1、证 券 投 资 学 （ 实 验 报 告 ）题目 实验 1 至实验 3学生姓名 xxx 学 号 xxxxxx教学院系 经济管理学院专业年级 会计 2010 级指导教师 xx单 位 经济管理学院完成日期 2013 年 11 月 1 日实验一：K 线组合研究实验名称 专业年级 姓名 学号k 线组合研究 会计 2010 级1、实验目的掌握 k 线组合理论，运用 k 线研究，分析图形，为后续深度实验做准备。2、实验内容（1）2 根 k 线组合研究（2）n 根 k 线组合研究（3）顶部，底部 k 线组合研究3、实验要求（1）根据国内证券交易实践，用大智慧软件分析上海证券交易所股市行情中的个股 k 线组合。
2、（2）根据国内证券交易实践，用大智慧软件分析深圳证券交易所股市行情中的个股 k 线组合。4、实验报告（1）2 根 k 线组合研究k 线表示单位时间段内价格变化情况的技术分析图，所谓 K 线图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。K 线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K 线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。K 线图具有直观、立体感强、携带信息量大的特点，预测后市走向较准确，是现今应
3、用较为广泛的技术分析手段。本次试验选择分析 600030 中信证券 2013 年 10 月 10 日至 11 月 1 日的 K 线走势。参考资料：如上图所示，右图一根阴线之后又一根跳空阴线，表明空方全面进攻已经开始。如果出现在高价附近，则下跌将开始，多方无力反抗，如果在长期下跌行情的尾端出现，则说明这是最后一跌，是逐步建仓的时候了。要是第二根阴线的下影线越长，则多方反攻的信号更强烈。 左图正好与右图相反。如果在长期上涨行情的尾端出现，是最后一涨(缺口理论中把这叫做竭尽缺口)，第二根阳线的上影线越长，越是要跌了。现在分析 600030 中信证券。这是中信证券 2013 年 10 月 10 日至
4、11 月 1 日的 K 线图：图上明显可以看出，在 10 日 16、17 日出现连续跳空阴线，表明空方全面进攻的开始，且处于长期下跌的尾端，应是最后一跌。随后两个交易日，又出现了连续跳空阳线，说明是最后一涨且即将下跌。最后，中信证券从最高点 12.28 跌到了 11.50，充分验证了此理论。（2）n 根 k 线组合研究两很 K 线的各种组合较多，n 根 K 线的各种组合就更多，更复杂了。但是，两者考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根 K 线相对于前面 K 线的相对位置来判断多空双方的实力大小。由于 n 根 K 线组合比两根 K 线组合多，获得的信息就多些，得到的结论相对于两根 K 线组合来讲
5、要准确些，可信性更大些。现在即将分析 600138 中青旅 2013 年 10 月 21 日至 10 月 31 日的 K 线走势，在此之前是即将应用的理论。如图所示，为三个黑乌鸦。由三个短小的连续下跌的小阴实体组成，K 线收盘一日比一日低，表示空方力量在逐步加强，后市看淡，下跌速度将加快。再看 600138 中青旅 2013 年 10 月 21 日至 10 月 31 日的 K 线图：中青旅 10 月 22，23，24 三日的走势正符合上述三个黑乌鸦的走势。三根短小阴线连续下跌，K 线收盘一日比一日低，说明空方力量在逐步加强，下跌速度将加快。事实证明，随着大盘的形势，中青旅由原先的 19.29
6、左右下调至 17.40。（3）顶部，底部 k 线组合研究底部的 K 线研究方法多样，现在即将分析 600221 海南航空 2013 年 8 月 16 日至 8月 28 日的 K 线走势。十字星往往预示着市场到了一个转折点，投资者应当密切关注，即使调整操盘的策略，做好应变准备。在这段区间内，海南航空呈现了典型的底部十字星。8 月 16 日到 8 月 22 日，股价持续下跌，以后出现十字星加大阳线，形成典型的底部十字星。底部十字星又叫希望之星，在市场上对该股的抛盘达到了极微的成都，或因消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，股票的大幅度上扬往往从底部开始，因此，底
7、部形成方可产生强大的上升行情。如图，海南航空在持续下跌以后，从 1.87 上涨至 1.92。实验二：形态研究实验名称 专业年级 姓名 学号形态研究（验证型）实验报告 会计 2010 级1、实验目的掌握形态理论，主要顶部与底部形态。2、实验内容（1）顶部形态研究（2）底部形态研究3、实验要求（1）根据国内证券交易实践，用大智慧软件分析上海证券交易所股市行情中的个股顶部与底部形态。（2）根据国内证券交易实践，用大智慧软件分析深圳证券交易所股市行情中的个股顶部与底部形态。4、实验报告（1）底部形态研究现在即将分析 600276 恒瑞医药 2013 年 8 月 8 日至 9 月 30 日的 K 线走势
8、。三重底形成的原理是：主力在吸筹阶段需要大量吃进股票，买盘的介入使股票成交放大。短线跟风客入场抢筹码，使股价推高。主力此时如果没有买到足够的数量，便会在某一价位时，通常是前期成交密集区或重要技术位处向下砸盘，迫使部分短线跟风盘离场，股价下跌，庄家趁机再吸货，反抽至前期高点后，主力如法炮制，剩余短线客为了避免再次坐“电梯” 。随后形成第次底部，待股价重新回到颈线处，如果发现浮动筹码已寥寥无几时，便一举突破。此种形态称为三重底。如还有较多浮筹，则再多做几个来回。上图为恒瑞医药 2013 年 8 月 8 日至 9 月 30 日的 K 线走势，可以明显看出，这是个三重顶形态。股价下跌一段时间后，由于股
9、价的调整，使得部分胆大的投资开始逢低吸纳，而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补，于是股价出现第一次回升，当升至某一水平时，前期的短线投机者及解套盘开始沽出，股价出现再一次回挫。当股价落至前一低点附近时，一些短线投资者高抛后开始回补，由于市场抛压不重，股价再次回弹，当回弹至前次回升的交点附近时，前次未能获利而出的持仓者纷纷回吐，令股价重新回落，但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃，当愈来愈多的投资者跟进买入，股价放量突破两次转折回调的高点， （即颈线） ，三重底走势正式成立。（2）底部形态研究下面分析 600326 西藏天路 2013 年 8 月 26 日至 9 月 30 日的 K 线走势。园弧顶形
10、态同园弧底形态一样属于股价横向波动，但其外观走势与园弧底正好相反，其图形所预示的后期走势也截然不同。园弧底形态是在股价底部区域酝酿上升行情，是庄家吸货区域；而园弧顶形态则是在头部区域蕴藏着一波跌势，是庄家出货的特征。园弧顶的形成是由于股价在经过一段长期的拉升之后，达到庄家预定或理想的目标位，加之市场缺乏利多的刺激，买气不足，股价无法继续上行，庄家不能快速出逃大量获利 筹码，必然会将股价暂时维持在一个稳定的状态，再伺机逐步出货。上图为 600326 西藏天路 2013 年 8 月 26 日至 9 月 30 日的 K 线走势可明显看出，在这一时间段内，西藏天路走出一根弧形顶的形态。此时如果庄家强行
11、出货，会造成股价的大幅下跌，庄家更难以出局。故在此情况下，庄家一面护盘一面出货，股价在经过这一段长时间的横向波动后，便形成了园弧顶形态。实验三：技术分析实验名称 专业年级 姓名 学号技术分析（验证型）实验报告 会计 2010 级1、实验目的掌握 kdj、 rsi、 macd、 boll 等主要技术指标，并应用于个股顶部与底部分析中。2、实验内容（1）KDJ 指标研究（2）RSI 指标研究（3）MACD 指标研究（4）BOLL 指标研究3、实验要求（1）根据国内证券交易实践，用大智慧软件分析上海证券交易所股市行情中的个股 kdj, rsi, macd, boll 等主要技术指标。（2）根据国内证
12、券交易实践，用大智慧软件分析深圳证券交易所股市行情中的个股 kdj, rsi, macd, boll 等主要技术指标。4、实验报告（1）KDJ 指标研究KD 指标的中文名称是随机指数(stochastics)，是由 George Lane 首创的，最早也是用于期货市场。 AKDJ 指标的计算公式 今日 K 值=2/3 昨日 K 值+1/3 今日 RSV 今日 D 值=2/3 昨日 D 值+1/3 今日 D 值 今日 J 值=3D-2K 其实， JD 十 2(D-K)，可见 J 是 D 加上一个修正值。 J 的实质是反映 D 和 D 与K 的差值。在实际中， J 被使用得相对较少。 BKDJ 指
13、标应用法则 KDJ 指标在应用时主要从四个方面进行考虑：KDJ 的取值的绝对数字；KDJ 曲线的形态；KDJ 指标的交叉；KDJ 指标的背离。 a.从 KDJ 的取值方面考虑。KDJ 的取值范围都是 0一 100，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。按流行的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 应该说明的是上述对 0一 100的划分只是一个应用 KD 指标的初步过程，仅仅是信号，真正作出买卖的决定还必须从另外两个方面考虑。 b.从 KDJ 指标曲线的形态方面考虑。当 KDJ 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号。对于 KDJ 的曲线我们
14、也可以画趋势线，以明确 KDJ 的趋势。 c.从 KDJ 指标的交叉方面考虑。K 与 D 的关系就如同股价与 MA 的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里的交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。 d.从 KDJ 指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走的不一致。在 KD 处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离则是采取行动的信号。 当 KDJ 处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KDJ 在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底离，是买入信号。上图为 600675 中华企业 2013 年 9 月 10 日至
15、 10 月 28 日的 K 线和 KDJ 走势。从图中可以明显看出，KDJ 值一直处于高位，并形成了两个依次向下的峰，而此时股价在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。果不其然，股价随后下调。（2）RSI 指标研究相对强弱指标 RSI(relative strength index)由韦特JWWilder创立。RSI 以一特定的时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 1、RSI 值永远介于 1 与 100 之间。它一共考虑了价格变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。正因为它对价格的四个构成要素都考虑到了，所以，在价格趋势预测
16、方面，其准确度相当高。 2、整理期间，RSI 一底比一底高，是多头气势强，后市再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI 一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大， 是卖出时机。3、价格创新高点，继续上涨，3 日内 RSI 无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。 4、背离信号：在实际的走势图上，底部形成一底比一底低，而 RSI的曲线却出现一底比一底高的情形时，即为“背离信号”。此种背离，显现了价格虚跌的现象，通常是大反转上攻的前兆。 上图为 600732 上海新梅在 1013 年 9 月 11 日至 10 月 9 日的 K 线及 RSI曲线的走势图。在 9 月中下旬，RSI 一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大。果然股价一路下调。
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