1、计 3,498,703,580.70 3,859,615,088.49 -9.35% 经营活动现金流出小计 3,407,506,188.61 3,744,485,743.40 -9% 经营活动产生的现金流量净 额 91,197,392.09 115,129,345.09 -20.79% 投资活动现金流入小计 11,832,873.86 4,083,354.10 189.78% 投资活动现金流出小计 175,384,578.00 117,455,604.47 49.32% 投资活动产生的现金流量净 额 -163,551,704.14 -113,372,250.37 -44.26% 筹资活动现金流
2、入小计 4,378,492,889.51 4,083,464,772.37 7.22% 筹资活动现金流出小计 4,686,685,204.73 3,269,834,431.37 43.33% 筹资活动产生的现金流量净 额 -308,192,315.22 813,630,341.00 -137.88% 现金及现金等价物净增加额 -380,066,327.09 813,278,222.26 -146.73% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （1）投资活动现金流入较2011年增长189.78%是由于报告期内公司处置固定资产所致； （2）投资活动现金流出较去年上升44.26%
3、主要是由于报告期内公司在建工程建设投入较去年增加所致； （3）筹资活动现金流出较去年上升43.33%是由于报告期内归还债务所致； （4）现金及现金等价物净增加额较去年同期下降146.73%，主要是由于本期6.8万吨生活用纸项目投入、技改项目自有 资金投入及归还各类借款较多所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 浙江景兴纸业股份有限公司 2012 年度报告全文 15 三、主营业务构成情况三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上 年同期增减 （%） 营业成本比上年 同期增减（%） 毛利率比上年 同期增减（%）
4、分行业 原纸 2,622,204,054.68 2,260,235,244.93 13.8% -10.43% -9.01% -1.35% 纸箱及纸板 466,592,631.13 423,351,895.09 9.27% -5.06% -6.44% 1.33% 分产品 牛皮箱板纸 1,986,352,404.40 1,734,398,779.63 12.68% -8.63% -7.78% -0.8% 白面牛卡纸 369,437,430.49 319,303,588.92 13.57% -12.32% -12.87% 0.54% 高瓦纸 128,445,574.70 103,384,089.02
5、 19.51% -11.33% -10.05% -1.15% 其他纸 137,968,645.09 103,148,787.36 25.24% -26.39% -15.34% -9.76% 纸箱 466,592,631.13 423,351,895.09 9.27% -5.06% -6.44% 1.33% 分地区 浙江地区 1,249,863,095.19 1,056,226,380.92 15.49% -6.83% -3.21% -3.17% 上海地区 579,277,436.59 493,123,586.86 14.87% -5.01% -11.02% 5.75% 江苏地区 562,122
6、,134.33 490,717,363.52 12.7% 10.39% 13.39% -2.31% 其他地区 697,534,019.70 643,519,808.72 7.74% -27.23% -25.03% -2.72% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2012 年末 2011 年末 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产比 例（%） 金额 占总资产 比例（%） 货币资金 795,688,636
7、.84 15.28% 1,223,621,495.11 22.4% -7.12% 本期 6.8 万吨生活用纸项目 投入、技改项目自有资金投 入及归还各类借款较多所致 应收账款 509,992,336.01 9.79% 471,980,157.17 8.64% 1.15% 存货 388,669,939.67 7.46% 435,948,753.96 7.98% -0.52% 长期股权投资 81,258,693.61 1.56% 68,089,290.86 1.25% 0.31% 浙江景兴纸业股份有限公司 2012 年度报告全文 16 固定资产 2,226,207,625.01 42.74% 2,
8、307,648,144.76 42.25% 0.49% 在建工程 109,222,553.47 2.1% 56,060,278.99 1.03% 1.07% 本期 6.8 万吨生活用纸项目 投入增加所致 应收票据 877,551,446.78 16.85% 665,305,597.31 12.18% 4.67% 采用票据结算方式增加所致 预付款项 42,573,193.81 0.82% 75,765,480.61 1.39% -0.57% 期末按合同预付款减少所致 其他流动资产 5,004,054.31 0.1% 0.1% 期末待抵扣增值税进项税转 列所致 2、负债项目重大变动情况、负债项目重
9、大变动情况 单位：元 2012 年 2011 年 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产比例 （%） 金额 占总资产比例 （%） 短期借款 624,262,321.80 11.98% 1,445,106,579.68 26.46% -14.48% 本期发行债券以归还银行贷款 所致 长期借款 145,396,100.00 2.79% 127,049,720.00 2.33% 0.46% 应付票据 73,001,132.48 1.4% 34,145,975.89 0.63% 0.77% 采用票据结算方式期末未到期 增加所致 应付账款 172,204,823.69 3.31% 269,617
10、,515.65 4.94% -1.63% 本期采购金额下降及采用票据 结算方式增加所致 预收款项 10,085,026.21 0.19% 26,804,024.48 0.49% -0.3% 本期按合同规定，预收款项确 认收入所致 应交税费 12,752,913.33 0.24% 22浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 1 浙江万马电缆股份有限公司浙江万马电缆股份有限公司 2012201220122012 年度报告年度报告 2013201320132013 年年 02020202 月月 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 2 目目录录 第一节 重要提示.5 第二节 公
11、司简介.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 董事会报告.13 第五节 重要事项.37 第六节 股份变动及股东情况.43 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.50 第八节 公司治理.59 第九节 内部控制.74 第十节 财务报告.13 第十一节 备查文件目录.98 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 3 释释义义 释义项指释义内容 万马电缆/公司/本公司/上市公司指浙江万马电缆股份有限公司 万马集团指 浙江万马集团有限公司（2012 年更名为万马联 合控股集团有限公司） 电气电缆集团指浙江万马电气电缆集团有限公司 万马高分子指浙江万马高分子材料有限公司 万马特缆
12、指浙江万马集团特种电子电缆有限公司 天屹通信指浙江万马天屹通信线缆有限公司 万马新能源指浙江万马新能源有限公司 普特实业指临安市普特实业投资合伙企业（有限合伙） 金临达实业指临安金临达实业投资合伙企业（有限合伙） 信永中和/信永中和会计师事务所指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） ，本公 司审计机构 华林证券有限责任公司指华林证券有限责任公司，本公司独立财务顾问 发行股份购买资产指 本公司向电气电缆集团、张德生、金临达实业发 行股份购买其持有万马高分子 100%股权；本公 司向电气电缆集团、潘玉泉、张云发行股份购买 其持有天屹通信 100%股权；本公司向电气电缆 集团、王一群、普特实业发行
13、股份购买其持有万 马特缆 100%股权 中国证监会指中国证券监督管理委员会 标的资产指 万马高分子 100%股权、天屹通信 100%股权、 万马特缆 100%股权 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 4 重重重重 大大大大 风风风风 险险险险 提提提提 示示示示 1 1 1 1、资产收购后的整合风险、资产收购后的整合风险 报告期内，公司发行股份购买浙江万马高分子材料有限公司、浙江万马天屹 通信线缆有限公司、浙江万马集团特种电子电缆有限公司三个标的公司 100%的股 权。虽然上述三个标的公司为本公司的关联企业，在企业文化、生产经营和内部 管理方面与本公司有相似之处，但毕竟曾为非上市
14、公司，资产收购后需要进行管 理体系、规范运作等方面的提升与完善，这个整合过程是否能够顺利进行，对上 市公司提出了一定的考验。 2 2 2 2、新产品拓展风险、新产品拓展风险 在巩固现有市场优势的同时，上市公司及上述三个标的公司在新产品、新市 场领域均有所拓展，譬如浙江万马高分子材料有限公司在报告期内向市场推出了 110kV 超高压电缆绝缘料及其他新产品， 这些产品虽然代表着国内各自领域的高精 尖技术水平，但要获得市场的认可并实现替代同类进口产品还需要一定的时间。 3 3 3 3、上游大宗商品价格波动风险、上游大宗商品价格波动风险 铜是电线电缆行业的主要原材料，线缆产品的价格基本上跟随铜价而同步
15、波 动，因此，铜价波动对公司财务表中的营业收入具有直接的影响，同时，铜价的 巨幅波动对公司盈利能力的稳定性和持续性也带来严峻的考验。这是全行业所面 临的共同风险。 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 5 第一节第一节 重要提示重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、 准 确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人顾春序、主管会计工作负责人夏臣科及会计机构负责人(会计 主管人员)何斌杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经
16、本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2012 年 12 月 31 日的 公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税） ，送 红股 0 股（含税） ，不以公积金转增股本。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性阐述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并出具了标准无保留 意见的审计报告。 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介公司简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称万马电缆股票代码002276 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称浙江万马电缆股份有限公司
17、公司的中文简称万马电缆 公司的外文名称（如有）Zhejiang Wanma Cable Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Wanma Cable 公司的法定代表人顾春序 注册地址浙江省临安经济开发区南环路 88 号 注册地址的邮政编码311305 办公地址浙江省临安经济开发区南环路 88 号 办公地址的邮政编码311305 公司网址www.wanma- 电子信箱investor 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王向亭邵淑青 联系地址 浙江省临安经济开发区南环路 88 号 浙江省临安经济开发区南环路 88 号 电话0571-63755256057
18、1-63755192 传真0571-637552560571-63755256 电子信箱investorinvestor 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称证券时报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点公司董事会办公室 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 注册登记日 期 注册登记地点 企业法人营业 执照注册号 税务登记号码 组织机构代 码 首次注册 2009 年 07 月 10 日 浙江省工商行 政管理局 330000000002 087 浙税联 33012470
19、4308 847 号 70430884-7 报告期末注册 2012 年 12 月 14 日 浙江省工商行 政管理局 330000000002 087 浙税联 330124704308 847 号 70430884-7 公司上市以来主营业务的变化 情况（如有） 自上市刚一来，公司主营业务未发生变化。报告期内，公司 因实施重大资产重组，发行股份购买了万马高分子、天屹通 信、万马特缆三个公司，业务范围有所扩大。 历次控股股东的变更情况（如 有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办
20、公地址北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名罗玉成、叶胜平 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 平安证券有限责任公司 深圳市福田区金田南路 大中华国际交易广场 8 楼 陈建、李东泽 2011 年 10 月 18 日至 2012 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称财务顾问办公地址 财务顾问主办人 姓名 持续督导期间 华林证券有限责任公司
21、 深圳市福田区民田路 178 号华融大厦 陈新军、石坡 2012 年 10 月 9 日至 2013 年 12 月 31 日 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2012 年2011 年 本年比上年 增减(%) 2010 年 营业收入（元）3,850,942,716.12 3,566,181,762.697.99%2,87
22、7,558,042.54 归属于上市公司股东的净利 润（元） 177,634,694.51141,383,393.5025.64%134,655,032.99 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元） 116,438,136.5799,680,504.3516.81%92,065,115.15 经营活动产生的现金流量净 额（元） -14,835,952.66-71,976,408.42-79.39%47,414,799.52 基本每股收益（元/股）0.200.1717.65%0.17 稀释每股收益（元/股）0.200.1717.65%0.17 净资产收益率（%）9.27%9.4%
23、-0.13%11.20% 2012 年末2011 年末 本年末比上 年末增减(%) 2010 年末 总资产（元）3,915,134,171.67 3,102,705,357.8726.18%2,443,205,979.59 归属于上市公司股东的净资 产（归属于上市公司股东的 所有者权益） （元） 2,321,632,436.25 1,795,757,741.7429.28%1,250,039,708.24 上表中 2011 年和 2010 年数据均为与报告期同口径的比较数据，即合并了万 马高分子和天屹通信 2011 年度和 2010 年度报表，因此，上述数据与公司已披露 的 2011 年年度报
24、告和 2010 年年度报告中的数据不一致。相比去年同期的年报披 露口径（2011 年度归属于上市公司股东的净利润为 103,647,594.81 元） ，报告期内 归属于上市公司股东的净利润同比增加了 71.38%。 根据公司发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号-净资产收益率和每股 收益的计算及披露 （2010 年修订） ，报告期发生同一控制下企业合并的，计算加 权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 9 非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月 起进行加权。计算比较期间的加权平
25、均净资产收益率时，被合并方的净利润、净 资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零） 。 报告期内发生同一控制下企业合并，合并方在合并日发行新股份并作为对价 的，计算报告期末的基本每股收益时，应把该股份视同在合并期初即已发行在外 的普通股处理（按权重为 1 进行加权平均） ；计算报告期末扣除非经常性损益后的 每股收益时，合并方在合并日发行的新股份从合并日起次月进行加权。计算比较 期间扣除非经常性损益后的每股收益时，合并方在合并日发行的新股份不予加权 计算（权重为零） 。 报告期内，公司发行股份购买万马高分子、
26、天屹通信为同一控制下的企业合 并，发行股份购买万马特缆为非同一控制下的企业合并，因此净资产收益率和每 股收益的计算相比以前年度比较复杂，敬请投资者注意。 （1）加权平均净资产收益率的计算过程 项目项目序号序号本期数本期数 归属于公司普通股股东的净利润1177,634,694.51 非经常性损益261,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 3=- 116,438,136.57 归属于公司普通股股东的期初净资产41,795,757,741.74 发行新股或债转股等新增的、归属于 公司普通股股东的净资产 5 400,400,000.00 新增净资产次月起至报告期期末的
27、累 积月数 6 2 回购或现金分红等减少的、归属于公 司普通股股东的净资产 7 43,160,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累 计月数 8 10 因其他交易或事项引起的、归属于公 司普通股股东的净资产增减变动 9 发生其他净资产增减变动次月起至报 告期期末的累计月数 报告期月份数1112 加权平均净资产12=+*0.5+*/11-1,915,341,755.66 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 10 */11*/11 加权平均净资产收益率13=/129.27% （2）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率的计算过程 项目项目序号序号本期数本期数 归属于公司普通
28、股股东的净利润10177,634,694.51 非经常性损益1161,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 12=- 116,438,136.57 归属于公司普通股股东的期初净资产131,580,373,170.35 发行新股或债转股等新增的、归属于 公司普通股股东的净资产 14 662,539,221.47 新增净资产次月起至报告期期末的累 积月数 15 2 回购或现金分红等减少的、归属于公 司普通股股东的净资产 16 43,160,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累 计月数 17 10 因其他交易或事项引起的、归属于公 司普通股股东的净资产增减变
29、动 18 发生其他净资产增减变动次月起至报 告期期末的累计月数 报告期月份数1112 加权平均净资产12=+*0.5+*/11- */11*/11 1,743,647,054.52 扣除非经常损益后的加权平均资产收 益率 14=/12 6.68% （3）基本每股收益的计算过程 项目项目序号序号本期数本期数 归属于公司普通股股东的净利润177,634,694.51 非经常性损益61,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 =- 116,438,136.57 期初股份总数868,362,602 因公积金转增股本或股票股利分配等 增加的股份数 发行新股或债转股增加的股份
30、数60,574,886 增加股份次月起至报告期期末的累计2 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 11 月数 因回购等减少股份数 减少股份次月起至报告期期末的累计 月数 报告期缩股数 报告期月份数1112 发行在外的普通股加权平均数12=+*/11-* / 11- 878,458,416.33 基本每股收益13=/120.20 （4）扣除非经常性损益后的基本每股收益的计算过程 项目项目序号序号本期数本期数 归属于公司普通股股东的净利润1177,634,694.51 非经常性损益261,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 3=- 116,438,13
31、6.57 期初股份总数4776,880,000 因公积金转增股本或股票股利分配等 增加的股份数 发行新股或债转股增加的股份数5152,057,488 增加股份次月起至报告期期末的累计 月数 6 2 因回购等减少股份数7 减少股份次月起至报告期期末的累计 月数 8 报告期缩股数9 报告期月份数1112 发行在外的普通股加权平均数12=+*/11-* /11- 802,222,914.67 扣除非经常损益后的基本每股收益14=/120.15 （5）稀释每股收益的计算过程 稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。 二、非经常性损益项目及金额二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目201
32、2 年金额2011 年金额2010 年金额说明 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 12 非流动资产处置损益 （包括已 计提资产减值准备的冲销部 分） 49,950.38123,678.42303,843.56 计入当期损益的政府补助 （与 企业业务密切相关， 按照国家 统一标准定额或定量享受的 政府补助除外） 14,431,473.518,284,017.005,077,000.00 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 48,754,650.0837,735,798.6937,229,790.90 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外， 持有
33、交易性金融资产、 交易性金融 负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、 交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 1,151,705.68-1,724,023.032,360,200.01 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -917,186.24-1,787,448.321,972,206.07 所得税影响额2,205,297.94929,133.614,353,122.70 少数股东权益影响额（税后）68,737.53 合计61,196,557.9441,702,889.1542,589,917.84- 对公司根据对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
34、公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 1 1 1 号号非经常性损益非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公 告第告第 1 1 1 1 号号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因目，应说明原因 适用 不适用 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 13 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述 2012 年，对公司而言，是具有里程碑意义的一年。公司向电气电缆集团、普 特实
35、业、金临达实业、张德生、王一群、张云、潘玉泉等 7 名股东发行股份购买 其所持有万马高分子、天屹通信、万马特缆三个标的公司 100%的股权，从而将公 司的业务从单纯的电力电缆领域扩展到电缆料、同轴电缆、光缆等领域，既延伸 了上市公司的产业链，也丰富了上市公司的产品线。上市公司全年实现合并营业 收入 385,094.27 万元，与上年同口径数据相比增加 7.99%，实现归属于母公司的 净利润 17,763.47 万元，与上年同口径数据相比增加 25.64% 。相比去年同期的年 报披露口径（2011 年度归属于上市公司股东的净利润为 103,647,594.81 元） ，报告 期内归属于上市公司股
36、东的净利润同比增加了 71.38%。 2012 年对上市公司母公司所处的电力电缆行业而言，喜忧参半。一方面，国 家在智能电网、轨道交通领域的建设投资依然为行业的发展提供了充足的市场需 求，另一方面，铜价虽有起伏但整体保持低位运行，再加上激烈的市场竞争，对 电力电缆产品的价格形成制约因素，同时，风力发电等领域由于产能过剩导致需 求有所萎缩。面对复杂多变的国内经济形势，公司在董事会领导下，继续沿着“中 低压做大、超高压做强、特缆做专”的既定战略稳步前行，上市公司母公司全年 实现营业收入 27.43 亿元，比去年增加了 5.44%，从用铜量角度来讲，全年销售产 品实际含铜量达到 3.65 万吨，比去
37、年 3.08 万吨增加了 18.51%。同时，公司继续坚 守“获取经营利润、远离铜材投机”的策略，采取“锁铜为主、套保为辅”的措 施，有效规避了铜价波动所带来的经营风险，保证了毛利率的稳定，实现净利润 11,260.24 万元，同比增长 6.38%。 报告期内，万马高分子在电缆料行业的拓展也取得了优异的成绩，一方面对 销售体系进行精耕细作，新客户大幅增加，对空白省区的拓展取得了明显的收效， 高压交联料、屏蔽料、低烟无卤料等新产品也陆续投放市场；另一方面加强内部 成本管控，对设备异常停机、水电控制、包装物回收利用、工艺路线改善等采取 有效措施，每吨制造费用同比下降了 3.28%，基础管理扎实有效
38、。全年产品发出量 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 14 超过 8 万吨，实现营业收入 91,839.51 万元，比去年增加了 12.66%，实现归属于母 公司股东的净利润 3,636.55 万元，比去年增加了 81.33%。 天屹通信及万马特缆在报告期内也取得了一定的成绩。天屹通信在内蒙古、 陕西等区域市场取得了突破，并在巩固广电市场的同时逐渐拓展通信市场领域， 全年实现营业收入 23,668.20 万元，比去年增加了 8.20%，实现归属于母公司股东 的净利润 2,507.24 万元，比去年增加了 41.80%。受全球经济不景气影响，中国同 轴电缆整体外销形势处于负增长，行
39、业大环境对万马特缆也造成一定的压力，万 马特缆在报告期内继续巩固与 PerfectVision 在美洲市场的合作，全年实现营业收 入 37,078.91 万元， 同比减少了 13.73%，但通过内部挖潜实现归属于母公司股东的 净利润 3,597.53 万元，同比增加了 10.34%。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1 1 1 1、概述、概述 报告期内，上市公司发行股份购买了万马高分子、天屹通信、万马特种三个 公司 100%的股权，并已经办理相关股权资产的交割及登记手续。因此，同上年度 相比，上市公司的主营业务范围发生了较大幅度的变化，由电力电缆拓展到高分 子电缆料、通信电缆领域。具体同比情
40、况见下表（注：2011 年数据已经按照 2012 年口径予以追溯调整） ： 单位：万元 项目项目20122012 年年20112011 年年增减增减原因说明原因说明 营业收入385,094356,6187.99% 其中：电缆增加 1.96 亿元，电缆材料增加 0.86 亿元 营业成本324,462304,8696.43% 主要是销量增加，成本同口径增加，其中：电缆 增加 1.46 亿元，电缆材料增加 0.48 亿元 期间费用41,37737,08811.56%主要是研发投入增加 2661 万元 其中：研 发投入 7,0644,40360.44% 2012 年度公司加大 250kV 高压直流电缆
41、、导体 内置测温光纤 110kV 电力电缆、220KV 超高压电 缆料以及过氧化物交联低烟无卤绝缘料等项目 的研发投入 净利润17,65314,04425.64%系销量及毛利率提高增加营业利润 3418 万元 经营性净 现金 -1,484-7,19879.38% 公司加大资金回笼考核力度，加速资金回笼， 同 比现金回笼有所好转， 但鉴于行业特点和市场竞 争激烈，本期经营性净现金流入仍为负数 浙江万马电缆股份有限公司 2012 年度报告全文 15 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况：公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况： 在 2011 年年度报告
42、中，公司对电力电缆业务的发展进行了预计： “在铜价保 持去年的基础上，公司 2012 年度力争实现营业收入 31 亿元” 。由于 2012 年铜价 一直维持在低位运行，电缆产品价格也相应处于低位，导致上市公司（母体）营 业收入达到 27.43 亿，相比年初的预计有所降低；但公司的实物发出量依然符合公 司预期，保持了增长的态势。 2012 年内公司延续了既定的市场策略和销售体系，通过丰富直销、代理、团 队营销等多种模式，加大销售体系建设的广度和深度。在产品策略方面，公司继 续在“超高压做强、中低压做大、特缆做专”的战略思想指导下精耕细作，但受 到以光伏、风电为代表的新兴产业发展受阻的制约，公司非公开增发募集资金项 目的投资进度在 2012 年主动予以延缓。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%20%20%20%以上的差异以上的差异 原因原因 适用 不适用 2 2 2 2、收入、收入 报告期内，公司通过发行股份购买了万马高分子、天屹通信和万马特缆三个 公司 100%的股权，导致合并范围发生了变化。在上述股权收购前，公司业务仅包 含电力电缆，收购完成后，公司业务范围包括电力电缆、通信电缆和高分子材料 三大业务板块。下述表格中的 2011 年
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