上海交通大学5兆瓦-25兆瓦非晶硅薄膜太.pdf

1、上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第1页 上海交通大学 5 兆瓦/25 兆瓦 非晶硅薄膜 太阳能项目 周之斌 李友杰 高扬 韩建明 2009 年 5 月 10 日 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第2页 保密须知 本商业计划书属商业机密，所有权属于“上海交通大学 5兆瓦/25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目”团队。其所涉及的内容和资料只限于已签署投资意向的投资者使用。收到本计划书后，收件人应即刻确认，并遵守以下的规定： null 若收件人不希望涉足本计划书所述项目，请按上述地址尽快将本计划书完整退回； null 在没有取得我公司的书面

2、同意前，收件人不得将本计划书全部和/或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给他人； null 应该象对待贵公司的机密资料一样的态度对待本计划书所提供的所有机密资料。 null 本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。 联系人： 高扬 13524122221 021-62136569 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第3页 目录 0 项目简介. . 5 1 光伏产业 的背景和现状. . 6 1.1 光伏热 的历史背景. . 6 1.1.1 两大 历史背景之一：能源危机 . 6 1.1.2 两大 历史背景之二：全球气候变暖 . 8

3、1.2 西方各 国的补贴政策和市场成长 . 9 1.3 平价上网. . 11 1.4 国内外 光伏产业带来了巨大的投资利益 . 12 2 非晶硅薄膜太阳能电池的波特五力分析和案例研究 . 14 2.1 波特五力分析. . 14 2.1.1 供应商 . . 14 2.1.2 客户 . . 15 2.1.3 替代产品 . 17 2.1.4 潜在竞争者. 20 2.1.5 现有竞争者. 21 2.2 案例研究. . 23 2.2.1 案例研究 1: 彭小峰 2 0 亿美元投资1GW 薄膜光伏项目 . 23 2.2.2 案例研究 2: 新奥集团的 0.5GW 薄膜光伏项目 . 23 2.2.3 案例研

4、究 3: Sharp 薄膜项目从 1GW 提升 为6GW . 24 2.2.4 案例研究 4: 全球 第一个零碳排放的生态城-阿联酋 Masdar. 24 2.2.5 案例研究 5 ：中国光伏能源 . 25 2.2.6 案例研究6：荣事达 . 25 2.2.7 另外3 7 个案例研究. 25 3 SWOT 态势分析和团队介绍 . 26 3.1 SWOT 态势分析 . . 26 3.1.1 优势. . 26 3.1.2 劣势. . 31 3.1.3 机会. . 31 3.1.4 威胁. . 32 3.2 管理团队. . 33 3.2.1 公司结构 . 33 3.2.2 管理层. . 33 3.2

5、.4 专家顾问团. 35 4 环境保护. . 37 4.1 环境保护目标. . 37 4.2 评价标准. . 37 4.3 处理措施. . 38 4.3.1 废水处理. . 38 4.3.2 废气处理. . 39 4.3.3 噪声控制. . 39 4.3.4 废物处理. . 41 4.4 环境保 护的体制保障. 41 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第4页 4.4.1 建立 企业内部质量管理体系，强化企业管理 . 41 4.4.2 企业管理措施. 4 2 4.4.3 原辅材料管理. 4 2 4.4.4 特殊 气体配送控制系统. 42 4.4.5 节水措施分析.

6、 4 3 4.4.6 环保制度小结. 4 3 5 投资方案 和财务分析. . 44 5.1 成本分析 . . 44 5.1.1 原材料成本. 44 5.1.2 人力成本. . 45 5.1.3 设备折旧. . 45 5.1.4 成本总计. . 45 5.2 投资方案比较. . 46 5.3 投资资金 的使用 . . 46 5.4 追加投资. . 46 5.5 主要假设 . . 47 5.6 利润预测. . 48 5.6.1 利润预测表. 48 5.6.2 主要利润指标. 4 8 5.6.3 损益表. . 49 5.7 资产负债表. . 50 5.8 现金流量表. . 51 5.9 自由现金流

7、. . 51 5.10 现金流折现测算. . 52 5.10.1 估值假设. . 52 5.10.2 估值模型. . 52 附录 1 非晶硅- 微晶硅薄膜电池的结构和工艺 . 53 附录 2 近期 部分的太阳能订单 . 55 附录3 设备供应商 . . 56 附录 4 2007-2 009 年新的 薄膜项目. . 57 附录5 材料供应商 . . 60 附录6 原始数据 . . 65 附录 7 周之 斌教授的论文和专利 . 66 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第5页 0 项目简介 本项目是依托上海交通大学的科研实力，结合海外科研支持的一个新能源领域创业计划，

8、专注于第二代非晶硅薄膜太阳能电池的研发，生产及市场推广。 近年，太阳能产业在全球蓬勃发展，也是中国的一个巨大机会。2007年和 2008 年，中国太阳能企业的产量超过日本成为世界第一，十家海外上市的中国光伏企业总市值最高时，达 180 亿美金。然而这些企业几乎都是生产第一代晶体硅太阳能电池。第二代薄膜太阳能电池在最近几年，设备刚刚成熟，所以设立了一个新的起点。国外权威机构预测，薄膜电池市场将从 2007 年的 3 亿美金市场成长为 2010 年的 150-200 亿美金市场。 周之斌教授是上海交通大学太阳能研究所，实验室主任，现在美国波士顿大学做高级科学家。周教授 2008 年受聘于华基光电，

9、担任高级科学顾问。周教授 2007 年和2006年分别在英国拉夫堡大学的可再生能源中心和日本静冈大学担任访问学者。之前，还参与在纳斯达克上市的江苏林洋，及交大泰阳，等多家晶体硅太阳能电池企业的创建。 李友杰，2008 年至今，担任华基光电总工程师，负责华基光电在大陆地区数个合作单位的非晶硅薄膜电池生产线的“交钥匙”工程，包括设备安装、工艺调试、客户培训等。2007年，负责南通强生 25MW 非晶硅薄膜太阳能电池生产线的项目筹划，在基础设施规划、厂务配套，设备选型和工艺制定等积累了大量的经验。2005 年-2007 年，在上海交大太阳能研究所周之斌教授的指导下，进行透明导电膜和空间砷化镓太阳能电

10、池的研发工作，发表论文一篇并申请专利一项，上海交通大学光伏工程硕士。2006 年参与纳斯达克上市的上海林洋光伏研发中心的组建，并在其中进行氮化硅薄膜的快速热处理的研究，并发表国内外核心期刊论文各一篇。 高扬，2009 年任上海胜利太阳能有限公司总经 理，从事太阳能电池外贸出口，并翻译太阳能专业书籍。获得美国光电子学排名前五的 UCF 硕士学位。在留学期间，提出了Ultrashort Pulse 技术，应用于导师的公司 Raydiance，该公司因为该技术被福布斯杂志评为“将改变世界的 15 家企业”之一。2002 年，获得上海交通大学应用物理系本科学位。 韩建明， 上海市太阳能协会秘书长助理，

11、 参与林洋、 上海艾力克等公司的筹建工作， 1989年加入了上海市太阳学会，是中国太阳能行业的元老。 邀请了前美国光学协会主席 Eric Van Stryland教授， 美国国家级可再生能源中心之一，佛罗里达太阳能中心名誉主任 David Block 和主任 Robert Reedy 等国际知名教授作为顾问。 本项目的设备采取自行拼盘方案。相比进口设备及其“交钥匙工程” ，利润优势明显，如下表所示。计划 2009 年底实现量产，之后毛利率在 57%左右。量产后 9 个月收回投资；若计入设备交期，2 年之内收回投资。公司可以依靠自有资金实现每年产能翻倍。当然，进一步的外部融资甚至 A 股或海外上

12、市，也是公司努力争取的发展方向。 方案比较 自行拼盘 自行拼盘 爱发科 欧瑞康 应用材料 Centrotherm全年产能 5MW 25MW 25MW 60MW 90MW 35MW 电池类型 非晶硅 非晶硅 非晶硅 非晶硅- 微晶硅 非晶硅- 微晶硅 铜铟镓硒 转化率 6% 6% 6.5% 8% 8% 10% 设备生产国 部分进口 部分进口 日本 瑞士 美国 德国 总投资额 0.69亿元 2.27亿元 3.9 亿元 10.3 亿元 15.5 亿元 8 亿元 全年毛利率 50% 55% 23% 31% 31% 20% 投资 返回周期 1 年 + 15 个月 1 年 + 10 个月 1 年 + 49

13、 个月1 年 + 37 个月 1 年 + 37 个月 1 年 + 68 个月 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第6页 1 光伏产业的背景和现状 1.1 光伏热的历史背景 1.1.1 两大历史背景之一：能源危机 近年汽油价格持续走高 当人类步入 21 世纪，突然发现“能源危机”成为一个挥之不去的阴影。国际原油价格近年来不断上涨，2008 年 7 月 12 日，NYMEX 原油期货价格上涨至接近 147 美元新高。按现在的石油使用速度，人类可能在 2050 年耗用完地球上所有的石油，这必然会引起更高的原油价格。而且，现在人们更多地转向技术要求更高、成本更贵、但产量

14、相对更小的深海石油开发， 俄罗斯、 加拿大、 美国和丹麦等国为了争夺北冰洋的深海石油资源， 展开了北极的 “圈地运动” 。 石油/亿桶 天然气/万亿立方米 煤/亿吨 探明储量 10000 155 9845 年消耗量 270 2.4 45 可使用年限 40 年 60 年 210 年 传统能源储量有限，跟据目前消耗速度预测，本世纪会耗用完所有石油和天然气 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第7页 2004 年 13 2050 年 30 全世界耗能总和/万亿瓦 2100 年 46 水利能 0.5 潮汐能 2 地热能 12 风能 3 全球储量总和 /万亿瓦 太阳能 12

15、0，000 太阳能的潜力巨大，储量是其它可再生能源的数万倍 来源：N.S. Lewis, Global Energy Perspective, http:/nsl.caltech.edu 太阳在地上日照 1 小时的能量，相当于现在地球上一年所需要的能源的总和。即使到了2050 年，只要全世界 0.125%的面积上铺上转化效率 20%的太阳能电池，就可以供给全人类所需的所有能源需求。所以，为了应对日益激烈的能源危机，光伏发电不失为一种可行的解决方案。 经过不断的发展，到本世纪中叶以后，太阳能将成为人类最主要的能源， 21 世纪被成为“太阳能的世纪”也不为过 来源: German Solar En

16、ergy Economics ，欧瑞康公司 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第8页 1.1.2 两大历史背景之二：全球气候变暖 难以忽视的真相为人们对全球气候变暖问题，敲响了警钟 前任美国副总统，戈尔主演的难以忽视的真相 （An Inconvenient Truth）获得 2006年，第 79 届奥斯卡最佳纪录片。影片向人们展示全球变暖的危害，长此以往，冰川将融化，洪水将泛滥， 人类的家园将遭遇毁灭性破坏。 戈尔也凭此片及其一直以来对环境保护的贡献，和联合国政府间气候变化专家小组（IPCC）分享了 2007 年度诺贝尔和平奖。 戈尔在白宫任职期间， 也曾积极推

17、动克林顿签署 京都议定书 （Kyoto Protocol） 。 1997年在日本京都签订的京都议定书规定，到 2010 年，所有发达国家二氧化碳等 6 种温室气体的排放量，要比 1990 年减少 5.2。各发达国家从 2008 年到 2012 年必须完成的削减目标是：与 1990 年相比，欧盟削减 8、美国削减 7、日本削减 6、加拿大削减 6，等等。温室气体的排放引起的全球气候变暖，很大程度上是源于目前全球主要的工业和交通能源来源，是石油和煤炭。 温室效应及全球气候变暖是全世界必须共同面对的问题 太阳能光伏发电最大的重要特征是在发电过程中释放很少的 CO2，而人类产生的 CO2 过量是造成温

18、室效应的主要因素。 京都议定书和戈尔这样环保主义者的推动，为可再生能源产业的发展建立了很有力的国家战略上和意识形态上的支持。确实，太阳能、风能、地热上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第9页 能等可再生能源的，把自然能直接转化为我们最需要的电能，是清洁能源，也是造福子孙万代的产业。世界能源组织 IEA，在为 2008 年 G8 峰会准备的报告 Empowering Variable Renewables 中宣称，经过努力，可再生能源在 2050 年，可以减少 21%的二氧化碳排放量。 1.2 西方各国的补贴政策和市场成长 德国 2004 年起推行购电补偿法，政府给

19、予为期 20 年，0.45-0.62欧元/度的补贴，每年递减 5-6.5%。2008 年 6 月 6 日，德国议会通过议案，决定把年递减速率从 5-6.5%降为 8-9%。 西班牙 2008年电力回购年限从20年延长至30年， 回购价格0.31欧元。 美国 2007 年开始，对光伏发电系统给予税收抵扣补偿，低息贷款，购买降价、净电量计量法。2008 年 10 月的 7000 亿美金救市方案包括了对太阳能产业的大力扶持政策。 日本 居民安装太阳能发电设备的投资 50%由政府补贴， 光伏发电的政府回购价高于电价。 韩国 2004-2011 年投资 23 亿美元，进行研发、设备补助和差额补助。 20

20、00 年，德国议会通过了可再生能源法 （EEG） ，并于 2004 年进行了修订，施行购电补偿法，根据不同的太阳能发电形式，政府给予为期 20年，0.45-0.62 欧元/度的补贴，每年递减 5-6.5%。购电补偿法的推出成为德国光伏市场增长的催化剂，在推出后的短短几年之内，德国光伏市场迅速发展，一举超过日本成为世界最大的光伏市场，行业的景气也催生了Q-Cells，Solarworld 等一批世界级的光伏企业。 2008 年 10 月 3 日，7000 亿美元救市方案,在美国国会众议院以 263 票对 171 票的投票结果通过。该方案包括了一个对美国太阳能市场非常利好的政策。无疑，美国政府希望

21、，步德国和西班牙的后尘，通过大力发展光伏产业，拉动经济，希望像 90年代的 IT 产业那样，为美国再铸就一个新能源的繁荣盛世。 按普通家庭 3.2 千瓦太阳能系统计算，系统购买价格为 27000 千美金，原有政策给予2000 美金的税收补贴，按照新政策将有 9000 美金的补贴。该法案的通过，将大大刺激美国光伏市场的成长，被认为将起到当年德国可再生能源法的作用。 7000 亿美元救市方案，即 H.R. 1424 号紧急经济稳定法规定了如下促进光伏经济的政策： null 如果居民安装太阳能发电系统或企业建造商用太阳能电站，将以税收减免的形式，享受建造费用 30%的补贴，政策延长 8 年，即 20

22、08 年到 2016 年有效。 null 对居民太阳能发电系统的安装补贴，消除原有 2000 美元的补贴上限，真正实现 30%的补贴。 null 允许电力公司同样享受 30%的补贴。 null 允许“替代性最低税”的纳税个人或企业同样享受 30%的补贴。 null 发行 8 亿美元的债券，支持包括太阳能的可再生能源发电设施。 上海交通大学 5 兆瓦 /25 兆瓦非晶硅薄膜太阳能项目商业计划 第10页 德国 西班牙 韩国 意大利 法国 美国 希腊 葡萄牙 利率 5% 5% 6.7% 5% 5% 5% 太阳能产业 投资汇报率 10.5% 19.9% 17.8% 26.77% 26% 8% 2006

23、 年需求/GW 0.96 0.11 0.021 0.009 0.014 0.14 0.005 0.004 2007 年需求/GW 1.33 0.64 0.05 0.07 0.04 0.22 0.012 0.01 2007 年需求增长 38% 482% 138% 678% 186% 57% 140% 150% 预计2010 年 需求增长/GW 2.84 0.78 0.4 0.95 0.325 1.5 0.373 0.05 2008 年-1010 年 复合增长率 40% 100% 40% 85% 90% 320% 270% 西方各国对太阳能都有优惠的补贴政策， 特别是南欧各国阳光充裕， 太阳能的发展有利可图。 2006全球市场市场占有率德国西班牙美国日本其他2007全球市场占有率德国西班牙美国日本其他从 2006 年的 2.6GW 到 2007 年的 4GW，全球光伏市场的年增长稳定在 50%以上。 特别是西班牙在 2007 年增长了 480%。 来源：Solarbuzz Market Analysis 高扬 2008 年 7 月在西班牙的太阳能电站前，西班牙市场在 07 年爆炸性地增长了将近 5 倍