靠市场还是靠政策 中国芯破局: .pdf
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1、 207 Y 由於中國法律法規及相關政府部門實施該等法律法規時一般禁止或限制外資擁有權參與中國民辦教育行業,故我們目前通過併表附屬實體在中國經營民辦教育業務。目前,根據中國法律法規,除對外國所有者規定資質要求外,高等教育機構的經營被限制在中外合作擁有權範圍內。此外,除極少數例外情況外,政府實際上不會就中外合作擁有權參與民辦教育行業出具批文。由於中國法律法規所施行的限制,本公司無法擁有或持有併表附屬實體的任何直接舉辦者權益或股權(視情況而定)。因此,本文件中適用於本公司的擁有權一詞或相關概念(視情況而定)指通過合同安排於資產或業務中的經濟利益,而並無持有併表附屬實體的任何舉辦權股權。我們通過合同
2、安排控制併表附屬實體,從中獲得經濟利益,而我們亦為達成業務目標及降低與相關中國法律法規的潛在衝突而嚴謹制定該等安排。 8.Y 7, 根據外商投資產業指導目錄(2017年修訂),於中國提供高等教育屬於受限制類別。尤其是,該目錄明確限制中外資合辦高等教育,意味着外資方僅可通過與按照中外合作辦學條例於中國註冊成立實體的合作經營高等教育機構。此外,該目錄規定,國內合作方應在中外合作中起主導作用,即(a)學校或教育機構的校長或其他首席執行官應為中國公民;及(b)國內合作方代表應不少於中外合作學校董事會、執行理事會或聯合管理委員會成員總數的一半(. S“S)。對於中外合作辦學的定義,根據中外合作辦學條例,
3、中外合作學校(不論是幼兒園、高中或高等教育機構,.*)的外國投資者須為具備相應的辦學資格和較高的辦學質量(/)的外國教育機構。根據中外職業技能培訓辦法,中外合作技工學校(.*)的外國投資者須為具備相應資格和較高質量(/)的外國教育機構或外國職業技能培訓機構。此外,根據實施意見,中外合作學校總投資的外資部分應低於50%(.“S),且此等學校的成立須徵得省級或國家教育部門批准。 208 我們的中國法律顧問告知,目前法律法規仍未明確外資方為向有關當局證明已符合資質要求而須符合的特定標準(例如經驗年期及於外國司法管轄區的擁有權形式及範圍)。在我們中國法律顧問的協助下,我們分別於2017年6月6日、20
4、17年5月19日及2017年5月17日諮詢了江西省教育廳、廣東省教育廳及廣東省人力資源和社會保障廳。據我們中國法律顧問告知,上述機關為就與我們有關的中外合作學校及中外合作技工學校相關事宜作出確認的主管機關。我們獲(a)江西省教育廳國際合作與交流處處長及發展規劃處研究員;(b)廣東省教育廳政策法規處處長及(c)廣東省人力資源和社會保障廳技工教育管理處副處長告知:(i) 外資控制權限制及外資擁有權限制適用於其地區的中外合作學校及中外合作技工學校;(ii) 並無根據中外合作辦學條例及中外職業技能培訓辦法(包括資質要求)於江西省及廣東省頒佈任何實施辦法或明確指引;(iii) 出於政策原因,由於中外合作
5、辦學條例及中外職業技能培訓辦法(包括資質要求)缺乏實施辦法或明確指引,有關當局將不大可能會批准把中國營運學校或我們將新開辦或投資的學校轉為中外合作學校或中外合作技工學校的申請;及(iv) 合同安排訂立無須他們批准。鑒於上文概述廣東省人力資源和社會保障廳以及廣東省及江西省教育廳已採納的政策,董事認為我們尋求申請將我們的任何學校重組為中外合作學校或中外合作技工學校並不可行。儘管如此,我們仍致力達致資質要求。我們已為此採納特定計劃,亦將繼續認真努力及投放更多財政資源。我們將在上市後定期向有關當局了解監管事項發展的最新情況,包括於廣東省及江西省內批准開辦中外合作學校及中外合作技工學校的政策有否變更,並
6、評估我們是否符合資質要求,務求按照現行中國法律法規,在可行及獲許 209 可時,全面或部分解除合同安排。有關進一步詳情,請參閱本節與教育行業外資擁有權有關的中國法律法規我們會解除合同安排的情況及與教育行業外資擁有權有關的中國法律法規遵守資質要求的計劃各段。由於上文所述監管限制,我們的中國營運學校乃以境內民辦院校或技工學校的形式經營,且我們並無於該等院校或技工學校持有任何舉辦者權益,而是通過合同安排對其實行控制。截至最後可行日期,我們並無就合同安排受到任何政府機構的任何干涉或阻礙。我們從事教育服務供應的併表附屬實體的合併財務業績於本集團的合併財務業績綜合入賬。A6 Y 1根據中外合作辦學條例,外
7、商如欲在中國投資開辦高等教育機構,須採用中國教育機構與外國教育機構合作的形式,並須遵守外資擁有權限制及外資控制權限制,即外資方只可持有中外合作學校50%以下權益,且高等教育機構不少於50%的管理層成員須由中國投資方委任。根據中外職業技能培訓辦法,外商如欲投資於中國技工學校須採用國內教育機構與外國教育機構合作的形式進行。據有關部門確認,技工學校亦須遵守外資控制權限制及外資擁有權限制。如果資質要求被廢除或我們能夠符合資質要求,惟(a)仍存在外資擁有權限制及外資控制權限制;(b)仍存在外資擁有權限制而外資控制權限制被廢除;(c)外資擁有權限制被廢除而仍存在外資控制權限制;或(d)外資擁有權限制及外資
8、控制權限制均被廢除,在適用的中國法律法規於有關時間容許的情況下:1. 在(a)所述情況下,本公司或其任何子公司身為外資方,只可持有不超過50%的中外合作學校及中外合作技工學校總投資額,因此本公司將部分解除合同安排而直接持有相關學校或公司實體(視情況而定)50%以下的舉辦者或股本權益(例如49.99%舉辦者權益)。然而,本公司將不能在無合同安排的情況下控制有關學校及公司實體中內資權益的部分。因此,若外資擁有權限制及外資控制權限制仍然存在,不管資質要求是否被廢除,本公司將繼續依靠合同安排確立對有關學校及公司實體的控制。本公司亦有權委任董事會成員,人數須合共少於相關學校董事會成員人數的50%。我們將
9、通過合同安排控制由內資權益持有人委任之董事會其他成員的表決權; 210 2. 在(b)所述情況下,本公司或其任何子公司身為外資方,只可持有不超過50%的中外合作學校總投資額,因此我們將部分解除合同安排而直接持有相關學校或公司實體(視情況而定)50%以下的舉辦者或股本權益(例如49.99%舉辦者權益)。然而,本公司將不能在無合同安排的情況下控制有關學校或公司實體中內資權益的部分。本公司亦將有權委任學校董事會的所有成員;3. 在(c)所述情況下,儘管我們能夠持有中外合作學校及中外合作技工學校的大部分股權,但中外合作辦學條例仍規定學校須存有內資權益且我們無資格自行經營學校。在此情況下,我們亦有權委任
10、我們每所學校的董事會成員,人數須合共少於相關學校董事會成員人數的50%。我們將通過合同安排控制由內資權益持有人委任之董事會其他成員的表決權。我們亦計劃持有相關法律法規容許於相關學校直接持有的最大股權百分比,惟有待相關政府部門核准。至於本公司有意進行綜合的剩餘少數內資權益,我們會根據合同安排繼續控制有關權益;及4. 在(d)所述情況下,本公司獲許直接持有學校100%權益,且本公司將完全解除合同安排而直接持有學校或公司實體(視情況而定)的所有舉辦者或股本權益。本公司亦將有權委任學校董事會的所有成員。此外,我們決定,如果中國監管環境有變且所有資質要求、外資擁有權限制及外資控制權限制被廢除(並假設相關
11、中國法律法規概無其他變動),外商獨資企業將悉數行使獨家購買權協議的認購期權解除合同安排,以便我們能夠於不使用合同安排的情況下直接經營學校。m/Y我們正在執行一項旨在擴大我們的海外教育營運的業務計劃。我們認為,該業務計劃代表我們的承諾,及代表為證明我們符合資質要求所作出有意義的努力。尤其是,我們已採取以下具體步驟,以確保符合資質要求:於2017年6月14日,我們與美國加利福尼亞州一名於私立高等教育具有豐富經驗及背景的獨立教育顧問訂立了一項諮詢協議。根據該協議,該顧問應提供有關(i)於加利福尼亞州註冊成立一家旨在提供教育服務的子公司;及(ii)向加利福尼亞州私立高等教育局(私立高等教育局)遞交許可
12、申請的諮詢及顧問服務;及 211 於2017年7月10日,我們於美國加利福尼亞州成立經營實體科學技術大學,由HK中國教育集團全資擁有。科學技術大學預期將負責我們於美國加利福尼亞州教育業務的日常營運及管理。我們預期科學技術大學將於2019年2月或前後開始正式營運。我們亦估計實現有關營運將需要1,050,000美元的初步投資。我們目前預計該機構最初將提供兩門學士學位(即計算機科學學士及商務管理學士)課程。我們的中國法律顧問認為,儘管中外合作學校由中外教育機構聯合成立,但現時仍未能確定外國投資者須達到何種具體標準(如經驗年期以及於外國司法管轄區擁有權的形式及範圍)方可證明其已符合資質要求。基於與廣東
13、省及江西省教育廳以及廣東省人力資源和社會保障廳的訪談及我們採取的上述措施,我們的中國法律顧問認為,我們已採取所有合理措施以符合資質要求。為實施上述步驟,我們截至最後可行日期就有關計劃產生開支約30,400美元。我們預期於2017年年末時調配三名管理人員(即喻博士、莫貴標先生及李仁毅先生)發展位於加利福尼亞州的大學。於上市後,我們將適時於年報及中報向公眾投資者披露海外擴張計劃的進展及資質要求的最新變化。我們已向聯交所承諾:1. 根據中國法律顧問的指引,我們將繼續關注所有與資質要求相關的監管發展及指引;及2. 於上市後在年報及中報中載列當期最新消息,以知會股東我們就資質要求所作出的努力及行動。 Y
14、為遵守上述中國法律法規,同時推進我們進入國際資本市場及有效控制所有營運,我們的全資子公司外商獨資企業與(其中包括)我們的併表附屬實體簽訂共同組成合同安排的各項協議,據此,在中國法律法規許可的範圍內,我們的併表附屬實體業務產生的絕大部分經濟利益以併表附屬實體向外商獨資企業支付服務費的形式轉至外商獨資企業。 212 以下簡圖說明按合同安排規定自學校至我們的經濟利益流向:100%(2)(1)(8)(4) (5) (6)100%(3) (7)(9)I!AY;n8 .8r8pY , B附註:(1) 支付服務費。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要獨家技術服務及管理諮詢協議。(2) 提供獨家技術服務及管
15、理諮詢服務。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要獨家技術服務及管理諮詢協議。(3) 收購於中國營運學校、華方教育或禮和教育的全部或部分學校舉辦者或股本權益之獨家認購權。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要獨家購買權協議。(4) 委託中國營運學校的學校舉辦者權利。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要學校舉辦者及董事權利授權委託協議及股東權利委託協議及合同安排合同安排重要條款概要授權書。(5) 中國營運學校董事委託其對中國營運學校的董事權利,包括董事授權書。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要學校舉辦者及董事權利授權委託協議及股東權利委託協議及合同安排合同安排重要條款概要授權書。(6) 委
16、託華方教育及禮和教育的股東權利,包括股東授權書。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要學校舉辦者及董事權利授權委託協議及股東權利委託協議及合同安排合同安排重要條款概要授權書。(7) 委託學校舉辦者的權利,包括學校舉辦者授權書。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要學校舉辦者及董事權利授權委託協議及股東權利委託協議及合同安排合同安排重要條款概要授權書。(8) 江西科技學院及廣東白雲學院質押其於若干應收賬款的權益及于先生及謝先生質押出售或轉讓廣東白雲學院及江西科技學院舉辦者權益的任何所得款項(視情況而定)。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要應收賬款質押協議。(9) 華方教育質押於禮和教育及于先
17、生及謝先生質押於華方教育的全部股權。詳情請參閱合同安排合同安排重要條款概要股權質押協議。 213 ?下文載列對合同安排所包含各項具體協議的說明。8 *XD根據(i)外商獨資企業、江西科技學院及于先生於2017年6月30日、(ii)外商獨資企業、廣東白雲學院及謝先生於2017年6月30日及(iii)外商獨資企業、白雲技師學院、華方教育、禮和教育、于先生及謝先生於2017年8月14日訂立的業務合作協議(8 *XD),外商獨資企業擁有獨家權利向各併表附屬實體提供技術服務、管理支持服務、諮詢服務、知識產權許可服務以及訂約各方可能不時共同協議的其他額外服務,而中國營運學校及其他併表附屬實體須相應地作出付
18、款。未經外商獨資企業事先書面同意,併表附屬實體及登記學校舉辦者不得自任何第三方獲取與業務合作協議涵蓋的服務構成競爭或相互抵觸的服務。為確保妥善履行合同安排,併表附屬實體分別同意遵守及促使其任何子公司遵守,且登記學校舉辦者同意促使併表附屬實體遵守業務合作協議所規定的責任,載列如下:(a) 以妥善的財務及業務標準為準則,同時保持中國營運學校的資產價值及民辦教育的質量與標準,謹慎有效開展民辦教育業務;(b) 按照外商獨資企業的指示,制定學校發展計劃及年度工作計劃;(c) 在外商獨資企業的協助下開展民辦教育業務及其他相關業務;(d) 按照外商獨資企業的建議、意見、原則及其他指示開展及應對日常營運與財務
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