1、. 19 3.2、 超瓷晶玻璃的制备方法 . 20 3.3、 超瓷晶玻璃的应用于盖板的工艺制程难度大幅提升 . 25 4、 盖板制程工艺核心：蓝思科技盖板制程工艺核心：蓝思科技. 25 5、 风险提示风险提示 . 28 行业深度报告行业深度报告 P5 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录图表目录 图表图表 1：IPHONE 12 中第一次使用中第一次使用 CERAMIC SHIELD . 6 图表图表 2：超瓷晶面板介绍：超瓷晶面板介绍 . 7 图表图表 3：超瓷晶面板介绍：超瓷晶面板介绍 .
2、7 图表图表 4：超瓷晶面板介绍：超瓷晶面板介绍 . 7 图表图表 5：超瓷晶面板介绍：超瓷晶面板介绍 . 7 图表图表 6：IPHONE追求更轻、更小、更薄追求更轻、更小、更薄. 8 图表图表 7：摩托罗拉：摩托罗拉 V3使用玻璃盖板的功能机使用玻璃盖板的功能机 . 9 图表图表 8：IPHONE 3G使用玻璃盖板的智能机使用玻璃盖板的智能机 . 9 图表图表 9：IPHONE 4 玻璃背板实物图玻璃背板实物图 . 10 图表图表 10：智能手机背板发展情况：智能手机背板发展情况 . 10 图表图表 11：玻璃前、后道加工工艺的区分：玻璃前、后道加工工艺的区分 . 11 图表图表 12：浮法
3、玻璃生产工艺流程示意图：浮法玻璃生产工艺流程示意图 . 12 图表图表 13：溢流法玻璃生产工艺流程示意图：溢流法玻璃生产工艺流程示意图 . 12 图表图表 14：以：以 3D 玻璃制程为例：盖板玻璃后道加工工艺玻璃制程为例：盖板玻璃后道加工工艺 . 13 图表图表 15：康宁大猩猩玻璃部分参数对比：康宁大猩猩玻璃部分参数对比 . 14 图表图表 16：搭载康宁第五代大猩猩玻璃的华为智能机产品：搭载康宁第五代大猩猩玻璃的华为智能机产品 . 15 图表图表 17：小米：小米MIX ALPHA的的 180%屏屏 . 16 图表图表 18：MATE 30 PRO采用采用 3.5D 环绕屏环绕屏 .
4、16 图表图表 19：戴套的华为：戴套的华为MATE 30 PRO . 17 图表图表 20：不戴套的华为：不戴套的华为 MATE 30 PRO . 17 图表图表 21：普通玻璃、大猩猩第五代、第六代玻璃摔落测试结果比较：普通玻璃、大猩猩第五代、第六代玻璃摔落测试结果比较 . 17 图表图表 22：背板破碎的：背板破碎的IPHONE 11 PRO . 18 图表图表 23：碎屏的华为：碎屏的华为 MATE30 PRO . 18 图表图表 24：普通玻璃、第五代和第六代大猩猩玻璃抗划伤能力对比：普通玻璃、第五代和第六代大猩猩玻璃抗划伤能力对比 . 18 图表图表 25：IPHONE 11 屏幕
5、划痕屏幕划痕 . 18 图表图表 26：APPLE WATCH外观材质变化外观材质变化 . 19 图表图表 27：微晶玻璃实物图：微晶玻璃实物图 . 20 图表图表 28：微晶玻璃与玻璃、陶瓷的比较：微晶玻璃与玻璃、陶瓷的比较 . 20 图表图表 29：微晶玻璃制备方法：微晶玻璃制备方法 . 21 图表图表 30：微晶玻璃分类：微晶玻璃分类 . 21 图表图表 31：部分体系微晶玻：部分体系微晶玻璃特性及用途介绍璃特性及用途介绍 . 22 图表图表 32：第六代大猩猩玻璃与微晶玻璃、不锈钢、蓝宝石和陶瓷部分性能参数比较：第六代大猩猩玻璃与微晶玻璃、不锈钢、蓝宝石和陶瓷部分性能参数比较 . 23
6、 图表图表 33：物体受力变形及微观层面解释：物体受力变形及微观层面解释 . 23 图表图表 34：物体受力破碎及微观层面解释：物体受力破碎及微观层面解释 . 23 图表图表 35：超瓷晶晶体结构展示：超瓷晶晶体结构展示 . 24 图表图表 36：微晶玻璃盖板：微晶玻璃盖板 . 25 图表图表 37：微晶玻璃背板：微晶玻璃背板 . 25 图表图表 38：国内模组与玻璃：国内模组与玻璃盖板重点公司近几年股权与运营变化盖板重点公司近几年股权与运营变化 . 27 行业深度报告行业深度报告 P6 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守
7、正 出奇 宁静 致远 1、 iPhoneiPhone 1212 发布，发布，超瓷晶盖板超瓷晶盖板正式亮相正式亮相 第一代 5G iPhone 如期发布，除了 5G 功能的导入之外，外观件的升级创新无疑是这次 发布会最吸睛的所在：在公司 CEO 库克介绍 iPhone 12 系列产品的整体情况之后， iPhone 产品市场营销高级总监 Kaiann Drance 紧随其后出场，介绍了外观件的新成员 -Ceramic Shield（超瓷晶盖板） ，不管是从第一位的展示顺序，还是从介绍所花费的 时间篇幅来看，这次超瓷晶盖板所带来的外观革新对于 iPhone 12 而言极为重要，其 程度甚至盖过了 5
8、G 功能导入和摄像功能升级。而且更为重要的是，此次发布的四款产 品（iPhone 12 mini/iPhone 12/iPhone 12 Pro/iPhone 12 Pro Max）均搭载了超瓷 晶面板，重视程度不言而喻，说明苹果对于这一产品并非仅仅抱持试水的态度，而是 决意大面积推开这一材料的市场应用，并且很大概率上将此视为未来 2-3 代手机盖板 零部件的标配。 图表1：iPhone 12中第一次使用Ceramic Shield 资料来源：iPhone 12 发布会，太平洋研究院整理 在 iPhone 12 发布之前，不少投资者在看完非正式渠道流出的渲染图之后，对上下盖 板玻璃重回 2D
9、结构感到疑惑， 也担心蓝思科技等玻璃加工企业的产品单机价值量会遭 遇下滑，但在发布会之后，投资者终于得以一窥全貌，全新的高性能超瓷晶的导入， 使得 iPhone 12 的外观件的价值量在形态降级的情况下不降反升。 从发布会的介绍中，投资者可以非常直观地了解到，通过对玻璃表面结晶度的控制、 分子结构的重排，后期强化处理的改善，超瓷晶面板兼具了坚固和高透光性能，坚固 主要表现在抗摔、防刮、防水防尘等方面性能达到了全新的高度，超越了现有的任何 智能手机的玻璃外观件，以抗摔性为例，超瓷晶面板的抗摔落表现比普通玻璃优秀四 倍。而硬度、抗划伤能力等方面的加强，使得超瓷晶盖板的加工难度成倍提升，这也 可以解
10、释为何 iPhone 12 的盖板形态会重回 2D。 行业深度报告行业深度报告 P7 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表2：超瓷晶面板介绍 图表3：超瓷晶面板介绍 资料来源：苹果发布会，太平洋研究院整理 资料来源：苹果发布会，太平洋研究院整理 图表4：超瓷晶面板介绍 图表5：超瓷晶面板介绍 资料来源：苹果发布会，太平洋研究院整理 资料来源：苹果发布会，太平洋研究院整理 依据我们供应链的了解，目前 iphone12 的超瓷晶玻璃材料由康宁独供，蓝思科技则是 负责全工段的加工，加工商还包括伯恩光学，但
11、是蓝思的交付占比超过 70%，很显然， A 股供应链最为受益的就是蓝思科技，这一块我们后文还将继续展开。 但是很明确的，超瓷晶玻璃的推出，是苹果近几年来最大的一次外观变革，苹果不遗 余力地在四款机型的前盖板方向都直接替换超瓷晶玻璃，表明了苹果坚定将更轻、更 小、更薄这一设计理念坚定贯彻执行的决心。 行业深度报告行业深度报告 P8 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表6：iPhone追求更轻、更小、更薄 资料来源：苹果发布会，太平洋研究院整理 我们猜测苹果没有前后双面玻璃都改用超瓷晶的主要原因还是成本
12、控制，但未来如超 瓷晶玻璃的整体成本得到有效控制，还是极有希望在前后双面玻璃上都应用上超瓷晶 玻璃的，届时超瓷晶玻璃的整体销售量还将会有一个新的阶跃。 此外，从苹果今年复古的“小、薄、轻” ，以及恢复极简线条设计的思路来看，以超瓷 晶玻璃作为外观件所带来的坚固、轻薄、简练的风潮是有可能能兴起的，如果安卓系 跟入这种类型的设计变化，那么会显然对超瓷晶玻璃的全球推广带来明确的增量，市 场的格局变化也会很明显。 如果接下来安卓系没有快速跟进超瓷晶玻璃，iPhone 12 的外观标识度将会是 2020-2021 年所有机型中最为显眼的存在，这对于 iPhone 12 各款机型的销售和存在 感提升都会有
13、比较不错的助益。 此外， 由于舍弃了 2.5D 和 3D 的弧面设计， 回归平板， 面板完全与机身边缘齐平，从本质而言，能使面板获得更多中框的保护，从而进一步 提升面板的耐用性。超瓷晶玻璃本身就具备超高的强度和硬度，设计上又尽可能的做 到了避免因结构而导致的冲击传导，这些因素奠定了这一代的 iPhone 12 的耐用性注 定是史上最佳。 接下来，我们将以玻璃这种透光性极佳的脆性材料在手机端的进化史，对玻璃材质的 制造、加工、应用做一个简单的回顾，从脆性材质的侧面，对比的去演绎出超瓷晶， 或者说微晶玻璃进化的全过程。 行业深度报告行业深度报告 P9 iPhone iPhone 12 的重要外观材
14、质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 2、 玻璃：智能手机最主流的外观件材质玻璃：智能手机最主流的外观件材质 2.1、 在智能手机的应用见证玻璃行业工艺的革新升级 玻璃在手机端的最初应用可以追溯到功能机时代，2004 年，摩托罗拉在其高端手机 V3 中首次应用玻璃屏， 但彼时， 成本高、 易碎等缺点成为了玻璃在功能机中渗透的阻力， 塑料仍是盖板的主流材质。直至 2007 年初代 iPhone 问世，屏幕的用途不再局限于显 示， 触控替代键盘成为手机最为主流的信息输入途径， 盖板成为与使用者接触最频繁、 且需要长时间被按压、点击的零部件，硬度因而成为了
15、盖板材质选择时的重要考量指 标之一，玻璃凭借在硬度、抗划伤性能等方面的相对优势，成为智能手机、平板电脑 等消费电子产品防护盖板的主流材质。 图表7：摩托罗拉V3使用玻璃盖板的功能机 图表8：iPhone 3G使用玻璃盖板的智能机 资料来源：百度图片，太平洋研究院整理 资料来源：百度图片，太平洋研究院整理 2010 年，苹果在 iPhone 4 中首次引入玻璃背板，与前两代 iPhone 的塑料背板相比， 玻璃的高光泽度使得这款产品更为吸睛，不过彼时玻璃的加工工艺并不足够成熟，除 了硬度、抗摔性不足之外，边缘柔和度欠缺使得手机在单手握持时膈手感明显，也正 是因为这些原因，玻璃背板并未从彼时便开始
16、普及，而是转向了加工工艺更为成熟的 金属背板。 行业深度报告行业深度报告 P10 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表9：iPhone 4玻璃背板实物图 资料来源：百度图片，太平洋研究院整理 直至 2017 年，随着 5G 时代的临近，背板兴起去金属化浪潮，于此同时，玻璃的加工 工艺水平业已得到大幅提升，康宁的大猩猩玻璃从第一代进阶到第五代，抗摔能力大 幅增强，2.5D、3D 形态设计更是有效地消除了 2D 玻璃的膈手感，各种条件的集合， 推动了玻璃背板在智能手机领域的渗透，截止 2019 年 Q2
17、，玻璃背板的渗透率已超过 50%。 图表10：智能手机背板发展情况 资料来源：Cinno，太平洋研究院整理 当下，玻璃已击败塑料、金属、陶瓷、当下，玻璃已击败塑料、金属、陶瓷、蓝宝石蓝宝石等众多材质，在智能手机外观件领域中等众多材质，在智能手机外观件领域中 扮演着举足轻重的角色，而智能手机十数年的发展，其实也见证了玻璃加工工艺的革扮演着举足轻重的角色，而智能手机十数年的发展，其实也见证了玻璃加工工艺的革 38% 56% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2015201620172018Q119Q219 塑料 金属 玻璃 陶瓷及其他 行业深度
18、报告行业深度报告 P11 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 新升级。新升级。 2.2、 前道决定属性，后道强化外观，玻璃加工面面观 玻璃的制备工艺可以分为前、后两道，其中前道制作工艺是将原材料加工生产成玻璃 坯材， 这一环节注重玻璃透光率、 强度、 硬度、 弹性模量和耐磨性等本征属性的强化， 当前主要由美国康宁、日本旭硝子、德国肖特和日本 NEG 等海外企业主导，后道加工 工艺则是根据终端品牌厂商的诉求， 将玻璃毛坯加工成特定尺寸、 形状、 色彩的产品， 该环节的主要目的是加强玻璃外观件的视觉美观程度
19、，在该领域，以蓝思科技为代表 的本土企业已抢过行业话语权。 图表11：玻璃前、后道加工工艺的区分 资料来源：太平洋研究院整理 前道：当前，主流的玻璃制备方法包括浮法和溢流法两种： （1）浮法，是将玻璃 熔液倒至装有熔解锡的缸内， 玻璃熔液浮于锡面， 自然而然形成两面平滑的表面， 最后慢慢冷却并成长为带状离开锡缸； （2）溢流法则是将熔融的玻璃膏输送至熔 融帮浦的中心，再利用溢流的方式，将两股向外溢流的玻璃膏于帮浦的下方处结 合成平板玻璃。 行业深度报告行业深度报告 P12 iPhone iPhone 12 的重要外观材质变革：超瓷晶横空出世 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静
20、致远 图表12：浮法玻璃生产工艺流程示意图 图表13：溢流法玻璃生产工艺流程示意图 资料来源：中国工控网，太平洋研究院整理 资料来源：E 视角，显示世界，太平洋研究院整理 两种工艺相比，溢流法生产的产品较佳，尤其是在制备表面张力大、粘度高的玻 璃产品时，溢流法的优势更为明确：浮法工艺是利用重力将玻璃熔液在水平面上 摊平冷却，粘度高的玻璃熔液，受表面张力的影响，横向流动性较差，利用垂直 方向的引力很难将熔液在水平面上拉薄成型，导致最终产品均匀性欠佳。 巧合的是，在强度、压应力等性能方面较为优异的高铝玻璃，由于配方中含有较 多氧化铝和氧化钙，其表面张力较普通钠钙玻璃高 20%左右，因此，溢流法是更
21、为 适配高铝玻璃生产的工艺，康宁的大猩猩系列玻璃便是溢流法高铝玻璃的代表产 品。 后道：发展至今，生产一片高端的智能手机视窗防护玻璃或者玻璃背板需要经历 数百道甚至上千到后道加工工艺流程，由于玻璃的应力所带来的形变的回弹等原 因，部分工艺流程还需要反复多次进行，以期达到最为精确与稳定的状态。具备 代表性的玻璃盖板的后道加工工艺包括包括切割和减薄、CNC 雕刻、研磨、强化、 丝印、镀膜和清洗： （1）切割和减薄是将原板尺寸白片玻璃切割成比成品尺寸略 大的玻璃，并减薄至合适的厚度； （2）CNC 雕刻主要为了实现打孔、雕槽和磨边 等； （3）研磨的目的是减薄玻璃的厚度并增加平整度； （4）强化是使用离子交换 原理，增强玻璃的表面应力； （5）丝印主要是为了在玻璃表面形成颜色与图案， 增强外观效果； （6）镀膜的目的包括两类，一类是镀 AR 膜、AF 膜，加强玻璃的 抗指纹、抗反射、抗眩光能力，另一类则是与丝印类似，形成渐变
个人主页
