1、电大财务管理形成性考核册答案 财务管理形成性考核册答案一 说明：以下各题都以复利计算为依据。 1、假设银行一年期定期利率为10%，你今天存入5000 元，一年后的今天你将得到多少钱 呢？（不考虑个人所得税） 解： S=5000* （1+10%）=5500 元 2、 如果你现将一笔现金存入银行,以便在以后的10 年中每年末取得1000 元,你现在应该存入 多少钱呢 ?(假设银行存款利率为10%) 解:P=A* （ P/A， 10，10%）=1000*6.145=6145 元 3、ABC 企业需用一台设备，买价为16000 元，可用10 年。如果租用，则每年年初需付租 金 2000 元，除此之外，
2、买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决 策者，你认为哪种方案好些？ 解： 2000+2000* （P/A，6%，9）=2000+2000*6.802=15604140 万元，所以，采用负债筹资比较有 利。 第三次财务管理作业参考答案 1、每年折旧额 =（750-50 ）/5=140 （万元） 每年的净现金流量 =净利润+折旧=销售收入 -付现成本 -折旧 =（1000-760-140 ）X（1-40% ）+140=200 （万元） NCF0=-1000 万元 NCF1 NCF4=200 万元 NCF5=200+250+50=500（万元） 2、新旧设备投资差额 =-24 万
3、元 新旧设备收入差额 =10 万元 新旧设备付现成本差额 =-2 万元 新旧设备税收成本差额 =-1.2 万元 则 NCF0=-24 万元 NCF1 NCF6=10-2-1.2=6.8 （万元） 3、1）每年的净营业现金流量=407000 元 投资现值 =454000X （P/A,10%,5 ）=1721114( 元) 收益现值 =407000X （P/A,10%,10 ）X(1+10%)-5=1553130( 元) NPV=投资现值 -收益现值 =1553130-1721114=-167984（元） 项目不可行 2）现值指数 PI=收益现值 /投资现值 =1552930/1721114=0.
4、902 项目不可行 3）选 I=8%，NPV=4.7 ， 当 I=？，NPV=0 当 I=9%,NPV=-6.8 则 （I-8%）/(9%-8%)=(0-4.7)/ （-6.8-4.7 ） I=8.41% 4、投资现值 =52+5.2X （P/A,10%,5 ）=71.7(万元) 收益现值 =66.6 万元 NPV=66.6-71.7=-5.1( 万元) 5、甲设备NCF0=-10000 元 NCF1 NCF5=3200 元 回收期 =10000/3200=3.125 （年） 平均报酬率 =3200/10000=32% 乙设备 NCF0=-12000 元 NCF1=3800 元NCF2=356
5、0 元NCF3=3320 元 NCF4=3080 元NCF5=4840 元 回收期 =3+1200/3080=3.43 （年） 平均报酬率 =（3800+3560+3320+3080+4840）/5/12000=31% 6、每年净营业现金流量 =2040 万元 投资回收期 =6500/2040=3.2 （年） NPV=2040X （P/A,10%,5 ）+500X(1+10%)-5X(1+10%)-3- 500X(1+10%)-3+2000X(P/A,10%,2)+2000=2187.9(万元) 第四次财务管理作业答案 1、Q=(2X16X0.04/0.9%)1/2=11.9(万元) 次数=1
6、6/11.9=1.34 （次） 2、Q=(2X4000X800/10)1/2=800(件) 年度生产成本总额 =10000+(2X4000X800X10)1/2=18000（元） 3、P=2.662X （1+15% ）/(15%-5%)X(1+15%)-3 +2.662X(1+15%)-3+2.42X(1+15%)-2+2.2X(1+15%)-1=28.87（元） 4、P=1000X(1+10%)-5+80X(P/A,10%,5)=1000X0.621+80X3.791 =924.3( 元) 结论：不值得购买。 5、1）Rf=8%，市场平均风险报酬率 =15%-8%=7% k=8%+2X7%=22% 2）P=1X(10%+1)/(22%-10%)=9.17(元/股) 6、1）年末流动负债 =270 3=90（万元） 2）存货的年末数 =270-90X1.5=135 （万元） 平均存货 =（145+135 ）/2=140( 万元) 3）主营业务成本 =4X140=560 （万元） 4）年末速动资产 =1.5X90=135 （万元）也就是应收账款的余额 应收账款平均数 =（125+135 ）/2=130 （万元）
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