助推制造业竞争力提升。2、3
13、、根据我国当前的经济形势最新消息显示,国家统计局公布的2017上半年度主要经济指标统计公报显示,“国民经济稳中向好态势更趋明显”,其中有几个重要特征:第一,经济持续中高速增长,上半年国内生产总值381490亿元,按可比价格计算,同比增长6.9%。第二,结构继续优化,一二三产增加值分别同比增长3.5%、6.4%和7.7%。第三,工业生产加快,制造业加快向中高端迈进。其中,规模以上工业增加值同比实际增长6.9%。高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长13.1%和11.5%,分别比规模以上工业快6.2和4.6个百分点,占规模以上工业比重分别为12.2%和32.2%。产业集聚区,是指工业企业相对聚集
14、,有较完善的基础设施和全配套服务体系的工业制造生产区域。产业集聚区可以把服务、土地、劳力等优势聚集在一起,形成规模效应,产生集聚效应和辐射效应,成为加速工业化进程的有效途径,并将成为经济发展的带动区体制和科技创新的试验区、城市发展的新区。总体上看,我区产业集聚区建设发展势头喜人,已经取得一定的经济效益,成为经济建设中的亮点。但与其他产业集聚区相比,还有较大差距。主要是规模比较小,核心大企业不多,基础设施配套不完善,产业集中度比较低。因此,加快产业集聚区建设,缩短与其他产业集聚区差距,已成为当前工作中的一项紧迫的任务。如何加快我区产业集聚区建设,值得各方关注和思考。4、本期工程项目投资效益是显著
15、的,达产年投资利润率30.92%,投资利税率36.85%,全部投资回报率23.19%,全部投资回收期5.81年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中,应注意环境的保护和资源的有效利用,做到环境保护和建设同时进行,尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。橡胶助剂产品的上游原料主要是各类石油化工产品;下游市场主要是各类橡胶制品的生产企业,广泛应用于轮胎、橡胶软管、橡胶带、橡胶薄片和橡胶鞋底等行业。主要产品为特种橡胶助剂,其上游原材料主要为来自石油化工行业的基础化工产品,如苯酚、间苯二酚、异丁烯、二异丁烯、甲醛等,供应充足,其价格的波动
16、主要是受国内外宏观经济形势和石油价格的影响。2014年以来,在全球经济放缓、国内经济发展步入“新常态”、原油价格持续低迷的大环境下,我国苯酚、间苯二酚、异丁烯、二异丁烯及甲醛价格整体走低并处于低位。2016年9月,OPEC八年来首次达成减产协议,全球原油减产,上述原料的价格有所回升。我国橡胶助剂生产起始于1952年,较国外橡胶助剂行业起步较晚。直至20世纪80年代,随着改革开放的深入,子午线轮胎的国产化拉开了我国特种橡胶助剂快速发展的序幕,并不断扩大产业化规模。高性能子午线轮胎的发展,对橡胶助剂的数量、高效品种的比例提出了更高的要求,进而刺激并带动了我国特种橡胶助剂行业技术的进一步发展。近年来
17、,受益于橡胶工业快速发展,我国已成为全球橡胶助剂生产大国。21世纪以来,我国橡胶助剂行业已经进入稳定增长期,在不断研发、突破国际领先技术的同时,我国橡胶助剂行业坚持科学发展,以环保、安全、节能为中心,大力推行清洁生产工艺和技术创新,不断提高我国橡胶助剂产品绿色化、科技化和多样化的水平。橡胶助剂“十三五”发展计划提出,继续推进产品清洁工艺,提高新产品开发力度,加强企业科技创新能力,提高自动化水平,提高劳动生产率,实现智能化生产,加大微化工技术开发力度,全面实现我国橡胶助剂强国战略。国内特种橡胶助剂企业普遍存在产品单一、规模小、研发投入少、技术水平不高、自动化程度低、产品批次稳定性差等问题,导致对
18、轮胎品质影响较大,无法满足高品质轮胎需求。我国橡胶助剂企业众多,但大多数企业规模较小、技术水平偏低、研发能力较弱。截至2016年12月31日,橡胶助剂协会合计有会员企业47家,2016年全年橡胶助剂产量为112.10万吨,占全国橡胶助剂产量的90%以上。其中,产值达5亿元以上的企业共9家,其产品集中度达70%,我国橡胶助剂企业规模化、集约化程度存在持续提高的趋势。我国是橡胶助剂大国,无论是自身的产品需求量还是贸易出口量,均位居世界前列。全球知名的橡胶助剂生产企业已通过建立区域工厂、收购兼并或设立销售代理等方式进入中国市场,因此中国橡胶助剂市场呈现外资、中外合资与本土企业共存的特点。六、附表上年
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