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1、金融科技 （FinTech，Financial Technology） 近几年成为全球投资人和创业者聚焦的热点产业。 信息技术和金融的深 层融合不断打破现有金融的边界， 深刻改变着金融服务的运作方式， 回归至金融所要解决的本质问题资金在短缺 方和盈余方高效流通。 金融科技将会对人类的生产、 生活方式产生深远影响， 是金融业适应信息时代所发生的一次深 刻变革。 从法律层面界定 “金融科技” 的难度较大。 金融科技公司通过不同的商业模式提供种类各异的产品和服务， 承担不同的 法律义务。 迄今为止， 各国际组织与主权国家对于如何界定 “金融科技” ， 并无统一定义。 从国际组织和主权国家的观点 （表

2、 1-1） 来看， 金融科技无外乎科技在金融领域的应用， 旨在创新金融产品和服务模式、 改善客户体验、 提升服务效率、 降低交易成本。 京东金融首席执行官陈生强提出， “金融科技是遵循金融本质， 以数据为 基础， 以技术为手段， 为金融行业服务， 帮助金融行业提升效率、 降低成本。 ” 第一节 金融科技定义 分类 国际组织 金融稳定理事会(FSB) 技术带来的金融创新， 能创造新的业务模式、 应用、 流程或 产品， 从而对金融市场、 金融机构或者金融服务的提供方 式造成重大影响。 金融科技是指有潜力改变金融服务行业的各种创新的商 业模式和新兴技术。 以金融科技涵盖不同种类的技术创新， 这些技术

3、创新影响 各种各样的金融活动， 包括支付、 投资管理、 资本筹集、 存 款和贷款、 保险、 监管合规以及金融服务领域里的其他金 融活动。 金融科技主要是指创新公司利用新技术对现有金融服务 公司进行去中介化。 金融科技是指通过使用科技来设计新的金融服务和产品。 国际证监会组织(IOSCO) 主权国家 机构名 定义 美国国家经济委员会(NEC) 英国金融行为监管局(FCA) 新加坡金融管理局(MAS) 表 1-1 金融科技定义梳理 （ 来源：京东金融研究院 ） 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 03 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 04从一国金融科技的生态体系 （图 1-1）

4、 来看， 金融科技的市场主体， 不仅包括通过技术手段提供创新金融服务的金融科 技公司、 为金融业提供技术服务的科技公司和提供金融合规科技应对方案的监管科技公司， 还包括传统金融业机构， 它们与金融科技投资机构、 商业模式孵化器、 金融监管机构、 科技监管机构和金融科技监管机构， 共同推动金融业的发 展与变革。 为充分理解金融科技的内涵， 可从 “金融科技” 与 “互联网金融” 的区别进行辨析。 互联网金融将传统的金融业态互联网 化， 但并未从根本上变革金融业的生产方式。 金融科技通过技术创新实现金融业务创新， 是互联网时代产生的新的业 态和组织形态。 金融科技对包含互联网在内的新兴科技要求更高

5、， 应用更为彻底， 影响更为深刻、 广泛， 科技从推进金 融发展的渠道演变成金融发展的核心部分。 “金融科技” 与 “科技金融” 也有所区别。 国务院于 2016 年 7 月 28 日印发的 “十三五” 国家科技创新规划 明确了科技 金融的性质和作用。 我们认为， 科技金融属于产业金融的范畴， 科技金融落脚于金融， 是利用金融创新， 高效服务于科 技创新创业的金融业态和金融产品， 科技产业与金融产业的融合是科技企业寻求融资的过程。 金融科技的侧重点在科 技， 意在科技为金融服务赋能。 金融科技 生态体系 金融科技 监管机构 金融科技 孵化及投 资机构 金融科技市 场主体 金融监管 机构 科技监

6、管 机构 其他监管 机构 传统金融 机构 商业模式 孵化器 监管科技 公司 科技公司 金融科技 公司 金融科技 投资机构 图 1-1 金融科技生态体系 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 05 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 06第二节 Fintech研究热点 一、 全球金融科技研究热点 为了解全球金融科技相关的研究成果， 我们对全球金融科技领域文献进行了计量。 我们以 “ntech” 和 “n-tech” 为主 题，检索全球规模最大的文摘和引文数据库 Scopus，相关文献的发表时间锁定在 2011 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 15 日， 共检索出 60

7、篇相关程度较高的文献 （图 1-2） 。 从计量结果来看， 全球对 Fintech 这一新兴概念的深入研究才刚开始， 从 2011 年至今， 相关文献数量逐年增多。 图 1-2 2011-2016 年 Fintech 全球文献数量 （ 来源：京东金融研究院 ） 全球文献数量 0 5 10 15 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 07 中国、 韩国、 巴西、 日本、 英国、 美国、 德国等国针对 Fintech 发表的文献较多， 它们是研究金融科技的主要国家 （图 1-3） 。 由于路径依赖较弱， 资本和经济增

8、长的潜力比较大， 金融科技在一些新兴市场迅速升温， 在各个新兴市场的发展程度 因国家而异， 包括中国 （含台湾地区） 、 韩国、 日本等国在内的亚洲是一个重要的发展区域， 与其相关的研究正在跟进。 图 1-3 研究 Fintech 发表英文文献较多的国家或地区 （ 来源：京东金融研究院 ） 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 08 27% 16% 5% 5% 5% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 2% 11% China South Korea Brazil Japan Taiwan of China United Kingdom U

9、nited States Germany Iran Australia Denmark Finland France Hong Kong of China Iceland India Poland Russian Federa on Singapore Switzerland Unde ned2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 09 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 10 这些文献主要从金融科技创新与金融包容改善， 金融科技兴起与监管的应对范式， 科技在金融领域的应用， 金融科技 发展与安全、 隐私保护等方面探讨了金融科技兴起带来的改变和积极意义， 以下是主要观点摘要。 金融

10、包容和新商业模式中金融科技的地位 提出， 在一个技术和相关金融服务快速发展的世界， 监管机构需要有具备前瞻性的应对范式， 不至于扼杀这个新兴行 业的成长。 Role of Fintech in Financial inclusion and new business models （ ） 监管影响评估中创新原则的需要：欧洲金融和创新案例指出，欧洲经济受到许多阻碍，部分原因 在于欧洲金融体系厌倦资助创新企业。 文章认为， 可以通过在监管影响评估中采用 “创新原则” 优先考虑用于促进创新 的监管方法， 同时解决其他监管目标。 （impact assessment: The case of nanc

11、e and innovation in European ） The need for an innovation principle in regulatory （ ） Analyzing Chinas Fintech Industry from the Perspective of Actor-Network Theory 从行动者网络理论分析中国金融科技行业对中国金融技术行业的历史发展进行多层次分析，讨论了中国金融科技行业的政策影响， 重点关注国家在促进国内外民族工业中的角色变化。 (一） 金融科技与监管政策的探讨 （ Banking and Fintech: A challenge o

12、r opportunity ？ 银行业和金融科技：挑战还是机遇？ 指出， 金融科技已经 成为银行业不可分割的一部分， FinTech 的迅速崛起改变了银行业务的格局， 促使银行增加对 FinTech 的投资， 重新 考虑服务分销渠道， 进一步规范后台职能等。 文章分析了银行最近的发展趋势， 认为及时整合金融科技业务能够使得 银行在竞争日益激烈的情况下获得优势等。 ） （二） 金融科技和传统金融业的关系 （ ） Utilization of AI in the nancial sector: Case study ） （ Financial industry reform driven by b

13、lock chain 金融部门人工智能的使用：案例研究和金融科技领域前景讨论了如何在金融行业如何使用人工智能， 描述了 AI 未来的使用前景。and outlook for FinTech era 区块链驱使的金融行业改革 指出， 区块链技术成为金融科技 的主要技术表现。 文章分析了区块链在金融部门的实际应用， 主要应用包括数字货币、 支付结算、 安全交易、 反洗钱和 内部管理等， 指出目前中国金融业发展区块链面临技术限制、 缺乏标准、 法律滞后等实际问题， 需采取措施推动技术研 发和建设相关标准、 专业人才队伍等。 （三） 技术在金融领域的应用和引发的变革 英国 P2P 借贷和众筹如何驱动金

14、融科技改革？ 指出， 英国的新兴金融部门在 2015 年产生了超过 32 亿英镑的投资和贷款， 相比 2014 年增长 了 80以上， 并介绍了英国 P2P 贷款和众筹平台的实践情况。 安全和隐私问题：金融科技调查 通过回顾金融业的安全和隐 私问题， 形成金融科技在安全和隐私维度的理论框架。 （ ） （ ） How peer to peer lending and crowdfunding drive the ntechrevolution in the UK Security and privacy issues: A survey on ntech （ ） A study on the s

15、ervice and trend of Fintech security based on text-mining: focused on the data of Korean 基于文本挖掘研究金融科技安全的服务和趋势o 一文从金融科技和安全成功运行的重要性角度，为韩 国金融科技行业规划方向和任务。 （四） 金融科技细分领域 （五） 关于金融科技与安全、 隐私等问题的探讨 nline news 对中文文献的计量， 集中在中国学术期刊网络出版总库、 中国重要会议论文全文数据库、 国际会议论文全文数据库、 中 国重要报纸全文数据库等数据库， 相关文献的发表时间锁定在 2015 年 1 月 1 日至

16、 2017 年 3 月 15 日。 二、 中国金融科技研究热点 从 1988 年至今共发表了 799 篇相关程度不一的论文， 其中与金融科技相关的论文， 在 2016 年呈现爆发式增长 （图 1-4） 。 图 1-4 金融科技研究走势 （ 来源：京东金融研究院 ） 研究发现： 第一， 国内与金融科技相关的研究文献 （图 1-5） 集中于金融科技相关的关键底层技术， 如大数据及数据分析、 区块链等 方面； 第二， 金融科技底层科技与具体的金融范畴融合所带来的创新商业模式如电子支付、 电子银行、 虚拟货币、 传统金融业 务的互联网化， 研究频次较高； 第三， 金融科技相关的投、 产、 融如何结合，

17、 如科技金融等研究频次较高； 第四， 金融科技与社会进步的关系， 如促进普惠金融、 提升金融效率、 改良信息不对称、 改善客户体验等， 关注的群体 较多； 第五， 已有学者、 机构开始关注金融科技带来的金融风险、 信息科技风险等； 第六， 金融科技的法治与监管问题， 如信息安全、 金融监管等， 引发了积极的思考。 图 1-5 国内金融科技研究热点 （ 来源：京东金融研究院 ） 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 11 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 12 金融科技 金融机构 银行账户 去中心化 区块链 互联网金融 用户体验 物联网 金融业务 支付清算 金融信息化 信息安全

18、第三方支付 金融风险 机器学习 金融监管 征信 科技金融 金融平台 资本市场 普惠 中央银行 科技中心 Fintech 金融体系 支付服务 支付系统 互联网化 风险管理 客户体验 移动支付 商业银行金融创新 科技发展 1988 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2009 2010 2012 2014 2016图 1-8 金融科技媒体指数整体趋势 （ 来源：京东金融研究院 ） 此外， 2016 年， “金融科技” 尤其是 “FinTech” 一词百度指数趋势呈现跃升 （图 1-8） 。 整体而言， 目前中国对金融科技的范畴、 特点的辨析较少， 关于金

19、融科技的底层技术、 细分领域的商业模式及其监管政 策、 金融科技产业监管政策以及前沿法律问题相关的探讨较少， 对金融科技本身的风险和与之带来的社会进步， 目前 中国还未展开较多的研究。 为此， 本报告从金融科技的范畴、 基本特征、 发展历程、 关键技术分布、 商业模式、 监管政策 以及前沿法律问题等角度， 对金融科技进行更为全面、 深入的研究。 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 13 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 14 图 1-6 国内金融科技主要研究机构 （ 来源：京东金融研究院 ） 国内对金融科技的主要关注机构包括金融监管机构， 如中国人民银行、 北京市金融工作局、

20、 中国银行业监督管理委员 会、 中国银监会上海监管局等， 还包括一些学术研究机构、 咨询机构以及传统金融机构的研究中心等等 （图 1-6） 。 随着国内对金融科技的关注， 出现了与 “金融科技” 相关的研究热点 （图 1-7） ， 包括金融机构、 金融电子化、 金融信息化、 商业银行、 信息化建设、 金融创新、 科技发展等相关研究点。 图 1-7 金融科技关联研究 （ 来源：京东金融研究院 ）图 1-9 第三节 金融科技发展历程与特征 一、 FinTech发展历程 从 FinTech 的发展历程来看， 其初衷是通过技术创新降低获客成本， 提供营销获客、 身份认证、 风险定价及资金流转等 环节的

21、技术支持， 快速介入金融市场。 伴随着网络的普及、 大数据和人工智能的应用， 尤其是区块链的研发， 信息技术 和金融的融合不断打破着现有金融的边界， 深刻改变着金融服务的运作方式。 我们借用国际证监会组织 （IOSCO） 于 2017 年 2 月发布的 金融科技研究报告 中对金融科技的定义，金融科技是指 “有可能改变金融服务行业的新兴科技和创新商业模式” ， 从新兴科技和创新商业模式演进两个方面， 将金融科技的发 展历程分为三个时期 （图 1-9） ， 为读者刻画金融科技发展的大致脉络。 金融科技1.0： 金融科技的萌芽期 （1980-1989年） 直销银行 （Direct Bank） 出现，

22、 进入金融科技 1.0 时代 1980年 1980年代末期 美国华尔街已开始使用 FinTech 这一名词 （金融科技 1.0 时代， 金融公司内部设立 IT 部 门，将信息技术软硬件设备用于金融业务当 中， 意在压缩运营成本， 提高金融业务部门服 务效率。 ） 金融科技3.0： 金融科技的快速成长期 （2011年至今） 在金融科技 3.0 时代，互联网不再是推动金 融技术化的最主要动力，而是作为新兴技术 的基础继续存在。 未来的金融服务将向长尾 客户普及，此前高净值客户才能享有的财富 管理、投融资服务将向广大的长尾用户群体 辐射。 金融科技2.0： 金融科技的起步期 （1990-2010年）

23、 （在金融科技 2.0 时代，科技与金融的合作更 加深入， 科技第一次独立于金融系统， 以互联 网金融为典型。 ） 纳斯达克交易所发布了全球首个区块链的平台 Linq 2015年10月 1990年代 移动支付业务出现 第一家互联网银行 SFNB 成立 美国第一家互联网经纪商 Etrade 成立 1992年 1995年 电子支付与货币基金的对接， 保险公司网络直销和第三方比价等平台出现 1990年代末期 互联网众筹出现， FinTech 一词引起各国的普遍关注 2003年 第一家 P2P 贷款平台 Zopa 上线 2005年 巴克莱银行完成首个基于区块链技术的贸易 2016年9月 全球金融科技投

24、融资共 504 笔， 累计融资金额从 2015 年的 191 亿美元增至 1135 亿元人民币 2016年 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 15 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 16二、 中国金融科技发展历程 以时间为序， 可将中国金融科技的发展历程分为四个阶段：金融电子化、 金融信息化、 互联网金融与金融科技。 发展阶段 金融电子化 20世纪下半叶， 随着电子技术的发展， 中国金融行业开始探索电子技术在银行业务中的应用。 1993年， 国务院在 有关金融体制改革的决定 中， 明确指出： “加快金融电子化建设。 ” 在国务院 的统一部署下， 中国人民银行和银行业金融机构

25、共同深入探索行业电子化建设之路， 通过持续 运用现代通讯技术、 计算机技术等开展金融业务和管理， 提升服务的工作效率， 提高业务的自动 化水平。 发展历程 金融信息化 2001年至2005年， 中国金融机构在利用现代通信网络技术的基础上， 更加注重数据库技术的应 用。 中国银行业尝试以现代通信网络和数据库技术为基础， 将银行业务数据逐步集中汇总， 提升 服务水平和管理水平。 互联网金融 2006年之后， 金融机构移动互联网技术和业务深入融合， 出现网络化发展趋势。 信息技术与金融 业务紧密结合， 渗透到金融业务的方方面面， 系统整合、 业务流程再造、 金融系统互联和信息共 享、 信息安全保障体

26、系和风险防控体系建设、 标准化体系建立成为这一阶段的关键任务。 同时， 移动互联技术的发展催生出大量的业务模式、 新的载体和业态*。 金融科技 金融基础设施建设是金融体系的基础， 也是金融健康发展的基石， 支付信用、 信用环境、 法律环 境、 公司治理、 消费者保护、 金融监管等方面的建设， 为金融科技的发展奠定了基础。 2013年至 今， 中国在大数据、 云计算、 区块链、 人工智能、 移动互联网等新一代信息技术方面的应用， 科技 在提升金融效率、 改善金融服务方面的影响日渐显著。 金融科技已全面融入支付、 借贷、 保险、 证 券、 财富管理、 征信等金融领域。 * 引自李东荣主编： 中国银

27、行业信息化成果 年 ， 中国金融出版社 年版， 第 页。 三、 金融科技行业特征 高创新 金融科技是一个高创新的行业， 此处的高创新更多是指技术手段的创新， 而不仅仅是商业模式的变化所带来的金融创新。 金 融科技正在运用大数据分析技术、 人工智能、 认知计算、 机器学习和分布式分类技术等前沿技术进行革新， 将传统的银行、 证 券、 保险业务进行分解， 可提供高效率、 高附加值、 低成本、 便利性商品与服务， 能够极大地降低交易成本， 提升金融行业的运 转效率。 高扩展性 金融科技可利用伙伴关系、 分销和简易性， 将业务模式、 产品、 服务在可能的范围内快速延伸。 金融科技通过科技支撑和可扩 展

28、的架构支持， 为金融产品的差异化定价， 为了多样化客户服务提供灵活手段， 可自动且迅速计算出借款人的信用度或制作 最适合的资产组合等， 有助于实现业务规则和流程的统一， 强有力地支持快捷、 准确的决策分析。 去中介化 金融科技反映了人人组织和平台模式在金融业的兴起， 在金融市场上， 将资金的提供者和需求者进行有效连接， 恢复到直接 资金供需状态， 但金融科技企业本身并不介入， 因而实现了金融脱媒和去中介。 如P2P的商业模式， 就是介于银行与证券公司 之间， P2P平台是信息中介， 通过网络完全资金供给方与资金需求方的交易， 有效提升了金融效率。 高度重视客户体验 在发达经济体和金融服务尚未完

29、全普及的新兴经济体下， 智能手机的持有量正在快速攀升。 通过这些新型工具， 金融科技开 创了简单易用、 具备较高消费者参与度的产品或服务。 金融科技公司非常注重客户体验， 包括简化产品和服务流程， 听取客户 之声， 响应并预测客户需求， 产品快速迭代， 形成传统金融行业所不具备的服务体验。 普惠化 科学技术与金融产业更深度的融合， 大数据、 人工智能、 区块链等最新科技融入到传统金融行业的信息处理与投资决策中， 这 是传统金融业最为关键的运营环节， 也是人力成本最为高昂的环节。 以往只有资金数额大的重要客户才能享有根据自身情况 定制的金融服务， 随着金融科技的普及适用， 未来的金融服务将向长尾

30、客户普及， 此前高净值客户才能享有的财富管理、 投融 资服务将向广大的长尾用户群体辐射， 金融科技将会让越来越多的市场主体分享到金融服务所带来的便捷， 特别是使得传统 的金融服务能够得以面向中小微企业和没有征信记录的个人， 他们曾经在较高的金融服务门槛前感到无能为力， 而金融科技 将会改变这种现状， 让每一位市场主体都能够平等地共享金融服务。 易合规 市场上较为优质的金融科技公司不仅有业务增长的技术优势， 还具备易于监管合规的技术优势， 这有利于金融科技增强信息 透明度， 降低风险和运营成本。 合规不再源自外部的监管压力， 而是成为金融科技发展的内在动力。 2017金融科技报告： 行业发展与法

31、律前沿 17 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 18第四节 全球金融科技市场格局 如第二节所述， 全球金融科技的产业中心主要分布在英国、 美国、 新加坡、 澳大利亚和中国等国家。 我们以地域分类， 对 这些国家的金融科技发展情况进行简要梳理。 自 2008 年以来， 英国发展成为全球金融科技中心。 近年来， 英国 Fintech 产业快速发展。 从金融科技渗透的行业来看， 根据安永金融科技数据库统计，半数以上的英国金融科技公司聚焦于银行和支付，另有约 20集中在信用和贷款行 业。 其中， 投资倾向于聚焦后者， 这也反映了 P2P 作为替代性金融 （Alternative Financ

32、e） 在英国贷款中的地位。 2015 年，伦敦是英国的金融科技中心，也是欧洲最成功的金融科技中心。 伦敦活跃着历史悠久的大型银行的创投基 金、 聚焦金融科技的天使投资人、 创投资本家， 以及新型金融融资工具如众筹集资和 P2P 借贷等， 都是金融新创公司 早期阶段营运资金的重要来源。 近年来， 受益于国家政策， 一些伦敦之外的城市凭借着逐渐成熟的商业环境以及较低 的运营和生活成本吸引了越来越多的金融科技公司和人才，尤以曼彻斯特为代表，其是英国巴克莱银行（Barclays Bank） 和劳埃德银行 （Lloyds Bank） 的技术根据地， 除了 AccessHay 和 DueCourse 等优

33、秀的金融科技公司， 还拥有 众多加速器项目 （Innovate Finance 等） 以及活跃的投资机构 （Forth Oest Fund， GMAF 和 MADAS 等） 。 1 Deloitte: Connecting Global FinTech: Hub Review 2016. 2 KPMG:FINTECH-100. 一 、英 国 Fintech 这个名词早在 1980 年初就已经在华尔街业界使用， 而 Fintech 业界的出现也是在美国特殊的行业发展环境 下自发成长， 政府并未介入。 美国的金融科技市场十分成熟。 美国金融市场经过逾百年的发展， 能够提供比较完善的、 全方位的产品

34、和服务。 发展年代较早的银行金融机构实力雄 厚， 极具竞争力， 竞争也十分激烈， 传统的银行金融机构一直非常积极地在利用互联网等科技进行金融服务的创新。 美 国的金融科技行业， 只能在传统大金融企业不涉及的新领域里发展， 例如， 信用卡市场的发展现状抑制了网上支付的 发展。 美国的金融科技发展地域分布比较集中， 最有代表性的是硅谷和纽约。 美国的金融科技从硅谷起源， 硅谷拥有相对成 熟的金融科技专才， 金融科技生态系统内完善的互连结构， 使得创业企业能够从具备金融科技投资经验的大型风险投 资基金中获益。 根据德勤的一份调查报告显示， 2016 年全球金融科技中心排名中， 分别是伦敦、 新加坡、

35、 纽约和硅谷。 纽约 1 是全球金融中心，紧密依托华尔街庞大的资本基础和既有的金融市场专才，纽约涌现出一批金融科技机构。 硅 谷的最大优势是科技创新， 众多的金融科技独角兽企业在此孵化而生， 而 GAFA 四大企业 Google、 Apple、 Facebook、 Amazon 也将持续在金融科技领域扩大投资。 美国顶级的金融科技公司有很多， 比如总部设在芝加哥的 Avant 专注在线借贷领域， 为介于优极信用和次级之间的人 提供服务。 截至 2016 年 8 月， 已融资 6.59 亿美元。 在毕马威 2016 年公布的 Fintech 全球企业 100 强中， Avant 位列 全球第八位

36、。 2 还有一些企业在金融细分领域中较有影响力，比如专注于互联网保险的 Oscar Health, 以及专注于财 富管理的 Wealthfront。 二、 美国 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 19 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 201 http:/ 2 KPMG：ntech-100. 新加坡是世界领先的金融中心和世界金融科技领域领先地位的有力竞争者。 新加坡在政府支持、 资金来源、 创新中心 建设和监管沙盒设立等方面都做得非常出色。 新加坡的经商便利程度较高、 英语作为商务语言的优势使其成为全球金 融资本进入亚洲市场的首选门户。 2016 年是金融科技 （FinTe

37、ch） 在新加坡飞速发展的一年， 与金融科技相关的宣布和活动层出不穷。 目前已有超过 300 家金融科技起步公司落户新加坡， 超过 20 家跨国金融机构和科技企业也在本地设立创新实验室和研究中心， 其中过 半数都是在 2016 年设立。 1 全球最大的金融科技中心 LATTICE80 也于 2016 年在新加坡开幕。 新加坡有很多顶级的 金 融 科 技 公 司，比 如 Bluzelle，Dragon Wealth, Fastacash, MatchMove Pay, MoolahSense, Crowdonomic, Otonomos, Fitsense 等。 以 Call Level 为例，

38、 推出了实时财务监控 App， 针对想即时更新大宗商品和资产价格波动的 用户， 为其提供实时财务监控和云端通知提醒服务， 目前覆盖了超过 5000 种资产类型， 包括股权、 外汇、 期货、 比特币 等。 未来 Call Levels 还将为金融机构 ( 比如银行 ) 推出一款个性化版本，帮助它们为财富管理客户提供更好的服务。 又如 Bluzelle， 其主要业务是为银行和保险公司提供供应链金融的支持， 其入选了毕马威 2016 年全球金融科技 100 强。 2 三、 新加坡 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 21 3 Deloitte: Connecting Global FinTe

39、ch: Hub Review 2016 5 KPMG：ntech-100. 6 英国非盈利组织 Innovate Finance 于 2017 年 2 月 7 日发布报告 2016 年金融科技风险投资图景 （The 2016 VC Fintech Investment Landscape） 4 澳华财经在线：全球金融科技投资挫减 澳大利亚逆势飙升 澳大利亚的金融科技行业正在快速发展， 是金融科技的 “后起之秀” 。 毕马威一份报告中称澳大利亚拥有先进的互联网 银行和移动终端产业， 是全球金融市场进入亚洲生态经济区的理想入口。 3 根据 ACB News 的数据显示， 2016 年澳洲 的金融科

40、技投资额大幅度上升， 25 项交易共产生 6.56 亿美元投资。 毕马威国际金融科技业务全球负责人兼毕马威澳 洲银行业务主管伊恩波拉里 (Ian Pollari) 称： “短短五年里， 从 2012 年金融科技仅融资 5100 万美元， 到 2016 年融 资超过 6 亿美元， 澳洲已经创建了一个健康活跃的金融科技行业。 ” 4 澳大利亚有很多世界顶尖的金融科技公司， 根据毕马威的一份报告显示， 全球前 100 的金融科技公司澳洲有 9 家。 其 中， prospa,Tyro 和 SocietyOne 进入了前五十强。 5 世界经济论坛发布的 2016 年的全球信息科技报告 指出， 由于澳 大

41、利亚仍严重依赖采矿业， 2015 年 12 月开始的国家创新与科学发展规划， 如能够全面实施， 可能有助于澳大利亚经 济朝着更高的方向发展创新， 弥合一些差距， 特别是在风险资本的可用性 （全球第四十） 和通过信息通信技术创造新的 商业模式 （全球第四十一） 。 近期， 澳大利亚新兴金融科技生态系统获得政府关注， 联邦政府出资约 5 亿英镑致力于创 新相关产业。 四、 澳大利亚 2016 年， 中国带动亚洲替代北美成为全球金融科技投资第一目的地， 多个昔日独角兽已成长为巨龙。 2016 年前 9 个 月， 中国金融科技公司获得融资占全球金融科技公司融资总额的份额超过 50%；2016 年， 首

42、次超越美国位列全球第 一。 6 中国拥有 3 笔全球最大金额的投资， 其中京东金融获得 10 亿美元的投资。 而且， 中国是 2016 年唯一金融科技融 资额有所增长的地区。 五 、中 国 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 22 美国 代表企业 从业人员数量 融资总额： 7亿8千3百万美元 投资： 24亿英镑 英国 代表企业 从业人员数量 Atom Bank, Funding Circle, Market Invoice, Ratesetter, Zo- pa,Worldpay,AccessHay, DueCourse,Innovate Finance 约 61,000 人 融资总额

43、:62亿美元 Google、 Apple、 Facebook、 Amazon 约 57,000 人 代表企业 从业人员数量 约 7,000 人 新加坡 融资总额:8千6百万美元 Jewel Paymentech、 Capital Match、 onelyst、 WeInvest 代表企业 从业人员数量 约 8,000 人 融资总额 :1 亿 7 千万美元 澳大利亚 融资总额:9千1百万美元 prospa、 Tyro、 SocietyOne 代表企业 从业人员数量 约 10,000 人 中国香港特别行政区 Amareos, Neat, Gatecoin, microcred, 8 securit

44、ies, aidyla, AMP CreditTechnologies, Welend, Irony Technologies, Nexchange 等公司 代表企业 从业人员数量 融资总额 :77 亿美元 中国 （内地） 京东金融、 腾讯等 760 万金融从业人员， 1 万金融科技精英 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 23 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 244亿C 轮融资 12 亿 B 轮融资 10 亿风险资本融资 4亿4千9百 万F轮 融 资 3.1 亿美元 C+ 轮融资 2亿7千3百 万B轮 融 资 2亿3千5百 万 C轮 融 资 1亿5千3百 万C轮 融 资

45、8 千万 C 轮融资 8 千 4 百万 C+ 轮融资 1 亿 6 千万 B 轮融资 1 亿 6 千万 C 轮融资 1 亿 1 千 5 百万 私募股权 1 亿 C 轮融资 1 亿 E 轮融资 8 千万 A 轮融资 7 千 6 百万 成长股权 1亿 零3百 万D轮 融 资 1 亿 5 千万 D 轮融资 美国 中国内地 中国香港特别行政区 1 亿 8 千万 成长股权 巴西 以下是 2016 年全球融资金额 （单位：美元） 最高的 20 单风险投资支持的金融科技融资。 * 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 25 2017金融科技报告： 行业发展与法律前沿 26 * 引自 CBINSIGHTS

46、, The global ntech report:2016 in review.* Deloitte: Connecting Global FinTech: Hub Review 2016. 第五节 中国金融科技市场格局 北京是金融科技行业的监管部门所在地， 拥有在科技与信息工程领域世界排名前茅的众多高校， 同时， 北京的金融科 技企业数量较多， 在毕马威中国 2016 年发布的 中国领先金融科技公司 50 中， 北京有 21 家金融科技公司入围了五 十强。 一 、北 京 上海是国内的金融中心， 也是互联网经济比较发达的领域， 金融科技发展具备良好基础。 京沪之争是永恒的话题， 相比 于北京

47、， 上海的金融科技实力不可小觑。 上海是金融科技企业竞争的必争之地。 毕马威发布的 中国领先金融科技公司 50 中， 上海有 15 家金融科技企业入围。 二 、上 海 深圳是金融机构云集之地， 互联网创业的氛围也非常浓厚， 为金融科技发展奠定了基础。 毕马威发布的 中国领先金融 科技公司 50 中， 深圳有 7 家金融科技企业入围。 三 、深 圳 中国香港特别行政区具备发展金融科技的优质 “土壤” ， 拥有较为完善的法制、 充裕的专才、 发达的信息资讯以及投资 初创企业的多方资金渠道等优势。 德勤的报告中指出，中国香港特别行政区在 2016 年全球金融科技中心排名中位列 第 5 位， 前 4 位分别为伦敦、 新加坡、 纽约和硅谷。 * 五、 中国香港特别行政区 中国台湾地区正在积极发展金融科技行业， 其拥有金融体系完善、 征信体系健全、 资讯基础雄厚、 用户对新科技的尝试 意愿较高等优势， 近期中国台湾地区金融管理委员会通过大幅放宽金融业转投资金融科技相关产业限制， 借