1、城市 轨道交通建设的持续推进，为在国内城轨车辆领域 占据绝对优势地位的中国中车带来较大的市场机 遇。 海外市场海外市场潜力潜力巨大，随着巨大，随着高铁高铁“走出去走出去”及服务及服务 “一带一路一带一路”战略的推进，我战略的推进，我国国轨道轨道交通交通发展空间发展空间加加 大大。根据国际铁路联盟发布的全球高铁发展状况报 告显示，目前全球已建成运营的高铁里程为 35,000 公里，在建的高铁里程为 15,452 公里，已规划即将 建设的高铁里程为 4,264 公里，长期规划建设的高 铁里程为 32,065 公里，其中美洲的巴西、墨西哥、 美国、加拿大共计 2,829 公里，非洲的埃及、摩洛 哥和
2、南非合计 4,080 公里。截至目前，欧亚、中亚、 泛亚和中俄加美等多条高铁线路已在规划或建设 中，中国已与包括美国、俄罗斯、巴西、泰国、缅 甸在内约 30 个国家洽谈高铁技术引进或签署合作 开发方案，为全球主要高铁车辆供应商之一的中国 中车带来较大的市场机遇。 总体来看，随着铁路网、城轨网建设以及国家 发展政策的加大推动，我国轨道交通装备产业将保 持发展态势；同时，伴随着轨道交通装备存量的快 速增长，大量轨道交通装备进入维修期，未来轨道 交通装备维修保养市场规模将保持较快增长，轨道 交通产业的行业环境良好。 凭借显著的技术优势、完整的产品组合 及持续优化的产品体系，2016 年公司在轨道 交
3、通装备领域的行业领先地位稳固 作为全球轨道交通装备制造行业的龙头企业， 公司高速动车组、大功率机车、重载货车、城轨车 辆等轨道交通装备整机产品达到世界先进水平，系 全球技术领先的轨道交通装备供应商。同时，公司 持续完善技术创新体系，高速动车组牵引控制系 中国中车股份有限公司 13 南车 01、13 南车 02 公司债券跟踪评级报告（2017） 6 统、制动系统、永磁电传动系统、大功率 IGBT 等 为代表的一系列核心技术取得实质突破，无人驾驶 技术、工业以太网等关键技术取得较好进展，在 2016 年的第 18 届中国专利奖评选中，获得发明专 利金奖 2 项， 居于装备制造业第一位， 并入列“2
4、016 全球企业研发投入排行榜”，全球排名第 96 位。在 2016 年 7 月财富发布世界 500 强排行榜中，公 司排名第 266 位，位居中国企业第 54 位。 表表2：公司：公司2016年各业务年各业务板块收入及毛利率情况板块收入及毛利率情况 单位单位：亿元、：亿元、% 金额金额 毛利率毛利率 毛利率比毛利率比上年增上年增减减 铁路装备 1,068.97 25.34 增加 1.59 个百分点 城轨与城市 基础设施 271.41 16.27 增加 3.64 个百分点 新产业 579.54 23.87 增加 0.86 个百分点 现代服务 377.31 6.42 减少 1.42 个百分点 合
5、计合计 2,297.22 20.79 增加增加 0.58 个个百分点百分点 资料来源：公司年报，中诚信证评整理 同时，公司依托轨道交通装备的核心技术，以 新能源汽车、风电装备、环保水处理装备、新材料 等为重点，向战略新兴产业、价值链高端转移，加 快产业结构调整和转型升级，目前具备成熟完整的 风力发电装备产业链，拥有 2,000 台套/年的风电整 机制造能力；高分子复合材料产业已在行业树立起 以技术领先的领导者形象；工业传动系统拥有核心 技术，具有较强竞争力和品牌形象。 2016 年公司实现营业收入 2,297.22 亿元， 当年 新签订单约 2,626 亿元（其中国际业务签约额约 81 亿美元
6、，同比增长 40%） ，期末在手订单约 1,881 亿元。2017 年 13 月公司营业收入 335.92 亿元， 同比下滑 16.71%， 但较充沛的订单能有效保障公司 业务发展需求。同时，随着产品结构的调整、技术 实力的提升，以及整合带来协同效应，公司主要业 务板块毛利率继续保持增长，综合营业毛利率上升 至 20.79%。 总体看，公司拥有显著的技术优势、完整的产 品组合及持续优化的产品体系，在轨道交通装备领 域的行业领先地位稳固，并具有较强的全球竞争 力。 面对经济下行，国内货车市场低迷，加 之高铁设备的替代效应，公司机车业务大幅 萎缩，轨道交通业务收入整体下滑；未来随 着城市轨道交通大
7、发展和铁路网建设推进， 存量轨道交通装备陆续进入维修期，轨道交 通装备行业需求提升下公司发展空间仍较大 公司 2016 年实现收入 2,297.22 亿元，其中轨 道交通业务 1,340.38 亿元（包含的铁路装备业务、 城轨与城市基础设施业务分别占营业收入的 46.54%和 11.81%）同比下滑 12.27%。2017 年 13 月公司实现营业收入 335.92 亿元， 其中轨道交通业 务实现收入 186.07 亿元（包含的铁路装备业务、城 轨与城市基础设施业务分别占营业收入的 39.01% 和 16.39%）同比下滑 27.22%。同期，公司实现铁 路装备业务收入 131.03 亿元，同
8、比下滑 39.61%； 城轨与城市基础设施业务收入 55.04 亿元，同比增 长 42.16%。 表表3：公司：公司2016年轨道交通年轨道交通装备装备产品产品收入及销量收入及销量 单位单位：亿元、：亿元、辆辆 收入收入 增幅增幅 销量销量 增幅增幅 机车业务 124.05 -61.82% 1,199 -49.30% 客车业务 83.80 -18.47% 1,269 -43.70% 动车组业务 751.62 -2.70% 3,592 -5.02% 货车收入 109.49 7.58% 18,255 15.56% 城轨地铁 271.41 20.14% 4,962 23.31% 合计合计 1,340
9、.38 -12.27% 29,277 3.74% 注：公司机车业务统计中包含了轨道工程机械产品 资料来源：公司年报，中诚信证评整理 具体来看，2016 年公司实现机车业务收入 124.05 亿元，销售机车 1,199 台（含轨道工程机械 产品） ，受近两年国内货车市场低迷，客车牵引机 车需求被替代等影响，我国机车市场需求大幅萎 缩，当年公司机车业务呈现深度下滑；2017 年 13 月公司机车业务收入 15.61 亿元。2016 年公司客车 业务收入 83.80 亿元，销售客车 1,269 辆，高铁大 规模开行导致普通客车需求量下降，当年公司客车 业务收入亦出现下降； 2017 年 13 月公司
10、客车业务 收入 4.07 亿元。公司 2016 动车组业务实现营收 751.62 亿，销售动车组 3,592 辆，基本与上年保持 稳定。20142015 的动车招标高峰年保证了公司 20152016 年动车组交付量维持高位， 但 2016 年为 中国中车股份有限公司 13 南车 01、13 南车 02 公司债券跟踪评级报告（2017） 7 动车组招标小年，预计公司 2017 年动车组交付量 将有所下滑，2017 年 13 月动车组业务收入 72.02 亿元。2016 年公司货车业务收入 109.49 亿元，销 售货车 18,255 辆， 随着煤炭货运缺口需求以及公路 运费提升，货车需求将有所回
11、升，2017 年年初新招 标货车量达到 4 万台，相比 2016 年全年增长 58%， 2017 年 13 月公司货车业务收入 39.33 亿元。 同时， 凭借强大的研发、制造能力，公司 2016 年城轨地 铁业务实现收入 271.41 亿元，销售城轨地铁 4,962 辆，保持较快增速；2017 年 13 月公司城轨地铁业 务实现收入 55.04 亿元，同比增长 42.16%。未来我 国各级地方政府把轨道交通建设作为稳增长的重 要举措，把城市综合交通体系作为推动新型城镇化 建设的重要内容，国内轨道交通装备需求维持高 位，并将带动公司城轨地铁业务较快增长。 销售模式方面，由于单位产品的价值量较高
12、， 行业的销售模式主要为参与招标或议标，通过投标 或与客户基于历史价格进行沟通和商议后最终定 价并获得订单。2016 年公司对前五名客户销售额 1,213.95 亿元，占年度销售总额 52.84%，其中铁路 总公司 （含所属铁路局及公司） 系公司最大的客户， 公司向其的销售额占公司年度销售总额的比例为 46.44%，客户集中度较高，国家政策及中国铁路总 公司的规划安排将较大程度影响公司的订单规模、 收入规模和利润水平。 国际市场方面，公司通过抓住“一带一路”、国 际产能合作等战略机遇，积极开展国际业务，2016 年对其他国家或地区实现收入 190.51 亿元， 受境外 订单交付周期的影响，使当
13、期交付的产量减少，收 入同比下滑 28.30%。 随着公司以轨道交通装备业务 为重点，向全球市场深入的步伐加快，中车品牌区 域影响力不断提， 2016 年公司成相继获得肯尼亚内 燃机车、泰国 BTS 地铁、印度地铁、巴基斯坦货车 等订单，传统市场地位继续巩固；成功中标芝加哥 地铁、澳大利亚墨尔本地铁订单，获得捷克动车组 订单，铁路装备产品进入发达国家成为常态。当年 公司国际业务签约额约 81 亿美元，同比增长 40%， 国际业务成为公司新的增长亮点。不过，随着海外 业务布局的不断加速，公司先后在北美、拉美等海 外区域设立公司，异地经营及汇率风险等将增大公 司的业务及风险管理压力。 同时，伴随着
14、轨道交通装备存量的快速增长， 大量轨道交通装备进入维修期，技术更新换代更加 紧迫，轨道交通装备维修服务市场将保持较快增 速。1,982.38866 减:营业外支出 838,82969 48972.80792 其中 非流动资产处置损失 93.037.24056 四、利润总裰(亏损总蔽以“号“列) 46.219.29822 42.953.08248 . 49 减:所得税费用 217.038.846.32 50.084,158,08 五.净利油(净亏损以 “ :曰列) 208.353,11361 37.859.920 0 归属于母公司股东的净利润 8,685.7327112.224,23728 少数
15、股东损益 932.01446 36.679.533.25 962.31446 归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 (-)以后不能重分类进损益的其他综合收益 1,重新计童设定受益计划狰负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他 额 36,679.533.25 932.014.46 (二)以后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其 综合收益中享有的份额| 36.697.843,06 2.可供出葺全融资产公允 值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售全融资产损益 932.314.46 心.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后
16、净颐 253.718,37957 51,016.472,54 七.综合收益总额 245,032,6.46.86 38,792,23526 归属于每公司股东的综合收益总额 8,6s .732.71 12.224,23720 归属于少数股东的综合收益总额 人.每股收益 ( 十t .2 010 (一)基本每股收益 054 十七.2 010 (二)稀释每股收益 合并利润表 2016年度 晟于第15灰至第105页的财务报表附注是本财务报表的组动部分 人士签罟 金展单位:人民币元 丶 1/ 主笆会计工作负资人 / 娥韩 | 彡印月- 法定代表人 J 会计机构负资人 11.118.98646 税全及附加 、
17、 . 41 、 . 42 资产减值损失 加:公允价值变动收益(损失以 号焕列) ;. 46 投资收益(损失以 -号填列 ) 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 加:营业外收人 1.444951 12 262.258.1445.4 36,679.53325 六.其他综合收益的税后净额 4,现全流量蓉朋损益的有效部分 10.309,81 5.外币财务强表折算差额 o 54 1, 习 匚二二 刁 编制单位:中 合并现金流量表 2016年度 菡于第15页至第104页的财务报表附注本财务报表的组成部分 盘颇单位;人民币元 弗3页至第14页的财务报表自以下人士釜 圭笆会计工作负责人 : r i 跃 T山
18、 上年数注释本年数 -,经营活动产生的观主铷: / 751.376.93639 销售商品,提供劳务收封的现全 / 871.022.96961 48,288.6322414.318.28 收到的税费返还 冖 . 收到具他与经自活动有关的现全 . 50 25,257.7610430,893.247.44 经t 活动现全流入小计 9u ,569,262.89782,283.502.11 243.647.26197 购买商品,接受劳务支付的现全 278.754.65639 173.437.07534 支付给职工以及为职工支付的现全 212.688.24084 107.537.20951162.963.
19、16712 支付的各项税费 支付其他与经瞀活动有关的现全 50 . 20i .921.94726194.061.06133 经营活动现全流出小计 BO0.001.953.99 774.108,666.73 8,174.90638 经啻活动产生的现全流E净额六.51 143.667.a OB.o o 投资活动产生的现全流 收回投资收到的现全 2.248.634.939769.8| 9.396.89707 取得投资收益收到的现全 18.646.31164 处置固定资产.无形资产和其他长期资产收回的现全净额 661.296003.836.95450 、 . 51 9.998.55350 处置子公司及
20、其他胃业单位收到的现全净额 60 . 收到其他与投资活动有关的现全2,021,11100 9n 资活动现全流入小计 2,269,962,65B a o0,833,232.406.07 269,849.18436128.702.71929 购建固定资产.无形资产和其他长期资产支付的现全 投资支付的现全 2.517,703.661 389,616,672.63814 取得子公司及其他自业单位支付的现全净额 六.61 20.472.453,86144.686.06810 支付其他与投资活动有关的现全 投资活动砚佥流出小计 9,889,061.426.632.BOB,025.299.60 538.06
21、2.641,3056,829,020.46 投资活动产生的现全流I净颇 三.筹资活动产生的现全流呈 吸收投资收到的现全 40.353.76140265,999.97900 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现全 857,839.707693.504.486.47517取得借款收到的现全 发行债券收到的现全 收到其他与筹资活动有关的现全 50 . 818.867922,050.00000 饣资活动现全流人小计 899,012.337.043,772.636.154.47 偿还债务支付的现全 789.681.322453.495.076.54184 分配股利.利润或偿付利息支付的现全8.548.7
22、8448 10.493.05860 真中:子公司支付给少数股东的股利,利润 支付真他与野资活动有关的现全 六.602,230.40000 1.000.00000 资活动现全流出小计B00,460,506,03 3.506,568,600.44 络资活动产生的现全流I净额 98,551,830,11266,967.553.73 四,汇率变动对现全及现全等价物的影响666 五、砚全及双佥平价物净归加额六.61 -294.850.85122 218,313.476,30 加:期初现全及现全等价物余额六.61532.741.58802314.428,11172 六.期未现全及规盘好价物佘幽51237,
23、890,73680532.741,588,02 法定代表人 6 j J J | 1 觊 会计机构负责人 992.66107 二日 网1.i | L二二 l J | | 彐 L J 丶 lllll 人心 众硒中位| 人民币元 蛋制理位 0于为1页乃“K页 的晚 “表潲i t 本”努垠i m 盟店郑翁 I .I仲 哙(京 】 俏 符 1t 他 本年蚀 项股东汉益台计 少蚀娘东汉鼓 一波8胺准曰 枝 本 军委 归,于蛋 蜘东汉 菹 资本公积 1| 4| 权益T贝 飧侦 = 庄存股 128a 175521恣i .681.780.a 78614937102020 0s .6795e 32523157各9
24、C.C7 i o o 0.$a 2a23啶00 a s 6 2314吧 -.上年年末余u X 口加i 会计敢舞变 | l 扛节| | 下个 | 奔 i s a i .7a O,37851 g 3710202仓12B.e 17552 16 23 i s 7 a g 。$, 20020Coa :67g s a 3 259C 1茹 眇 各 二.本年年初余颌 a t s 25631400 7002618211 37.a s g 2080 笛6s a .“3 -1留0 “5747.21冫9 s 2“.妇027 1“0 三.本露口活更动佥海(少以。; 11,l ) 12224272851016.47264
25、378699208Cg a 2 314 46 (-)嫁合收卷颉 5$s a B 242 8223433802s 1m X 仓225444027-1泓| 洳a (工)双东投人和 减少 负本 s s $田.242m23.438.e O2 5o i s 4 X 00a 2.254 4o C a 7 -1.力 OC 1胜券投人的营运股 ,.其他汉益工员持 有者投人资本 s 股份支付计人股东权益的全额 4.其他 ()利润 分记 1.姆取盈余公积 2 漫取一 股冈 准备 3 时股东的分时 4,其他 (四)胺东仪 益内舒 结转 1.资本公汉转姐资本(双 股 本 ) 2.盈余公蛳资本(或跟本) $.盈余公积宓
26、补亏损 4 其他 (l i )专项战 备 1本辍 磋双 2本 W艟界J 0s .6795备s 26 9囟 (六)其他 17515$2 臼.294116307s .s g i 含a2s i “.B67 2,低C g m a i o 4, i O92.s 鸟 的8 四.本年 午末余 钮 锶,1310m 定代 383.489.46792 219.289.46792 可供出售全融资产 持有至到期投资 长期应收款 1.703.636.46558 1.405.056,20934 十六.3 长期1 浙江中马传动股份有限公司浙江中马传动股份有限公司 首次公开发行股票首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告初
27、步询价结果及推迟发行公告 保荐机构（主承销商）：九州证券股份有限公司 特别提示特别提示 浙江中马传动股份有限公司 （以下简称 “中马传动” 、 “发行人” 或 “公司” ） 根据证券发行与承销管理办法（证监会令第121号）（以下简称“管理 办法”）、首次公开发行股票承销业务规范（中证协发20167号）（以 下简称“业务规范”）、首次公开发行股票配售细则（中证协发20167 号）、首次公开发行股票网下投资者管理细则（中证协发20167号）（以 下简称“投资者管理细则”）、上海市场首次公开发行股票网上发行实施 细则（上证发20161号）（以下简称“网上发行实施细则”）及上海 市场首次公开发行股票网
28、下发行实施细则 （上证发20162号） （以下简称 “ 网 下发行实施细则”）等相关规定组织实施首次公开发行股票。 1、本次发行在发行流程、网上网下申购及缴款等环节有重大变化，敬请投 资者重点关注，主要变化如下： 本次发行的初步询价工作已于2017年5月5日完成。 发行人和主承销商九州证券股份有限公司（以下简称“九州证券”或“主承 销商”）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公 司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为11.19 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。 本次发行价格 11.19元/股对应的市盈率为： （1）17.23倍（每股收益按
29、照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后 孰低的 2016 年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）； 2 （2）22.98倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后 孰低的 2016年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）。 根根据中国证监会上市公司行业分类指引，发行人所属行业为据中国证监会上市公司行业分类指引，发行人所属行业为汽车制造汽车制造 业业（C36）。截至）。截至2017年年5月月8日日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平 均静态市盈率为均静态市盈率为21.22倍。倍。 由于本次发行价格
30、对应的由于本次发行价格对应的2016年摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布年摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布 的同行业最近的同行业最近一个月一个月平均静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市平均静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市 盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据关于加强新股发行根据关于加强新股发行 监管的措施（证监会公告监管的措施（证监会公告2014420144号）等相关规定，发行人和主承销商将在网号）等相关规定，发行人和主承销商将在网 上申购前三周内在中国证券报、上海证券报、证券时报和上申购前三周内在中国证
31、券报、上海证券报、证券时报和证券证券 日报连续发布投资风日报连续发布投资风险特别公告险特别公告，公告的时间分，公告的时间分别为别为2017年年5月月10日、日、2017年年 5月月17日和日和2017年年5月月24日，后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。日，后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。 原定于原定于2017年年5月月11日进行的网上、网下申购将推迟至日进行的网上、网下申购将推迟至2017年年6月月1日，并推日，并推 迟刊登发行公告。原定于迟刊登发行公告。原定于2017年年5月月10日举行的网上路演推迟至日举行的网上路演推迟至2017年年5月月31日。日。 调整后的时间表如下
32、：调整后的时间表如下： 日期日期 发行安排发行安排 2017 年 5 月 9 日（周二） 报送上交所审核初步询价结果及推迟发行公告、 投资风险特别公告（一次）、招股说明书、 招股说明书摘要 2017 年 5 月 10 日（周三） 刊登初步询价结果及推迟发行公告、投资风 险特别公告（一次）、招股说明书、招股 说明书摘要 2017 年 5 月 17 日（周三） 刊登投资风险特别公告（二次） 2017 年 5 月 24 日（周三） 刊登投资风险特别公告（三次） T-2 日 2017 年 5 月 26 日（周五） 刊登网上路演公告 T-1 日 2017 年 5 月 31 日（周三） 网上路演 刊登发行
33、公告 3 T 日 2017 年 6 月 1 日（周四） 网下发行申购日（9:30-15:00，当日 15:00 截止） 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00） 确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量 网上申购配号 T+1 日 2017 年 6 月 2 日（周五） 刊登网上中签率公告 网上发行摇号抽签 确定网下初步配售结果 T+2 日 2017 年 6 月 5 日（周一） 刊登网下初步配售结果及网上中签结果公告 网下发行获配投资者缴款， 认购资金到账截止 16:00 网上中签投资者缴纳认购资金 T+3 日 2017 年 6 月 6 日（周二） 主承销商根据网上网下资金
34、到账情况确定最终配售 结果和包销金额 T+4 日 2017 年 6 月 7 日（周三） 刊登发行结果公告 注：1、T日为发行日。 2、上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，发行人和主承销 商将及时公告，修改本次发行日程。 3、如因上交所网下申购平台系统故障或非可控因素导致配售对象无法正常 使用其网下申购平台进行初步询价或网下申购工作， 请配售对象及时与主承销商 联系。 重要提示重要提示 1、中马传动首次公开发行不超过5,333万股人民币普通股（A股）（以下简 称“本次发行”）的申请已获中国证监会证监许可2017616号文核准。本次发 行不进行老股转让，发行股份全部为新股。本次发行的主
35、承销商为九州证券股份 有限公司。浙江中马传动股份有限公司的股票简称为“中马传动”，股票代码为 “603767”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申 购简称“中马申购”，申购代码为“732767”。 2、 本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售 （以下简称 “网下发行” ） 和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相 结合的方式进行。发行人和九州证券将通过网下初步询价直接确定发行价格，网 下不再进行累计投标。 初步询价及网下发行由九州证券通过上交所申购平台组织 实施，网上发行通过上交所交易系统进行。 4 上交所申购平台网址为： https:
36、/120.204.69.22/ipo。 请符合资格的网下投资者 通过上述网址参与本次发行的初步询价和网下申购。通过申购平台报价、查询的 时间为初步询价和网下申购期间每个交易日9:30-15:00。关于申购平台的相关操 作办法请查阅上交所网站 （） 服务IPO业务专栏中的 上 海市场首次公开发行股票网下发行实施细则、网下IPO系统用户手册（申购 交易员分册）等相关规定。 3、本次发行的初步询价工作已于2017年5月5日完成。发行人和主承销商根 据初步询价结果， 参考公司基本面及未来成长性、 所处行业、 可比公司估值水平、 市场环境及拟募集资金净额等因素协商确定本次发行价格为11.19元/股。 本
37、次公开发行总量为5,333万股，全部为新股发行，无老股转让。回拨机制 启动前，本次网下初始发行数量为3,200万股，为本次发行数量的60.0037%；网 上初始发行数量为2,133万股，为本次发行数量的39.9963%。最终网下、网上发 行数量将根据网上网下回拨情况确定。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。 4、任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购。 （1）网下申购 本次网下申购时间为2017年6月1日（T日）9:30-15:00。网下申购简称为“中 马传动”，申购代码为“603767”。只有初步询价时提交了有效报价的配售对象只有初步询价时提交了有效报价的配售对象 才能且必须参与网
38、下申购。在参与网下申购时，网下投资者必须在申购平台为才能且必须参与网下申购。在参与网下申购时，网下投资者必须在申购平台为 其管理的有效报价配售对象录入申购记录。申购记录中申购价格为确定的发行其管理的有效报价配售对象录入申购记录。申购记录中申购价格为确定的发行 价格，申购数量须为其初步询价时申报的有效拟申购数量价格，申购数量须为其初步询价时申报的有效拟申购数量。在参加网下申购时， 投资者无需缴付申购资金。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否为“有效 报价”，均不得再参与本次网上申购，若同时参与网下和网上申购，网上申购部 分为无效申购。 配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的
39、有关规 定，并自行承担相应的法律责任。网下投资者管理的配售对象相关信息（包括配 售对象全称、证券账户名称（上海）、证券账户号码（上海）和银行收付款账户 等） 以在中国证券业协会注册的信息为准，因配售对象信息填报与注册信息不一 致所致后果由网下投资者自负。 5 主承销商主承销商将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性 情形进行进一步核查，投情形进行进一步核查，投资者应按资者应按主承销商主承销商的要求进行相应的配合（包括但不的要求进行相应的配合（包括但不 限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然限于
40、提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然 人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材 料不足以排除其存在上述禁止性情形的，料不足以排除其存在上述禁止性情形的，主承销商主承销商将剔除不予配售。将剔除不予配售。 （2）网上申购 2017年6月1日（T日）前在中国结算上海分公司开立证券账户、且在2017年 5月26日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）日均持有上海市场非限售A股股票 一定市值的投资者均可通过交易系统申购本次网上发行的股票。 网上投资者应当 自主表达申购意向，不得全
41、权委托证券公司代其进行新股申购。 本次网上申购时间为2017年6月1日（T日）9:30-11:30、13:00-15:00。网上发 行申购简称为“中马申购”，申购代码为“732767”。投资者按照其持有的上海 市场非限售A股股份市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度。根据投 资者在2017年5月26日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算， 证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值，持有市 值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购，每10,000元市值可申购一 个申购单位，不足10,000元的部分不计入申购额度，每一个申购单位为1,0
42、00股， 申购数量应当为1,000股或其整数倍，但最高申购量不得超过本次网上发行股数 的千分之一，即不得超过21,000股，同时不得超过其按市值计算的可申购额度上 限。如超过，则该笔申购无效。 在申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以确定的发行价格填写委托 单。一经申报，不得撤单。 投资者在进行网上申购时，无需缴付申购资金。 投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者 使用多个证券账户参与同一只新股申购的， 以及投资者使用同一证券账户多次参 与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效 申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并
43、计算。确认多个证 券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、 6 “有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中， 证券 公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 （3）网下网上投资者认购缴款 2017年年6月月5日（日（T+2日）当日日）当日16:00前前，网下投资者应根据网下初步配售，网下投资者应根据网下初步配售 结果及网上中签结果公告披露的初步配售数量乘以确定的发行价格，为其初结果及网上中签结果公告披露的初步配售数量乘以确定的发行价格，为其初 步获配的
44、配售对象全额缴纳新股认购资金。步获配的配售对象全额缴纳新股认购资金。网下投资者如同日获配多只新股，网下投资者如同日获配多只新股， 请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额， 合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。 网上投资者申购新股摇号中签后， 应根据网上投资者申购新股摇号中签后， 应根据2017年年6月月5日 （日 （T+2日） 公告的 网日） 公告的 网 下初步配售结果及网上中签结果公告履行资金交收义务，确保其资金账
45、户在下初步配售结果及网上中签结果公告履行资金交收义务，确保其资金账户在 2017年年6月月5日（日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，弃认购， 由此产生的后果及相关法由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投 资者所在证券公司的相关规定。资者所在证券公司的相关规定。 当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不少于本次公开发行数量的 70%，网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。当出现网下和网 上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
46、70%时， 主承销商将 中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。 特别提醒， 有效报价网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下投资者 未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情 况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额 认购的情形时，6个月内不得参与新股申购。 5、本次发行网上网下申购于2017年6月1日（T日）15:00同时截止。申购结 束后，发行人和主承销商将根据网上申购情况于2017年6月1日（T日）决定是否 启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。有关回拨机制的具体安排请 见本公告“二、（五）回拨机
47、制”。 6、本次发行股份锁定期安排：本次网上、网下发行的股票无流通限制及锁 7 定安排。 7、本次发行可能因下列情形中止： （1）初步询价结束后，报价的网下投资者数量不足10家的； （2）初步询价结束后，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足10家 的； （3）初步询价结束后，拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的， 或剔除最高报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的； （4）发行价格未达发行人预期或发行人和主承销商就确定发行价格未能达 成一致意见； （5）网下申购总量小于网下初始发行数量的； （6）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额 申购的
48、； （7）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%； （8）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的； （9）中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违 规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进 行调查处理。 如发生以上情形，发行人和主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安 排等事宜。 中止发行后， 在本次发行核准文件有效期内， 在向中国证监会备案后， 发行人和主承销商将择机重启发行。 8、本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本 次发行的详细情况，请仔细阅读2017年5月2日刊登在中国证券报、上海证 券报、证券时报及证券日报上的浙江中马传动股份有限公司首次公 开发行股票发行安排及初步询价公告（以下简称“发行安排及初步询价公 告”）、浙江
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