第七讲期权(金融衍生品-上海交通大学,沈思玮).ppt

1金融衍生产品概论主讲人：沈思玮上海交通大学管理学院2第七讲期权3期权期货的定义 期货多头：在未来某确定的时间以事先敲定的价格买入一定数量的某标的产品的权利和义务空头：。卖出。 期权 CALL：在未来某确定的时间以事先敲定的价格买入一定数量的某标的产品的权利 PUT：。卖出。 期权的获得：卖出期权合约为空头，买入期权方为多头4期货与期权合约交易 对合约的交易，合约就是衍生证券 交易过程开仓签订合约：合约的规模、品种、品种的质量标准、期限盯市（期货合约的买卖双方、期权合约的卖方）初始保证金的比例、维持保证金比例、保证金不足处理平仓：相反的合约交割：交割仓单，所有权与现金的交易5衍生合约的性质 短期性 91、182天，一般不超过一年 标准合约与非标准合约标准期权实物期权 杠杆性巴林银行：超过了 规模的 期保 与 有 头 6期权与期货 ST：标的价格T时的合约价X交割价格期货多头，Future、Long期货空头，Short7期权与期货 （CALL多头）ST：标的价格T时的合约价X行价格CALL多头(Option)8期权与期货 （CALL空头）ST：标的价格T时的合约价X行价格CALL空头9期权与期货 （PUT多头）ST：标的价格T时的合约价X行价格PUT多头10期权与期货 （PUT空头）ST：标的价格T时的合约价X行价格PUT空头