1、重在减缓一二线城市房价上涨幅度，打压投资投机性行为，是对全面去库存政策的局 部纠偏。 5行业关注 发债规模激增，行业资产负债率较高，需防范潜在风险发债规模激增，行业资产负债率较高，需防范潜在风险 房地产行业具有资金密集、高杠杆化的特征。由于近年来政府对房地产企业融资渠道的控制， 可转换公司债券跟踪评级报告 格力地产股份有限公司 9 导致房地产企业融资成本高企；2016 年，房地产行业总体发债规模为 9,663.05 亿元，较 2015 年增 长 46.38%，房企融资环境明显改善，百亿房企公司债发行量持续提升，但 2016 年下半年融资渠道 大幅收紧。 房地产调控政策再度趋严房地产调控政策再度
2、趋严 进入 2016 年，我国房地产调控政策再度趋严，全国 20 余个城市陆续出台从限购、限价和限贷 三个方面对房地产行业进行调控。不排除此轮调控会有后续政策继续出台的可能性，房地产行业再 度面临进入行业紧缩期的可能。 市场格局持续分化市场格局持续分化 近些年随着房地产市场的发展以及房地产调控的持续推进，国内房地产市场出现了明显分化。 从不同级别城市来看，目前一线和重点二线城市库存相对较低，而大多数三四线城市库存情况并不 乐观。 房企利润率普遍下滑房企利润率普遍下滑 目前，房地产企业的利润已经到了一个饱和程度，部分项目的利润率走低。在房价的构成中， 地价占比逐渐攀升。由于地产项目的成本高企，房
3、地产企业单纯依靠房价上涨带来的机会利润愈发 难以持续。 6未来发展 调控政策去行政化和长期化调控政策去行政化和长期化 在过去几年的房地产调控中，限购等行政手段在短期内起到了很多积极作用，但是仍然缺少有 效的长期调控手段。未来，房产税将是一个长效的调控机制，用来替代目前的行政调控手段。从长 远来看，调控政策向常态化和长期化方向发展，最终脱离行政管理体系的前景是比较确定的。 地产金融化，资本化尝试催生大地产格局，地产金融化，资本化尝试催生大地产格局，地产金融属性加速释放地产金融属性加速释放 2016 年，大规模保险资金进入房地产行业，推动资本和实业跨界融合。这种“资本+地产”加 速联姻，深度合作为
4、轻资产、多元化转型创造条件。近年，房企通过银行贷款、信托等传统方式融 资占比有所下降，股权类、权益类信托融资逐渐增加，地产呈现金融化趋势。 转变盈利模式，提升经营收益转变盈利模式，提升经营收益 由于土地价格持续上涨和国家对房地产价格及开发周期的调控措施，高周转的经营方式逐渐成 为主流。此外，城市综合体的开发和城市运营理念逐步代替单纯的房屋建造的商业模式，这必将对 房地产开发企业的融资能力、管理能力、营销能力和运营能力提出更多挑战。 总体看，房地产售价不断升高及库存结构性失衡导致房地产市场风险不断积累，政策调控仍然 至关重要。长期来看，人口结构、货币环境，市场投资环境等因素将扮演更重要的角色。未
5、来几年， 预计二线城市可能成为新的市场主力，龙头企业逐渐建立起更大的市场优势，同时具有特色和区域 竞争优势的中型房地产企业也会获得一定的生存空间。 四、管理分析 2016 年 2 月，公司副总裁江力先生因个人原因辞去副总裁一职。2016 年 12 月，经公司董事会 审议通过，聘任公司董事方荣岳先生为公司副总裁。2016 年 12 月 21 日，公司独立董事黄燕飞因任 期到期停止担任公司独立董事一职。 经董事会、 股东大会审议通过， 由方军雄先生任公司独立董事。 2017 年 3 月 3 日，公司副总裁兼财务负责人兼董事会秘书黄华敏先生因个人原因，辞去上述职务。 可转换公司债券跟踪评级报告 格力
6、地产股份有限公司 10 经公司第六届董事会第三十一次会议审议通过，公司聘任苏锡雄先生为财务负责人，聘任邹超女士 为董事会秘书。 苏锡雄先生，1971 年出生，大学学历，历任格力集团（香港）有限公司财务总监、香港环球动 力控股有限公司执行董事兼财务总监、珠海市嘉宝华健康药房连锁股份有限公司总经理。现任公司 财务部负责人、总经理（财务）兼财务部部长、珠海格力房产有限公司财务部部长、珠海海控金融 服务有限公司总经理。 邹超女士，1980 年出生，研究生学历。历任珠海格力房产有限公司法务专员、法务主管、法务 部部长，公司证券事务代表、法务部部长。2006 年获得国家法律职业资格证书。现任公司法务总监
7、兼董事会秘书。 2016 年，公司其他董事、监事和高级管理人员未发生变化；公司主要管理制度无变化。 总体看，公司高管及核心管理人员变动属正常现象，人员整体较为稳定，主要管理制度连续， 管理运作正常。 五、经营分析 1经营概况 公司以房地产的开发与销售为主业， 产品定位于中高端住宅、 附属或配套商业、 城市综合体等。 2016 年，公司实现营业收入 31.22 亿元，同比增长 22.67%，主要系房地产项目结转规模增长所致； 实现净利润 5.99 亿元，同比大幅下跌 56.26%，主要系 2015 年公司处置大部分可供出售金融资产产 生投资收益 10.15 亿元，与之相比 2016 年投资收益大
8、幅下降所致。 分板块来看，20152016 年，房地产收入在主营业务收入中的占比超过 97.00%；公司其他业务 尚处于投资起步阶段，对营业收入的贡献很小。2016 年，公司实现主营业务收入 31.09 亿元，同比 增长 22.45%， 主要系房地产项目结转收入规模增长所致。 2016 年公司房地产板块收入为 30.19 亿元， 同比增长 21.54%；主营业务中的其他业务板块包括物业、建材、与房地产配套的餐饮运营等，对营 业收入影响很小。 表 4 20152016 年公司主营业务收入情况（单位：亿元、%、百分点） 板块板块 2015 年年 2016 年年 收入变动收入变动 毛利率变动毛利率变
9、动 收入收入 占比占比 毛利率毛利率 收入收入 占比占比 毛利率毛利率 房地产 24.84 97.83 41.30 30.19 97.12 36.56 21.54 -4.74 其他 0.55 2.17 32.20 0.90 2.88 51.18 63.64 18.98 合计合计 25.39 100.00 41.10 31.09 100.00 36.98 22.45 -4.12 资料来源：公司提供，联合评级整理。 毛利率方面，2016 年，公司房地产毛利率为 36.56%，同比降低 4.74 个百分点，主要系结转项 目不同所致。受房地产板块毛利率下降影响，2016 年公司主营业务综合毛利率同比降
10、低 4.12 个百分 点至 36.98%。 2017 年一季度，公司实现营业收入 11.37 亿元，较上年同期增长 13.42%，主要系楼盘结转收入 大幅增加所致；实现归属母公司所有者的净利润 2.62 亿元，较上年同期增长 69.21%，主要系 2017 年结转项目的售价随市场行情上涨所致。 总体看，2016 年公司营业收入规模保持增长，受房地产板块毛利率降低影响，公司整体毛利率 水平有所下降。 可转换公司债券跟踪评级报告 格力地产股份有限公司 11 2土地储备情况 近两年，公司深耕珠海市，并有选择性的向部分一二线城市布局。2016 年，公司新获取土地储 备 3 块，占地面积共计 11.07
11、 万平方米，规划建筑面积 25.46 万平方米，具体情况如下。 公司全资子公司珠海格力房产有限公司（以下简称“格力房产” ）于 2015 年 12 月 23 日公开竞 买获得珠海市国土资源局以网上挂牌方式公开出让的位于珠海平沙的宗地编号为 15084/珠国土储 2015-14 地块的国有建设用地使用权。该地块出让面积为 6.38 万平方米，总价 2.93 亿元，楼面地价 为 1,860 元/平方米，土地用途为住宅和其他商业服务。截至 2016 年 2 月，该地块土地价款已全部支 付完毕。 2016 年 5 月 11 日，格力房产和格力地产（香港）有限公司（以下简称“香港格力” ）经公开联 合竞
12、投获得上海市土地交易事务中心公开挂牌出让的松江区泗泾镇SJSB0003单元10-05号地块的国 有建设用地使用权。该地块成交总价为 19.65 亿元，土地出让面积为 3.26 万平方米，土地用途为居 住用地，容积率为 1.6，楼面地价为 3.77 万元/平方米，扣除保障房后的价格约 3.97 万元/平方米。目 前该地块土地价款已全部支付完毕。 2016 年 8 月 26 日，公司全资子公司珠海格力房产有限公司经公开竞买获得珠海市国土资源局 以网上挂牌方式公开出让的宗地编号为珠国土储 2016-12 地块的国有建设用地使用权。该地块位于 珠海市高新区唐家湾，与公司正在开发建设的格力海岸项目位于同
13、一区域，规划中深中通道及港珠 澳大桥即将建成，建成后将带动该区域交通、就业、城市配套等多方面的发展。地块总价格为 12.48 亿元，占地面积 1.43 万平方米，建筑面积 4.29 万平方米，楼面地价为 2.91 万元/平方米。目前该地 块土地价款已全部支付完毕。 截至 2017 年 3 月末，公司已在珠海市西区、上海市和重庆市两江新区拥有土地储备，地块区位 优势较好。公司土地储备占地面积 65.73 万平方米，但总规划建筑面积较大，为 151.80 万平方米。 表5 截至2017年3月末公司土地储备情况（单位：万平方米） 序号序号 项目项目 占地面积占地面积 规划建筑面积规划建筑面积 有公司
14、股份低于 5%以下时除外。 “3、如果旭成投资违反上述减持意向，则旭成投资承诺接受以下约束措施： （1）旭成投资持有的公司股份自旭成投资违反上述减持意向之日起 6 个月内不 得减持； （2）旭成投资因违反上述减持意向所获得的收益归公司所有。 ” 宁波旭升汽车技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 11 四、关于承诺履行的约束措施 （一） 公司控股股东、 实际控制人、 董事 （不包括独立董事） 、 高级管理人员的承诺 公司控股股东、实际控制人、董事（不包括独立董事） 、高级管理人员就所 作公开承诺的履行提出了如下约束措施： “1、如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
15、承诺并接受如下约束措施， 直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：（1） 在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股 东和社会公众投资者道歉。 （2）不得转让公司股份，因继承、被强制执行、上市 公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外。 （3）暂不领取公 司分配利润中归属于本人的部分。 （4）可以职务变更但不得主动要求离职。 （5） 主动申请调减或停发薪酬或津贴。（6） 如果因未履行相关承诺事项而获得收益的， 所获收益归公司所有， 并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定 账户。 （7）本人未履行相关承诺，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者
16、损失。 “2、如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承 诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： （1） 在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股 东和社会公众投资者道歉。 （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方 案，尽可能地保护公司投资者利益。 ” （二）发行人的承诺 公司就所作公开承诺的履行提出了如下约束措施： “1、如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新 的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受 如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
17、 （1）在股东大 会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会 公众投资者道歉。 （2）不得进行公开再融资。 （3）对本公司该等未履行承诺的行 宁波旭升汽车技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 12 为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴。 （4）不得 批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但可以进行职务 变更。 （5）给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。 “2、如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的 承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如 下约束措施，
18、直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： （1）在股东大会 及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公 众投资者道歉。 （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交 股东大会审议，尽可能地保护本公司投资者利益。 ” 五、关于招股说明书真实性的承诺 （一）发行人的承诺 本公司承诺： “公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大 遗漏。 如公司首次公开发行股票招股说明书被证券监督管理部门认定存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重 大、实质影响的，公司将在证券监督管理部门作出上述认定时，按
19、照届时公司股 票二级市场的价格依法回购首次公开发行的全部新股。 如公司首次公开发行股票 招股说明书被证券监督管理部门认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失： （1）在证券 监督管理部门认定公司招股说明书存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏后五 个工作日内，应启动赔偿投资者损失的相关工作。 （2）投资者损失依据证券监督 管理部门或司法机关认定的金额或者与投资者协商确定的金额确定。 ” （二）控股股东、实际控制人的承诺 公司控股股东、实际控制人徐旭东承诺： “公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大 遗漏。
20、 如公司首次公开发行股票招股说明书被证券监督管理部门认定存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重 宁波旭升汽车技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 13 大、实质影响的，本人将在证券监督管理部门作出上述认定时，按照届时公司股 票二级市场的价格依法回购公司首次公开发行时本人公开发售的全部股份。 如公 司首次公开发行股票招股说明书被证券监督管理部门认定存在虚假记载、 误导性 陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资 者损失： （1）在证券监督管理部门认定公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏后五个工作日内，
21、应启动赔偿投资者损失的相关工作。 （2）投资 者损失依据证券监督管理部门或司法机关认定的金额或者与投资者协商确定的 金额确定。 ” （三）公司董事、监事、高级管理人员的承诺 公司全体董事、监事、高级管理人员承诺： “公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大 遗漏。 如公司首次公开发行股票招股说明书被证券监督管理部门认定存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依 法赔偿投资者损失：（1） 在证券监督管理部门认定公司招股说明书存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏后五个工作日内，应启动赔偿投资者损失的相关工作。 （2）投资者损失依据
22、证券监督管理部门或司法机关认定的金额或者与投资者协 商确定的金额确定。 ” （四）相关中介机构的承诺 华林证券股份有限公司（以下简称“华林证券” ）承诺： 华林证券为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏的情形，对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。因 华林证券为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，给投资者造成损失的，华林证券将先行赔偿投资者损失。 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称“中汇” ）承诺： 若监管部门认定因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者
23、造成损失的，本所将依照相关法律、法 规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。 宁波旭升汽车技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 14 国浩律师（杭州）事务所（以下简称“国浩” ）承诺： 如国浩在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重 大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗 漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该 等违法事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者 利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算 的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解
24、及设立投资者赔偿基 金等方式进行赔偿。 六、本次发行后公司股利分配政策 根据公司章程（草案）的规定，公司发行上市后的股利分配政策主要如下： （一）股利分配的原则 公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理 投资回报，并兼顾公司的可持续发展。 （二）股利分配基本条款 公司应充分考虑和听取公司股东（特别是公众投资者） 、独立董事和监事的 意见， 实行积极、 持续、 稳定的利润分配政策， 坚持现金分红为主这一基本原则， 在每年现金分红比例保持稳定的基础上， 由董事会应当综合考虑公司所处行业特 点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素， 在提出利润分
25、配的方案时，提出差异化的现金分红政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的， 可以按照前项进行股利分 宁波旭升汽车技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 15 配。 重大投资计划或重大现金支出是指以下情况之一： （1）公司
26、未来十二个月内 拟对外投资、 收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资 产的 10%且超过 5,000 万元，但募集资金投资项目除外。 （2）公司未来十二个月 内拟对外投资、收购资产、购买设备或偿还债务累计支出达到或超过公司最近一 期经审计总资产的 30%。 本次发行后，公司股利分配其他基本条款和发行前一致。 （三）股利分配的程序 公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情 况、资金需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过后提交股东大会批 准。 独立董事可以征集中小股东的意见， 提出分红提案， 并直接提交董事会审议。 董事会、 独立董事和符合一定
27、条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的 投票权。独立董事应对利润分配预案独立发表意见并9 221 银河基金管理有限公司 银河创新成长混合型证券投资基金 2,300 11,049 222 银河基金管理有限公司 银河君盛灵活配置混合型证券投资基金 2,300 11,049 223 银河基金管理有限公司 银河君信灵活配置混合型证券投资基金 2,300 11,049 224 银河基金管理有限公司 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 1,600 7,686 225 银河基金管理有限公司 银河灵活配置混合型证券投资基金 1,900 9,127 226 银河基金管理有限公司 银河君耀灵活配置混合型
28、证券投资基金 2,300 11,049 227 银河基金管理有限公司 银河润利保本混合型证券投资基金 2,300 11,049 228 银河基金管理有限公司 银河银泰理财分红证券投资基金 2,300 11,049 229 银河基金管理有限公司 银河稳健证券投资基金 2,300 11,049 230 银河基金管理有限公司 银河康乐股票型证券投资基金 2,300 11,049 231 银河基金管理有限公司 银河美丽优萃混合型证券投资基金 2,300 11,049 232 银河基金管理有限公司 银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金 2,300 11,049 233 银河基金管理有限公司 银河现代服务主
29、题灵活配置混合型证券投资 基金 2,300 11,049 234 银河基金管理有限公司 银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资 基金 2,300 11,049 235 银河基金管理有限公司 银河君荣灵活配置混合型证券投资基金 2,300 11,049 236 银河基金管理有限公司 银河主题策略混合型证券投资基金 2,300 11,049 237 银河基金管理有限公司 银河蓝筹精选混合型证券投资基金 1,300 6,245 238 银河基金管理有限公司 银河竞争优势成长混合型证券投资基金 2,300 11,049 239 银河基金管理有限公司 银河行业优选混合型证券投资基金 2,300 11,0
30、49 240 巨杉（上海）资产管理有限公司 巨杉申新金选 1 号私募基金 2,300 4,047 241 巨杉（上海）资产管理有限公司 巨杉申新 4 号私募基金 2,300 4,047 242 巨杉（上海）资产管理有限公司 巨杉二次方 8 号私募投资基金 2,300 4,047 243 巨杉（上海）资产管理有限公司 巨杉二次方 7 号私募投资基金 2,300 4,047 244 蔡伟华 蔡伟华 2,300 4,047 245 李建伟 李建伟 2,300 4,047 246 侯文浩 侯文浩 2,300 4,047 247 常熟市发展投资有限公司 常熟市发展投资有限公司 2,300 4,047 2
31、48 欧阳平 欧阳平 2,300 4,047 249 陈燕 陈燕 2,300 4,047 250 林凡 林凡 2,300 4,047 251 马志红 马志红 2,300 4,047 252 金春玲 金春玲 2,300 4,047 253 赵莹莹 赵莹莹 2,300 4,047 254 欧阳瑞 欧阳瑞 2,300 4,047 255 蔡贻育 蔡贻育 2,300 4,047 256 王飚 王飚 2,300 4,047 257 林冰融 林冰融 2,300 4,047 258 张莉 张莉 2,300 4,047 259 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 12 号 私募证券投资
32、基金 2,300 4,047 - 15 - 260 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 5 号私 募证券投资基金 2,300 4,047 261 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 8 号私 募证券投资基金 2,300 4,047 262 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳利 2 号私 募证券投资基金 2,300 4,047 263 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 19 号 私募证券投资基金 2,300 4,047 264 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭双盈 1 号私 募证
33、券投资基金 2,300 4,047 265 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 3 号私 募证券投资基金 2,300 4,047 266 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭 3 号私募证 券投资基金 2,300 4,047 267 上海久铭投资管理有限公司 上海久铭投资管理有限公司久铭稳健 17 号 私募证券投资基金 2,300 4,047 268 周英 周英 2,300 4,047 269 周三昌 周三昌 2,300 4,047 270 红豆集团有限公司 红豆集团有限公司 2,300 4,047 271 梁文锋 梁文锋 2,300 4,047 27
34、2 彭登国 彭登国 2,300 4,047 273 党金社 党金社 2,300 4,047 274 李洪义 李洪义 2,300 4,047 275 中远财务有限责任公司 中远财务有限责任公司自营账户 2,300 4,047 276 广州国资发展控股有限公司 广州国资发展控股有限公司 2,300 4,047 277 徐和平 徐和平 2,300 4,047 278 朱宝文 朱宝文 2,300 4,047 279 杨进 杨进 2,300 4,047 280 姜智慧 姜智慧 2,300 4,047 281 帅晓光 帅晓光 2,300 4,047 282 俞熹 俞熹 2,300 4,047 283 厦门
35、三安电子有限公司 厦门三安电子有限公司 2,300 4,047 284 大越期货股份有限公司 大越期货股份有限公司大越期货 2 号资产管 理计划 2,300 4,047 285 孙建华 孙建华 2,300 4,047 286 宋娜 宋娜 2,300 4,047 287 徐凤珠 徐凤珠 2,300 4,047 288 陈劲松 陈劲松 2,300 4,047 289 王晓东 王晓东 2,300 4,047 290 田书彦 田书彦 2,300 4,047 291 郭永仁 郭永仁 2,300 4,047 292 马闽卉 马闽卉 2,300 4,047 293 彭新波 彭新波 2,300 4,047 -
36、 16 - 294 上海弘昌晟集团有限公司 上海弘昌晟集团有限公司自营投资账户 2,300 4,047 295 刘晓辉 刘晓辉 2,300 4,047 296 施青 施青 2,300 4,047 297 马亚红 马亚红 2,300 4,047 298 罗杰 罗杰 2,300 4,047 299 曹宪彬 曹宪彬 2,300 4份额的停复牌和终止上市按照基金法相关规定和上海证券交易 所的相关规定执行。具体情况见基金管理人届时相关公告。 五、相关法律法规、中国证监会及上海证券交易所对基金上市交易的规则等 相关规定内容进行调整的，基金合同相应予以修改，且此项修改无须召开基金份 额持有人大会审议。 六、
37、若上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市交 易的新功能，本基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。 七、 在不违反法律法规的规定及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前 提下，本基金可以申请在包括境外交易所在内的其他交易场所上市交易，而无需 召开基金份额持有人大会审议。 第七部分第七部分 基金份额的申购与赎回基金份额的申购与赎回 一、申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。其中，场外申购和赎回场所为基 金管理人的直销网点及基金场外非直销销售机构的销售网点； 场内申购和赎回场 所为具有基金销售业务资格， 且经上海证券交易所及其指定的登记机构认可的会 员单位
38、。具体的销售机构将由基金管理人在招募说明书或其他相关公告中列明。 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。 二、申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回， 具体办理时间为上海证券交易 所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中 国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时 间变更或其他特殊情况， 基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应 的调整，但应在实施日前依照信息披露办法的有关规定在指定媒介上公告。 2、申购、赎回
39、开始日及业务办理时间 基金管理人自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理申购， 具体业务办 理时间在申购开始公告中规定。 基金管理人自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎回， 具体业务办 理时间在赎回开始公告中规定。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依 照信息披露办法的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、 赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换 申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额 申购、赎回的价格。 三、申购与赎回
40、的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净 值为基准进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、基金份额持有人在场外赎回基金份额时，除指定赎回外，遵循“先进先 出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回； 5、投资者通过上海证券交易所交易系统办理本基金的场内申购、赎回时， 需遵守上海证券交易所和登记机构的相关业务规则。若相关法律法规、中国证监 会、上海证券交易所或登记机构对申购、赎回业务等规则有新的规定，按新规定 执行，并在招募说明书中或相关公告中
41、进行更新； 6、投资人通过场外申购、赎回应使用中国证券登记结算有限责任公司开立 的开放式基金账户，通过场内申购、赎回应使用中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司开立的证券账户（人民币普通股票账户或证券投资基金账户） 。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人 必须在新规则开始实施前依照信息披露办法的有关规定在指定媒介上公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序， 在开放日的具体业务办理时间内提出 申购或赎回的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付申购款项，申 购申请成立
42、；登记机构确认基金份额时，申购生效。 基金份额持有人递交赎回申请， 赎回成立； 登记机构确认赎回时， 赎回生效。 投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T7 日(包括该日)内支付赎回款项。 基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内， 对上述业务办理时间 进行调整，基金管理人必须在调整实施前依照信息披露办法的有关规定在指 定媒介上公告。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购 或赎回申请日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有 效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资人应在 T+2 日后(包括该日)及时到销
43、售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。 销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机 构确实接收到申请。申购、赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的 确认情况， 投资者应及时查询。 若申购不成功或无效， 则申购款项退还给投资人。 在法律法规允许的范围内，本基金管理人或登记机构可根据业务规则，对上 述业务办理时间进行调整，基金管理人必须在调整实施前依照信息披露办法 的有关规定在指定媒介上公告。 五、申购和赎回的数量限制 1、基金管理人可以规定投资人首次申购和每次申购的最低金额以及每次赎 回的最低份额，具体规定请参见招募说明书或相关公告。 2、基金管
44、理人可以规定投资人每个基金交易账户的最低基金份额余额，具 体规定请参见招募说明书或相关公告。 3、基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限，具体规定请 参见招募说明书或相关公告。 4、对于场内申购、赎回及持有场内份额的数量限制，上海证券交易所和中 国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则有规定的，从其最新规定办理。 5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回 份额的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照信息披露办法的有关规 定在指定媒介上公告并报中国证监会备案。 六、申购和赎回的价格、费用及其用途 1、本基金各类基金份额净值的计算，保留到小数点后 4 位，小
45、数点后第 5 位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的各类基金份额净值 在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可 以适当延迟计算或公告。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金 份额净值。 2、申购份额的计算及余额的处理方式：本基金申购份额的计算及余额处理 方式详见招募说明书 。本基金 C 类基金份额不收取申购费，A 类基金份额的 申购费率由基金管理人决定，并在招募说明书中列示。 3、 赎回金额的计算及处理方式： 本基金赎回金额及处理方式的计算详见 招 募说明书 ，赎回金额单位为元。本基金的赎回费率由基金管理人决定，并在招 募说明书中列示。 4、A 类基金份额的申
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