1、唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖İ縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖
2、谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖世伖倖儖刖化吖唖嘖圖堖外娖嬖尖崖帖弖怖愖或挖搖攖昖朖栖椖樖欖氖洖渖漖瀖焖爖猖琖甖瘖眖砖礖稖笖簖紖縖编耖脖舖茖萖蔖蘖蜖蠖褖訖謖谖贖踖輖逖鄖鈖錖鐖锖阖霖頖餖騖鬖鰖鴖鸖鼖İ 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 三、核
3、心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是国家重点支持水泥工业结构调整60家大型企业之一的上市公司，是广东省唯一一家本土上市水 泥企业，是广东省最具规模和综合竞争力的水泥龙头企业，相比粤东区域其他水泥企业具有以下优势： 1 1、产业政策扶持优势、产业政策扶持优势：公司是国家重点支持60家大型水泥企业之一，产业结构调整政策将为公司进 一步发展拓展空间，享有在项目核准、土地审批、信贷投放等得到有关机构优先支持的有利地位； 2 2、产业链整合优势：、产业链整合优势：公司具有完整的产业链，上游具有矿山，下游具有混凝土搅拌站、管桩厂等， 完整的产业链可以促进公司在提高抗风险能力的基础上增加新的经济增长点；
4、3 3、规模及市场占有率优势：、规模及市场占有率优势：公司在广东省本土水泥行业中名列前茅，水泥销售在粤东市场占有率始 终保持40%以上，公司正在梅州市蕉岭县文福镇新建的210000t/d新型干法旋窑熟料水泥生产线（含2 20MW纯低温余热发电系统），项目建成投产后，将进一步提高公司粤东区域水泥市场占有率； 4 4、营销优势：、营销优势：公司具有完善的销售网络，共有两千多个销售网点，开设了塔牌水泥的电子商务销售 平台，通过网上销售扩宽销售渠道，为客户提供便利； 5 5、品牌优势：、品牌优势：公司“塔牌”品牌水泥产品是“广东省名牌产品”、“福建省名牌产品”，“塔牌” 商标是“广东省著名商标”； 6
5、 6、技术优势：、技术优势：公司成立了广东省唯一一家水泥行业省级技术中心，通过淘汰落后、科研投入升级生 产设备及生产技术创新，水泥生产技术始终保持在行业先进行列； 7 7、管理优势：、管理优势：公司多年来不断完善法人治理结构，明晰所有权和经营权，建立了一整套完善的管理 体系；通过改革创新干部管理选拔、考核制度，造就了一支纪律严明、作风严谨、管理严密的优秀企业管 理团队。 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 宏观宏观环境环境 2015年， 国民经济运行稳中有进、 稳中有好， 初步核算GDP同比增长6.9%，
6、较上年回落了0.5个百分点； 固定资产投资增速放缓，2015年固定资产投资同比名义增长10%，增速同比回落了5.7个百分点；房地产开 发投资同比名义增长1%，增速同比回落了9.5个百分点。 2015年，全国规模以上水泥产量23.48亿吨，同比下降4.9%，上年同期为增长1.8个百分点，水泥需求 呈现了24年来首次大幅负增长。需求萎缩的主要原因是我国经济结构正在处于转型期，过去以固定资产投 资拉动经济增长的模式发生了改变，2015年水泥需求下游行业中房地产和基建整体表现乏力，导致了水泥 需求减少。 在全国经济增长放缓新常态的背景下，行业效益大幅下滑，2015年全国水泥行业实现利润总额329.7
7、亿元，同比下降58%，利润不到去年的一半，甚至低于近七年的盈利水平。（数据来源：国家统计局、数 字水泥网中国水泥协会） 公司经营综述公司经营综述 2015年，在行业效益大幅下滑和竞争日趋激烈的环境下，公司管理层积极应对，采取各种行之有效措 施降本增效，不断提高产能利用率，精耕细作粤东市场，实现了销量和市场份额稳步上升，取得了较好的 成效，减缓了水泥价格下降对企业利润的冲击。 2015年， 公司实现水泥产量1,468.89万吨、 销量1,464.56万吨， 较上年同期分别增长了4.87%、 5.39%； 实现营业收入383,374.68万元、归属于上市公司股东的净利润38,098.67万元，较上
8、年同期分别下降了 13.98%、37.36%，每股收益0.43元。 2015年，水泥行业竞争日趋激烈，水泥产品价格持续下跌，公司水泥销售价格较上年同期下降了 18.64%，而水泥销售成本同比仅下降了11.30%，使得综合毛利率下降了6.19个百分点，叠加影响之下，报 告期公司营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润出现了较大幅度下降，未能实现2015年度净 利润6亿元的预定计划目标。 在上下游产业链方面，受房地产投资增速回落的影响，营收增长受阻。2015年，全资控股搅拌站实现 混凝土销售57.32万方、营业收入17,945.95万元，较上年同期分别下降了25.05%、28.14%；实现管
9、桩销售 58.46万米，较上年同期增长了9.52%，但在管桩销售价格较上年同期下降了7.39%和管桩委托加工收入大 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 幅下降的影响下，实现营业收入仅为5,179.10万元，较上年同期下降了27.06%；骨料方面，由于产销量和 营收增长缓慢，盈利状况较差，未达到预期，报告期内公司将骨料企业股权转让给联营企业华新达。 报告期内，用于公司混凝土和管桩生产的内部水泥销量为12.20万吨，在合并时已作抵销，未包含在上述 披露的水泥销量数据中。 2015年，公司文福210000t/d新型干法熟料水泥生产线项目获得了国家工信部及发改委认定，目前 正在加
10、紧施工，以期早日建成投产见效。项目建成后，公司将增加年熟料产能600万吨、年水泥产能745万 吨。 在转型升级和寻找新的利润增长点方面，公司多措并举，进行了二级市场证券投资；与专业机构合伙 成立了产业投资基金，加大对潜在投资项目调查研究力度。参与有前景的优势项目的直接投资，报告期公 司作为主发起人参与了客商银行发起设立工作，但尚未获得中国银监会的核准；报告期公司投资了神农基 因的控股子公司海南波莲基因4亿元，参与第三代杂交水稻育制种技术研发，报告期神农基因启动了 发行股份购买公司持有波莲基因全部股权相关工作，但尚未获批。2016年1月，为充分利用深圳前海地区 在信息、资源、人才等方面优势，公司
11、在深圳前海成立了广东塔牌创业投资管理有限公司，以加快转型升 级步伐。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1 1、概述、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2 2、收入与成本、收入与成本 （1 1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,833,746,836.82 100% 4,456,688,018.61 100% -13.98% 分行业 工业 3,818,557,763.46 99.60% 4,445,790,775.30 99.76% -14.11% 其他 15,
12、189,073.36 0.40% 10,897,243.31 0.24% 39.38% 分产品 水泥 3,532,453,335.88 92.14% 4,119,933,150.02 92.44% -14.26% 电力 662,000.11 0.02% 534,100.74 0.01% 23.95% 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 石灰石 801,708.53 0.02% 1,394,616.95 0.03% -42.51% 熟料 48,751,702.35 1.27% 商品混凝土
13、 179,459,470.28 4.68% 249,727,030.28 5.60% -28.14% 管桩 51,790,978.24 1.35% 71,003,559.10 1.59% -27.06% 建筑骨料 4,518,953.71 0.12% 3,198,318.21 0.07% 41.29% 化学建材 119,614.36 0.00% 其他 15,189,073.36 0.40% 10,897,243.31 0.24% 39.38% 分地区 华南地区 3,547,390,698.91 92.53% 4,061,538,228.48 91.13% -12.66% 华东地区 286,35
14、6,137.91 7.47% 395,149,790.13 8.87% -27.53% （2 2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%10%以上的行以上的行业、产品或地区情况业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 项目 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 工业 3,818,557,763.46 2,931,749,593.02 23.22% -14.11% -6.46% -6.28% 分产品 水泥 3,532,453,335.88 2,694,516,065.39 23.72% -14.26%
15、 -6.53% -6.31% 熟料 48,751,702.35 47,644,436.50 2.27% 商品混凝土 179,459,470.28 127,975,388.25 28.69% -28.14% -30.64% 2.57% 管桩 51,790,978.24 56,208,473.53 -8.53% -27.06% -11.19% -19.39% 分地区 华南地区 3,535,172,162.63 2,702,088,839.04 23.57% -12.78% -4.79% -6.41% 华东地区 283,385,600.83 229,660,753.98 18.96% -27.82%
16、 -22.44% -5.61% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下， 公司最近公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下， 公司最近 1 1 年按报告期末口径调整后的主营业务年按报告期末口径调整后的主营业务 数据数据 适用 不适用 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 （3 3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 水泥 销售量 万吨 1,464.56 1,389.71 5.39% 生产量 万吨 1,468.89 1,400.64 4.87% 库存量 万吨
17、43.2 38.87 11.14% 混凝土 销售量 万方 57.32 76.48 -25.05% 生产量 万方 57.32 76.48 -25.05% 库存量 万方 0.00% 管桩 销售量 万米 58.46 53.38 9.52% 生产量 万米 54.63 63.32 -13.72% 库存量 万米 13.53 17.36 -22.06% 熟料 销售量 万吨 29.03 0.00% 生产量 万吨 29.03 0.00% 库存量 万吨 0.00% 相关数据同比发生变动相关数据同比发生变动 30%30%以上的原因说明以上的原因说明 适用 不适用 （4 4）公司已）公司已签订的重大销售合同截至本报告
18、期的履行情况签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5 5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业 原材料 770,216,380.33 26.27% 759,134,270.39 24.22% 1.46% 燃料及动力 1,442,842,106.98 49.22% 1,527,657,472.29 48.74% -5.55% 折旧费用 287,911,049.02 9.82% 308,802,355.13 9.85% -6.77% 其它 430
19、,780,056.68 14.69% 538,602,572.52 17.18% -20.02% 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 产品分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 水泥 原材料 619,243,643.18 22.98% 556,633,422.79 19.31% 11.25% 燃料及动力 1,405,095,197.17 52.15% 1,517,671,990.70 52.65% -7.42% 折旧费用 270,058,455.00 10.02% 298,088,718.87 10.34% -9.40
20、% 其它 400,118,770.04 14.85% 510,223,282.42 17.70% -21.58% 混凝土 原材料 107,335,353.98 83.87% 166,182,787.81 90.07% -35.41% 燃料及动力 1,194,042.51 0.93% 1,064,543.00 0.58% 12.16% 折旧费用 4,890,933.00 3.82% 3,874,169.91 2.10% 26.24% 其它 14,555,058.76 11.38% 13,378,233.17 7.25% 8.80% 管桩 原材料 34,705,498.65 61.74% 35,1
21、20,309.16 55.49% -1.18% 燃料及动力 4,750,759.61 8.45% 7,740,121.00 12.23% -38.62% 折旧费用 6,110,224.86 10.87% 6,421,734.86 10.15% -4.85% 其它 10,641,990.40 18.93% 14,011,761.45 22.14% -24.05% （6 6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 本年公司合并范围减少合并单位2家，子（孙）公司文华新型材、赣州中电以对外转让股权方式减少。 （7 7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）
22、公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8 8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 520,329,507.29 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 13.57% 公司前公司前 5 5 大客户资料大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 224,904,162.46 5.87% 2 第二名 112,807,842.99 2.94% 3 第三名 78,717,096.03 2.05% 4 第四名 58,939,533.52 1.54
23、% 5 第五名 44,960,872.29 1.17% 合计 - 520,329,507.29 13.57% 广东塔牌集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 主要客户其他情况说明主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 637,193,121.61 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.67% 公司前公司前 5 5 名供应商资料名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 147,155,300.90 5.01% 2 第二名 143,090,075.33 4.87% 3 第三名
24、 141,308,197.74 4.81% 4 第四名 104,061,108.75 3.54% 5 第五名 101,578,438.89 3.46% 合计 - 637,193,121.61 21.67% 主要供主要供应商其他情况说明应商其他情况说明 适用 不适用 3 3、费用、费用 单位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 105,571,409.40 129,002,322.55 -18.16% 管理费用 243,523,304.30 267,455,285.91 -8.95% 财务费用 19,377,719.05 33,368,488.23 -41.93% 主要是报告期加权平均借款金额减少以 及利率下降，利息支出相应减少 所得税费用 132,535,946.
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