1、复利，到期一次 还本付息。 国元证券股份有 限公司 2018 年非 公开发行公司债 （第一期）品种二 18 国元 02 114329 2018 年 4月 23 日 2021 年 4 月 23 日 350,000 5.05% 按年计息，不计复利。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。 国元证券股份有 限公司 2018 年非 公开发行公司债 （第二期） 18 国元 03 114358 2018 年 8月 20 日 2019 年 8 月 20 日 250,000 4.2% 按年计息，不计复利，到期一次 还本付息。 国元证券股份有 限公司 2018 年非 公开发行公司债 （
2、第三期） 18 国元 04 114392 2018 年 11月 7 日 2019 年 11 月 7 日 150,000 4.07% 按年计息，不计复利，到期一次 还本付息。 国元证券股份有 限公司 2019 年非 公开发行公司债 （第一期） 19 国元 01 114464 2019 年 4月 17 日 2022 年 4 月 17 日 330,000 4.25% 按年计息，不计复利。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。 （2）截至报告期末的财务指标）截至报告期末的财务指标 项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减 流动比率 1.50 0.90 67.25%
3、资产负债率 62.81% 62.31% 增加 0.5 个百分点 国元证券股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 5 速动比率 1.22 0.58 111.95% 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 EBITDA 利息保障倍数 1.95 1.49 30.94% 贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00% 三、经营情况讨论与分析三、经营情况讨论与分析 1 1、报告期经营情况简介、报告期经营情况简介 2019 年上半年，受科创板开板、MSCI 扩容、A 股纳入富时罗素全球指数、沪伦通开通、QFII 额度翻倍、 股指期货松绑
4、等诸多有利因素影响，A 股市场表现较为亮眼，呈现出结构性牛市特征，这为公司各项业务 的开展提供了良好的外部条件。面对积极有利的市场环境，公司聚焦“十三五”发展目标，按照“稳增长、 调结构、促改革、防风险、增协同、强执行、科技赋能、集约化经营、精细化管理”工作主线,以高质量 发展为目标，增强资本实力，保持充裕合理的流动性安排，提高综合金融服务能力与风险防控能力，各项 业务稳步发展,取得了良好的经营业绩。2019 年 7 月，公司被评为 A 类 A 级证券公司，这是自 2007 年行业 实施分类评价以来，公司第 11 次获得 A 类评级。 2019 年上半年，公司实现营业收入 15.85 亿元，同
5、比增长 42.83%；发生营业支出 10.44 亿元，同比 增长 26.05%；实现利润总额 5.48 亿元，同比增长 91.52%；归属于母公司股东的净利润 4.33 亿元，同比 增长 86.74%。 主要财务数据同比变动情况主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,585,037,421.63 1,109,717,564.95 42.83% 主要系证券投资收益增加及手续 费收入增加所致 营业支出 1,043,715,577.22 828,024,864.33 26.05% 所得税费用 115,515,129.55 54,645,295.30
6、111.39% 利润增加导致应纳税所得额增加 经营活动产生的现金流量净额 6,379,459,743.24 345,091,484.80 1748.63% 客户证券结算交易资金及公司自 营正回购融入资金增加 投资活动产生的现金流量净额 9,878,593.25 -211,857,777.10 - 本期投资联营公司的长期投资款 下降所致 筹资活动产生的现金流量净额 -1,545,402,322.77 1,543,453,578.75 -200.13% 债务减少所致 现金及现金等价物净增加额 4,847,936,797.22 1,695,627,774.86 185.91% 经营活动产生的现金流量
7、净额增 加所致 主营业主营业务分业务情况务分业务情况 国元证券股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 6 单位：元 业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率 营业收入比上年 同期增减 营业支出比上年 同期增减 营业利润率比上年同期 增减 经纪业务 494,127,316.03 359,097,000.59 27.33% 12.34% -1.66% 增加 10.35 个百分点 证券信用业务 422,648,253.95 253,855,284.05 39.94% -17.58% 615.02% 减少 53.14 个百分点 投资银行业务 208,592,922.76 91,626,253.82
8、56.07% 39.10% -13.35% 增加 26.59 个百分点 自营投资业务 385,703,637.47 38,043,274.85 90.14% - -31.53% 减少 79.66 个百分点 资产管理业务 55,079,295.80 27,277,722.51 50.48% -9.34% -34.28% 增加 18.79 个百分点 主营业务分业务情况说明主营业务分业务情况说明 （1）经纪业务 2019 年上半年，A 股市场量价齐升，沪深两市日均成交额达 5,873.61 亿元，同比增长 33.92%。公司 经纪业务秉承“以客户为中心”的理念，进一步加强投顾团队建设，不断丰富财富管
9、理体系产品线，积极 推动向财富管理转型；同时，通过金融科技赋能，提升客户体验，促进线上线下一体化，提高服务效率与 质量。上半年，母公司股基交易量 1.15 万亿元，行业排名 28 位，代理买卖证券业务净收入 3.49 亿元， 行业排名 29 位。截至 2019 年 6 月末，母公司托管证券市值 2,618 亿元，行业排名 28 位。 （数据来源：万 得资讯、中国证券业协会） 。 报告期内，公司实现经纪业务净收入 49,412.73 万元，比上年同期增长 12.34%；发生经纪业务成本 35,909.70 万元，比上年同期下降 1.66%；实现经纪业务利润 13,503.03 万元，比上年同期增
10、长 80.81%。 其中： 母公司实现经纪业务净收入 43,291.71 万元， 比上年同期增长 20.18%； 发生经纪业务成本 27,780.45 万元，比上年同期下降 3.97%；实现经纪业务利润 15,511.25 万元，比上年同期增长 118.71%。 （2）证券信用业务 截至 2019 年 6 月末，沪深两市融资融券余额为 9,108.17 亿元，同比下降 0.93%；行业股票质押回购 融出资金合计 5,267.67 亿元，同比下降 31.60%（数据来源：万得资讯、中国证券业协会） 。2019 年上半 年，公司融资融券业务通过灵活定价、优化考核激励等措施，不断加强市场拓展和客户营
11、销；股票质押业 务严格按照标准筛选项目，同时加强贷后跟踪管理，提升项目风险防控和预警能力。截至报告期末，母公 司融资融券余额111.80亿元， 同比下降1.08%， 市场占比1.23%； 股票质押余额66.08亿元， 同比下降27.74%。 报告期内，公司实现信用业务净收入 42,264.83 万元，比上年同期下降 17.58%；发生信用业务成本 25,385.53 万元，比上年同期增长 615.02%；实现信用业务利润 16,879.30 万元，比上年同期下降 64.64%。 其中， 母公司实现信用业务净收入 41,566.24 万元， 比上年同期下降 14.40%； 发生信用业务成本 24
12、,878.09 万元，比上年同期增长 600.73%；实现信用业务利润 16,688.15 万元，比上年同期下降 62.92%。 （3）投资银行业务 2019 年上半年，A 股市场股权融资有所下降，合计融资规模 6,125.66 亿元，同比下降 13.63%；信用 债市场回暖，其中公司债和企业债发行规模 12,098.05 亿元，同比增长 78.13%；科创板正式开板，为券商 投行业务带来了新的业务增量。公司投行业务以科创板和注册制试点推出为契机，着力提升项目筛选与识 别能力、定价与销售能力；同时，积极拓展可转债、ABS 等业务。上半年，母公司共完成 7 个股权、12 个 国元证券股份有限公司
13、 2019 年半年度报告摘要 7 债权项目，推荐 3 家企业在新三板挂牌、318 家企业在区域市场挂牌；合计承销金额 123.85 亿元，同比增 长 60.01%。 报告期内,公司实现投行业务净收入 20,859.29 万元，比上年同期增长 39.10%；发生投行业务成本 9,162.63 万元，比上年同期下降 13.35%；实现投行业务利润 11,696.67 万元，比上年同期增长 164.54%。 其中， 母公司实现投行业务净收入 20,164.37 万元， 比上年同期增长 37.21%； 发生投行业务成本 8,260.52 万元，比上年同期下降 15.25%；实现投行业务利润 11,90
14、3.85 万元，比上年同期增长 140.51%。 （4）自营投资业务 2019 年上半年，A 股市场走势较好，上证综指、深证成指分别上涨 19.45%和 26.78%；新三板做市交易 回暖，做市指数上涨 5.81%；中债总全价指数下跌 0.37%；债券市场 66 只债券出现违约（数据来源：新世 纪评级） ，违约规模创历史同期新高。公司自营权益类投资坚持价值投资理念，准确判断市场机会，深入 开展行业研究，精选个股，取得良好投资收益；固收类投资不断加强宏观研究、信用研究，优化投资结构， 丰富收入来源，同时在严防信用风险基础之上，稳步提升投资规模。 报告期内，公司实现自营业务净收入 38,570.3
15、6 万元，比上年同期增加 46,531.70 万元；发生自营业 务成本 3,804.33 万元，比上年同期下降 31.53%；实现自营业务利润 34,766.03 万元，比上年同期增加 48,283.90 万元。其中，母公司实现自营业务净收入 17,983.73 万元，比上年同期增加 32,646.42 万元； 发生自营业务成本 2,726.07 万元，比上年同比下降 25.64%；实现自营业务利润 15,257.66 万元，比上年 同期增加 33,586.41 万元。 （5）资产管理业务 2019 年上半年，在“去通道、积极转型主动管理”的背景下,券商资管业务规模持续下滑。截至 2019 年
16、 6 月末，证券业资产管理业务合规受托资金规模 13.59 万亿元，同比下降 14.48%（数据来源：中国证券 业协会） 。公司资产管理业务以净值化管理为转型方向，积极推动资管业务回归原本,持续提高主动管理能 力；不断加强渠道建设，提升产品设计与销售能力；持续优化中后台支持，提升客户服务质量。截至 2019 年 6 月 30 日，母公司资产管理规模为 764.75 亿元，同比下降 21.65%；其中集合资产管理规模为 160.32 亿元，同比下降 12.97%；定向资产管理规模 583.43 亿元，同比下降 26.32%；专项资产管理规模 21 亿元。 报告期内，公司实现资产管理业务净收入 5
17、,507.93 万元，比上年同期下降 9.34%；发生资产管理业务 成本 2,727.77 万元，比上年同期下降 34.28%；实现资产管理业务利润 2,780.16 万元，比上年同期增长 44.42%。其中：母公司实现资产管理业务净收入 5,005.43 万元，比上年同期增长 1.62%；发生资产管理业 务成本 1,331.17 万元，比上年同期下降 54.48%；实现资产管理业务利润 3,674.25 万元, 比上年同期增长 83.57%。 2、涉及财务报告的相关事项、涉及财务报告的相关事项 （1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明）与上一会计期间财
18、务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 适用 不适用 国元证券股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 8 施行新金融工具会计准则施行新金融工具会计准则 2019 年 3 月 24 日，公司第八届董事会第二十八次会议审议通过了关于公司会计政策变更和修订财 务管理制度的议案 ，具体公告见 2019 年 3 月 26 日的中国证券报 上海证券报 证券时报 证券日 报和巨潮资讯网。公司自 2019 年 1 月 1 日起施行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量 企 业会计准则第 23 号金融资产转移 企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号 金融工具列报四项
19、新金融工具会计准则。 （2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 适用 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 （3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 适用 不适用 本报告期内新增结构化主体 序号序号 结构化主体全称结构化主体全称 结构化主体简称结构化主体简称 设立时间设立时间 纳入合并范纳入合并范 围原因围原因 1 证券行业支持民企发展系列之 国元证券5号单一资产管理计划 证券行业支持民企发展系列 之国元证券 5 号单一资产管 理
20、计划 2019 年 3 月 控制 2 证券行业支持民企发展系列之 国元证券8号单一资产管理计划 证券行业支持民企发展系列 之国元证券 8 号单一资产管 理计划 2019 年 4 月 控制 本报告期内减少结构化主体 序号序号 结构化主体全称结构化主体全称 结构化主体简称结构化主体简称 减少原因减少原因 1 国元证券招元 7 号定向资产管理计划 招元 7 号 清算 国元证券股份有限公司 法定代表人：蔡咏 二一九年八月十九日 经营者是否食品安全法第三十三条47【工具专用】仓储作业工具应根据冷藏食品的种类区分开来，防止交叉污染食品销售经营者是否食品安全法第三十三条48【仓库经营】仓库经营者要严格依照法
21、律法规经营食品销售经营者是否食品安全法第三十五条49*【贮存温度】查看库房制冷设备运转及维护情况。查看库房温度是否符合贮存食品温度要求。必要时监督员现场测量库房温度食品销售经营者是否食品安全法第三十三条50【分类分架】检查食品是否分类、分架存放，距离墙壁、地面适当距离食品销售经营者是否食品安全法第五十四条51【贮存分类】检查食品是否与有毒有害物品一同贮存食品销售经营者是否食品安全法第三十三条52*【废弃食品】检查是否划定专门区域存放废弃食品，并有明显标示食品销售经营者是否食品安全法第五十四条53【查验手续】进库储存前是否查验食品相关手续食品销售经营者是否食品安全法第五十三条54【进出台账】查看
22、食品进出库台账是否登记齐全，符合要求。食品销售经营者是否食品安全法第五十三条55【监督公示】查看是否张贴贮存监管公示栏食品销售经营者是否食品安全法第三十三条食品运输情况56【设备清洁】查看车辆（改为“查看运输食品车辆”）内部清洁情况食品销售经营者是否食品安全法第三十三条57*【运输冷链（改为“冷链运输”）】查看是否有相应符合冷冻冷藏的设施（改为“运输车辆制冷设备是否运输正常”）食品销售经营者是否食品安全法第三十三条58【台账登记】询问、查看食品运输台账是否登记齐全，符合要求食品销售经营者是否食品安全法第五十三条网络食品经营情况59*【入网审查】网络食品交易第三方平台提供者是否对入网食品经营者进行许可审查网络食品销售经营者是否食品安全法第六十二条60*【实名登记】网络食品交易第三方平台提供者是否对入网食品经营者进行实名登记网络食品销售经营者是否食品安全法第六十二条61【管理责任】网络食品交易第三方平台提供者是否明确入网经营者的食品安全管理责任网络食品销售经营者是否食品安全法第六十二条备注：食品销售者监督检查清单共计61项，其中重点项20项，占全部61项的32.78%。6
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