1、11XX项目尽职调查与投资建议报告 责任董事： 项目经理：财务顾问： 法律顾问： 管理顾问：文件编号 ：XNR- CZxx-AA-nnn 报告日期： 20XX年XX月XX日22 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑33第一部分：报告摘要公司基本情况 公司名： 注册地：北京市海淀区中关村软件园 （公司性质） （公
2、司成立时间及重大变更） （创始人/领导人/CEO） （主营业务） （组织规模（人数、分支机构数） （其它，包括行业地位等)项目由来 历史业绩和未来预算（单位：千元） 投资主旨 / 核心投资点投资主旨：（描述形式可以是：在xx领域投资一家从事xx业务、具有xxx市场地位或特色的公司。xx业务具有。的市场机会和前景，该公司有望在20 xx年达到。的收入和利润规模并在xx市场上市，给LC带来xx倍的投资回报）核心投资价值：（创业者和团队 or 技术 or 上市机会 or 并购机会 or 市场领导者 。）44第一部分：报告摘要行业机会与竞争（结论）市场机会与空间（结论）55第一部分：报告摘要融资目的和
3、用途 融资目的： 融资用途：可能的投资方案与关键条款 本轮融资总额与币种： Pre： ，Post： LC拟投资额：获得股比： 其它投资人参与情况： 其它关键条款：可能的退出方式、时间、回报目前法律、股权结构（可用图示或单做一屏）融资后可能的法律、股权结构66第一部分：报告摘要对成活性筛选会上主要问题的研究结论或说明：（此处列示结论，细述可以指引到本报告的相应部分）77 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投
4、融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑88 市场规模、成熟度（针对公司的产品或服务）、成长趋势及其对时机的判断第二部分：市场、业务、行业分析1.市场机会与空间重要结论 i（Key Point i）论据/证据/说明99 （潜在）需求及其商业价值的判断 *（创新技术或创新业务模式的VC早期项目可作为重点）第二部分：市场、业务、行业分析1.市场机会与空间。1010 市场的驱动或抑制因素1.市场机会与空间重要结论 i（Key Point i）论据/证据/说明第二部分：市场、业务、行业分析1111第二部分：市场、业务、行业分析2.行业现状（含同业
5、竞争状况）与机会重要结论 i（Key Point i）论据/证据/说明1212主要的同业参与者简介（如同业top 5，可以列表） 第二部分：市场、业务、行业分析3.主要同业公司简介及目标公司市场地位分析1313公司的市场地位分析 （可比较说明公司业务的市场表现（如市场占有率）、先发优势、市场地位等。可以列表）第二部分：市场、业务、行业分析3.主要同业公司简介及目标公司市场地位分析1414（主要陈述公司的产品、服务，以及公司是做什么生意的）4. 公司的业务及其商业模式介绍 公司主营业务介绍第二部分：市场、业务、行业分析1515第二部分：市场、业务、行业分析4. 公司的业务及其商业模式介绍 公司商
6、业模式介绍（图示说明公司与客户、供应商以及其他合作伙伴之间的业务和经济关系）公司主营业务收入来源介绍(请结合图示说明)1616 对公司商业模式关键点的揭示（VC项目可重点揭示技术可实现性、业务模式可实现性、业务能否成功推广等方面的关键点及其相关的能力、资源、人才等的关键点）第二部分：市场、业务、行业分析5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析。1717第二部分：市场、业务、行业分析 对公司主营业务经济性的分析（VC早期项目可略）经济性指标行业平均水平行业领先者水平公司水平备注收入规模毛利率水平净利率水平。5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性
7、的分析1818第二部分：市场、业务、行业分析 对公司主营业务运营水平的分析（VC早期项目可略）业务运营指标（示例）行业平均水平行业领先者水平公司水平备注库存周转率资金周转率客户获取成本人均产出。5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析1919第二部分：市场、业务、行业分析 对公司业务创新成功可行性的分析（VC早期项目可作为重点）。5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析2020 影响公司业务增长、盈利性、创新成功的主要因素（外部因素、客观因素）第二部分：市场、业务、行业分析。6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析2121
8、 公司主营业务的关键成功要素（内部因素、主观因素）（品牌、技术、产品、制造能力、客户基础、成本、人才与团队。）第二部分：市场、业务、行业分析。6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析2222 公司的核心竞争优势与弱势（对照“关键成功要素”、与同业/对手比较，可以列表） 第二部分：市场、业务、行业分析。6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析2323。第二部分：市场、业务、行业分析7. 公司的独特能力与资源揭示（VC可重点陈述）2424 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业
9、务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑25251.1 历史财务数据核实公司提供的历史财务数据及审计调整结果（一张表）第三部分：公司历史及现状的调查结论 1财务调查结论26261.1 历史财务数据核实（续）重大差异说明（一张表）第三部分：公司历史及现状的调查结论 1财务调查结论27271.2 公司财务状况资产质量财务管理能力第三部分：公司历史及现状的调查结论 1财务调查结论28281.3 财务风险揭示。第三部分：公司历史及现状的调查结论 1
10、财务调查结论29291.4 财务尽职调查结论 。第三部分：公司历史及现状的调查结论 1财务调查结论30302.1 公司现有法律架构及存续状况评价 现有法律架构第三部分：公司历史及现状的调查结论 2. 法律调查结论31312.1 公司现有法律架构及存续状况评价 历史存续及评价第三部分：公司历史及现状的调查结论 2. 法律调查结论32322.2 业务相关的外部法律环境及内部法律问题评价 外部法律环境评价第三部分：公司历史及现状的调查结论 2. 法律调查结论33332.2 业务相关的外部法律环境及内部法律问题评价 内部法律问题评价（包括对知识产权问题的评价）第三部分：公司历史及现状的调查结论 2.
11、法律调查结论34342.3 法律风险揭示第三部分：公司历史及现状的调查结论 2. 法律调查结论35352.4 法律调查结论第三部分：公司历史及现状的调查结论 2. 法律调查结论3636（此项目是否对环保有利？是否在当前和未来会对环境造成影响？是否会造成环境污染？是否需要政府的环保审批等）第三部分：公司历史及现状的调查结论 3. 环保尽职调查结论3737 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设
12、计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑38381. 创始人及核心团队成员的介绍与评价第四部分：人及团队评价 创始人/领导人/CEO:创始人/领导人/CEO Reference Check 访谈对象列示39391. 创始人及核心团队成员的介绍与评价其他核心团队成员:第四部分：人及团队评价 40402. 公司的组织架构与关键岗位的人员覆盖（组织架构图、关键岗位（如总监或部门经理以上）的人员列示）第四部分：人及团队评价 41413. 对公司团队的整体评价（只列示结论，包括对人与事的匹配性评价）。第四部分：人及团队评价 4242 第一部分：报告摘要 第二部分：
13、市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑4343第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求1公司业务发展计划（3-5年）（总体思路、主要发展事项/重点工作项、时间进程、关键里程碑）对公司业务发展计划的总体评价（重点在可实现性和乐观程度的判断）44442公司提供的历史财务数据与财务预算（一张表）第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求45453
14、. 本轮融资的目的及用途 融资目的 融资用途第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求4646 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑47471.1 情景假设主要分析因素乐观情景正常情景保守情景1. LC对公司未来业务发展的分析第六部分：投资价值分析48480期末净现金流注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月
15、度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。 乐观情景假设简述： 。第六部分：投资价值分析1.2 基于情景假设的财务预期49490期末净现金流注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。 基础情景假设简述： 。第六部分：投资价值分析1.2 基于情景假设的财务预期50500期末净现金流注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。 保守情景假设简述： 。第六部分：投资价值分析1.2 基于情景
16、假设的财务预期51512. Benchmark公司介绍（公司业务、财务表现、资本市场表现、估值乘数）第六部分：投资价值分析（可以列表表述）52523. 可参考的公司并购案介绍（被收购公司发展状态、买家及并购价格等）第六部分：投资价值分析（可以列表表述）53534. 对目标公司的作价分析第六部分：投资价值分析。54545. 为什么现在是较好的投资时机？*第六部分：投资价值分析。5555 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构
17、第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑56561.1 Pre-Money作价，融资总额，释放股比，Post-Money作价1.2 LC可能的投资金额及获得股份的比例1.3 其他投资人第七部分：本轮投资方案与交易结构1. 项目作价及投资金额5757。2. 其它关键条款第七部分：本轮投资方案与交易结构58583.1 法律结构设计及结构调整的必要性评估3. 法律结构设计第七部分：本轮投资方案与交易结构59593.2 法律结构调整的步骤与操作过程的介绍与评估3. 法律结构设计第七部分：本轮投资方案与交易结构6060 第一部分：报
18、告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑61611. 退出设计（IPO情景）第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 上市地点： 上市地的合规性要求： 上市可行性评估：（如券商意见、政府支持情况、同类公司上市竞争等） 上市可能的交易情况：（设想的上市时间，可能的价格、市盈率等）62621. 后续投融资假设（IPO情景）注：
19、可另添加竖列说明非融资股权转让情况第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析63631. 退出设计（ M&A情景）第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 潜在并购方： 可能的交易结构：（时间、收入与净利润规模、交易价格等） 实现并购可能存在的问题：64641. 后续投融资假设（M&A情景）注：可另添加竖列说明非融资股权转让情况第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析65652. 典型退出假设下的回报分析第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析66663. 投资回报的敏感性分析3.1 不同PE及净利水平下可回收总额的敏感性分析可回收总额（MM$）PE 10 11 12 13 14
20、 15 20XX年公司净利60,000 65,000 70,000 78,750 80,000 85,000 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析6767第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析3. 投资回报的敏感性分析3.2 不同PE及净利水平下IRR的敏感性分析IRRPE 10 11 12 13 14 15 20XX年公司净利60,000 65,000 70,000 78,750 80,000 85,000 6868第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析3. 投资回报的敏感性分析3.3 不同PE及净利水平下总回报倍数的敏感性分析总回报倍数PE 10 11 12 13 14
21、 15 20XX年公司净利60,000 65,000 70,000 78,750 80,000 85,000 6969 第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑7070风险揭示第九部分：投资风险揭示1. 外部风险（市场、行业、经济环境、政策环境风险等）2. 内部风险（战略、能力、技术、人员风险等）7171 第一部分
22、：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑7272项目小组的投资建议及对PIM工作重点的考虑：第十部分：投资建议与PIM工作重点的思考7373谢谢！请提问！74741.行业研究与市场分析2.Bench Mark 公司介绍3.行业与同业公司、专家访谈纪要摘要4.财务DD报告5.法律DD报告6.公司人员访谈纪要摘要7.其它有助于理解、分析、判断本项目投资价值的材料附件
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