1、中国市场已 处于成长初期，各个企业纷纷进入 联想、方正、紫光、朝华科技、华旗 等已批量推出产品且价格非常便宜 27 产品附加值产品附加值 需求群体需求群体 价位价位 数码相机中高档由日美大企业控制，国有企业只能从低端以下入手。数码相机中高档由日美大企业控制，国有企业只能从低端以下入手。 玩具产品玩具产品 高端产品高端产品 中端产品中端产品 低端产品低端产品 5000 元以上 20005000 10002000 像素像素 专业摄影需求 家庭或个人消费者 家庭或个人消费者 300 万以上200 万 299 万以 上 100 万 199 万100 万以下 1000 以下 互联网使用 很高高 低较低
2、制造商制造商 索尼、柯达、富士、奥林巴斯 理光、爱普生、三洋、尼康、佳能华旗、凤凰、联想、方正、明基等 28 对于数码相机，国内企业基本上没有自主研发的产品，只能购买集成方对于数码相机，国内企业基本上没有自主研发的产品，只能购买集成方 案，定位于中低端且核心部件依靠进口。由于技术进步使得数码相机价案，定位于中低端且核心部件依靠进口。由于技术进步使得数码相机价 格不断下跌；同时，企业也开始为争夺市场而进行降价，利润空间被不格不断下跌；同时，企业也开始为争夺市场而进行降价，利润空间被不 断压缩断压缩 档次生产厂家型号价格像素 中端中端富士FinePixA201 1800 元200 万 低端低端华旗
3、资讯 爱国者 DC1350699 元130 万 玩具类玩具类华旗资讯爱国者 DC350349 元35 万 国外大公司凭借雄厚的实力也加入降价行列，行业进入门槛加大 29 不合理的产品三层面结构使得不合理的产品三层面结构使得 XXXX 电子不能拥有进一步发展的载体，缺乏电子不能拥有进一步发展的载体，缺乏 持续的盈利能力持续的盈利能力 较为健全，给公司带来稳定的收入 市场容量小，不能支撑 XX 电子未来的发展 想法很多，但向第二层面转化的速度太慢 第一层面 第二层面 第三层面 近期增长缺 乏产品载体 缺乏具有潜 力的未来产 品 30 持续发展的困境 对对 XXXX 电子现状的总体评价：快速发展获得
4、规模扩张的极大成功，但盈利电子现状的总体评价：快速发展获得规模扩张的极大成功，但盈利 回报能力弱，现金流不畅，继续发展面临资金瓶颈；产品三层面的不良回报能力弱，现金流不畅，继续发展面临资金瓶颈；产品三层面的不良 结构使得结构使得 XXXX 电子缺乏持续发展和盈利的载体电子缺乏持续发展和盈利的载体 持续发展需 要合适的产 品做载体 继续扩张需要 大量资金 盈利回报能力 弱 31 XXXX 电子所在行业分析电子所在行业分析 行业状况如何呢？行业状况如何呢？ 32 XXXX 电子是通信行业中通信终端设备固定电话的制造销售商电子是通信行业中通信终端设备固定电话的制造销售商 XX 电子所在行业 通信设备
5、 通信终端设备 通信中间设备 固定电话 移动电话 程控交换系统 接入网设备 移动网络基础设备 传真机 普通座机电话 模拟无绳电话 数字无绳电话 33 固定电话行业的产业水平高达固定电话行业的产业水平高达 200200 亿美元；行业分工专业化、国际化：亿美元；行业分工专业化、国际化： 技术研发由国际大公司如西门子等掌握，集中度高；生产制造主要在中技术研发由国际大公司如西门子等掌握，集中度高；生产制造主要在中 国进行，国内企业集中于组装制造，集中度低国进行，国内企业集中于组装制造，集中度低 技术研发方案集成组装制造 营销零售 核心技术由西门 子、 AT&T 、 UNID EN 等掌握 早期由香港、
6、台湾等的电 话设计商提供方案，现在 更多方案来自国内电话方 案提供商 产业集中度低，装配简单，进入门槛 低，甚至家庭作坊都可以生产。竞争 激烈，全国有 400 多家正规企业生 产电话机 营销投入较大，门槛较高 ，产业集中度比制造环节 高 34 全球固定电话用户数量超过全球固定电话用户数量超过 6.56.5 亿，但增长开始减慢亿，但增长开始减慢 , , 近年来的年增长近年来的年增长 率仅为率仅为 10%10% ，到，到 20062006 年全球用户约为年全球用户约为 9.639.63 亿亿 在发达国家，固定电话市场基本饱和。欧美一些发达国家固定电话普及率已达 9 0 以上，有些发达国家甚至出现负
7、增长 在发展中国家，固定电话市场还处于成长期。中国的固定电话普及率为 15 ， 印度仅为 3% 左右 数据来源： 移动电话对固定电话的替代性越来越明显 全球固定电话的用户增长速度放缓，需求开始下降全球固定电话的用户增长速度放缓，需求开始下降 35 国内目前固定电话用户有国内目前固定电话用户有 1.981.98 亿，普及率达亿，普及率达 1616 ，未来几年内，我国，未来几年内，我国 固定电话用户数量仍将呈增长趋势固定电话用户数量仍将呈增长趋势 单位：亿 数据来源：中国信息产业 “十五”发展规划（通信 卷） 0 0 0.50.5 1 1 1.51.5 2 2 2.52.5 3 3 1996199
8、6 19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 20052005 中国固定电话用户逐年发展情况和未来的预计 市场发展趋势： 固定电话仍将处于高 速发展期 住宅电话仍将是固定 电话最大的用户群体 农村用户电话将成为 固定电话市场新的增长 点 0.86 亿 36 普通电话机的制造难度低，技术含量不高，进入门槛低普通电话机的制造难度低，技术含量不高，进入门槛低 , , 在技术含量在技术含量 / / 利润矩阵中位置集中利润矩阵中位置集中 技 术 含 量 利润 普通 固定 电话 来 电 显 电 话 模 拟
9、 无 绳 电 话 数 字 无 绳 电 话 短 信 息 电 话 可 视 电 话 其它 固定 综合 数字 终端 管 理 卡 电 话 低 高 高 低 机 顶 盒 产业集中度逐步降低 国内企业集中于 低技术含量，低 利润的区域 37 各个企业产品基本上无差异，竞争非常激烈，市场结构近似完全竞争各个企业产品基本上无差异，竞争非常激烈，市场结构近似完全竞争 竞 争 的 激 烈 程 度 高 低 各公司产品比较 来电显电话 模拟无绳电话 数字无绳电话 可视电话 管理卡电话 短信息电话 XX TCL 步 步 高 侨 兴 泰 丰 天 时 达 友 利 电 麦 科 特 厦 新 普通座机 金 正 网络电话 数据来源：X
10、X电子：访谈信息 其它公司： 网站 38 各个公司为提高销售，增大市场份额，在专业市场、零售市场和批发市各个公司为提高销售，增大市场份额，在专业市场、零售市场和批发市 场间进行渗透场间进行渗透 典型公司主要竞争点渗透方向 专业市场TCL 、泰丰、 XX品牌，渠道向零售市场大举进攻 零售市场步步高品牌，渠道开始进入电信市场 批发市场低价杂牌机价格向电信市场渗透 39 产品价格不断下跌，行业利润逐年下降，有些企业开始退出低端产品的产品价格不断下跌，行业利润逐年下降，有些企业开始退出低端产品的 竞争竞争 2000 年无绳电话价格 下调幅度以 20 到 50 不等，市场零售从 300 到 500 元一
11、台的无绳电话比比皆是 2001 年 7 月 XX 电子对电话机系列产品进行降价，幅度达 10 15 价格战使得利润空间大幅压缩， TCL 决定缩短原来过长的产品线，只集中做 6 种无 绳机型，同时，砍掉低价的普通机型，只做高档有绳电话 价格战使得利润空间大幅压缩， TCL 决定缩短原来过长的产品线，只集中做 6 种无 绳机型，同时，砍掉低价的普通机型，只做高档有绳电话 降 价 事 例 40 国内市场产品严重供大于求，受全球经济不景气和突发事件影响，固定国内市场产品严重供大于求，受全球经济不景气和突发事件影响，固定 电话机出口呈现下降趋势。电话机出口呈现下降趋势。 国内电话机制造商固定电话机产能
12、近 2 亿台，远远大于国内市场年均 3500 万左右的需求数 56575657 1603016030 1489714897 0 0 20002000 40004000 60006000 80008000 1000010000 1200012000 1400014000 1600016000 1800018000 200020002001200120022002 单位：万台 2002 年 1 5 月的数 据 2002 年 预测数 据 13580 2000 2002 出口固定电话统计 数据来源：中国海关固定电话机 出口统计 41 国内厂商无绳电话的年产量也远大于国内市场的需求，无绳电话是出口国内厂
13、商无绳电话的年产量也远大于国内市场的需求，无绳电话是出口 支撑型产业，产品主要为数字无绳电话，销往欧美等地区支撑型产业，产品主要为数字无绳电话，销往欧美等地区 中国无绳电话生产已形成规模，年生产能力达 7000 万部；年产量在 6000 万 部左右，出口占 90% 以上，属于出口支撑型产业 1999-2001 年无绳电话的出口变化 46004600 61106110 58285828 0 0 10001000 20002000 30003000 40004000 50005000 60006000 70007000 199919992000200020012001 受全球经济疲软 和不利突发事件 影响， 2001 年 出
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