1、5 14,487,541,068.40 3.31 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元股） 0.0871 0.1538 -43.37 稀释每股收益（元股） 0.0871 0.1538 -43.37 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元股） 0.0795 0.1223 -35.0 加权平均净资产收益率（%） 2.94 5.37 减少2.43个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 2.68 4.27 减少1.59个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 本期完成归母净利
2、润 15,317 万元，比上年减少 11,747 万元，降幅 43.4%。 主要原因：一是管理费用中研发费同比增加 6,793 万元，其中，子公司上航电器照明平台及民机 产品研发费增加 5,087 万元；二是子公司青云仪表厂区搬迁，生产线调整，造成生产交付有所推 迟，影响收入约 1.1 亿元，影响利润约 3,780 万元，下半年公司将全力以赴，力争完成全年生产 经营任务。 二、二、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 三、三、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2015 年半年度报告 7 / 117 单位:元 币种:人民币 非经常性
3、损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 40,707.50 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 4,834,309.67 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 13,909,770.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的
4、支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其
5、他营业外收入和支出 -898,915.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,070,500.71 少数股东权益影响额 -60,360.42 所得税影响额 -2,372,305.65 合计 13,382,704.92 四、四、 其他其他 无 2015 年半年度报告 8 / 117 第四节第四节 董事会报告董事会报告. 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，公司营业收入 27.1 亿元，同比下降 4.62%；归母净利润 1.53 亿元，同比减少 43.4%。 报告期内，公司管理层在董事会的领导下，围绕年初制定的生产经营目标
6、，抓好型号科研技术攻 关和生产配套交付，确保重点装备和国家重大科技专项研制任务完成，同时大力推动产业化、规 模化的防务技术衍生项目， 持续稳步发展非航空防务及非航空民品业务， 推进公司健康稳定发展。 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,705,746,303.54 2,836,714,758.58 -4.62 营业成本 1,825,830,142.49 1,961,657,271.67 -6.92 销售费用 37,874,689.79 45,843,01
7、5.12 -17.38 管理费用 547,136,094.56 426,873,915.02 28.17 财务费用 94,148,671.26 76,020,283.19 23.85 经营活动产生的现金流量净额 -643,430,236.86 -529,819,669.85 -21.44 投资活动产生的现金流量净额 323,248,212.46 384,743,185.88 -15.98 筹资活动产生的现金流量净额 68,511,884.22 68,808,713.76 -0.43 研发支出 140,260,892.93 105,791,073.96 32.6 货币资金期末余额 13.93 亿
8、元，较年初减少 6.61 亿元，主要是应收账款增加。 应收票据期末余额 6.27 亿元，较年初减少 4.26 亿元，主要是票据到期兑现。 长期股权投资期末余额 4,230 万元，较年初增加 1,134 万元，主要是支付对中航联创科技有限公 司投资款 1,000 万元。 应交税费期末余额 7,796 万元，较年初减少 1.03 亿元，主要是支付上年应交企业所得税。 应付股利期末余额 1.15 亿元，较年初增加 8,856 万元，主要是 2014 年度分红款（将于今年 8 月 支付）。 一年内到期的非流动负债期末余额 6,086 万元，较年初减少 8,028 万元，主要是偿还到期的银行 借款。 研
9、发支出同比增长 32.6%，主要是管理费用中研发费同比增加 6,793 万元，其中，子公司上航电 器照明平台及民机产品研发费增加 5,087 万元。 2 2 其他其他 (1)(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司利润构成或利润来源没有发生重大变动 (2)(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 无 2015 年半年度报告 9 / 117 (3)(3) 经营计划进展说明经营计划进展说明 报告期内，公司围绕 2015 年度主要经营目标，稳步推进各项重点工作有序开展，按
10、时间节点 完成本年度承担的装备制造和国家重大科技专项研制工作。 在防务领域，一方面针对重大竞争项目，公司紧跟市场和用户需求，掌握竞争对手信息，加 强与用户的沟通交流，策划竞标方案，突出自身技术、产品优势，确保在核心产品对外竞争处于 优势地位；另一方面，针对重点型号配套研制任务节点要求，科学制定年度科研生产计划，精心 组织，加强管控，狠抓关键技术攻关、核心产品研制，进一步保持均衡生产，抓好产品质量，保 证上半年关键节点任务的落实。 在民机领域，公司重点抓好 C919 项目研发管理，按计划完成产品交付和系统联试；深化新舟 700 项目对外合作，开展新舟 700 飞机信息系统、电气系统控制器及驾驶舱
11、控制系统相关产品的 合作研发。 在民品领域，充分利用先进航空电子与飞控技术积累，以航空科技成果转化及高科技项目产 业化为目标，大力推动产业化、规模化的防务技术衍生项目，明确了气体传感器、小型一体化按 需印刷设备和汽车电子显示等多项技术衍生重点项目； 修订完成创新、 创业基金管理办法， 引导、 支持子公司的技术衍生发展工作。同时进一步做好经营管理体系的构建，加大应收账款管理，发 布供应商管理办法，将成本费用管理的目标和责任分解到科研生产经营全过程，细化指标动态监 控，逐步实施季度考核和年度考核相结合的动态考评管理，力争完成全年科研生产经营任务。 (二二) 行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或
12、地区经营情况分析 1 1、 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减 （%） 飞机制造业（航电） 2,212,259,113.45 1,467,606,066.51 33.66 3.55 1.32 增加 1.46 个 百分点 纺织专用设备制造 68,490,224.52 68,480,049.59 0.01 -65.02 -63.49 增加 -4.22 个百分 点 其他制造业 371,365,034.98 278,
13、194,806.66 25.09 -10.29 -6.42 增加 -3.1 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 飞机参数采集 设备 569,334,022.36 404,615,488.72 28.93 -9.28 0.09 增加 -6.66 个百 2015 年半年度报告 10 / 117 分点 飞机定位导航 设备 168,637,396.70 107,563,120.93 36.22 -3.32 -10.77 5.33 飞机航姿系统 151,101,547.29 11
14、7,033,349.41 22.55 51.90 72.71 -9.33 大气数据系统 205,624,742.36 150,162,918.75 26.97 -9.47 4.86 -9.98 自动驾驶仪 283,031,748.19 199,995,842.12 29.34 -14.66 -15.21 增加 0.45 个百 分点 航空照明系统 54,306,931.77 21,089,287.18 61.17 -0.84 -41.13 26.59 座舱操控、调 光系统 58,963,828.00 26,350,328.85 55.31 40.66 -17.14 31.17 飞机告警系统 21
15、0,395,739.05 101,119,180.88 51.94 69.47 16.52 21.84 专用驱动、作 动系统 92,114,765.12 64,583,938.56 29.89 24.29 45.98 -10.42 飞机指示仪表 109,745,265.39 75,945,677.20 30.80 -27.66 -30.76 增加 3.10 个百 分点 电器控制装置 43,178,845.85 34,962,731.05 19.03 40.88 73.22 -15.11 传感器、敏感 元器件 265,824,281.38 164,184,202.86 38.24 33.71 1
16、0.64 12.89 纺织机械及备件 68,490,224.52 68,480,049.59 0.01 -65.02 -63.49 -4.22 其他 371,365,034.98 278,194,806.66 25.09 -10.29 -6.42 -3.10 2 2、 主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 2,624,638,695.58 -2.94 国外 27,475,677.37 -34.76 (三三) 核心竞争力分析核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力与前一报告期相比未发生重要变化。 (四四) 投资状况分析投资状
17、况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 (1)(1) 证券投资情况证券投资情况 适用 不适用 2015 年半年度报告 11 / 117 (2)(2) 持有其他上市公司股权情况持有其他上市公司股权情况 适用 不适用 单位：万元 证券代 码 证券 简称 最初投资 成本 期初持股 比例（%） 期末持股 比例（%） 期末账面 值 报告期 损益 报告期所有 者权益变动 会计核 算科目 股份 来源 002190 成飞 集成 310 0.95 0.95 16,776 5,311 可供出 售金融 资产 合计 310 / / 16,776 5,311 / / (3)(3) 持有金融企业股权情
18、况持有金融企业股权情况 适用 不适用 2 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)(1) 委托理财情况委托理财情况 适用 不适用 (2)(2) 委托贷款情况委托贷款情况 适用 不适用 (3)(3) 其他投资理财及衍生品投资情况其他投资理财及衍生品投资情况 适用 不适用 2015 年半年度报告 12 / 117 3 3、 募集资金使用情况募集资金使用情况 (1)(1) 募集资金总体使用情况募集资金总体使用情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金 总额 本报告期已使用募 集资金总额 已累计使用募集资 金总额 尚未使
19、用募集资金 总额 尚未使用募集 资金用途及去 向 2012 非公开发行 621,198,885 6,940,497.75 406,646,883.46 225,034,607.93 银行存款 合计 / 621,198,885 6,940,497.75 406,646,883.46 225,034,607.93 / 募集资金总体使用情况说明： 根据公司 2011 年度第二次临时股东大会授权：“授权董事会在本次实际募集资金净额少于募集资金投资项 目拟投入募集资金总额时，可对拟投入的单个或多个具体项目的拟投入募集资金金额进行调减”，经过公司第五 届董事会 2013 年度第二次会议批准，对募集资金项目
20、实际投入金额做了相应的调减，将 621,198,885.00 元募集 资金的用途调整为：220,000,000 元用于航电系统研发中心项目、401,198,885 元用于补充公司流动资金。具体如 下： （1）航电系统研发中心项目：募集资金投资金额由原计划的 40,000 万元调减为 22,000 万元，资金缺口部分由公 司自筹解决； （2）补充流动资金：募集资金投入金额由原计划的 72,600 万元调减为 40,119.8885 万元，资金缺口部分由公司 自筹解决； （3）其他项目仍按既定方案实施，由于非公开发行股票筹资不足造成的资金缺口将由公司以自筹资金解决。 截至 2015 年 6 月 3
21、0 日，募集资金专户期末余额为 225,034,607.93 元，其中募集资金 196,507,669.07 元，利息 28,526,938.86 元。上述募集资金存在银行的募集资金专用账户上。 (2)(2) 募集资金承诺项目情况募集资金承诺项目情况 适用 不适用 (3)(3) 募集资金变更项目情况募集资金变更项目情况 适用 不适用 (4)(4) 其他其他 无 4 4、 主要子公司、参股公司分析主要子公司、参股公司分析 单位： 万元 序号 单位名称 资产总额 净资产 营业收入 净利润 1 凯天电子 220,854.78 86,761.22 36,947.45 2,436.97 2 苏州长风 1
22、84,201.49 57,893.72 39,088.07 3,045.97 3 宝成仪表 183,555.97 67,458.81 37,769.19 789.55 4 青云仪表 158,103.83 44,767.17 4,087.89 -4,168.88 5 千山航电 141,483.35 59,001.34 33,052.44 3,877.89 6 上航电器 132,997.02 77,203.69 35,803.91 3,274.57 7 太航仪表 111,566.40 48,574.48 19,824.35 1,599.02 8 兰航机电 99,608.81 54,596.96 1
23、5,681.38 1,152.42 9 兰州飞控 96,725.13 47,664.78 21,017.40 1,969.72 10 华燕仪表 69,962.71 36,935.48 13,257.00 1,403.38 11 东方仪表 48,417.77 21,344.79 16,426.45 1,575.23 2015 年半年度报告 13 / 117 5 5、 非募集资金项目情况非募集资金项目情况 适用 不适用 二、二、利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案 (一一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 根据公司 2014 年
24、度股东大会决议， 公司 2014 年度利润分配方案是： 以 2014 年 12 月 31 日公司总 股本1,759,162,938股为基数， 每10股派送现金股利为0.5元 （含税） ， 共计分配股利87,958,146.9 元。 上述分配方案已于 2015 年 8 月 21 日实施。 (二二) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 三、三、其他披露事项其他披露事项 (一一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说
25、明的警示及说明 适用 不适用 (二二) 董事会、监事会对会计师事务所董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告非标准审计报告”的说明的说明 适用 不适用 (三三) 其他披露事项其他披露事项 无 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 适用 不适用 二、二、破产重整相关事项破产重整相关事项 适用 不适用 三、三、资产交易、企业合并事项资产交易、企业合并事项 适用 不适用 四、四、公司股权激励情况及其影响公司股权激励情况及其影响 适用 不适用 2015 年半年度报告 14 / 117 五、五、重大关联交易重大关联交易 适用 不
26、适用 (一一) 与日常经营相关的关联交易与日常经营相关的关联交易 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 事项概述 查询索引 在 2015 年 3 月 27 日召开的第五届董事会 2015 年度第二次会议上审议通过了 2015 年度日常关 联交易及交易金额的议案 见 2015 年 3 月 31 日披露的编号为临 2015-007 的公告（） 2 2、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 (二二) 资产收购、出售发生的关联交易资产收购、出售发生的关联交易 适用 不适用 (三三) 共同对外投资的重大关联交易共同对外投资
27、的重大关联交易 适用适用 不适用不适用 (四四) 关联债权债务往来关联债权债务往来 详见报表附注。 (五五) 其他其他 无 六、六、重大合同及其履行情况重大合同及其履行情况 1 1 托管、承包、租赁事项托管、承包、租赁事项 适用 不适用 (1)(1) 托管情况托管情况 适用 不适用 托管情况说明： 2014 年 7 月 4 日，公司召开的 2014 年度第一次临时股东大会审议通过了托管航电系统公司的议 案，公司全面承接航电系统公司对其下属企事业单位的各项管理职能，对航电系统公司的经营管 理和发展具有充分的决策权。托管期限自托管协议生效之日起计算，直至托管的航电系统公司股 权转让并过户至本公司名
28、下或中航工业将航电系统公司股权出售并过户至第三方名下、或航电系 统公司终止经营、或协商一致终止托管协议为止。根据股东大会决议及托管协议，公司每年收取 的托管费用为向航电系统公司下属单位收取当年经审计的营业收入的 5。 (2)(2) 承包情况承包情况 适用 不适用 (3)(3) 租赁情况租赁情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 出租 方名 称 租赁 方名 称 租赁 资产 情况 租赁 资产 涉及 租赁起始日 租赁终止日 租赁收益 租赁 收益 确定 租赁 收益 对公 是否 关联 交易 关联 关系 2015 年半年度报告 15 / 117 金额 依据 司影 响 北京 青云 航空 设备 有限 公司
29、 青云 仪表 房屋 2015-01-01 2015-12-31 11,889,800.36 是 其他 关联 人 租赁情况说明 2 2 担保情况担保情况 适用 不适用 七、七、承诺事项履行情况承诺事项履行情况 适用 不适用 (一一) 上市公司、持股上市公司、持股 5% %以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承 诺事项诺事项 承诺背景 承诺类 型 承诺方 承诺内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 与重大资产重组 相关的承诺 股份限 售 中航工业、 中航科工、 系统公司、 汉航集团
30、中航工业、中航科工、系统公司、汉航 集团以标的资产认购的股份自本次股 份发行结束之日起三十六个月内不得 转让。上述锁定期结束之后按中国证监 会及上海证券交易所的有关规定执行。 承诺时间 及期限至 2014 年 5 月 30 日 是 是 与重大资产重组 相关的承诺 解决同 业竞争 中航工业、 中航科工 中航工业确保中航工业及其附属企业、 中航科工及其附属企业未来不会从事 与公司（含公司下属企业）相同或类似 的生产、经营业务。 长期 是 是 与重大资产重组 相关的承诺 解决关 联交易 中航工业 中航工业在不对公司及其全体股东利 益构成不利影响的前提下，将促使尽量 减少与公司的关联交易。对于与公司存
31、 在的日常关联交易，中航工业将保证该 等关联交易均将基于交易公允的原则 定价及开展。 长期 是 是 与重大资产重组 相关的承诺 其他 中航工业 中航工业并将促使同为公司股东的中 航工业附属企业按照法律、法规及公司 章程依法行使股东权利，不利用关联股 东身份影响公司的独立性，保持公司在 资产、人员、财务、业务和机构方面的 独立性。 长期 是 是 八、八、聘任、解聘会计师事务所情况聘任、解聘会计师事务所情况 适用 不适用 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 报告期内，因公司生产经营和业务发展需要，经公司董事会审计委员会认真评议，认为安永华明 会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称“安永华明”）具备
32、证券期货相关业务审计资格，并获 国务院国有资产监督管理委员会批准参与央企审计监督，具备多年为上市公司提供审计服务的经 2015 年半年度报告 16 / 117 验与能力，能够满足公司审计工作要求。公司董事会同意更换 2015 年度审计机构，同意聘请安永 华明为公司 2015 年度财务审计和内部控制审计机构，审计费用为人民币 117 万元。 上述变更会计师事务所已经公司董事会及股东大会审议通过。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 无 九、九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东、实际控制人、收购人以上股份的股东、实际控制人、收
33、购人 处罚及整改情况处罚及整改情况 适用 不适用 十、十、可转换公司债券情况可转换公司债券情况 适用 不适用 十一、十一、公司治理情况公司治理情况 报告期内，公司严格按照公司法、证券法、上海证券交易所上市规则等法律、法规 要求，规范公司运作，及时披露信息。公司大会、董事会、监事会规范运作，能维护投资者和公 司利益。公司治理状况符合相关法律、法规的要求。 十二、十二、其他重大事项的说明其他重大事项的说明 (一一) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 适用 不适用 (二二) 董事会对重要前期差错更正的原因及影
34、响董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明的分析说明 适用 不适用 (三三) 其他其他 无 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 一、一、 股股本变动情况本变动情况 (一一) 股份变动情况表股份变动情况表 1 1、 股份变动情况表股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 (二二) 限售股份变动情况限售股份变动情况 适用 不适用 2015 年半年度报告 17 / 117 二、二、 股东情况股东情况 (一一) 股东总数股东总数: 截止报告期末股东总数(户) 42,453 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二二) 截止报告期末前十名股东、前十
35、名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增 减 期末持股数 量 比例 (%) 持有有限 售条件股 份数量 质押或冻 结情况 股东 性质 股份 状态 数 量 中国航空科技工业股 专项资产管理计划跟踪评级报告 1 至5年银行贷款基准利率进一步下降的可能性较大，基础资产现金流入将受到一定影响。 专项资产管理计划跟踪评级报告 2 分析师 张连娜 电话：010-85172818 邮箱：zhangln 李云 电话：010-85172818 邮箱：liy 传真：010-851712
36、73 地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层（100022） Http：/ 专项资产管理计划跟踪评级报告 3 信用评级报告声明 除因本次评级事项联合信用评级有限公司 （联合评级） 与委托方构成委托关系外， 联合评级、评级人员与委托方不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 联合评级与评级人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级 报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本跟踪评级报告的评级结论是联合评级依据合理的内部信用评级标准和程序做出 的独立判断，未因中建三局集团有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级 意见。 本跟踪评级报告用于相关决策
37、参考，并非是某种决策的结论、建议等。 本跟踪评级报告中引用的公司相关资料主要由委托方提供，联合评级对所依据的 文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行了必要的核查和验证，但联合评级的核 查和验证不能替代发行人及其它中介机构对其提供的资料所应承担的相应法律责任。 本跟踪评级报告信用等级一年内有效；在信用等级有效期内，联合评级将持续关 注发行人动态；若存在影响评级结论的事件，联合评级将开展不定期跟踪评级，该债 券的信用等级有可能发生变化。 专项资产管理计划跟踪评级报告 4 一、专项资产管理计划概要 中建三局集团公司委托贷款债权证券化项目专项资产管理计划01（以下简称“专项计划01” 或“本期专项计
38、划” ）由长江证券股份有限公司（以下简称“长江证券”）发行交易。本期专项计 划所募集资金用于向原始权益人中建三局集团有限公司（以下简称“中建三局集团” ）购买基础资 产原始权益人基于特定委托贷款借款合同享有的武汉地产开发投资集团有限公司（简称 “武汉地产集团” ）应偿还的贷款本金和利息债权及其从属权利。 跟踪期内，根据监管部门批复要求，在长江证券全资子公司长江证券（上海）资产管理有限 公司（以下简称“长江资管” ）取得经营证券业务许可证后，长江证券所有资产管理计划的管 理人由长江证券变更为长江资管，故自2015年2月16日起本计划管理人由长江证券变更为长江资 管。 本期专项计划系中建三局集团委
39、托贷款债权证券化项目专项资产管理计划的第一期，其中设 置优先级资产支持证券和次级资产支持证券，优先级01发行规模为4.85亿元，次级01发行规模为 0.15亿元。次级资产支持证券由原始权益人全额认购。 图1专项计划01交易结构图 认购资金 资金托管 募集资金 基础资产 资产支持 证券本息 设立/管理专项计划 计划管理人 （长江资管） 原始权益人 （中建三局股份公司） 托管人 （华夏银行武汉分行） 登记托管机构 支付代理机构 （中证登上海分公司） 律师事务所 （奋迅） 评级机构 （联合评级） 评估机构 （中天华） 会计师事务所 （普华永道） 中建三局建设工程股份有限 公司委托贷款债权证券化项 目
40、专项资产管理计划 01 资产/现金的划转 行为 债务人 （武汉地产集团） 偿还借款 差额支付承诺人 （中债增） 信用增级 资产支持证券投 资者 资料来源：长江证券提供 专项资产管理计划跟踪评级报告 5 二、专项资产管理计划发行及兑付情况 本期专项计划成立于2014年12月12日，实际收到认购资金5亿元。 表1资产支持证券品种设置概要 产品品种产品品种 规模 （亿元） 规模 （亿元） 到期日到期日收益率收益率还本付息方式还本付息方式 专项计划01 优先级 014.852017 年 11 月 22 日5.6% 2015 年至 2017 年，每年按照 40%、30%、 30%的比例支付优先级本金及其
41、预期收益 次级 010.152017 年 11 月 22 日- 到期一次偿付 资料来源：长江证券提供 跟踪期内，尚未有优先级和次级资产支持证券到期，未发生优先级和次级资产支持证券期间 收益和本金的兑付。 跟踪期内，未触发相关权利完善事件。 三、专项资产管理计划资产池表现分析 1、 基础资产概况 专项计划01项下基础资产系指由中建三局集团作为委托人（甲方） 、华夏银行武昌支行作为受 托人（乙方） ，武汉地产集团作为借款人（丙方）分别于2012年11月14日，共同签订的3份委托 贷款借款合同中约定的，由武汉地产集团到期偿付的委托贷款本金和利息收入的合同债权及其 从权利。三份合同到期日分别为2015
42、年11月14日、2016年11月14日和2017年11月14日。 根据计划管理人长江资管提供的资产池信息，截至本期专项计划跟踪日 1，相关委托贷款未进 行过还款，故未偿本金余额、委托贷款笔数未发生变化。相比初始起算日2，由于整体宏观经济下 行，银行贷款基准利率持续下调，入池委托贷款加权平均委托贷款利率3（现行）由9.30%下降至 8.50%。加权平均账龄由10.55个月增加为20.23个月，加权平均剩余期限由36.30个月减少至17.24个 月。 表 2资产池概况 跟踪日初始起算日 委托贷款未偿本金余额50,000 万元50,000 万元 借款人户数1 户1 户 委托贷款笔数3 笔3 笔 单笔
43、委托贷款最大未偿本金余额20,000 万元20,000 万元 加权平均委托贷款利率（现行）8.50%9.30% 委托贷款加权平均账龄（月）20.2310.55 委托贷款加权平均剩余期限（月）17.2436.30 单笔委托贷款最短剩余期限（月）6.2725.48 单笔委托贷款最长剩余期限（月）30.6349.51 资料来源：联合评级整理 1 跟踪日为 2015 年 5 月 11 日。 2 初始起算日为 2013 年 9 月 30 日。 3 委托贷款利率为在 3 至 5 年期银行贷款基准利率的基础上增加 3% 专项资产管理计划跟踪评级报告 6 1.1 委托贷款账龄4分布 截至跟踪日，本期专项计划交
44、易委托贷款因起息日相同，故账龄一致，均为 30.23 个月，详见 表 3。 表 3委托贷款账龄分布（单位：月/万元/%） 账 龄账 龄未偿本金余额未偿本金余额金额占比金额占比 (30, 3650,000100.00 合计合计50,000100.00 注： ( , 为左开右闭区间， 例如(12, 18表示大于 12 个月但小于等于 18 个月，下同。 1.2 委托贷款剩余期限5分布 截至跟踪日，本期专项计划交易委托贷款加权平均剩余期限为 17.24 个月，其中最短剩余期限 为 6.27 个月，最长剩余期限为 18.47 个月。剩余期限分布如表 4 所示： 表 4委托贷款剩余期限分布（单位：月/万元/%） 剩余期限剩余期限未偿本金余额未偿本金余额金额占比金额占比 (6, 1220,00040.00 (18, 2415,00
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