关于建设晶振器件项目预算报告.docx

1、 金融发展研究 第 1 期 巴曙松 1 金玲玲 2 朱元倩 3 （ 1 . 国务院发展研究中心 ， 北京 100010 ；2 . 中国银行软件中心 ， 北京 100071 ； 3 . 北京大学 ， 北京 100871 ） 巴 塞 尔 下 市 场 风 险 资 本 框 架 的 改 革 及 中 国 商 业 银 行 的 应 用 收稿日期：2012-11-30 作者 简介 ： 巴曙 松 ， 国务 院发 展研 究中 心金 融研 究所 副所 长 ， 中国 银行 业协 会首 席经 济学 家 ； 金玲 玲 ， 供职 于中 国银 行股 份 有限公司软件中心， 金融学硕士 ； 朱元倩 ， 供职于北京大学经济学院，

2、中国银监会博士后 。 摘 要 ： 本 次 金 融 危 机 中 众 多 欧 美 大 型 银 行 因 市 场 风 险 控 制 不 力 而 遭 受 巨 大 损 失 。 为 此 ， 巴 塞 尔 委 员 会 对 原 有 的 市 场 风 险 监 管 框 架 做 出 修 订 ， 并 以 此 构 成 了 巴 塞 尔 的 重 要 组 成 部 分 。 本 文 基 于 对 巴 塞 尔 市 场 风 险 监 管 框 架 发 展 的 思 路 和 脉 络 分 析 ， 研 究 和 评 价 了 金 融 危 机 后 巴 塞 尔 下 市 场 风 险 资 本 框 架 的 改 革 。 最 后 结 合 我 国 商 业 银 行 实 践 ，

3、 分 析 了 我 国 市 场 风 险 管 理 的 发 展 及 对 巴 塞 尔 市 场 风 险 监 管 框 架 的 应 用 。 关键词：巴 塞 尔 ； 风 险 资 本 ； 资 本 协 议 ； 改 革 Abstract ：Many large European and American banks suffered huge losses due to market risk in this financial crisis ，and the market risk capital which is accordance with the governing rules ，is hardly en

4、ough to cover the loss. Basel Committee made amendments to the existing market risk regulatory framework ，and thus constitutes an important part of Basel III. This paper is based on the idea and the context of the development of the regulatory framework of Basel market risk analysis ，and analyzes th

5、e market risk capital framework reform. Finally ，considering the practice of commercial banks in China ，this pa- per analyzes the development of China s market risk management and the application of the regulatory framework of the Ba- selmarketrisk. KeyWords ：BaselIII ，riskcapital ，capitalaccord ，re

6、form 中图分类号 ： F 830 . 33 文献标识码 ： A 文章编号 ：1674-2265 （2013 ）01-0003-06 经 历 了 二 十 世 纪90 年 代 以 来 国 际 金 融 市 场 上 的 一 系 列 金 融 危 机 后 ， 市 场 风 险 的 管 理 和 控 制 逐 渐 得 到 重 视 和 加 强 。 此 后 ， 伴 随 着 商 业 银 行 从 事 国 际 金 融 市 场 业 务 及 竞 争 的 复 杂 性 与 波 动 性 的 日 益 增 大 ， 对 商 业 银 行 进 行 更 加 严 格 的 监 管 思 路 逐 渐 体 现 在 从 巴 塞 尔I 到 巴 塞 尔II

7、I 的 演 变 过 程 中 。 特 别 是 在 本 次 金 融 危 机 中 ， 传 统 的 市 场 风 险 管 理 理 念 暴 露 出 的 缺 陷 ， 促 使 巴 塞 尔 委 员 会 对 原 有 市 场 风 险 框 架 进 行 了 大 幅 修 订 和 改 进 ， 并 构 成 了 巴 塞 尔 协 议III 的 重 要 组 成 内 容 。 我 国 商 业 银 行 在 市 场 风 险 的 认 识 和 管 控 方 面 虽 然 起 步 较 晚 ， 但 近 年 来 已 经 逐 渐 形 成 了 基 于 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 本 土 化 的 市 场 风 险 管 理 框 架 。 因 此 ， 清 晰 地

8、 把 握 巴 塞 尔 市 场 风 险 监 管 框 架 发 展 的 思 路 和 脉 络 ， 对 于 我 国 商 业 银 行 根 据 巴 塞 尔 协 议 提 升 市 场 风 险 的 管 理 水 平 、 按 照 监 管 部 门 的 要 求 建 立 适 合 自 身 的 市 场 风 险 管 理 体 系 极 具 意 义 。 专 稿 】 【 3 金融发展研究 第 1 期 一 、 巴 塞 尔 和 巴 塞 尔 下 市 场 风 险 监 管 框 架 的 演 进 从1988 年 旨 在 防 范 信 用 风 险 的 巴 塞 尔 协 议 ， 到 1996 年 巴 塞 尔 银 行 业 全 面 监 管 原 则 的 提 出 ，

9、 这 一 过 程 表 明 随 着 资 本 市 场 的 发 展 和 银 行 参 与 金 融 市 场 程 度 的 日 益 增 加 ， 市 场 风 险 逐 步 得 到 国 际 金 融 监 管 当 局 的 重 视 。 （ 一 ） 将 市 场 风 险 纳 入 资 本 监 管 框 架 1988 年 巴 塞 尔 委 员 会 颁 布 了 巴 塞 尔 协 议I ， 从 资 本 的 构 成 和 资 产 的 风 险 权 重 系 统 方 面 强 调 资 本 与 资 产 的 关 系 ， 并 且 重 点 强 化 信 用 风 险 的 管 理 ， 其 意 义 在 于 形 成 银 行 业 衡 量 资 本 和 风 险 资 产 比

10、 率 关 系 的 国 际 标 准 ， 但 其 不 足 之 处 是 未 对 市 场 风 险 做 出 资 本 补 偿 的 规 定 。 随 着 银 行 业 金 融 机 构 在 业 务 和 功 能 上 的 不 断 创 新 ， 越 来 越 多 的 国 际 性 银 行 参 与 到 金 融 市 场 交 易 中 ， 使 得 关 注 市 场 风 险 的 重 要 性 愈 发 凸 显 。 特 别 是 巴 林 银 行 和 大 和 银 行 事 件 的 发 生 ， 更 提 高 了 加 大 市 场 风 险 管 理 力 度 的 迫 切 性 。 因 此 ，1993 年 巴 塞 尔 委 员 会 发 布 了 市 场 风 险 监 管

11、 措 施 、 制 定 了 银 行 市 场 风 险 资 本 要 求 的 计 划 。1996 年 初 公 布 了 巴 塞 尔 资 本 协 议 市 场 风 险 补 充 规 定 （ 以 下 简 称 补 充 规 定 ） ， 制 定 了 评 估 和 监 管 商 业 银 行 市 场 风 险 的 全 球 统 一 标 准 。1998 年 颁 布 了 有 效 银 行 监 管 的 核 心 原 则 （ 以 下 简 称 核 心 原 则 ） ， 明 确 将 市 场 风 险 纳 入 巴 塞 尔 协 议 全 面 风 险 管 理 的 框 架 。 首 先 ， 巴 塞 尔 委 员 会 明 确 了 市 场 风 险 的 定 义 。 1

12、993 年 颁 布 的 市 场 风 险 监 管 措 施 将 市 场 风 险 定 义 为 “ 可 能 由 于 市 场 价 格 波 动 导 致 银 行 资 产 负 债 表 内 和 表 外 头 寸 出 现 亏 损 的 风 险 ” 。 根 据 定 义 ， 巴 塞 尔 协 议 中 的 市 场 风 险 包 括 交 易 账 户 中 受 利 率 影 响 的 各 类 工 具 及 股 票 所 涉 及 的 风 险 ， 以 及 整 个 银 行 的 外 汇 风 险 和 商 品 风 险 。 其 中 ， 交 易 账 户 是 指 为 交 易 目 的 或 规 避 交 易 账 户 其 他 项 目 风 险 而 持 有 的 金 融

13、工 具 和 商 品 的 头 寸 。 交 易 账 户 金 融 工 具 必 须 满 足 交 易 方 面 不 存 在 任 何 限 制 性 条 款 或 能 够 完 全 规 避 风 险 。 同 时 ， 银 行 需 要 能 够 对 交 易 账 户 头 寸 进 行 经 常 性 的 准 确 估 值 ， 并 且 积 极 管 理 投 资 组 合 。 此 后 颁 布 了 补 充 规 定 、 核 心 原 则 及 巴 塞 尔 协 议II 中 肯 定 并 沿 用 的 市 场 风 险 定 义 和 范 围 限 定 。 然 而 ， 需 要 指 出 的 是 ， 巴 塞 尔 框 架 下 按 照 监 管 标 准 对 交 易 账 户

14、和 银 行 账 户 的 分 类 不 同 于 国 际 会 计 准 则 对 于 金 融 资 产 的 分 类 ， 并 且 交 易 账 户 通 境分析1、工业化是现代化的核心，制造业做大做强是中国完成工业化进程的必由之路。19世纪中叶以来，中华民族无数仁人志士满怀实业兴国梦想，探寻工业强国之路。新中国成立60多年，中国制造起步于一穷二白，筚路蓝缕、从小到大，建立了门类齐全的现代工业体系，规模跃居世界第一，支撑我国实现了从贫穷落后的农业国到现代化工业国、再到具有全球影响力的经济大国的转变。在新的历史时期，以总书记同志为总书记的中央领导集体以全球视野和战略眼光，立足治国理政全局，提出实施制造强国战略。作为

15、未来10年引领制造强国建设的行动指南和未来30年实现制造强国梦想的纲领性文件，中国制造2025全面开启了中国制造由大变强之路。党的十八大以来，以党中央敏锐把握我国经济社会发展的阶段特征和历史变化，生动描绘了全面建成小康社会、实现中华民族伟大复兴中国梦的泓域咨询MACRO/ 席型网机项目预算报告宏伟蓝图，发出了向实现“两个一百年”奋斗目标进军的时代号召，具有强大的战略统领和目标牵引作用。实现中华民族的奋斗目标，需要保持经济持续发展和社会不断进步。只有发展起来坚实的物质基础，才能让梦想成为现实。2、项目建成投产后，可以大幅度提高企业的经济效益，为公司进一步发展创造条件；更为重要的是，项目承办单位在

16、多年的生产服务承包中，积累了大量的生产经验和管理经验，自主研发的项目产品技术含量高、性能优良、节能环境保护，在整个相关行业中市场潜力巨大。五、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。六、预算分析未来5年xxx投资公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资4375.43(万元）。固定资产投资预算表序号 项目 单位 建筑工程费 设备购置及 其它费用 合计 占总投资比例泓域咨询MACRO/ 席型网机项目预算报告安装费1

17、项目建设投资 万元 1856.86 1833.21 174.32 4375.431.1 工程费用 万元 1856.86 1833.21 9293.691.1.1 建筑工程费用 万元 1856.86 1856.86 31.66%1.1.2 设备购置及安装费 万元 1833.21 1833.21 31.25%1.2 工程建设其他费用 万元 685.36 685.36 11.68%1.2.1 无形资产 万元 335.32 335.321.3 预备费 万元 350.04 350.041.3.1 基本预备费 万元 152.61 152.611.3.2 涨价预备费 万元 197.43 197.432 建设

18、期利息 万元3 固定资产投资现值 万元 4375.43 4375.43（二）流动资金预算预计新增流动资金预算1490.13万元。流动资金投资预算表序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年1 流动资产 万元 9293.69 5086.69 6351.10 9293.69 9293.69 9293.691.1 应收账款 万元 2788.11 1533.46 2091.08 2788.11 2788.11 2788.111.2 存货 万元 4182.16 2300.19 3136.62 4182.16 4182.16 4182.161.2.1 原辅材料 万元 1254.65 690.06 940.99 1254.65 1254.65 1254.651.2.2 燃料动力 万元 62.73 34.50 47.05 62.73 62.73 62.731.2.3 在产品 万元 1923.79 1058.09 1442.85 1923.79 1923.79 1923.791.2.4 产成品 万元 940.99 517.54 705.74 940.99 940.99 940.991.3 现金 万元 2323.42 1277.88 1742.57 2323.42 23