1、业业务务案案例例模模版版指指南南 业业务务案案例例的的目目的的: 业务案例是通过分析投资项目的财务影响来帮助企业管理层作出投资决策的工具。在决策新业务、新网络建设等重要投资时，在项目实施风险 过高或风险无法预知的情况下，业务案例分析可以帮助决策是否投资以及投资的时机，并考虑不同情景对项目投资预期的影响。 完成业务案例要求决策者综合考虑公司内部生产能力和外部市场竞争环境，明确与公司战略一致的投资目标；建立包含基本假设、业务情景和 敏感度分析的财务分析模型从而量化投资成果；确定投入的资源，定义衡量项目绩效的方法，以时间维度考察项目完成和收益实现的情况。 业务案例基于项目、打破部门界限、强调与公司战
2、略之间的联系。它不仅为决策提供了参考依据，而且成为项目相关各方沟通项目预期的有效 工具。 本业务案例模板专门用于评估新业务类的投资项目。新业务项目往往与公司的发展战略密切相关，具有投入大、风险高、收益不确定等特点。 通过业务案例衡量不同情景下的投资预期结果，比较不同解决方案，对某一新业务是否投资、尤其是新业务间投资优先级的确定有重要的指导意 义。 步步骤骤一一: 阅阅读读基基本本假假设设 业务案例假设分两部分:由财务部维护的基本假设和由项目负责人针对本项目特色定义的”本业务案例假设”。基本假设是“本业务案例假设”的 基础和参考。 一、基本假设 1 关键绩效指标 关键绩效指标是考核公司整体的绩效
3、指标，帮助项目分析人员明确实施本项目将如何支持公司和业务部门的战略目标。 2主要的收入和利润增长假设 主要的收入和利润增长假设用于参考设定本项目的业务增长的“情景假设”。 所得税率 项目评估需要计算项目的税后净现金流量。在计算项目的运营成本时，参考此表中的税率值来计算税费。 折现率（门槛比率） 折现率是企业对一项投资期望的最小投资回报率，在门槛比率下计算的项目净现值（NPV）大于零，或内部收益率（IRR）大于门槛比率则认为此 项目的投资回报属于接受范围。 折旧、维护及备件费用标准 在计算设备的折旧、维护、备品备件费用时，需要参考此表中的折旧率、年维护成本率、年备品备件率。某年的折旧费用前一年折
4、旧费用当 年新增固定资产折旧， 维护、备品备件成本适用相同原则。 标准成本 在计算项目的运营成本时，持续成本中人工成本、外聘劳务费用、市场营销和客服成本的预测和发展趋势需要参考此表中的假设。市场成本的预 测可以有两种方式：通过参考设定的市场成本占销售收入的比例计算总额市场费用总额；或参考假设中市场推广成本、渠道成本、销售佣金的细 项分别计算再加总。市场推广成本可以按照每年需要推广的不同级别确定其花销规模。 二、本业务案例基本假设 业务案例分析人员需要基于“基本假设”设定本业务案例假设。在业务案例分析的过程中，项目负责人在不能确定收益、成本的情况下，需要把 其分析、假设反应出来，从而方便其它阅读
5、者了解该业务案例的内在逻辑。 业务增长假设 在计算项目的收益时，根据不同业务的特性选择合适的业务增长方式，参考此表设定的系数或增长率。 敏感度分析假设 影响项目评价标准的主要财务因素是业务收益、投资额和运营成本。敏感度分析假设就是要确定这些主要因素在预算范围内可能达到的不同情景 （乐观和悲观）与基本情况相比的变动预期，在项目的财务分析中要进行敏感度分析。 财务分析中其它假设 抵税假设：是否将由于新业务的亏损引起的税收抵减计为正向流入的现金流。在公司整体业务盈利的情况下，这种假设是相对合理的。 终值假设：是否考虑新业务会一直发展下去。如果项目负责人认为新业务的生命周期相对短，应该看作一个项目周期
6、进行考虑，则不需要考虑终 值；如果新业务的生命周期相对长，则可以假设该业务将一直发展下去，并需要采用终值法计算业务在无限的生命周期内的投资回报。该模版会 自动根据项目负责人的选择计算终值对项目预期的影响。 步步骤骤二二: 填填写写文文字字说说明明 在业务案例的模版中，项目负责人只需要直接介绍项目财务方面的信息，包括收益预测、投资预测、运营成本预测及其发展情况，并考虑风险因 素的影响。在预测模版中需要填写的每一项信息的来源及内在逻辑都需要在这一部分说明，例如增长规律、设备采购成本等。 一、用户、收益预测 可量化收益 直接收入的增加 参考业务增长假设，通过预测每个业务的用户数、业务量增长的情景和定
7、价的变化得到收益预测。还要考虑本业务的推出对于其它业务收入的促 进或削弱等影响。 成本的节省 以没有该业务项目的情况为基准，预测由于本项目的实施所带来的各项成本的节省。 资产利用率的提高 以没有该业务项目的情况为基准，预测由于本项目的实施所带来的各项资产利用率的提高。 不可量化收益 如客户满意度提高、网络覆盖能力增加、内部沟通改善和管理效率的提高等。 二、投资预测 可量化投资 网络设备等硬件和软件的购置、安装和升级成本 其它需要资本化的费用 需要资本化的费用是指发生该项支出会为当年及以后年度带来收益的费用。资本化成本在未来年度会形成折旧费或摊销从而影响净现金流。预测 时可假设以初始投资的预测数
8、据作为基数，设定百分比系数。 不可量化的投资 可能引起对其它网络平台等增加投资或加快升级而又不容易量化的部分。 三、运营成本预测 可量化运营成本预测 描述各项成本的具体内容，以及预计发生额和变化规律。折旧、维护、备品备件等费用需要参考基本假设中的标准成本。 不可量化运营成本 项目实施需要占用而无法量化的资源的成本。 四、风险分析 分别列举市场风险、竞争风险、技术实施风险和其它风险，以及对于上述预测的相应影响。 步步骤骤三三: 预预测测收收益益 将文字说明中的可量化收益填入此表中 1明确项目产生效益开始年，即第一年（项目建成投产年）。项目评估周期为投产后年。评估的期间和效益开始年的确定会在很大程
9、度上影响现 金流的净现值（NPV）。 2对于不同应用、针对不同用户、不同市场的同一业务应该分别预测。 3对于每年的收益，可以选择“增长法”或“直接法”。如选择“增长法”，业务案例分析人需要进一步选择收益增长模式，（参见本业务案例基 本假设），设定、调整增长系数。模版将根据新设定的增长假设自动计算各年的收益。 预测对于其它业务收入的影响:增加收入（促进）或抵减收入(替代或削弱)。 预测其它可量化收益:节约的成本和资本利用率的提高。 步步骤骤四四: 预预测测投投资资 将文字说明中的可量化投资填入此表中 投资额包括最初一次性的资本化的投入和任何在项目前期的增量投资。按支出的期间划分为项目前期可资本化
10、的投资，项目实施期投资（包括 施工成本、设备采购费用、可资本化的其它采购费用、无形资产购置费用、需要资本化的市场性费用、管理性费用）。 将文字说明中预测的各项初始投资填入相应期间的费用项中，再按照假设的发展趋势预测以后年度的资本支出（设定公式系统自动计算）。 汇总计算项目投资总计，并分别统计硬件和软件的投资额。 步步骤骤五五: 预预测测运运行行成成本本 1 将文字说明中的可量化运营成本相应地填入此表中 参考文字说明中的各项假设计算所各项期间费用，并参照假设的发展趋势预测以后年度的运营成本 3计算税前运营成本、EBITA和税（已设定公式系统自动计算）。折旧和摊销不会直接影响现金流，但会带来税费节
11、约。 4 项目的评估分析要基于税后的现金流 步步骤骤六六: 敏敏感感度度分分析析 敏感度分析是通过改变一个或多个输入假设条件来观察其对于财务结果的影响 。 基本情况总结: 系统根据前面步骤的结果自动计算项目基础方案的相关财务评价指标。净现值（NPV）、内部收益率(IRR)和投资回收期是决策 项目的重要财务指标。 不同情景总结: 根据“步骤一”敏感度分析假设，计算不同情景（乐观审慎）的相应财务指标。关键财务指标在不同情景的变化范围、各指 标对于主要因素的敏感程度等反映了项目的风险与可接受程度。（系统自动计算） 步步骤骤七七: 项项目目总总结结与与建建议议 根据业务案例分析的结果，项目发起人总结投
12、资建议。 预预预预预预预预预预预预预预预预预预 预预预预预预预预 baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xls4 基基本本假假设设 年年度度关关键键衡衡量量标标准准主主要要的的收收入入和和利利润润增增长长的的预预测测 关键绩效指标目标主要的假设参考数值 运营收入（百万）11787新业务收入(万元） EBITDA7805 点对点短消息 净利润3945 移动梦网 EVA率56% 拨号上网业务 新、增值业务收入比重9% GPRS业务 客户满意度 彩信业务 服务/网络质量改善情况 声讯台业务 关心客户新业务增长率 ARPU129.5 净增用户数1130 坏账率1%税
13、率33% 长期资产收入率95%折现率16% 折折旧旧/ /摊摊销销明明细细说说明明 项目折旧年限年折旧率残值 年维护成 本/设备原 值 年备品备 件成本/设 备原值 通信电子设备713.9%3%3%3% 通信线路设备109.7%3%3%3% 支撑网计算机系统设备713.9%3%3%3% 办公设备与家具519.4%3%3%0% 动力空调设备713.9%3%3%3% 物业及配套设备156.5%3%3%3% 其它设备713.9%3%3%3% 软件520.0%0%10%0% 预预预预预预预预预预预预预预预预预预 预预预预预预预预 baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b
14、.xls5 标准成本本年第2年第3年第4年第5年 内部人力成本（万元/月）0.80.91.01.11.2 人力成本每年增长10%10%10%10% 每人分摊成本0.80.91.01.11.2 外聘劳务成本0.50.60.60.70.7 外聘劳务成本每年增长10%10%10%10% 市场成本/销售收入15%10%6%6% 首年市场推广成本（万元） 重点推广35003850423546595124 一般推广80088096810651171 搭配推广100110121133146 不推广00000 渠道边际成本首年成本年增长率 单用户开通成本 单用户销售佣金 开发新渠道10% 利用现有渠道 本本业
15、业务务案案例例假假设设 业务增长假设 业务量增长直线法 增长率10% 系数11.11.21.31.5 业务量增长S曲线法第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年 增长率10%60%40%30%20%10%10% 敏感度分析假设 系数乐观情景审慎情景 业务量1.20.8 投资额0.81.2 运营成本0.81.2 将亏损项目的税收抵消考虑为收益是 是否考虑项目的终值否 项目终值的增长10% baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xlsAccenture Confidential 614 2:18 新新业业务务文文字字说说明明 1 1用用户户、收收益益预预测测
16、可量化收益预测： 应用一： 应用二： 成本节省预测及逻辑： 经营成本节省 营销成本节省 渠道销售成本节省 客户服务成本节省 后勤支持成本节省 研发成本节省 人力成本节省 财务成本节省 IT成本节省 其它成本节省 资产利用率提高预测及逻辑： 降低应收账款 降低存货 其它流动资产效率提高 固定资产效率提高 不可量化收益预测： baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xlsAccenture Confidential 714 2:18 2 2投投资资预预测测 可量化投资预测： 假设： 不可量化投资预测： 3 3运运营营成成本本预预测测 可可量量化化运运营营成成本本预
17、预测测 假设： 不不可可量量化化运运营营成成本本： 4 4风风险险分分析析 市市场场风险及其对上述预测的影响（行业规定、市场需求、客户接受情况等） 风险列举： 对收益预测影响程度： 对投资预测影响程度： 对运营成本预测影响程度： 竞竞争争风险及其对上述预测的影响 风险列举： 对收益预测影响程度： 对投资预测影响程度： 对运营成本预测影响程度： baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xlsAccenture Confidential 814 2:18 技技术术及实实施施运行风险及其对上述预测的影响 风险列举： 对收益预测影响程度： 对投资预测影响程度： 对运营
18、成本预测影响程度： 其其它它风险及其对上述预测的影响 风险列举： 对收益预测影响程度： 对投资预测影响程度： 对运营成本预测影响程度： 5 5请请将将您您提提供供的的与与项项目目相相关关的的资资料料清清单单列列示示如如下下： 名称来源备注 附录1： 附录2： 附录3： 8 8其其他他考考虑虑 新新业业务务收收益益预预测测 建设投资期本年度第2年第3年第4年第5年 新业务应用一 业业务务量量发发展展情情况况（万次） 业业务务增增长长趋趋势势 业业务务收收费费标标准准（元/次） 收收入入预预测测（万元） 收收入入小小计计0- 新业务应用二 业业务务量量发发展展情情况况（万次） 业业务务增增长长趋趋
19、势势 业业务务收收费费标标准准（元/次） 流流量量增增长长趋趋势势 收收入入预预测测 应应用用二二收收入入小小计计00000 对对其其它它业业务务收收入入的的抵抵减减 业务1： 业务2： 收收入入抵抵减减小小计计00000 新新业业务务收收入入净净额额 净净边边际际收收入入% 其其它它可可量量化化收收益益 节节约约成成本本 经营成本节省 营销成本节省 客服成节省 后勤支持成本节省 研发成本节省 人力成本节省 财务成本节省 IT成本节省 其它成本节省 提提高高资资本本利利用用率率 降低应收账款 降低存货 其它流动资产效率提高 固定资产效率提高 项项目目收收益益总总计计 预预预预预预预预预预预预预
20、预预预预预预预预预预预预预 baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xls5 新新业业务务投投资资预预测测 单位（万元） 建设投资期本年度第2年第3年第4年第5年总计 项项目目前前期期投投资资0 勘察设计费0 预备费0 咨询费0 市场研究费用0 管理费用0 小计0000000 项项目目实实施施期期投投资资 施工成本0000000 土地征用及迁移补偿费0 建筑施工投资0 其它0 设备采购费用0000000 通信电子设备0 通信线路设备0 支撑网计算机系统设备0 办公设备与家具0 动力空调设备0 物业及配套设备0 其它设备0 可资本化的其它采购费用0000000
21、服务费用0 培训费用 杂费0 无形资产购置费用000000 软件购买费用 软件开发费用 软件的维护费用 需要资本化的市场性费用0000000 广告费用0 渠道、销售费用0 客服费用0 管理性费用0000000 建设管理费用0 建设监理费用0 其它管理开支0 小计0000000 项项目目投投资资总总计计0000000 其其中中： 项项目目硬硬件件投投资资总总计计0000000 项项目目软软件件件件投投资资总总计计0000000 预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预预 baf4c8ca-222a-4037-8375-8e270dcd6d0b.xls5 新新业业务务运运行行成成
22、本本预预测测 单位（万元） 本年度第2年第3年第4年第5年总计 一一次次性性成成本本 一次性市场营销费0 实施成本0 其他一次性成本0 一一次次性性成成本本合合计计000000 持持续续成成本本 折旧与摊销000000 设备折旧000000 无形资产摊销000000 其它折旧000000 运行维护费/大修理000000 设备修理000000 房屋0 备品备件000000 大修理费0 咨询费（不可摊销）000000 软件维护、升级0 外聘管理咨询服务0 网络设备供应商的服务费0 其它咨询费用0 通信费000000 电路租费0 网内网间结算0 市场营销和客服成本000000 销售佣金和代办手续费0
23、 销售渠道成本0 业务推广成本0 客户服务成本0 经营租赁成本000000 房屋、场地租赁0 设备租赁0 汽车租赁0 外聘劳务费0 低值易耗品0 分摊成本000000 公共设施成本分摊0 其他分摊0 人工成本（增量）000000 人工直接成本0 人工分摊成本0 其它成本000000 其它1000000 其它2000000 税前运行成本000000 EBITA000000 税000000 新新业业务务运运营营成成本本总总计计000000 财财务务分分析析总总结结 预测周期5 投资建设起始年 效益呈现起始年 采用折线率16% 基基本本情情况况总总结结建设投资期本年度第2年第3年第4年第5年 预计收
24、益00000 预计投资000000 预计运行成本00000 自由现金流FCF000000 项目终值0 折线现金流000000 累计折线净现金流000000 NPV0 IRR#NUM! 投资回收年00000 动态回收期5 乐乐观观情情况况总总结结建设投资期本年度第2年第3年第4年第5年 预计收益00000 预计投资000000 预计运行成本00000 自由现金流FCF000000 项目终值0 折线现金流000000 累计折线净现金流000000 项目终值 NPV0 IRR#NUM! 投资回收年00000 动态回收期5 审审慎慎情情况况总总结结建设投资期本年度第2年第3年第4年第5年 预计收益00000 预计投资000000 预计运行成本00000 自由现金流FCF000000 项目终值0 折线现金流000000 累计折线净现金流000000 项目终值 NPV0 IRR#NUM! 投资回收年00000 动态回收期5 项项目目总总结结与与建建议议
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