1、保持稳定性、连续性和可持续性，进一步增强金融体系和金融 服务的适应性、普惠性。 商务部服贸司司长陈春江 7 月 13 日在商务部召开的 2021 年中国国际服 务贸易交易会新闻发布会上表示，商务部将扩大服务领域对外开放，全 面深化服务贸易创新发展试点，进一步放宽服务业市场准入限制，建立 健全跨境服务贸易负面清单管理制度，提升跨境服务贸易开放水平。大 力发展数字贸易，促进传统服务贸易数字化转型，推进服务外包数字化 高端化。优化服务贸易行业结构，提升传统服务贸易综合竞争力，加快 发展新兴服务贸易，拓展特色服务出口基地，扩大优质服务进口。优化 服务贸易国内市场布局，形成东部引领带动、中部地区与东北地
2、区加快 发展的服务贸易新格局。深化服务贸易对外合作。拓展与共建“一带一 路”国家和地区合作，完善服务贸易多双边合作机制，积极参与国际服 务贸易规则治理。壮大服务贸易市场主体，鼓励服务贸易领军企业做大 更多投研资料 微信公众号mtachn 请阅读正文后的声明请阅读正文后的声明 - - 5 5 - - 每日报告每日报告 做强，支持中小服务贸易企业开拓国际市场，提升国际竞争力。 记者从温州市住建局获悉，该局近日向温州市房地产估价师与经纪人协 会、各房地产经纪机构及相关从业人员下发了关于严禁炒作学区房， 恶意哄抬房价行为的通知 。 通知要求： 各房地产经纪机构应加强房源发 布管理，落实房源核验程序，不
3、得在门店、线上以学区房为卖点发布房 源信息。各房地产经纪机构强化从业人员管理，严格落实相关规定，房 地产经纪从业人员不得参与炒作学区房的任何活动，严禁在网络平台发 布、传播炒作学区房、哄抬房价的信息。 海关总署 2021 年 7 月 13 日数据显示，2021 年 6 月我国出口钢材 645.8 万吨，环比增加 118.70 万吨，增幅 22.52%；同比增长 74.5%；1-6 月我 国累计出口钢材 3738.2 万吨， 同比增长 30.2%。 6 月我国进口钢材 125.2 万吨，同比下降 33.4%；1-6 月我国累计进口钢材 734.9 万吨，同比增长 0.1%。6 月我国进口铁矿砂及
4、其精矿 8941.7 万吨，同比下降 12.1%；1-6 月我国累计进口铁矿砂及其精矿 56070.5 万吨，同比增长 2.6%。6 月我 国进口煤及褐煤 2839.2 万吨，同比增长 12.3%；1-6 月我国累计进口煤 及褐煤 13956.1 万吨，同比下降 19.7%。 海关总署新闻发言人李魁文 7 月 13 日表示， 上半年， 中美双边货物贸易 总值 2.21 万亿元， 同比增长 34.6%。 对美出口 1.64 万亿元， 增长 31.7%。 我国自美国进口 5706.5 亿元，增长 43.9%。其中机电产品进口 2388.6 亿元，增长 13.4%；农产品进口 1360.1 亿元，增
5、长 120.8%。 据经济日报7月13日消息， 结合全国碳市场下一步扩大覆盖范围的需要， 生态环境部已组织开展了相关行业企业的碳排放数据报告与核查工作， 除发电行业以外，还涵盖了建材、有色、钢铁、石化、化工、造纸、航 空等。 包钢股份 7 月 12 日公告， 预计 2021 年上半年实现的净利润为 20 亿元到 28 亿元，同比增长 2281%到 3233%。上半年，钢材市场和稀土市场价格 有较大幅度上涨，公司克服大宗原燃料价格高位运行压力，加大降本增 效力度， 大力调整产品结构， 不断提升生产经营管理和高质量发展水平， 盈利能力显著增强，上半年经营业绩同比大幅增长。 据鄂尔多斯煤炭网 7 月
6、 13 日消息， 今年上半年， 国家铁路煤炭运量完成 9.61 亿吨，同比增长 12.4%；其中，大秦线累计完成货物运量 20917 万 吨，同比增长 11.4%。6 月份，大秦线完成货物运量 3376 万吨，同比下 降 13.3%；日均运量 112.5 万吨，较 5 月份日均运量减少 7.3 万吨。虽 然保供政策在执行，但受各方面因素困扰，6 月份大秦线运输情况不尽 人意，环比降幅明显。展望下半年，随着经济的快速发展，煤炭市场继 更多投研资料 微信公众号mtachn 请阅读正文后的声明请阅读正文后的声明 - - 6 6 - - 每日报告每日报告 续转好，我国东南沿海地区煤炭需求依然旺盛；且“
7、迎峰度夏”和冬储、 “迎峰度冬”等多个用煤高峰均在下半年展开， “三西”地区先进产能也 将加快释放，煤炭供需双高将再现。下半年，大秦线运量超过上半年不 在话下，全年突破 4.2 亿吨是大概率的事。 更多投研资料 微信公众号mtachn 请阅读正文后的声明请阅读正文后的声明 - - 7 7 - - 每日报告每日报告 三、数据概览三、数据概览 图图1 1：主要市场主要市场螺纹钢现货价格：元螺纹钢现货价格：元/ /吨吨 图图2 2：主要市场主要市场热轧卷板现货价格：元热轧卷板现货价格：元/ /吨吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图图3 3：长
8、短流程螺纹钢周长短流程螺纹钢周产量：万吨产量：万吨 图图4 4：主要城市螺纹钢社会库存主要城市螺纹钢社会库存：万万吨吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图图5 5：全国主流贸易商建筑钢材成交量：吨全国主流贸易商建筑钢材成交量：吨 图图6 6：钢材五大品种周产量钢材五大品种周产量：万吨万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 更多投研资料 微信公众号mtachn 请阅读正文后的声明请阅读正文后的声明 - - 8 8 - - 每日报告每日报告 图图7 7：钢材五大品种钢厂库存钢材五大品种钢厂
9、库存：万吨万吨 图图8 8：主要城市热卷社会库存主要城市热卷社会库存：万吨：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图图9 9：高炉开工率与高炉产能利用率高炉开工率与高炉产能利用率：% % 图图1010：中钢协统计的粗钢旬产量中钢协统计的粗钢旬产量：万吨：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图图1111：上海螺纹现货与：上海螺纹现货与1010月合约基差：元月合约基差：元/ /吨吨 图图1 12 2：上海热卷现货与上海热卷现货与1010月合约基差：元月合约基差：元/ /吨吨 数据来源：
10、Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 更多投研资料 微信公众号mtachn 请阅读正文后的声明请阅读正文后的声明 - - 9 9 - - 每日报告每日报告 【建信期货研投中心建信期货研投中心】 宏观金融研究团队宏观金融研究团队 021-60635739 有色金属研究团队有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研农业产品研究团队究团队 021-60635732 量化策略研究团队量化策略研究团队 021-60635726 免责申明：免责申明
11、：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到 本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会 发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所 述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一 因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得
12、以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任 何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研投中心” ， 且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】【建信期货业务机构】 总部总部大宗商品业务部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼 电话：021-60635548 邮编：200120 深圳分公司深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211 电话：0755-83382269 邮编：518038 山东分公司山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号
13、综合营业楼 1833-1837 室 电话：0531-81752761 邮编：250014 上海浦电上海浦电路营业部路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元) 电话：021-62528592 邮编：200122 北京北京营业部营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室 电话：010-83120360 邮编：100031 福清营业部福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室 电话：0591-86006777/86005193 邮编：350300 郑州营业部郑州营业部 地址：郑州市未来大
14、道 69 号未来大厦 2008A 电话：0371-65613455 邮编：450008 宁波营业部宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室 电话：0574-83062932 邮编：315000 总部总部 行业报告行业报告 | 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车汽车 证券研究报告证券研究报告 2021 年年 07 月月 13 日日 投资投资评级评级 行业评级行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 上次评级 强于大市 作者作者 于特于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 陆嘉敏陆嘉敏 分析师
15、SAC 执业证书编号：S1110520080001 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 汽车-行业深度研究:小鹏汽车：造 车 新 势 力 三 剑 客 ， 智 能 化 先 锋 2021-07-08 2 汽车-行业研究周报:造车新势力 6 月销量再创新高汽车行业周报 （2021.6.28-2021.7.4） 2021-07-04 3 汽车-行业专题研究:升级替代燃油 车 ， 混 动 助 力 自 主 品 牌 崛 起 2021-07-03 行业走势图行业走势图 6 月乘用车批发同比月乘用车批发同比-10.2%，芯片短缺将在三季度缓 解 ，芯片短缺将在三季度缓 解 乘联会发布数据：乘联会发布数据：
16、 6 月乘用车批发销量 153.1 万辆， 同比-10.2%， 环比-4.9%， 较 19 年 6 月同比-9%；零售销量 157.5 万辆，同比-5.1%，环比-3.1%，较 19 年 6 月同比-11%。 6 月整体销量增速回落， 头部自主品牌表现较强。月整体销量增速回落， 头部自主品牌表现较强。 6 月乘用车批发销量 153.1 万辆， 同比-10.2%， 环比-4.9%， 较 19 年 6 月同比-9%； 零售销量 157.5 万辆， 同比-5.1%，环比-3.1%，较 19 年 6 月同比-11%。分品牌看：（1）6 月豪华 品牌 豪华 品牌零售 25 万辆，同比-1%，环比 5 月
17、-4%，较 19 年 6 月同比+28%，继续 保持较高景气度；（2）主流合资品牌主流合资品牌零售 73 万辆，同比-18%，环比 5 月 -7%，较 19 年 6 月同比-22%，美系品牌恢复较好，零售份额达 10.8%，同比 增长 0.6 个百分点； （3）自主品牌自主品牌零售 60 万辆，同比+16%，环比 5 月+2%， 较 19 年 6 月同比-6%，头部自主品牌克服缺芯压力，且在新能源获得明显 增量，广汽埃安、长安、红旗、奇瑞等品牌同比高增长。 新能源汽车持续高景气， 全年销量有望超过新能源汽车持续高景气， 全年销量有望超过 240 万辆。万辆。 6 月新能源乘用车批 发销量 22
18、.7 万辆，同比+165.7%，环比 5 月+14.7%。其中插电混动销量 4.1 万辆，同比+130.4%；纯电动批发销量 18.6 万辆，同比+175.0%。6 月新能 源市场高端车型销量亮眼， 中低端车型走势不强。 月销破万的企业有比亚迪 4.1 万辆，特斯拉中国 3.3 万辆，上通五菱 3.0 万辆，上汽乘用车 1.0 万辆。 蔚来、理想、小鹏等新势力销量同比及环比表现同样优秀。6 月新能源车国 内零售渗透率达 14%， 1-6 月合计渗透率 10.2%， 较 2020 年的 5.8%提升明显。 6 月汽车消费指数有所回落，经销商库存预警指数月汽车消费指数有所回落，经销商库存预警指数
19、56.1%。据中国汽车流通 协会，6 月汽车消费指数 57.3，同比-2.9%，环比-17.8%；经销商库存预警指 数 56.1%，同比-0.7 PCT，环比+3.2 PCT，库存预警指数仍位于荣枯线之上。 对对 7 月车市的展望：月车市的展望：6 月乘用车销量增速回落，其中既有芯片短缺带来的供 给层面原因，也有汽车消费淡季需求不足的影响。7 月汽车芯片短缺持续， 对批发销量将产生一定影响， 同时 7 月为传统汽车消费淡季， 供给矛盾和市 场需求不足， 或导致销量环比 6 月进一步回落。 我们预计随下半年芯片短缺 逐步缓解，厂商加快生产节奏，8 月开始批发销量增速有望回升。 投资建议：投资建议
20、：从 6 月车市看，电动智能汽车产业链持续高景气，头部自主品 牌表现较强。建议关注：（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城 汽车（ 长城 汽车（A+H）、吉利汽车（）、吉利汽车（H）】；（2）做全栈研发，布局智能电动的新 势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；（3）机制体制改革，拆分智能电 动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团广汽集团、长安汽车、上汽集团】； （4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：【广汽集团、长安汽车、 北汽蓝谷、小康股份、均胜电子、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、 银轮股份 广汽集团、长安汽车、 北汽蓝谷、小康股份
21、、均胜电子、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、 银轮股份】等；（5）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智 能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀 玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车 常熟汽饰、保隆科技、福耀 玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车】等。 风险提示：风险提示： 汽车行业景气回暖不及预期， 汽车消费刺激政策落地效果不及预 期，芯片短缺影响超预期。 -8% -1% 6% 13% 20% 27% 34% 2020-072020-112021-032021-07 汽车沪深300 更多投研资料 微信公众号mtachn 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录内容目录 1. 6 月整体销量增速回落，头部
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