1、风控浪尖，如何突围互联网消费金融研究报告2018年 4月2目录01.02.03.互联网消费金融发展概况互联网 消费金融市场 格局互联网消费金融关键能力分析冰火两重天，合规之路刚刚开始04. 互联网消费金融风控05. 互联网消费金融未来趋势预测互联网消费金融 定义本质上是信用贷款业务，主要用于日常消费场景有别于住房和汽车等大额消费贷款，主要用于消费者日常消费的小额信贷。通常来说信贷期限不会超过一年，信贷金额在 20万以下，根据贷款是否直接用于消费场景分为了现金贷与消费贷两种。ABCD本质以消费为目的的信用贷款业务信贷期限1-12个月信贷金额一般在 20万以下分类现金贷和消费贷消费金融特点 互联网
2、消费金融申请审核放款还款全流程互联网线上操作互联网消费金融 发展契机消费 金融 渗透率有望进一步提升注：消费信贷渗透率 =剔除按揭贷款的居民消费信贷余额 /社会消费品零售总额Source： CEIC、美联储 49%14% 16%18% 20%23% 25%60% 61% 62%64% 66%68%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017中美 消费金融渗透率 对比中国消费贷款渗透率 美国消费贷款渗透率 中美消费信贷渗透率对比来看，当前中国的整体消费信贷渗透率仍较低，尽管过去几年从 18%快速提升到 25%，但仍显著低
3、于美国的 68%，未来空间仍然很大。MobData分析师认为互联网消费金融 发展契机消费需求升级，信贷需求难以被满足5央行个人征信记录收录了 8.6亿人，但有信贷记录的仅占一亿多人，传统银行等金融机构给贷款申请者放款审批时，通常会参考申请者在央行的个人征信记录，从而判断是否放款。而央行无征信人群基数较大，该群体的消费信贷需求难以被满足。优质客户标准客户次优客户在央行征信系统里记录良好 ， 银行的目标客户 ， 房贷 、 车贷的主要贷款人 ， 贷款利率在 3.5%-8%之间部分人有征信记录 ， 收入 持续但有波动性 ， 这部分是信用卡利息收入的主要贡献者大部分无征信记录 ， 收入不稳定 ， 信贷需
4、求难以得到满足 ， 这部分群体成为互联网消费金融的目标客户银行主要目标客户互联网消费金融主要目标客户 无央行征信人群覆盖群体基数较大，随着消费需求的增加、消费升级与消费结构的变化，传统食品、衣着等支出逐渐下降，人们更愿意将钱花在享受和投资上。 休闲娱乐、医疗护理、 3C等数码产品的占比逐渐增加，由此催生了这些领域的消费金融的快速发展，但其坏账率明显高于行业平均水平。MobData分析师认为火 互联网消费金融发展规模未来互联网消费金融发展空间仍然很大Source：国家金融与发展实验室645.6 184.22357.34367.19983.4303.9%1179.8%85.3% 128.6%0%2
5、00%400%600%800%1000%1200%1400%0200040006000800010000120002013 2014 2015 2016 2017交易规模（亿元） 增长率2013-2017互联网消费金融交易规模 2015年末互联网 消费金融发展元年，增长率达到 1179.8%。 2017年中国互联网消费金融市场整体交易 规模接近万亿， 环比增长达 128.6% 由于中国 消费 金融 市场规模仍在持续增长 ，但消费 金融渗透率仍然较低，未来互联网消费金融发展空间仍然很大。MobData分析师认为火 融资金额进一步扩大2017年互联网消费金融融资额度接近 600亿，主要集中在现金贷
6、领域72017.3 2017.3 2017.4 2017.5 2017.7 2017.8 2017.12 2017.12类型：现金贷轮次： B轮金额： 10亿人民币投资方：金科娱乐、金螳螂集团小赢科技类型：现金贷轮次： C轮金额： 4.66亿人民币投资方：金砖资本、光信资本、创新工场用钱宝类型：综合金融轮次：战略投资金额： 4200万美元投资方：国开金融、启明创投、快带资本挖财网类型：现金贷轮次： B轮金额： 5亿人民币投资方：凯瑞德爱钱帮类型：现金贷轮次： D轮金额： 2.2亿美元投资方：新加坡政府投资公司等点融网类型：现金贷轮次：战略投资金额： 15亿人民币投资方：阿里巴巴创业者基金、 I
7、FC、建行国际我来贷类型：现金贷轮次： C轮金额： 8.2亿人民币投资方：上海巨加网络科技有限公司投哪网类型：消费贷轮次： C轮金额： 2.2亿人民币投资方：中顺易金融领投爱财集团在年末现金贷监管政策出台之前，整个行业处于“火爆”状态，融资额度一次次刷新记录，主要集中在现金贷领域。火 扎堆赴美上市2017年是互联网消费金融企业掀起海外上市狂潮，融资金额普遍较高企业 ：信而富上市地点 ：纳斯达克上市融资额 ： 6000万美元企业 ：趣店上市地点 ：纽交所上市融资额 ： 9亿美元企业 ：和信贷上市地点 ：纳斯达克上市融资额 ： 5000万美元企业 ：拍拍贷上市地点 ：纽交所上市融资额 ： 2.7亿
8、美元企业 ：融 360上市地点 ：纽交所上市融资额 ： 1.8亿美元冰 监管政策趋紧，合规正开始行业监管不断规范，各类业务逐步纳入金融监管体系9银监会 网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 ，要求开展网络借贷业务备案登记，客户资金由银行存管等13条“红线”2016.8 2017.6 2017.12 2017.12银监会 银监会等三部委 P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组 央行、银监会 关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知 ，要求建立客户资金第三方存管制度，防范网络借贷资金挪用风险。 关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知 ，要求进一步加大校园贷监管整治力度，暂停网贷机构开展在校大学生
9、网贷。 关于做好 P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知 要求各地 应在2018年 4月底前完成辖内主要 P2P机构的备案登记工作、 6月底之前全部完成 关于规范整顿“现金贷”业务的通知 要求年化利率不得超过36%，暂停发放无特定场景和指定用途的网络小额贷款、不得暴力催收等要求MobData分析师认为经历 了近几年互联网消费金融集中 爆发的风险外溢事件之后，类似校园贷等分期购物平台遭遇到了政府监管 的 强监管 ， 针对大学生的校园贷被国家明确取缔。对于行业发展来说，此时是典型的去泡沫 去 杠杆 时期 ，虽短时间内行业发展会遭受挫折，遇到“寒冰期”，但对于未来合规化、成熟化的行业发展和市场
10、运作是必要和有利的。2017.2冰 参与主体减少，问题平台增多截至 2018年 3月，网贷平台正常运营数量创下历史新低，较之 2016年初折羽近一半Source：网贷之家10050010001500200025003000350040004500正常运营平台数量 累积问题平台数量网贷平台数量变化趋势（个）MobData分析师认为随着 2016年 8月 24日 网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 的发布，整个 P2P网贷行业从“野蛮生长期”进入了“合规整改期”，运营平台数量随之大幅减少，从2015年底最高峰的 3500家跌到目前的不足 2000家。随着网贷合规整改最终期限的临近，正常运营平台的数量将进一步减少，行业成交量将向头部平台靠拢，留给小平台的生存时间已然不多。
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