关于建设晶振器项目预算报告.docx
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1、 、 外 汇 风 险 、 商 品 风 险 ) ; 内 部 模 型 法 下 的 资 本 要 求 之 和 ( 前 一 日VaR 或 前60 个 营 业 日 日 均 VaR 均 值* 乘 数 因 子 中 的 较 大 值+ 最 新 可 得 的 压 力VaR 值 与 前60 个 营 业 日 压 力VaR 均 值* 乘 数 因 子 中 的 较 大 值+ 新 增/ 综 合 风 险 资 本 要 求 ) , 计 提 基 础 包 括 一 般 市 场 风 险 、 特 定 风 险 和 新 增 风 险 共 同 构 成 的 交 易 账 户 市 场 风 险 。 ( 二 ) 新 市 场 风 险 资 本 监 管 规 则 的 评
2、 价 更 加 审 慎 的 风 险 计 量 和 资 本 监 管 。 首 先 , 风 险 头 寸 更 加 细 分 。 金 融 危 机 前 特 定 风 险 和 一 般 风 险 的 划 分 以 及 新 增 违 约 风 险 的 补 充 已 经 表 现 出 市 场 风 险 头 寸 不 断 细 分 的 特 征 。 巴 塞 尔 委 员 会 考 虑 到 证 券 化 市 场 发 展 的 复 杂 性 , 又 进 一 步 细 分 了 交 易 账 户 中 的 金 融 工 具 , 将 证 券 化 产 品 和 非 证 券 化 产 品 区 分 开 来 , 并 将 关 联 交 易 组 合 单 独 处 理 。 同 时 , 将 新
3、 增 风 险 拓 展 为 新 增 违 约 风 险 和 迁 徙 风 险 并 考 虑 流 动 性 , 以 弥 补 证 券 化 产 品 信 用 评 级 下 调 等 因 素 带 来 的 市 场 风 险 以 及 流 动 性 丧 失 造 成 的 交 易 账 户 资 产 损 失 。 其 次 , 对 于 风 险 计 量 模 型 的 选 择 持 有 更 加 审 慎 的 态 度 。 金 融 危 机 表 明 监 管 当 局 对 模 型 的 检 验 和 监 督 检 查 以 及 银 行 开 发 有 效 模 型 这 两 方 面 都 有 缺 陷 。 小 概 率 事 件 可 能 引 发 巨 额 的 损 失 更 是 此 次 金
4、 融 危 机 带 来 的 沉 重 专 稿 】 【 6 金融发展研究 第 1 期 教 训 。 因 此 对 于 进 一 步 细 分 了 的 市 场 风 险 头 寸 的 资 本 计 量 方 式 需 要 更 加 稳 健 。 最 后 , 资 本 要 求 显 著 提 高 。 根 据 巴 塞 尔 委 员 会 的 测 算 , 引 入 压 力VaR 、 标 准 法 计 量 非 关 联 交 易 证 券 化 头 寸 的 特 定 风 险 、 标 准 法 或CRM 法 计 量 关 联 交 易 产 品 的 综 合 风 险 等 审 慎 性 措 施 都 不 同 程 度 地 提 高 了 对 银 行 的 市 场 风 险 资 本
5、要 求 。 针 对 不 同 的 风 险 形 态 进 行 综 合 处 理 。 修 订 方 案 出 于 引 发 市 场 波 动 性 的 内 生 因 素 考 虑 , 同 时 关 注 交 易 对 手 信 用 风 险 对 市 场 风 险 的 驱 动 、 市 场 流 动 性 对 金 融 市 场 波 动 的 放 大 以 及 操 作 风 险 和 市 场 风 险 之 间 的 传 染 和 放 大 效 应 , 在 以VaR 为 核 心 的 传 统 市 场 风 险 计 量 体 系 基 础 上 , 强 化 了 市 场 风 险 框 架 下 的 信 用 风 险 计 量 以 及 对 流 动 性 风 险 的 考 量 , 一 定
6、 程 度 上 解 决 了 短 期 价 格 波 动 不 能 充 分 反 映 交 易 工 具 的 风 险 和 难 以 得 到 可 靠 计 量 等 问 题 。 总 体 而 言 , 新 的 市 场 风 险 资 本 框 架 在 审 慎 监 管 和 VaR 模 型 改 进 方 面 的 措 施 , 一 定 程 度 上 能 够 缓 解 金 融 危 机 中 暴 露 出 来 的 市 场 风 险 监 管 资 本 不 足 及VaR 模 型 顺 周 期 性 等 问 题 。 但 也 可 以 看 出 , 金 融 危 机 后 委 员 会 对 于 框 架 的 修 订 仍 然 基 于VaR 模 型 , 主 要 通 过 完 善 市
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- 关 键 词:
- 关于 建设 晶振器 项目 预算 报告 讲演 呈文