1、国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 电力项目信贷决策实务 2005年4月7日 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 内容提要 第一部分 银行风险管理概论 银行风险简介 银行信贷决策简介 第二部分 国家开发银行信贷决策简介 国家开发银行业务组织机构 第三部分 电力项目信贷决策介绍 决策基本程序 决策主要方法和指标体系 第四部分 结语 企业投资决策和银行信贷决策之比较 结语 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第一部分 银行风险管理概论 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的
2、免费课件资源库 银行简介之一 本外币资 产总额 同比 增长 本外币 负债总 额 同比 增长 资本充 足率 从业人员 境内银行业金融 机构 31490013.6% 30230013.4%4.0% 国有商业银行 16920011.2% 16210011.1%4.2%1639996 股份制商业银行 47000 22.2%4540022.2%3.4%135470 城市商业银行 1710016.3%1650016.3%3.5% 其他类金融机构 8170013.6%7830013.1%4.2% 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行简介之二 金融和资本构成了现代经济，
3、金融是现代经济的 核心。 金融机构：银行和非银行金融机构。 银行是金融过去的全部，仍是现代金融业的核心 。 银行是资金和信用的受托管理人，是货币和信用 的主要经营者和交易者。 受托管理，信用是银行的第一要务； 代人理财，收益是银行信用和存续的基 础； 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行简介之三 项目和对象 客户 项目和对象 客户 银行 存款贷款 归还存款本金 归还贷款本金 利息和收费利息 自有8% 有效配置资源 阻断资金风险 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行交易的特征 一般交易的区别： 原始交易：以货易货 商
4、业发展：货币为中介的交易，一手交钱，一手交 货。 现代经济：以信用为基础的交易，主要是企业信用 和银行信用为基础的交易。 银行交易： 代客理财，阻断风险；有效分配货币和信用资源。 货币交易：以信用为基础收入货币；支出了货币， 但不占有货物和实物，是仅以企业信用为基础的交易； 提供了信用，却并不实际控制信用享受者的行为； 交易两头在外。 除了一纸合同之外，两手空空。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行风险的产生 随着我国利率市场化、金融创新和综合 经营的发展，商业银行所面临风险的种类和规模 在会成倍增长。 经过长期的探索，当今国际银行业监管 的发展趋势已
5、采用以风险为本的监管理念和方式 ，也就是从监测银行的具体业务活动转向督促银 行建立和完善风险管理体系，确保银行按照审慎 原则开展业务,有效地管理和控制风险。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行风险类型 市场风险：企业市场、利率市场，流动性风险， 利率风险。 信用风险：违约风险 操作风险：不适当的内部程序、人员、系统或外 部事件 法律风险：追偿风险（包括第三方担保的法律风 险和共同违约风险、抵押物保全和变现风险） 战略风险：价格，概率和偏好 雇员道德风险 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行风险的特征 主要表现在货
6、币和信用的损失。 风险大：交易一有损失就难以挽回，损失很大。 滞后性：风险不是即期发生。 隐蔽性：潜在的风险难以识别。 道德风险大：雇员的道德风险难以防范。 操作量大：操作风险难以避免。 法律风险：法律的约束存在两面性增加了交易风险： 典型的高法司法解释200415号第六条和第七 条 诉讼和执行成本很高 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行风险防范 风险经营理念：经营风险，承担风险，获取收益。 风险防范机制：建立健全的风险防范体系；识别、决策 、防范、规避、控制和处置。 审贷分离，决策和执行之间建立风险控制防火墙 提高信贷决策能力，从源头上防范风险; 建
7、立经济资本配备机制，使银行有限的资本配备到 风险低收益好的业务上； 改变绩效考核机制，由单纯的规模和利润考核转向 以风险调整后资本汇报率和经济增加值为核心； 建立雇员风险方法机制：提高忠诚度 提高 风险成本 机制 和法律约束 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行风险管理 风险管理信贷风险管理 决策风险管理 风险处置管理 计提一般风险 减值准备 按风险分类计 提减值准备 风险调整后资 本配置 风险调整资本 收益率和效益 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 银行信贷决策简介 业务管理部门风险管理部门 决策者 客户 国家开发
8、银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 企业资本投资和财务管理 交易方式和面临风险具有高度的类似性。 受托概念：企业是资本的受托管理人和资本的经营者。 出资者支出了资本但不占有实物； 提供了信用并不实际控制信用使用者的行为等 受国家法律和当地法律的约束强 企业资本风险经营理念：经营资本风险，承担资 本风险，获取资本收益。 必须建立投资决策责任制和问责制； 建立风险投资管理机制； 决定有限的资本投向低风险高收益的项目。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第二部分 国家开发银行信贷决策简介 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进：
9、中国最大的免费课件资源库 国家开发银行简介-组织机构 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 2004 2003 2002 2001 总资产 15745 12792 10401 8899 贷款余额 14095 11399 8962 7576 不良资产比例 1.31% 1.88% 2.54% 4.25% 呆帐准备金率 1.68% 1.87% 2.42% 3.64% 呆帐准备/不良贷款比率 142.23% 140.42% 136.46% 91.97% 在总的贷款余额中电力贷款占比26% 国家开发银行简介-财务概要 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最
10、大的免费课件资源库 2004 2003 2002 2001 总负债 14670 11897 9647 8280 债券余额 12748 10644 8690 7485 所有者权益 1075 894 754 619 资本充足率 10.50% 10.26% 11.58% 8.33% 国家开发银行简介-财务概要 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第三部分 电力项目信贷决策介绍 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 电力项目融资的特点 资金密集：单个项目融资数量大，风险容易集中 建设周期长：火电约需3-4年，水电长达7-10年。 贷
11、款偿还期限长：长达12-25年，流动性差。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 市场/经济风险完工风险生产风险财务/资金风险 政治/法律 （税收/环保） 电力項目 风险 分类 电力项目一般风险 尽职调查应尽可能多地覆盖涉及贷款风险的因素。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第一节 电力项目信贷决策程序 一般业务流程 行业规划 项目开发、受理和储备 培养跟踪 信用评审信用审议信用评级委员会 债项评审贷款审议贷款委员会 行长审批否决权 承诺签约 信贷管理：发放、回收 后评价 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国
12、最大的免费课件资源库 项目开发储备库 客户信用评审项目评审 信用管理局审查评审管理局审查 信用评级委员会贷款委员会 报告审议 评审报告 行长批准 集中评议 路演和专家意见独立委员 业务部门谢绝贷款 业务部门 信贷管理 电力项目信贷决策程序 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 电力项目信贷决策程序 信贷规划 项目开发 部门和专家意见分行意见 项目入储备库 跟踪培育 评审计划 出库 行业信贷规划 项目评审客户信用评审 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 电力项目信贷决策程序 信用能力 信用意愿 计算风险限额 信用记录客户信用评
13、审 信用发展度 确定信用等级 地区信用评级 行业信用等级 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第二节 电力项目风险评审内容和方法 通过现场和非现场尽职调查，对： 借款人（客户）和参与者信用风险； 项目风险建设开发、生产经营风险。 信用结构风险：有效性、合理性和合法性 进行了解、分析、测算，对贷款的收 益和风险进行定性和量化评价。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 借款人评审 电力项目评审主要内容 项目风险评审 偿债能力评审 信用结构评审 风险计量、客 户和贷款贡献 度评价 贷款定价测算 评审报告 评审结论 信用及执行能力
14、 技术市场和经济 财务效益测算 第二还款来源 计算风险损失 和成本 分行初审 签字报送 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 一 借款人（客户）评审 通过信息备忘录、公司合营（合资）合同、公司 章程和尽职调查 借款人基本情况 财务状况分析 法人治理结构 高级管理人员与企业管理 历史信用状况 客户贡献度评价 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 对借款人的财务状况及经营效益进行分析，分析判断其财 务结构的合理性、增长性、流动性、稳定性和变动趋势；分析 其盈利能力、现金流量和偿债能力并预测其发展趋势；说明其 负债情况与或有负债情况
15、。 判断借款人的财务状况和经营效益是否稳健 判断自有资金出资能力和自有资金来源的可靠性。 判断资本金是否在项目上能有效保持和存续 应判断公司是否有严格的、一贯性的财务标准和良好的会 计、审计制度。 （一）财务状况分析要点-1 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 财务状况分析要点-2 简述会计信息等财务资料的来源、借款人提供财务报表的态度 以及是否经过会计师事务所审计。 连续三年或更长时间的财务报表等会计信息（注意需要有现金 流量数据）。 说明会计报表的编制原则：收付实现制和权责发生制。 会计信息真实性分析和结论。 外部审计情况和结论。 企业财务增长性、盈利性
16、、流动性分析。 分析企业现金流量是否与财务状况和经营状况匹配、正常。 分析企业的优惠政策及税务安排对财务状况的影响。 评审人员可结合借款人的主营业务发展情况对借款人未来的财 务状况进行预测，以判断其变化趋势。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 财务状况分析要点-3 负债情况：负债总量和债务结构 负债是否都是企业发展和经营所需要，是否与企业的发展和 经营情况对应，负债是否会涉及税务方面的问题。 债务结构的期限和数量是否合理，是否与企业偿债能力对应 。 借款人历史偿债情况和债务诉讼情况。 关联交易和委托理财 主要是分析关联交易和委托理财的风险 或有负债情况：或
17、有负债总量和或有负债结构。 或有负债的对象，是否都是企业发展和经营所需要，是否是 商业性行为。 或有负债结构：期限和数量，或有负债代偿可能性分析、代 偿后追索的可能性分析。 借款人历史代偿情况和涉及或有负债的诉讼情况。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 财务状况分析要点-4 对企业会计信息真实性综合评价； 对企业财务增长性、盈利性、流动性的综合 评价； 对企业偿债能力综合评价； 对企业财务状况综合评价：判断当前财务状 况是否良好、财务政策是否谨慎和稳健。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 通过了解借款人股份构成，合合同
18、、公司章程对法人 治理结构的有关规定，借款人目前的 架构，法人治理 构行分析价。 重点在： 法人治理结构是否完整，是否符合法律的有关规定。 问责机制和责任：是否有类似的规定，机制和责任是否 有利经营又有效制衡、清晰、明确，对董事、经理层是否有 履行责任、诚信和勤勉的规定，是否有绩效评价与激励机制 。 公平性原则：是否有公平性的约定，能否平等对待所有股 东、是否平等地对待公司的利益相关人（包括债权人等）。 透明度原则：是否建立了良好的信息披露制度，信息披露 是否及时准确，是否所有的股东和董事都有同样的知情权。 是否有严格的财务标准和会计制度、定期审计制度。 （二）法人治理评审内容 国家开发银行
19、企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 法人治理评审方法 评审人员应尽可能访问所有股东和董事，听取他 们对企业经营和法人治理结构的看法。 应对借款人实际的法人治理结构与合资合同、章 程进行分析对比。 本小节中，对法人治理结构必须明确作出陈述。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 信用记录分析 借款人道德信用状况，在我行的信贷资产质量与债权记录 、违约记录。 在其他金融机构的评级情况和违约记录。 借款人在交易和经营过程的历史信用和履约情况。 股东和高级管理人员的历史违约记录。 （三）历史信用状况 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进：
20、中国最大的免费课件资源库 二 项目风险评审 依据信息备忘录、合资合同、工程总承包合同、生产经营合 同、原料供应合同、产品购买合同、保险计划书、现场和非 现场尽职调查： 项目政策、技术及建成风险评审 资金风险评审 市场风险评审 财务风险评审 项目风险测算 本节应是评审的关键之一 &一个原来资信不高的借款人干好一个好项目，可以预期借款 人的资信肯定会提高； &一个原来资信很高的借款人干了一个差的项目，无论出于什 么原因，其资信可预期下降。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 产品购买合同总承包合同 合资经营合同 公司章程 原料供应合同生产经营合同 信息备忘录 保
21、险覆盖风险按风险和收益对等合理分散 风险分析的基础 尽职调查应覆盖与项目直接有关方和间接有关方，主要是了解所有与项目有 关方是否都出于商业考虑，是否都可能获得与之对应的商业利益。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （一）项目完工风险评审要点(1) 1、项目政策性风险评审： 项目是否符合国家产业政策和发展规划； 项目建设的国民经济必要性和合理性； 收费优惠、税收、环保、法律等变化趋势对项目及贷款的影响 ； 项目手续是否合规并完备，特别是环保、土地审批手续； 2、项目的技术风险评审： 技术方案、建设内容和建设规模是否合理可行，与审批相符； 技术先进性、来源、应
22、用等分析，落实技术保障风险防范措施 ； 评审人员对技术风险必须有明确的结论。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 项目完工风险评审要点(2) 3、完工风险评审： 项目的外部建设条件介绍； 项目的外部建设条件规划、用地、能源及原料供应、交 通运输条件、配套工程等风险因素进行分析； 项目建设进度； 其他支持因素，如配套工程是否能如期完工。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （二）资金风险评审要点 依据信息备忘录、合资合同、总承包合同和银团认购意愿： 在分析项目总投资和资金筹措方案的基础上，对投资控制和资 金落实的风险进行评审
23、，并防范由于资金原因导致的完工风险。 分析内容包括： 超支风险 出资风险 筹资风险 资金风险评审结论 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 资金风险评审要点 资本金制度： 电源项目应视项目风险大小确定资本金比例，原则不得 低于20%。 中外合资电力项目资本金比例原则上不得低于25%。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （三）生产经营风险分析 自营市场上是否有足够合格的人力资源（经理 和生产技术工人）； 市场上能否获得足够的技术支持； 股东能否提供必要的技术和人力支持； 委托重点分析受托人的资信； 委托经营合同是否足以分散和
24、规避生产经 营风险。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （四）市场风险评审-供应分析 供应风险评审主要是在对原料市场状况进行分析和对市 场前景进行预测，通过对市场可采购资源及价格的分析， 评价项目供应市场风险。 市场供应风险分析重点是对未来供应情况进行分析和 评审，同时，还应对现行供应中存在的主要问题及可能的 解决方案以及有关价格情况进行分析和评审。 在市场分析的基础上分析评价原料供应合同的可行性和 可靠性 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 市场风险评审-购买分析 市场风险评审主要是在对电力市场状况进行分析和对市场前景
25、进行 预测，通过对电量消纳及电价实现的可行性分析，评价项目市场风险。 电源项目的市场风险分析重点是项目供电电网的市场供求状况平衡 分析，产品技术优势、价格优势和销售竞争力分析。 对于热电联产项目，除了进行电力电量分析外，还应进行规划供热 区内的热负荷平衡分析。 电网项目市场风险分析重点是对整个电网未来供用电情况进行分析 和评审，同时，还应对现有电网存在的主要问题及可能的解决方案以及 有关供电价格执行情况进行分析和评审。 在市场分析的基础上分析评价产品购买合同的可行性和可靠性 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （五）财务风险评审要点-1 财务风险评审应在合理
26、分析拟贷电源项目投产后可能的市场 状况的基础上来进行。以项目投产后可以满足项目的成本、税金 、还本付息和投资者合理利润为目标，按照可能实现的发电设备 利用小时和上网电价测算项目自身的财务效益和有关评价指标。 评审内容包括： 成本费用、销售收入及有关税费、盈利能力、偿债 能力、现金流量、不确定性测算和分析。 *难点在于确定各种边际参数取值 *重点是分析项目现金流，测算项目债务偿还能力 。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 财务风险评审要点-2 敏感性分析（或不确定性分析）： 1、敏感性分析 ：选择对评价方案变化敏感的因素（如产量、销 售价格、成本、投资、工期
27、、利率、汇率等），分析这些因素在 一定的范围内单独变化或多因素同时变化对各项评价指标的影响 。 2、盈亏平衡分析：主要是测算项目投产后的盈亏平衡点，用以考 察项目本身的抗风险能力。可用产量或生产能力利用率来表示。 BEP（生产能力利用率）=年固定成本（年销售收入年可变 总成本年销售税金及附加） 产量=设计生产能力BEP（生产能力利用率）。 3、概率分析：使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的 发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 （六）项目综合风险评审要点 综合分析项目建设和营运所能预见到的所有风险，进行 组合
28、分析，界定项目风险类别。并明确提出项目存在的主 要风险、组合方式，提出风险防范措施。 评审内容主要是： 项目贷款风险组合判断 保险计划书对风险的覆盖程度 风险防范建议 风险损失测算 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 三 偿债能力评审 （一） 项目偿债能力分析 计算偿债覆盖率 计算贷款偿还期 （二） 借款人综合偿债能力 计算综合偿债覆盖率 （三） 偿债能力敏感性（不确定性）分析 （四） 偿债能力分析结论 对享受环保、税收和收费等优惠政策需要取得环 保、税务、财政等有关部门的备忘录。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 四
29、信用结构评审-企业 担保方式介绍 担保方式：抵押、质押、第三方保证。 担保方式的法律评价 是否可以获得法律支持，如为新方式，应对法院支持的可能性进行 评价。 担保的操作性评价 对担保实现的可能性进行评价，如抵质押标的变现能力。 担保的价值评审债务保障计算 测算保证人担保能力是否足以负起保证责任，抵质押物的市场变 现价值。抵质押物变现必须考虑环保和税收的影响。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 信用结构评审-政府 政府可以通过给予税收优惠、义务豁免、 项目特许权、承诺到期资产回购等多种形 式覆盖项目风险。 合同谈判 *合同重要条款的意见与分歧及其落实情况 ；
30、 *形成纪要。 对合同条款的评价和修改建议 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 五 贷款风险计量 综合分析项目存在的风险，考虑违约挽回率等因 素进行量化计算，确定贷款预期的资产质量，违 约概率，违约损失率； 测算贷款的预期损失率和损失额度； 计算考虑风险调整后需要占用的资本。 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 贷款、客户贡献度评价 量化客户的贡献度 测算贷款的平均收益 测算风险调整资本收益率； 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 评审结论 总结存在的问题 提出相应的决策建议 国家开发银
31、行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 贷款审议 贷款委员会集体审议，记名投票表决，行长决策 支持：常设委员意见 独立委员意见 评审管理部门 资产负债管理部门 信用管理部门 法律事务部门 资金运营部门 采取现场、非现场独立调查，咨询，质询等方式。 重在：独立性、客观性、公正性 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 贷款审议 评审报告和过程合规性审查 资产负债边界审查意见 利率管理意见 信用风险边界判断意见 法律合规性审查 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 贷款审议 三师意见： 银行外部技术专家意见 律
32、师意见 会计师判断意见 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 第四部分 银行信贷管理 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发银行信贷风险管理 管理标准化手册管理和指引管理 管理程序化注重过程管理 人员专业化补充行业知识 客户为中心 合同管理为基础 风险控制为主线：对风险持续的评估-决策延伸 电子化手段为支持：符合实际的风险评估和计量 分级管理为机制：总行决策、分行实施 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发
33、银行信贷风险管理-信用 信用风险管理： 二元评审体系 先进的贷款评级技术和方法 信用风险限额管理 资产组合管理 早期预警系统 强大的回收力度 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发银行信贷风险管理-市场 市场风险： 利率风险管理：期限错配风险 收益率曲线风险 利率基准风险 期权风险 汇率风险管理：市场工具交易 流动性风险管理：定期分析预测，市场工具 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发银行信贷风险管理-操作 操作风险： 建立完善的内部控制体系，明确和严格授权 管理，及时识别和不间断地识别、计量、监督和 管理所
34、有重大的操作风险。 全面业务稽核监督 加强信息集中管理 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 国家开发银行信贷风险管理-项目 客户经理制 持续不断的现场和非现场信息收集分析 持续不断的市场分析和财务分析 持续不断的现金流分析和预测 财务顾问支持和建议 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 企业投资决策和银行信贷决策之比较 企业投资决策和银行信贷决策之比较 企业与银行密不可分 面临信用风险类似 面临市场风险类似 面临操作风险类似 面临的监管和考核类似 结语 国家开发银行 企业局 更多免费资料下载请进： 中国最大的免费课件资源库 谢谢大家
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