1、 汽车，再出租给承租方。承租方在租赁期 间只有使用权而无所有权 直租 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融概述 新车贷款和二手车贷款主要在最高贷款比例、贷款期限、贷款 利率、还款方式上有所差异 新车贷款和二手车贷款主要在最高贷款比例、贷款期限、贷款利率、还款方式上有所差异： 1.最高贷款比例：根据央行、银监会发布的关于调整汽车贷款有关政策的通知，自用传统动力汽车贷款最高发放比例为80%，商 用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%，自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%； 二手车贷款最高发放比例为70%。 2.贷款期限：
2、根据央行、银监会发布的汽车贷款管理办法，汽车贷款的贷款期限（含展期）不得超过5年，其中，二手车贷款的 贷款期限（含展期）不得超过3年。 3.贷款利率：由于二手车估值缺乏官方评估机构，价值稳定性差，所以二手车贷款利率比新车略高。 4.还款方式：新车贷款还款方式多样，以平安银行为例，平安银行的还款方式包括期供类和非期供类，如等额本金、等额本息、一次 性还本付息、按月付息到期还本、有尾款气球贷等；二手车贷款还款方式主要是按月等额本金或等额本息还款。 23 新车贷款 二手车贷款 还款方式贷款利率贷款期限最高贷款比例 包括期供类和非期供类，如 等额本金、等额本息、一次 性还本付息、按月付息到期 还本、有
3、尾款气球贷等 70% 1-5年 等额本息或等额本金 自用新能源汽车：85% 商用新能源汽车：75% 自用传统动力汽车：80% 商用传统动力汽车：70% 1-3年 银行基准贷款利率基础上上 浮10%以内 比新车贷款略高 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融概述 售后回租是类信贷的融资租赁模式，直租是所有权与使用权分 离的“以租代购”的融资租赁模式 24 售后回租是类信贷的汽车融资租赁模式。消费者通过汽车销售者（如经销商）购车后，通过回租协议把汽车所有权名义上转移至出租方 以获得购车资金（一般不办理登记）；租赁期间，消费者向出租方支付租金（实为分期还款），租赁期
4、满后消费者对汽车的所有权转回。 直租是所有权与使用权分离的“以租代购”的融资租赁模式。出租方根据消费者的需求购买汽车，再通过直租协议把所购汽车出租给消 费者，消费者在租赁期间只有使用权而无所有权；租赁期满后，消费者可以有多种选择：续租、退租或付尾款以获得汽车所有权。 消费者 汽 车 经 销 商 出租方 提 供 资 金 还 款 出租方 消费者 汽 车 经 销 商 出 租 车 辆 支 付 租 金 续租 退租 付尾款 售后回租直租 EO Intelligence 零售汽车金融四大参与者 Four Main Participants of Retail Auto Finance Part.2 零售汽车
5、金融 25 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 零售汽车金融市场有四大参与者，分别是商业银行、汽车金融 公司、互联网平台和融资租赁公司 零售汽车金融市场有四大参与者，分别为商业银行、汽车金融公司、互联网平台和融资租赁公司。 26 亿欧智库：零售汽车金融四大参与者比较 汽车金融市场参与者商业银行汽车金融公司互联网平台融资租赁公司 特征以股份制银行为主 共25家，其中24家为主机厂背 景，1家为经销商背景 包括助贷平台、汽车交易平台 和其他开展汽车金融业务的互 联网平台 参与主体包括商业银行系、主 机厂系、经销商系和专业租赁 公司系 主要模式新车贷款
6、、信用卡分期等新车贷款、融资租赁等汽车贷款、融资租赁等售后回租、直租等 优势资金成本低，贷款利率低 与主机厂或经销商密切联系， 专业度高 产品丰富，贷款方式灵活，审 批速度快 贷款门槛低，灵活性高 劣势信贷要求高，审批慢 主机厂汽车金融公司只针对本 品牌，适用范围有限 资金成本高，贷款利率较高风控难，风险大，利率高 代表企业平安银行、招商银行等 上汽通用汽车金融、上海东正 汽车金融等 大搜车、花生好车、灿谷等先锋太盟，建元资本等 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 商业银行：凭借低资金成本、先入优势和信誉，在零售汽车金 融行业享有最大份额 从19
7、98年中国银监会出台汽车贷款管理办法开始，商业银行的汽车信贷业务进入正式发展阶段。在2004年汽车金融公司入场前， 银行一直是零售汽车金融市场的垄断者。近几年，随着汽车产业和金融产业的发展成熟，零售汽车金融进入了多种参与者共存的多样化 竞争阶段，但商业银行凭借其低资金成本、先入优势和信誉，在零售汽车金融行业依然享有最大份额。 目前，商业银行中，着力布局零售汽车金融的主要是股份制银行和城商行。与对公业务相比，零售汽车金融分散、单个贷款金额小，对 大银行的吸引力相对较弱。但随着消费者需求的增长，大型商业银行也陆续开始在零售汽车金融上发力。 同其他零售汽车金融参与方相比，商业银行的资金来源于客户存款
8、，资金成本最低；但申请贷款的信用门槛高，手续繁杂、申请和审批 的流程都较长；另一方面，作为综合性的金融服务机构，商业银行在零售汽车金融业务中缺乏汽车消费的场景优势和对于汽车金融的专 业风控评估能力。 27 资金成本低 缺乏场景 信用门槛高 流程长 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 商业银行：主要提供传统汽车贷款和信用卡分期；信用卡分期 审批流程快，但总成本略高 商业银行提供的零售汽车金融产品主要是传统汽车贷款和信用卡分期，其中汽车贷款在商业银行零售汽车金融业务中占比约70%，信用 卡分期占比30%： 1.汽车贷款：在商业银行传统汽车贷款下，商业
9、银行与经销商、4S店或助贷机构合作，经过详细的信息审核等风险管理措施，对符 合放贷要求的汽车购买者发放汽车贷款。 2.信用卡分期购车：随着商业银行对零售银行业务布局的逐渐扩大，部分银行（如招商银行）也开始向信用卡持有者提供信用卡分期 购车服务。与传统汽车贷款相比，信用卡分期购车针对已拥有信用卡的人群，对信贷要求更高，但审批相对传统的汽车贷款流程更 快；信用卡分期需要收取一定的手续费，总成本比汽车贷款略高。 28 70% 汽车贷款 与经销商、4S店或助贷机构合作 经过详细的信息审核等风险管理措施，对 符合放贷要求的汽车购买者发放汽车贷款 30% 信用卡分期购车 针对已拥有该行信用卡的人群，信用要
10、求 更高 审批相对传统的汽车贷款流程较快 需要收取一定的手续费，总成本比汽车贷 款略高 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 平安银行：应用金融科技实现汽车金融贷款流程自动化、智能 化、场景化 平安银行的汽车消费信贷业务始于2002年，2011年设立事 业部。2012至2018年，平安银行的汽车金融业务快速增长。 从2017年起，平安银行个人汽车金融贷款余额已达到千亿规 模，2018年末为1720亿元。2018年11月，平安银行经银保 监会批准筹建汽车消费金融中心，在汽车消费金融方面继续 重点发力。 平安银行通过官方网站、微信公众号等多种渠道提供线
11、上服 务。客户可以通过官方网站和微信公众号实时查询贷款进度、 查看贷款账单和还款信息，并获取实时的在线机器人和人工 服务。 在金融科技的应用方面，平安银行通过大数据、云计算、区 块链、人工智能等技术实现汽车贷款的“秒批+秒放”， 2018年末汽车金融业务整体系统自动化审批占比达75%。从 自动申请、自动审批、远程面签到实时放款，平安银行应用 金融科技实现汽车金融贷款的自动化、智能化、场景化。 29 211 487 655 786 953 1409 1720 130.8% 34.4% 20.1%21.1% 47.9% 22.1% 0 500 1000 1500 2000 201220132014
12、2015201620172018 亿欧智库：2012-2018年平安银行个人汽车金融贷款余额及增长率 个人汽车金融贷款余额（亿元）增长率（%） 来源：根据平安银行历年财报整理亿欧（ ） EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 汽车金融公司：依托主机厂或经销商，有渠道优势；但一般只 为主机厂股东提供服务，业务开展范围有一定的局限性 根据汽车金融公司管理办法，汽车金融公司“主要出资人须为生产或销售汽车整车的企业或非银行金融机构”。截至目前，经银保 监会批准设立的汽车金融公司共有25家，其中24家主要出资人为主机厂，1家主要出资人为经销商（上海东正汽车金融
13、）。 持牌汽车金融公司能开展银行同业拆借并利用全国银行同业间拆借市场的资金，资金成本较低，且由于有主机厂贴息，因此贷款利率一 般较低。汽车金融公司与主机厂或经销商紧密相连，与其他汽车金融参与者相比有渠道优势。但汽车金融公司一般只为主机厂股东品牌 提供服务，业务开展范围有一定的局限性。 30 亿欧智库：中国25家汽车金融公司列表（按批准成立时间排序） 序号汽车金融公司名称总部所在地区批准成立日期序号汽车金融公司名称总部所在地区批准成立日期 1上汽通用汽车金融有限责任公司上海2004-08-0314一汽汽车金融有限公司吉林2011-12-31 2大众汽车金融（中国）有限公司北京2004-08-12
14、15北京现代汽车金融有限公司北京2012-06-08 3丰田汽车金融（中国）有限公司北京2004-12-1516长安汽车金融有限公司重庆2012-08-02 4福特汽车金融（中国）有限公司上海2005-05-1917瑞福德汽车金融有限公司安徽2013-01-04 5梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司北京2005-08-2718天津长城滨银汽车金融有限公司天津2014-05-09 6东风标致雪铁龙汽车金融有限公司北京2006-05-2819比亚迪汽车金融有限公司陕西2015-01-27 7沃尔沃汽车金融（中国）有限公司北京2006-06-2920华泰汽车金融有限公司天津2015-02-11 8东风日
15、产汽车金融有限公司上海2007-10-1121上海东正汽车金融股份有限公司上海2015-03-04 9菲亚特克莱斯勒汽车金融有限责任公司上海2007-12-0522华晨东亚汽车金融有限公司上海2015-03-19 10奇瑞徽银汽车金融股份有限公司安徽2009-03-2723吉致汽车金融有限公司上海2015-07-29 11广汽汇理汽车金融有限公司广东2010-05-0424山东豪沃汽车金融有限公司山东2015-08-26 12宝马汽车金融（中国）有限公司北京2010-09-0625裕隆汽车金融（中国）有限公司浙江2015-12-25 13三一汽车金融有限公司湖南2010-10-26 EO In
16、telligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 汽车金融公司：零售贷款业务增长率高且稳定，处于快速发展 阶段 汽车金融公司提供的零售汽车金融产品包括汽车贷款 （包括新车和二手车）、汽车直租和助贷。 汽车金融公司的零售贷款是指汽车金融公司为汽车消费 者提供的汽车贷款服务，包括新车贷款和二手车贷款。 由于除东正金融外，其余24家汽车金融公司均与主机厂 相关联，因此主机厂汽车金融公司主要为股东主机厂所 生产的汽车提供汽车金融服务。 汽车金融公司的零售贷款余额在2017年末达到5603.2亿 元，零售贷款余额在过去四年持续增长，2017年增长率 达到31.4%，2013至20
17、17年的增长率围绕30%上下波动。 亿欧智库认为，汽车金融公司的零售贷款业务还处于快 速发展阶段。 31 1818.5 2371.2 3051.5 4265.4 5603.2 30.4% 28.7% 39.8% 31.4% 0 2000 4000 6000 8000 20132014201520162017 亿欧智库：2013-2017年汽车金融公司零售贷款余额及增长率 零售贷款余额（亿元）零售贷款余额增长率（%） 来源：中国银行业协会亿欧（ ） EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 汽车金融公司：随着消费者需求的多样化和对融资租赁业务的 认可，汽
18、车金融公司将逐渐开始布局直租业务 从2008年新版汽车金融公司管理办法发布开始，经银保监会批准，汽车金融公司可以开展汽车直租业务。2008年10月，上汽通用 汽车金融成为首家获准开展汽车直租业务的汽车金融公司。汽车金融公司的融资租赁业务规模较小，但增长率高。以2017年末数据为 例，零售贷款余额为5603.2亿元，融资租赁余额仅为60.4亿元，占汽车金融公司零售汽车金融业务的1.1%，2017年增长率达187.6%。 2018年11月，上汽通用融资租赁有限公司在上海正式成立并开业运营。上汽通用融资租赁公司由上海汽车金融集团金控管理有限公司、 通用汽车金融有限公司、上汽通用汽车有限公司共同出资成
19、立，主要从事个人直租和回租业务、公司和政府租赁业务，支持共享汽车， 进行新能源汽车推广等。随着消费者需求的多样化和对融资租赁业务的认可，汽车金融公司将会逐渐开始布局直租业务。 32 46.8 34.3 18.6 21.0 60.4 -26.7% -45.7% 12.8% 187.6% 0 20 40 60 80 20132014201520162017 亿欧智库：2013-2017年汽车金融公司融资租赁余额及增长率 融资租赁余额（亿元）融资租赁余额增长率（%） 来源：中国银行业协会亿欧（ ） 上海汽车集团金 控管理有限公司 通用汽车金融有 限公司 上汽通用汽车有 限公司 上汽通用融资租 赁有限
20、公司 个人直租/回租 公司/政府租赁 支持共享汽车 新能源汽车推广 亿欧智库：上汽通用融资租赁有限公司架构 股东主营业务 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 东正金融：国内唯一一家经销商集团控股的汽车金融公司，专 注于豪华汽车市场 上海东正汽车金融有限公司（以下简称“东 正金融”），由汽车经销商正通汽车出资 95%、东风汽车集团有限公司出资5%设立， 是国内唯一一家经销商集团控股的汽车金融 公司。 东正金融提供的零售汽车金融业务包括自有 资金放贷、联合放贷、汽车直租和助贷等。 与其他汽车金融公司相比，具有经销商背景 的东正金融品牌覆盖范围相对更广
21、。东正金 融专注于豪华品牌汽车，为包括保时捷、宝 马、梅赛德斯-奔驰、奥迪、捷豹、路虎、 沃尔沃在内的逾20个豪华品牌提供零售贷 款，覆盖全国159个城市的共986个经销商。 33 01. 自有资金放贷 使用自有资金发放新车贷款和二手车贷款并收取利息 东正金融自有资金来源包括银行同业拆借、银行间同业拆借市场、发行ABS、信托等 02. 联合放贷 与商业银行合作，动用自有资金以及商业银行的资金发放贷款 就所提供的资金部分向客户收取利息，并向商业银行收取服务费 03. 汽车直租 根据客户的要求购买汽车，再将其租赁给终端消费者 按月收取租赁付款 04. 助贷 将客户转借予商业银行，收取手续费和佣金
22、不对贷款承担任何信用风险或担保 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 互联网平台：提供汽车贷款、售后回租、直租、助贷等多种汽 车金融信贷方式，其中直租和助贷是最主要的两种方式 汽车金融互联网平台包括助贷平台、汽车交易平台和其他开展汽车金融业务的互联网平台。汽车金融互联网平台提供的金融产品多样， 包括汽车贷款（包括新车和二手车贷款）、售后回租、直租、助贷等多种汽车金融信贷方式，其中直租和助贷是互联网平台参与汽车金 融最主要的两种方式。 汽车金融互联网平台利用流量优势获取客户，为汽车购买者提供汽车资讯查询、汽车交易、金融方案选择等多种服务。汽车金融互联
23、网 平台可同时涉及多品牌，产品更具多样性，且贷款要求相对较低，审批速度快。与商业银行和汽车金融公司相比，互联网平台融资成本 较高，客户相对下沉，贷款门槛低，出现坏账的概率也更大。 34 助贷平台汽车交易平台其他互联网平台 汽车贷款 售后回租 直租 助贷 EO Intelligence Part.2 零售汽车金融 零售汽车金融四大参与者 互联网平台：互联网平台提供的汽车直租主要有“1+N”和 “N+0”两种模式 在汽车金融直租方式下，出租方根据购车者的需求从经销商处购得汽车，再出租给承租方。承租方在租赁期间只有使用权而无所有权， 汽车的所有权在出租方 实验1 DS3水准仪的认识和使用下載 点击下
24、载实验指导和实验报告一、目的1.了解DS3水准仪各部件及有关螺旋的名称和作用。2.掌握水准仪的安置和使用方法。3.练习用水准仪测定地面两点间高差的方法。二、安排1.时数：课内2学时；小组：24人。2.仪器：DS3水准仪1台、测伞1把、记录板1块。3.场地：在一较平整场地不同高度的35个地面点上分别竖立水准尺，仪器至水准尺的距离不宜超过50米。三、内容1.安置水准仪松开架腿，调节其长度后将架腿螺旋拧紧；将三角架张开，使其高度大致齐与胸口，架头大致水平，并将架腿的尖部踩入土中(或插在坚硬路面的凹陷处)；从仪器箱中取出水准仪，用中心连接螺旋将其固连到脚架上。2.认识水准仪了解仪器各部件及有关螺旋的名
25、称、作用和使用方法；熟悉水准尺的刻划和注记。3.粗平按“左手法则”，先用双手同时对向转动一对脚螺旋，使圆水准气泡移至中间，再转动另一脚螺旋使气泡居中。4.瞄准先目镜调焦：以天空或粉墙为背景，转动目镜对光螺旋，使十字丝清晰；后照准目标：转动望远镜，通过其上的准星和缺口照准标尺，固定水平制动螺旋，旋转微动螺旋，使标尺成像在望远镜视场中央；再物镜调焦：旋转物镜对光螺旋，使标尺的影像清晰，同时检查是否存在视差现象，如存在，反复调焦，加以消除。5.精平旋转微倾螺旋，使符合水准管气泡的左右影像下端吻合成半圆状(微倾螺旋的旋转方向应与符合气泡的左侧影像移动方向相一致)。6.读数读取十字丝中丝在水准尺上所指处
26、应有的数字，计四位，以m为单位，估读至mm。7.测定高差先按上述步骤照准点标尺，精平后读数，记为后视读数；再照准点标尺，精平后读数，记为前视读数，由此计算点至点的高差：变动仪器高后重复上述步骤，再次计算得点至点的高差，并将有关读数和算得的高差记入表A-1，最后通过较差检查练习的效果。四、注意事项1.标尺读数前都应检查是否存在视差，如有视差一定要反复通过物镜调焦，予以消除。2.标尺中丝读数前都应旋转微倾螺旋使符合气泡符合，不符合不能读数。实验2 普通水准测量下載点击下载实验指导和实验报告一、目的掌握普通水准测量的外业观测和内业计算方法。二、安排1.时数：课内2学时；小组：45人。2.仪器：每组领
27、DS3水准仪1台、水准尺1对、尺垫2只、测伞1把、记录板1块。3.场地：在一较平整场地设置一条闭合水准路线，起始设一已知点，中间设一待定点(和均应有地面标志或为地面突出点)，即以点将闭合路线分为2个测段。的距离不超过200m。三、内容1.从已知点出发，以普通水准测量经点，再测回点。全线计含46个测站。每测站均用变动仪高法测定两次高差，进行检核，将有关读数和算得的高差记入表A-2。2.将测段内的测站高差取和成为测段高差。将两个测段的高差和测站数分别填入表A-3，进行高差闭合差调整和计算待定点的高程。四、注意事项1.除已知点和待定点而外现场临时设置的立尺点称为转点(用表示)，作传递高程用。点和点立
28、尺不用尺垫，转点上立尺需用尺垫。2.应尽量靠路边设置转点和安置测站。测站安置仪器时，应使前、后视距离大致相等。3.测站变动仪器高前、后所得两次高差的较差不应超过4mm。记录员应当场计算高差及其较差，符合要求方能迁站。4.迁站时，前视尺(连同尺垫)不动，即变为下一测站的后视尺，而将本站的后视尺调为下一站的前视尺。5.观测完毕后，应对整个记录进行计算检核，即所有测站两次观测的后视读数之和减去前视读数之和应等于所有测站高差平均值之和的两倍，即2。 照准标尺读数前务必注意消除视差和使符合气泡符合。实验3 微倾式水准仪的检验和校正下載点击下载实验指导和实验报告一、目的1.了解微倾式水准仪的主要轴线，及其
29、应满足的几何关系。2.掌握微倾式水准仪的检验和校正方法。二、安排1.时数：课内2学时；小组：45人。2.仪器：每组领DS3水准仪1台、水准尺1对、尺垫2只、校正针1根，测伞1把、记录板1块。3.场地：一较平整场地距离约80余m。三、内容首先，了解微倾式水准仪主要轴线的名称和所在的位置，并对仪器的各组成部分和相关螺旋的有效性进行一般检查，然后进行以下三项检验校正，并将检验校正的有关观测、计算数据或示意图填入实验报告。1圆水准轴的检验和校正（1）检验：先转动脚螺旋使圆水准器气泡居中，再将望远镜旋转180，看气泡是否仍居中。如仍居中，说明条件满足；若气泡偏离黑圈外，说明条件不满足，需要校正。（2）校
30、正：稍许松动圆水准器底部固定螺丝，用校正针拨动圆水准器校正螺丝，令气泡返回偏离量的一半，使条件满足；再旋转脚螺旋令气泡居中，使仪器整平，最后将底部固定螺丝旋紧。重复该项检校，直至条件满足为止。检验和校正的情况绘图说明于表A-4。2.十字丝横丝的检验和校正（1）检验：用望远镜十字丝横丝一端对准某点状标志，固紧制动螺旋，旋转微动螺旋，使望远镜水平微动，看该点状标志是否偏离横丝。如不偏离，说明条件满足；否则说明条件不满足，需要校正。（2）校正：卸下目镜护罩，松开十字丝分划板的固定螺丝，稍许转动十字丝环，使点状标志相对中横丝的偏离量减少一半，重复该项检校，直至条件满足为止。最后，将固定螺丝旋紧，装上目镜护罩。检验
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