云阳县减震支座项目财务分析报告.docx
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1、需求和政府机构的高度重视,目前隔震技术推广在很大程度上仅限于学校、医院等公共建筑物对使用隔震技术安全性的需求和开发商对使用隔震技术经济性的需求。(2)隔震行业的市场竞争无序隔震技术是我国近十多年发展起来的新技术,国家标准对产品质量的要求较低,产品质量检测规范尚不完备,且行业内的大部分隔震产品生产企业还不具规模性,研发能力较弱,产品质量不稳定,施工质量低,后期检测和安装维护不到位,且多采用价格竞争的模式进入市场。无序的竞争可能导致劣质产品进入市场,不利于隔震行业这一新兴行业的发展。随着国标、行业标准等逐步完善,产品质量检测逐步规范化,行业预期将形成有序竞争。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算
2、(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11247.72(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3555.65万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资14803.37万元,其中:固定资产投资11247.72万元,占项目总投资的75.98%;流动资金3555.65万元,占项目总投资的24.02%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资4487.25万元,占项目总投资的30.31%;设备购置费5071.95万元,占项目总投资的34.26%;其它投资1688.52万元,占项目总投资的11.41%。3、总投资及其构成估算:总投资=
3、固定资产投资+流动资金。项目总投资=11247.72+3555.65=14803.37(万元)。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷40.00%,计划收入12680.80万元,总成本11228.01万元,利润总额11512.99万元,净利润8634.74万元,增值税429.52万元,税金及附加218.64万元,所得税2878.25万元;第二年负荷80.00%,计划收入25361.60万元,总成本19687.32万元,利润总额23399.97万元,净利润17549.98万元,增值税859.04万元,税金及附加270.18万元,所得税5849.99万元;
4、第三年生产负荷100%,计划收入31702.00万元,总成本23916.97万元,利润总额7785.03万元,净利润5838.77万元,增值税1073.80万元,税金及附加295.95万元,所得税1946.26万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31702.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1073.80万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用23916.97万元
5、,其中:可变成本21148.27万元,固定成本2768.70万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加295.95万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7785.03(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=7785.0325.00%=1946.26(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7785.03(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=7785.0325.00%=1946.26(万元)。3、
6、本项目达产年可实现利润总额7785.03万元,缴纳企业所得税1946.26万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7785.03-1946.26=5838.77(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=52.59%。(2)达产年投资利税率=61.84%。(3)达产年投资回报率=39.44%。5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入31702.00万元,总成本费用23916.97万元,税金及附加295.95万元,利润总额7785.03万元,企业所得税1946.26万元,税后净利润5838.77万元,年纳税总额33
7、16.01万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=4.04年。本期工程项目全部投资回收期4.04年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业占我国企业总数的99;创造的最终产品和服务产值约占国内生产总值的60;提供了75以上的城镇就业岗位。中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量,在发展经济、增加就业、推动创新、改善民生、维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。我国高度重视中小企业的发展,近年来,先后就促进中小企业发展作出一系列决策部署,对改善中小企业发展环境、促进中小企业健康发展起到了重要作用。各地区、各部门也积极采
8、取有效措施,改善发展环境,强化服务职能,使我国广大中小企业经受住了国际金融危机的冲击,呈现良好的发展态势。引导中小企业集聚发展,按照布局合理、特色鲜明、用地集约、生态环保的原则,支持培育一批重点示范产业集群。加强产业集群环境建设,改善产业集聚条件,完善服务功能,壮大龙头骨干企业,延长产业链,提高专业化协作水平。鼓励东部地区先进的中小企业通过收购、兼并、重组、联营等多种形式,加强与中西部地区中小企业的合作,实现产业有序转移。2、该项目建设选址合理,自然条件良好,综合优势突出,功能分区明确,投资规模适度,符合项目建设地“十三五”产业发展规划,切合项目建设地经济发展的实际需求,是一项经济效益明显、社
9、会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施,对于增加国家财政收入,加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。项目配套条件成熟。投资项目在项目建设地内组织实施,实施地周边道路四通八达,原料及产品运输方便,项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件。undefined3、城镇化的快速推进将进一步拓展消费空间。2017年末我国常住人口城镇化率为58.52%,距离发达国家80%左右的平均水平还有很大差距。据初步测算,城镇化率每提高1个百分点,拉动消费增长近2个百分点。解决发展不平衡不充分问题、提高供给体系质量离不开投资作用的发挥,投资未来发展空间广阔。多数经济学家承
10、认,中国经济在过去40年的历程中,主要进行着两个重要的转变在体制模式上,从计划经济向市场经济转变;在增长类型或发展阶段上,从二元经济发展向新古典增长转变。在现实中,与这两个过程贯穿在一起的,同时还发生着一个快速的人口转变,即从高生育率阶段到低生育率阶段的转变,并持续稳定在后一阶段,带来诸多新的变化。4、本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率52.59%,投资利税率61.84%,全部投资回报率39.44%,全部投资回收期4.04年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性,严格按照建设程序进行规划、设计、施工;配套设施既不
11、能提高标准也不能降低质量,要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制,精心设计、精心施工,力争创建优良工程。建立起项目法人责任制,明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储,做到专款专用,在建设资金的使用过程中,严格进行跟踪检查和审计,对项目的主要经济技术指标进行严格的考核,加强人员培训,尤其是网络信息方面的人才培训。除了法律法规和政策壁垒,隔震产品还需要满足多项国家标准、地方标准、行业标准的要求。国家标准主要有橡胶支座第3部分:建筑隔震橡胶支座(GB20688.3-2006)、建筑抗震设计规范(GB50011-2010),云南省地方标准主要有建筑工程叠层橡胶隔震支座性能要求和检验规范(
12、DBJ53/T-47-2012)、建筑工程叠层橡胶隔震支座施工及验收规范(DBJ53/T-48-2012),行业标准主要有建筑隔震橡胶支座(JG118-2000)、建筑隔震工程施工及验收规范(JGJ360-2015)。多项标准对隔震产品的质量、性能、检验等方面都提出了较高的要求,随着隔震技术的进一步推广和应用,隔震产品标准预期也会进一步提高,企业的进入壁垒也会逐步提高。根据国家标准橡胶支座第3部分:建筑隔震橡胶支座(GB20688.3-2006),隔震橡胶支座的检验分为型式检验和出厂检验两类。型式检验是指为了认证目的进行的型式检验,是对一个或多个具有生产代表性的产品样品利用检验手段进行合格评价
13、。出厂检验是指隔震橡胶支座产品在使用前应由检测部门进行质量控制实验,检验合格并附合格证书,方可使用。其中,型式检验要求制造厂提供工程应用的隔震橡胶支座新产品(新种类、新规格、新型号)进行认证鉴定时,或已有支座产品的规格、型号、结构、材料、工艺方法等有较大改变时,应进行型式检验,并提供型式检验报告。因此,型式检验是隔震支座行业默认的行业准入制度,生产的隔震支座只有通过专业检测机构的型式检验才能进入隔震支座市场。目前,行业内公认的型式检验机构有华中科技大学隔震减震检测中心、广州大学。通过型式检验,既保证了隔震产品的质量和性能,也对新进入者设置了较高的行业准入壁垒。根据国家住房和城乡建设部工程质量安
14、全监管司在2015年2月25日颁布的关于印发2014年城乡建设抗震防灾有关统计数据的函(建质抗函201512号)、在2016年2月26日颁布的关于印发2015年城乡建设抗震防灾有关统计数据的函(建质抗函20167号)、在2017年3月7日颁布的关于印发2016年城乡建设抗震防灾有关统计数据的函(建质抗函20178号)以及在2018年5月4日颁布的关于印发2017年城乡建设抗震防灾工作有关统计数据的函(建质抗函201823号)的统计情况,截至2014年、2015年、2016年和2017年,全国累计已建成隔震房屋建筑工程分别为2,662栋、3,181栋、3,659栋和4,295栋,全国累计已建成减
15、震房屋建筑工程分别为174栋、270栋、432栋和824栋,全国累计已建成减、隔震房屋建筑工程分别为2,836栋、3,451栋、4,091栋和5,119栋。其中,云南省由于减隔震技术发展起步较早,技术普及程度高,形成了研究、设计、产品制造相关成套技术,同时政府支持力度较大,使减隔震技术得到了较好的推广和应用。2014年、2015年、2016年和2017年,云南省隔震房屋建筑数量分别占到全国81.55%、74.90%、67.85%和71.59%,云南省减震房屋建筑数量分别占到全国36.74%、29.57%、35.55%和56.71%,均为全国高比例。云南省已成为国内减隔震技术推广应用的代表地区,
16、对全国其他省份推广应用减隔震技术具有很强的示范作用。在隔震支座的作用下,建筑的上部结构的地震反应一般仅相当于不隔震时的20%-50%,保证建筑物内部设施在强震下的安全性,保持震后建筑物继续使用的能力,确保建筑物内部财产不遭受损失,保障生命和财产的安全。目前国内外已建成的隔震建筑,很多都通过了大地震的考验,表现出了隔震技术的有效性。2011年3月11日,日本东北部海域发生里氏9.0级地震,近1.6万人遇难。其中,超过90%是因为大地震引发的海啸而淹死,只有不到5%是因为地震导致的房屋损害、塌压所致(数据来源:平成23年版防灾白书)。仙台、福岛等震区的数百栋隔震建筑(包括超过100米的高层隔震建筑
17、)经历地震后完好无损,室内设备和物品几乎没有发生任何移位。2013年4月20日,四川省芦山县发生7.0级地震,采用隔震技术的芦山县人民医院新建门诊综合楼在震后主体结构完好无损,内部设备正常使用,在抗震救灾工作中起到了关键的作用。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6673.588898.108262.527944.7331778.942主营业务收入5370.137160.176648.736393.0125572.042.1减震支座(A)1772.142362.862194.082109.698438.772.2减震支座(B)1235.131646
18、.841529.211470.395881.572.3减震支座(C)912.921217.231130.281086.814347.252.4减震支座(D)644.42859.22797.85767.163068.642.5减震支座(E)429.61572.81531.90511.442045.762.6减震支座(F)268.51358.01332.44319.651278.602.7减震支座(.)107.40143.20132.97127.86511.443其他业务收入1303.451737.931613.791551.726206.90上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3177
19、8.94完成主营业务收入万元25572.04主营业务收入占比80.47%营业收入增长率(同比)21.86%营业收入增长量(同比)万元5701.43利润总额万元7905.84利润总额增长率24.88%利润总额增长量万元1575.28净利润万元5929.38净利润增长率26.25%净利润增长量万元1232.98投资利润率57.85%投资回报率43.39%财务内部收益率27.57%企业总资产万元22566.98流动资产总额占比万元37.23%流动资产总额万元8402.50资产负债率31.52%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41774.2162.63亩1.1容积率1.241.2
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