深交所《2015 年个人投资者状况调查报告》摘录.pdf

1、深交所深交所20152015 年个人投资者状况调查报告年个人投资者状况调查报告摘录摘录 2016 年 3 月 文章来源：深圳证券交易所 本文章仅为投资教育之目的而发布，不构成投资建议。 日前，深圳证券交易所完成了2015 年个人投资者状况调查报告，为全 面掌握投资者状况，有针对性地做好教育和服务工作，提供了大量一手资料。 此次调查系深交所自 2009 年 以来开展的第七次年度调查活动， 调查内容除 了在之前历年调查基础上的跟踪调查， 也重点关注了个人投资者投资决策中的非 理性因素及其影响，并包含一些新的热 点问题，主要涉及投资者知识水平与受 教育程度、投资信息获取渠道、交易习惯与投资决策方式、

2、投资风险偏好、维权 途径及对投资者教育的需求等多个方面。为保证调查的科学性与严谨性，深交所 委托知名调查机构益普索（中国）执行此次调查项目，负责调查问卷的发放与回 收统计工作。 本次调查时间是 2016 年 1 月至 2016 年 2 月，调查对象为年龄在 1860 岁 之间且过去 12 个月进行过股票交易的个人。为全面反映投资者状况，本次调查 依据证券账户交易的地理分布状况和投资者结构，在全国 7 大地理区域各挑选 1 2 个中心城市，分别是：北京（华北）、大连（东北）、上海、杭州（华东）、 武汉（华中）、成都（西南）、西安（西北）以及广州、深圳（华南）；此外， 本次调查还覆盖了全国 7 大

3、地理区域的 219 个中小城市。 本次调查采用了网络在 线访问方式，最终取得的总体有效样本为 3876 个。 有关调查结果摘录如下： 一、一、 20152015 年投资者结构仍以中小投资者为主，股票投资占家庭全部投资比年投资者结构仍以中小投资者为主，股票投资占家庭全部投资比 例约三成。例约三成。 1、受访投资者 2015 年的平均账户资产量为 37.2 万元，投资者结构仍以中 小投资者为主， 超过八成受访投资者 （84.4%） 证券账户资产量在 50 万元及以下。 其中，创业板投资者的平均账户资产量为 45.5 万元，非创业板投资者的平均账 户资产量为 32.8 万元，创业板投资者的平均账户资

4、产量较多。 2、从股票投资占家庭总投资比例来看，占比与上年持平。受访投资者 2015 年股票投资占家庭总投资额的比例为 29%；股票投资中，平均有 25.7%投向了创 业板股票。 二、二、 创业板投资者的投资知识得分相对较高，受教育程度对投资知识得分创业板投资者的投资知识得分相对较高，受教育程度对投资知识得分 有一定影响有一定影响 1、2015 年，受访投资者的投资知识客观评价得分平均为 58.8 分（满分为 100 分）。其中，创业板投资者投资知识客观评价得分为 61.1 分；非创业板投 资者投资知识客观评价得分为 57.6 分，创业板投资者比非创业板投资掌握了更 多的投资知识。从投资者知识

5、客观评价的区域差异看，7 大地理区域平均得分最 高为华东地区 61.0 分，最低为东北地区 57.6 分，投资者对投资知识的掌握程度 存在一定的区域差异。 2、从投资者受教育程度看，大学本科或以上学历的投资者知识客观评价得 分 59.7 分，大专及以下学历的投资者知识客观评价得分 56.6 分，受教育程度越 高，投资者知识客观评价得分越高。 三、三、 个人投资者风险偏好大都为风险规避型个人投资者风险偏好大都为风险规避型 从投资者风险偏好结构看，风险规避型投资者占比为 71.8%，风险中立型投 资者占比为 12.8%，风险追求型投资者占比为 15.5%。 四、四、 投资者获取投资信息的主要渠道为

6、技术指标分析和网络类媒体，创业投资者获取投资信息的主要渠道为技术指标分析和网络类媒体，创业 板投资者获取投资信息更注重多样性板投资者获取投资信息更注重多样性 2015 年受访投资者获取投资信息的渠道平均为 2.7 种，排名前三位渠道分 别为“依据股票价格走势、成交量变化等技术指标分析”（49.7%）、“手机上 的网络类媒体”（40.9%）、“电脑上的网络类媒体”（39.8%）。分板块来看， 创业板投资者在信息获取方面使用的渠道要多于非创业板投资者， 平均信息来源 渠道为 3.0 种，非创业板投资者为 2.5 种。 五、五、 20152015 年投资者总体交易仍较为频繁，投资风格以短线交易和趋势

7、投资年投资者总体交易仍较为频繁，投资风格以短线交易和趋势投资 为主，近六成投资者有使用止损策略为主，近六成投资者有使用止损策略 1、2015 年股票投资者的总体交易仍较为频繁。受访投资者 2015 年的交易 频率平均为 6.1 次/月。分板块来看，创业板投资者的交易频率为 6.3 次/月；非 创业板投资者交易频率为 5.6 次/月。创业板投资者的交易频率明显大于非创业 板投资者。 2、2015 年受访者的投资风格主要为短线交易投资者（占 26.1%）、趋势投 资者 （占 23.9%） 和 “部分资金长期投资、 部分资金短线交易” 投资者 （占 22.2%） 。 从另一个维度看，偏向抄底型的投资

8、者占 51%，偏向追涨型的投资者占 49%，两 者基本持平。 3、在股票下跌时，58.9%的受访投资者使用过止损策略，而 41.1%的受访投 资者没有使用过止损策略。60.7%的创业板投资者使用过止损策略，高于非创业 板投资者（58%）。62.2%的追涨型投资者使用过止损策略，高于抄底型投资者 （55.8%）。 六、六、 分散投资、减少频繁交易、采取止损策略的投资者更容易获得正收益分散投资、减少频繁交易、采取止损策略的投资者更容易获得正收益 从投资亏损的原因来看， 交易更频繁， 持有股票数量较少， 不采用止损策略， 更容易导致投资者亏损。亏损投资者 2015 年的交易频率平均为 6.0 次/月

9、，人均 持有 3.9 只股票，48.8%的亏损投资者采取过止损策略；而盈利投资者交易频率 平均为 5.8 次/月，人均持有 4.5 只股票，65.2%的盈利投资者采取过止损策略。 七、七、 受访者对投资者教育的需求比较强烈，超六成投资者希望获得揭示投受访者对投资者教育的需求比较强烈，超六成投资者希望获得揭示投 资风险的内容资风险的内容 1、受访投资者接触过投资者教育活动的比例为 86.4%，这些活动的举办方 主要为证券公司/基金公司（49.3%）、深圳/上海证券交易所（41.7%）、中国证 监会或地方证监局 （32.6%） 、 证券业协会 （27.2%） 、 证券投资者保护基金 （23.6%）

10、 和银行（23.4%）。 2、受访者对投资者教育的需求较为强烈，他们希望获得的首要投资者教育 内容为“揭示投资风险”（61.2%），其次是“普及证券基础知识”（56.6%）和 “介绍投资产品与投资策略”（56.1%），对“解释交易规则与金融法律法规” （55.4%）的需求也很强烈。 八、八、 展望展望 20162016 证券市场，投资者期待各项改革措施的平稳推出，投资者证券市场，投资者期待各项改革措施的平稳推出，投资者 情绪总体保持中性情绪总体保持中性 1、对于 2016 年证券市场，投资者对各项改革举措的期待程度较高。最受投 资者期待的是“养老金入市”（77.5%）；“深港通开通”（74.2%）和“A 股纳 入 MSCI 指数”（71.4%）。 2、对 2016 年股市投资者情绪总体保持中性。对于 2016 年股市，受访投资 者总体态度偏向中性（50.1%）， 26.4%的投资者对股市前景乐观，23.5%的投资 者对股市前景悲观。