1、泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告液化石油气项目预算报告规划设计 / 投资分析 泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告一、预算编制说明本预算报告是xxx集团本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。二、公司基本情况（一）公司概况通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡献力和影响力大幅提升。 本公司集研发、生产、销售为一体。公司拥有雄厚的技术力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。面对科技高速发展的二十
2、一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，以优质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。产品不仅畅销国内，还出口全球几十个国家和地区，深受国内外用户的一致好评。公司根据市场调研，结合国家产业发展政策，在大力发展相关产业的同时，积极实施以“节能降耗、环境保护、清洁生产”为重点的技术改造和产品升级换代，取得了较好的经济效益和社会效益；企业将以全国性的销售网络、现代化的物流运作、科学的管理、良好的经济效益、与客户双赢的经营方针，努力把公司发展成为国内综合实力较强的相关行业领军企业之一。泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告优良的品质是公司获得消费者信任、赢得市场竞争的基础，是公司业务可持续发
3、展的保障。公司高度重视产品和服务的质量管理，设立了品管部，有专职质量控制管理人员，主要负责制定公司质量管理目标以及组织公司内部质量管理相关的策划、实施、监督等工作。（二）公司经济指标分析2018年xxx科技公司实现营业收入20122.92万元，同比增长22.39%（3680.68万元）。其中，主营业务收入为17052.00万元，占营业总收入的84.74%。2018年营收情况一览表序号 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计1 营业收入 4225.81 5634.42 5231.96 5030.73 20122.922 主营业务收入 3580.92 4774.56 4433.52 4
4、263.00 17052.002.1 液化石油气(A) 1181.70 1575.60 1463.06 1406.79 5627.162.2 液化石油气(B) 823.61 1098.15 1019.71 980.49 3921.962.3 液化石油气(C) 608.76 811.68 753.70 724.71 2898.842.4 液化石油气(D) 429.71 572.95 532.02 511.56 2046.242.5 液化石油气(E) 286.47 381.96 354.68 341.04 1364.162.6 液化石油气(F) 179.05 238.73 221.68 213.1
5、5 852.602.7 液化石油气(.) 71.62 95.49 88.67 85.26 341.043 其他业务收入 644.89 859.86 798.44 767.73 3070.92泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额4463.27万元，较2017年同期相比增长1046.66万元，增长率30.63%；实现净利润3347.45万元，较2017年同期相比增长684.42万元，增长率25.70%。2018年主要经济指标项目 单位 指标完成营业收入 万元 20122.92完成主营业务收入 万元 17052.00主营业务收入占比 84.74%营
6、业收入增长率（同比） 22.39%营业收入增长量（同比） 万元 3680.68利润总额 万元 4463.27利润总额增长率 30.63%利润总额增长量 万元 1046.66净利润 万元 3347.45净利润增长率 25.70%净利润增长量 万元 684.42投资利润率 64.60%投资回报率 48.45%财务内部收益率 25.75%企业总资产 万元 16684.90流动资产总额占比 万元 31.52%流动资产总额 万元 5259.55资产负债率 24.47%三、基本假设泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业
7、务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。四、宏观环境分析1、制造业是国民经济的支柱产业，是衡量一个国家或
8、地区综合经济实力和国际竞争力的重要标志，它的兴衰印证着国家的兴衰。历史上中国曾是制造业第一大国，1850年前后旁落他国。经历了150年后，2010年我国再次成为制造业“世界第一”。在此背景下出台的中国制造2025，无疑为实现“从制造大国向制造强国的跨越”指明了方向。泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告2、投资项目建成后将为当地工业发展注入新的活力，带动社会经济各项事业迅速发展；经济的繁荣需要众多适应市场需要的、具有强大生命力的、新的经营项目的推动；项目承办单位利用自身的经济、技术、人力资源优势，实施项目形成规模经济，可为企业增创效益，同时，可以带动相关产业的迅速发展；项目达产后对发展当
9、地经济、增加财政收入、引领相关产业发展和解决劳动力就业等方面将起到积极的推动作用。五、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。六、预算分析未来5年xxx集团将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资6668.60(万元）。固定资产投资预算表序号 项目 单位 建筑工程费设备购置及安装费其它费用 合计 占总投资比例1 项目建设投资 万元 2597.04 2543.75 199.42 6668.601.1 工程费用 万元 2
10、597.04 2543.75 17114.72泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告1.1.1 建筑工程费用 万元 2597.04 2597.04 27.00%1.1.2 设备购置及安装费 万元 2543.75 2543.75 26.44%1.2 工程建设其他费用 万元 1527.81 1527.81 15.88%1.2.1 无形资产 万元 820.44 820.441.3 预备费 万元 707.37 707.371.3.1 基本预备费 万元 399.81 399.811.3.2 涨价预备费 万元 307.56 307.562 建设期利息 万元3 固定资产投资现值 万元 6668.60
11、6668.60（二）流动资金预算预计新增流动资金预算2950.81万元。流动资金投资预算表序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年1 流动资产 万元 17114.72 8639.7711196.7217114.7217114.7217114.721.1 应收账款 万元 5134.42 2823.93 3850.81 5134.42 5134.42 5134.421.2 存货 万元 7701.62 4235.89 5776.22 7701.62 7701.62 7701.621.2.1 原辅材料 万元 2310.49 1270.77 1732.86 2310.49 2
12、310.49 2310.491.2.2 燃料动力 万元 115.52 63.54 86.64 115.52 115.52 115.521.2.3 在产品 万元 3542.75 1948.51 2657.06 3542.75 3542.75 3542.751.2.4 产成品 万元 1732.86 953.08 1299.65 1732.86 1732.86 1732.861.3 现金 万元 4278.68 2353.27 3209.01 4278.68 4278.68 4278.682 流动负债 万元 14163.91 7790.1510622.9314163.9114163.9114163.9
13、1泓域咨询MACRO/ 液化石油气项目预算报告2.1 应付账款 万元 14163.91 7790.1510622.9314163.9114163.9114163.913 流动资金 万元 2950.81 1622.95 2213.11 2950.81 2950.81 2950.814 铺底流动资金 万元 983.59 540.98 737.70 983.59 983.59 983.59（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算9619.41万元，其中：固定资产投资6668.60万元，占项目总投资的69.32%；流动资金2950.81万元，占项目总投资的30.68%。2、固定资产预算分
14、析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2597.04万元，占项目总投资的27.00%；设备购置费2543.75万元，占项目总投资的26.44%；其它投资1527.81万元，占项目总投资的151 关于金融控股公司的思考 中国东方资产管理公司党委书记 吴跃 一、 什么是金融控股公司 （一） 金融控股公司的定义 金融控股公司一词最早起源于美国，在美国金融服务法案有关银行控股公司组织结构的条款中首次提出了“金融控股公司”（ Financial Holding Company）这一法律术语，但是没有给出明确的定义。 1999 年 2 月，国际三大金融监管组织 -巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组
15、织、国际保险监管协会联合发布的对金融控股公司的监管原则中对金融控股公司作出了定义，金融控股公司是指“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同”。 我国台湾地区在金融控股公司法的第 4条第 1项第 2款，对金融控股公司的定义为：金融控股公司是指对银行、保险公司或证券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法设立的公司。 以上两个定义都强调了对金融企业的控制性。 金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形 式，也是一种追求资本投资最优化 、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成
16、员企业。集团公司与成员企业通过产权关系或管理关系相互联系。各成员企业受集团公司的控制和影响，但要独立承担民事责任。 （二） 金融控股公司的特点 1.集团控股、联合经营 集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母体，控股公司既可能是一个单纯的投资机构，也可能是以一项金融业务为载体的经营机构，前者如金融控股公司，后者如银行控股公司，保险控股公司等 2.法人分业、规避风险 法人分业是金融控股集团的第二个重要特征，指不同金融业务分别由不同法人经营，它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用。 3.财务并表，各负盈亏 根据国际通行的会计准则，控股公司对控股 51%以上的子公司，在会
17、计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算，避免过高的财务杠杆。另一方面，在控股公司架构下，各子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任，子公司相互之间的责任，仅限于出资额，而不是由控股公司统负盈亏，这就防止了个别高风险子公司拖垮整个集团。 二、 金融控股公司的优势 （一）收入稳定和 风险分散 金融控股公司跨行业投资及综合经营的特色缓冲了单一金融市场波动可能带来的经营风险，它广泛的客户资源和丰富的产品库有利于稳定公司的经营收入。因此，金融控股公司的第一个优势是收入稳定，风险分散。 （二） 交叉销售和交叉营销 现在，金融机构之间，各种产品和服务之间的界限
18、越来越模糊。如：债券和资产证券化产品，年金和人寿保险等等，对他们进行界定和区分越来越难。客户关心的是产品能否解决问题，而不会在乎产品是谁提供的。因此，为客户提供一体化一揽子的解决方案，通过交叉销售和交叉营销来满足客户整体需求，正成为市场的一种趋势。而这种趋势相对于单一金融机构而言，显然金融控股公司更有优势。因为，金融控股公司通过资本纽带聚合多类型金融2 机构的组织模式，使它成为最适合于进行交叉销售的金融机构形式。 （三） 规模优势和品牌效应 由于信息技术的发展和金融工具的复杂化，几乎所有的金融领域，获取规模优势所需要的临界规模都在不断的快速提高，也就是说，金融机构的规模优势显得越来越重要。但同
19、时也越来越难 以达到。金融控股公 司的优势就在于，相对于单一行业的金融机构而言， 金融控股公司显然更容易拥有从事低成本生产和获得规模效益所需要的临界规模。 品牌是信任的体现。对金融机构而言，品牌就显得更加重要。信息时代更是进一步放大了品牌的作用，由于地域跨度大，品牌所承载的信息更有利于在虚拟的环境下对消费者发生影响。而相对于单一行业的金融机构而言，金融控股公司显然有着更为统一和高效率的品牌管理制度。 那么，金融控股公司为什么有上述优势呢？ 按照 协同理论 的观点， 任何一个系统都是由各个组成部分构成 ，但 系统所具有的功能并不是各组成部分功能的简单叠加， 往往是系统可以产生各组成部分不能完成的
20、功能的整体组合效应。 著名的战略管理专家 Ansoff 在他的公司战略一书中对协同效应是这样定义的，他说：“协同效应”是“一种使公司的整体效益大于各独立组成部分总和的效应”，是“通过相互的合作而导致的 2+2=5的效应。” 协同效应来源于规模经济性和范围经济性。“规模经济性”是指伴随着生产规模的扩大，由于固定资产的长期平均分摊效果，以及生产经验积累所促成的生产技术改善的经验效果，而促使费用得以递减。小企业因为还未达到规模经济，与大企业比较，其生产成本就会高些，这些未达到规模经济的小企业通过联盟合作和扩大规模，就能产生协同效应，提高企业的效率，降低成本并增加盈利。“范围经济性”是相对于“规模经济
21、性”而言的。“范围经济性”是指增加其商品种类时，由于企业设备具有通用性。几种商品同时生产可使资源达到有效利用，进而减低成本，即所谓“ 2+2=5”的综合效果。范围经济产生的主要原因，是因为挖掘企业内部的剩余资源，在使用这些资源时几乎不需要增加太多的额外成本，即边际使用成本近乎于零。 如果 再作深入地分析， 将企业的资产划分为实体资产和隐性资产。实体资产是指不能同时用于两个价值增值活动中并且使用后不能再生的资产。如固定资产、流动资产。隐性资产是指能够同时用于两个以上的价值增值活动并且不发生损耗，可以重复使用的资产。其本质上是一种信息和知识资产。那么，协同效应则是在实体资产得到充分利用的基础上，通
22、过整体的隐性资产的相互共享和重用，使整体和个体提高了对 实体资产的利用效率而产生的效应。协同效应本质上是一种质量上的提高，是通过对整体以及各个组成部分的隐性资产的利用，而使单位实体资产能够创造出更多的价值。 三 、 我国金融控股公司的模式 （一） 以商业银行为核心的金融控股公司 这类金融控股公司是以母体的银行业务作为其发展的核心和基础，通过设立、控股或参股等方式不断拓宽其涉及的金融领域。 中国银行发展金融控股公司起步最早。 1979 年中行便在香港成立了中国建设财务 (香港 )有限公司，涉足资本市场业务。 1998 年在英国注册了 中国银行国际控股有限公司。成为中国银行在海外 设立的全资附属的
23、全功能投资银行。 中国建设银行 1995 年也与摩根斯坦利合作成立了中国国际金融有限公司（中金公司）。 1997 年，中国工商银行与香港东亚银行合作在香港收购了擅长投资银行业务的西敏证券，合作建立工商东亚金融控股公司。 此后，多家商业银行均积极进行综合化经营的探索，目前， 10 家银行设立或者投资入股金融租赁公司， 3 家银行投资入股信托公司， 6 家银行投资入股保险公司。工行、建行、3 中行、农行、交行都已成立证券、保险、租赁、基金类公司。 商业银行综合化经营情况表 项目 工行 农行 中行 建行 交行 国开行 信托 建信信托 交银国际信托 租赁 工银金融 租赁 农银金融 租赁 中银航空 租赁
24、 建信金融 租赁 交银金融租赁 国银金融 租赁 证券 工银国际 农银国际 中银国际 建银国际 交银国际 国开证券 基金 工银瑞信 农银汇理 中银基金 建信基金 交银施罗德 保险 工银安盛 农银嘉禾 中银集团保险、中银保险、中银人寿 太平洋安泰 交银康联、交银保 险 （二） 中信集团 中国国际信托投资有限公司 (简称中信国际 )创立于 1979 年。 2002 年 2 月，中信国际改名为中国中信集团，其功能定位于单纯的管理机构，其下控制三条主线一一中信金融控股公司、中信香港控股公司、中信实业控股公司。金融业是公司重点发展的业务。 2002 年 12 月 5 日中信金融控股成立，它负责投资和管理中
25、国中信集团公司所属境内外金融企业，通过投资和接受中国中信集团公司委托，管理银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁等金融企业，中信金融控股的成立被看作是一个信号 中国金融业正由严格的“分业经营、分业监管 ” 过渡到 “ 法人分业，集团融合”。 目前，中信公司的业务主要集中于金融业、实业 与其他服务业三大类。金融业是该公司的重点，其资产占公司总资产的 80%以上 。 中信集团金融领域架构图 2014 年，中信集团在十八届三中全会号召推进国有混合所有制改革的背景下，以中信泰富收购中信控股 100%股权的方式，实现了中信集团整体的借壳上市。 4 （三） 中国光大集团 中国光大集团由中国光大（集团
26、）总公司和中国光大集团有限公司组成，现已经发展成以金融业为主的较大规模的跨国公司集团。该集团于 1983 年 5 月在香港成立，以外贸和实业投资起家， 1990 年成立集团北京总部，业务发展战略向国内和金融业倾斜，并且选择金融业为其今后发展的主要业务。光大（集团）总公司目前拥有光大银行、光大证券和光大信托 3 家金融机构，同时还是申银万国证券的最大股东。光大集团有限公司拥有香港上市的 3 家上市公司 光大控股、光大国际和香港建设公司。 中国光大集团的组织架构 （四） 中国平安集团 平安保险公司是 1988 年在深圳蛇口的一家地方性保险公司， 1992 年成为全国性保险公司。 平安 1996 年
27、完成对工行珠江三角洲金融信托的收购并更名为平安信托； 1996年在信托公司名下正式成立平安证券。 之后，又收购控股了平安银行。 5 平安收集了产、寿、信、投、商业银行数张金融牌照。并于 2004 年 6 月在香港整体上市。 2005年，平安又先后成立了平安资产管理公司、平安养老公司和平安健康险公司。2010年经监管部门批准，平安收购深圳发展银行 ,标志着第一家保险公司拿到全国性银行牌照。至此，中国平安集团彻底发展成为横跨银 、 证 、 保三大领域的多元化综合金融服务集团。中国平安的金融控股公司具有如下特点： 第一，以统一品牌向个人和企业提供多元化金融服务。 第二，经营协同效应显著。平安子公司涵
28、盖了寿险、产险、企业年金、证券、信信托等金融业务，为其协同经营提供了有力的保证。 第三，建设了强大的后援集中服务平台。在提高效率、提升产能、控制成本和提高服务质量方面拥有了竞争优势。 第四，建立综合金融服务平台。实现“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”。 （五） 四大资产管理公司 我国资产管理公司向金融控股公司方向转型是在不良资产经营和处置过程中逐步形成的。资产管理公司下属的金融类平台公司大多是在管理和处置不良资产和对托管的问题金融机构进行清算过程中，为了救助和重组 问题金融机构逐步设立的。 四家资产管理公司下属子公司一览表： 项目 华融 长城 东方 信达 银行 华融湘江银行 信托 华
29、融信托 长城新盛信托 大业信托 金谷信托 租赁 华融租赁 长城国兴金融租赁 中国外贸金融租赁 信达金融租赁 证券 华融证券 东兴证券 信达证券 保险 长生人寿 中华联合保险 信达财险、幸福人寿 总体看，尽管四家资产公司在业务功能定位上有一些差异，但是在获取金融牌照的问题上，都有较为明确的共识，尽最大可能成为全牌照的金融控股集团。但限于各资产公司在发展过程当中的客观资源条件的限制，四家资产公司的金融平台构成也有一定的差异。 6 （六） 产融一体的综合化企业集团 在我国，产融结合是在近 20 多年逐步发展起来的 , 近年来，伴随着货币和资本市场的发展，我国产业投资金融掀起了新的热潮 ,众多企业集团积极参股、控股、发起成立证券、银行、保险公司等金融机构。 产融一体的综合化企业集团 序号 公司名称 核心业务 金融领域业务 银行 证券 保险 信托 财务公司 基金 期货 其他 1 中石油 能源 2 中石化 能源 3 中海油 能源 4 中化集团 能源化工 5 国家电网 电力 6 国电集团 电力 7 南方电网 电力 8 华能 电力 9 中粮 粮油食品 10 五矿 矿产资源 11 宝钢 钢铁
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