郑振龙金融工程FE2.ppt

1、07:15:52厦 大 金融系 门 学郑振龙 陈蓉课程网站：http:/http:/Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong, XMU金融工程第 2章 远期与期货概述07:15:53目 录n 期 期市远 与远 场n 期 期 市货与 货 场n 期 期 的比远 与 货 较Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong207:15:531. 远期与远期市场Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong307:15:53金融远期合约定义n 方 定在未 的某一确定双 约 来 时间

2、, 按确定的价格买卖一定 量的某 金融 的合 。数 种 资产 约Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong407:15:53远期合约术语n 多 （ 头 Long positions ）/ 空 （ 头 Short positions）n 的 （ 标 资产 the Underlying ）n 交割价格（ the Delivery Price ）n 到期日（ the Maturity Date ）n 回 （ 报 Payoff ）/ 利 （ 润 Profit ）Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong507:15

3、:53远期合约的盈亏 (profit)Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong607:15:53金融远期合约种类n 期利率远 协议n 期外远 汇协议n 期股票合远 约Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong707:15:53远期利率协议 (FRAs )n 期利率远 协议 方同意 未 某一商定的 刻 始，在某一特定 期买卖双 从 来 时 开 时按 利率借 一 确定、以特定 表示的名 本内 协议 贷 笔数额 货币 义金的 。协议n 期利率： 远 1 4 ， 3 6Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong807:15:53 Copyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong907:15:53远期外汇n 基本分类 （ 准） 期外 （标 远 汇协议 Forward Exchange Agreements, FXAs） 期 率 （远 汇 协议 Exchange Rate Agreements, ERAs）n DF / NDFCopyright 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong10