创立新世纪挑战下的突破性发展的战略和组织.ppt
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1、外收支 2002 200320022003 2002200320022003 房地产 78.79 90.1418.01 7.98 3.613.28-0.42 -1.39 园区开发 65.68 85.6430.18 11.87 5.642.55-1.50 -0.06 商品房开发 83.69 93.2413.38 5.18 2.934.330.00 -2.75 数据来源:汉唐证券研究所 进一步分析营业利润中主营业务利润、其它业务利润和期间费用的比例结构,与 2002 年前三季度比较,期间费用得到了较好的控制,不过与 2003 年上半年比较,该板块在 2003 年第三季度的期间费用的控制力度有所削弱
2、。 表 5:房地产板块营业利润构成 表 5:房地产板块营业利润构成 营业利润构成 时期 主业利润其他利润期间费用 2003 年 1-2 季度231.425.98 148.87 2003 年 1-3 季度266.936.66 173.59 2002 年 1-3 季度315.066.01 221.06 数据来源:汉唐证券研究所 内部报告 不得外传 9 2004 年房地产行业投资策略报告 四、费用结构看,行业的竞争进一步加剧四、费用结构看,行业的竞争进一步加剧 从主营业务收入、 各项费用的增长情况看, 房地产板块费用的增加慢于业务规模的扩张, 费用总体控制上较好。但是,具体到费用各项,营业费用、管理
3、费用的增长速度较快,一方 面可能是项目周期性原因导致费用与收入的不对称,另一方面则是行业竞争加剧的表现。 图图12:收入与成本费用增长率比较:收入与成本费用增长率比较 -20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 房地产园区开发商品房开发 主营收入 主营成本 营业费用 管理费用 财务费用 期间费用 数据来源:汉唐证券研究所 进一步分析费用结构,今年前三季度房地产板块营业、管理、财务费用比例分别为 26.79%、50.69%、22.51%。与去年同期相比,营业费用上升 3.34 个百分点,管理费用上升 2.25 个百分点,财务费用下降 5.6 个百分点。上
4、市公司的营业费用比重增加,说明房地产 公司可能在项目的广告支出等方面投入较大, 房地产市场的竞争可能进一步加剧。 而管理费 用比重增加则可能是存货计提增加,即可能有一定的产品积压。 五、从主营业务利润率看,园区开发类公司仍有一定垄断利润五、从主营业务利润率看,园区开发类公司仍有一定垄断利润 2003 年前三季度,房地产板块主营业务收入和利润呈现不同程度的上升,并且主营业 务利润的增长快于主营业务收入的增长,导致主营业务利润率的提高。可以判断,房地产板 块的盈利能力在不断的提升。 从主营业务利润率这一指标看, 房地产业务的盈利能力明显高于股市中所有行业的平均 水平,房地产业仍是一个利润比较丰厚的
5、行业。其中,园区开发板块仍有一定垄断利润。 表 6:房地产板块主营业务增长情况 表 6:房地产板块主营业务增长情况 整个股市房地产板块 园区开发 商品房开发 主营业务收入(万元) 140509.2744841.4548955.84 43564.787 同比增长(%) 28.11 11.61 7.63 13.41 主营业务利润(万元) 27991.7511185.7016449.70 9334.29 同比增长(%) 24.35 19.52 32.78 14.73 主营业务利润率(%) 19.92 24.94 33.60 21.43 同比增长(%) -2.94 7.09 23.37 1.16 数据
6、来源:汉唐证券研究所 内部报告 不得外传 10 2004 年房地产行业投资策略报告 六、经营活动中的净现金流相对紧张 六、经营活动中的净现金流相对紧张 72 家房地产公司中有 42 家公司的经营活动净现金流为负。从平均水平看,房地产板块 的经营活动中的净现金流一般在下半年相对较好, 在上半年由于很多项目处在施工过程, 一 般现金流相对紧张。这种紧张程度在 2003 年前三季度显得尤为突出。其中,净现金流出最 多的是万科 A,达 13 亿元;其次是金地集团,为 11.6 亿元。而陆家嘴则是经营现金流入最 多的公司,为 11.05 亿元。 图图13:经营活动中的平均净现金流(万元):经营活动中的平
7、均净现金流(万元) -8000.00 -6000.00 -4000.00 -2000.00 0.00 2000.00 4000.00 6000.00 2000年末 2001年中 2001年末 2002年中 2002年末 2003年中 2003年3季度 数据来源:汉唐证券研究所 13 房地产板块投资价值判断 13 房地产板块投资价值判断 一、房地产板块的走势回顾 一、房地产板块的走势回顾 1、房地产板块的走势在 2003 年大大弱于大盘 从二级市场的表现看,房地产板块的走势在 2003 年大大弱于大盘。到十月底,上证指 数上涨了 2.10%,但房地产指数却下降了 19.38%,说明市场对房地产板
8、块的看淡。 2、基金对房地产板块价值型股票增仓 从基金对房地产的持仓比例看,房地产行业在第三季度开始增仓。2001 年二季度以来, 基金对房地产板块的热度不断下降,到今年上半年,基金持有房地产板块的比例下降到了 0.50%。到第三季度末,基金的持仓比例上升到 0.55%。 图图14:基金对房地产板块的持仓比例(%):基金对房地产板块的持仓比例(%) 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 2001.22001.42002.22002.42003.2 数据来源:汉唐证券研究所 内部报告 不得外传 11 2004 年房地产行业投资策略报告 从第三季度增仓的五个板块看, 尽管房地产板块的持仓比例上升
9、较快, 但是数量是有限 的。具体到个股,主要是对万科 A(000002) 、招商局 A(000024)实行了增仓。 表 7:第三季度基金增仓的板块 表 7:第三季度基金增仓的板块 行业 市值(亿元)持仓比例(%)持仓比例增长率(%) 交通运输仓储业 113.4 8.44 31.67 房地产 7.3 0.55 10.00 金属非金属 93.7 6.98 8.89 传播文化产业 5.6 0.42 2.44 石化 35.1 2.61 1.56 数据来源:天相信息系统 上述表现可以看出,2003 年以来市场对房地产板块是普遍看淡的,而基金对房地产板2003 年以来市场对房地产板块是普遍看淡的,而 天天
10、文档在线 qq:744421982深圳市燃气集团有限公司“十一五”发展规划人力资源规划 专题编号: 03 负责单位:凯捷咨询(上海)有限公司 负责人: 金峤伟 二OO五年五月二十日旺昌资料城 精品管理资料大全 网址: QQ:602429086目 录第一章 人力资源规划现状分析1一、人力资源结构不尽合理1二、没有形成合理的职级序列7三、缺乏明确的人力资源发展规划、人才发展路径不明确9第二章 发展战略对人力资源规划的要求10一、人力资源规划对集团发展战略的意义10二、战略对人力资源发展的要求11第三章 建立科学的人力资源规划13一、职级序列13二、人力资源结构规划22三、人力资源发展规划24四、继
11、任者计划30后记32旺昌资料城 精品管理资料大全 网址: QQ:602429086旺昌资料城 精品管理资料大全 网址: QQ:602429086第一章 人力资源规划现状分析经过历年的发展,燃气集团已初步形成人力资源计划体系,制定了有关员工招调、聘用、后备管理人员选拔等较为详尽的制度,在集团及二、三级机构人员配置方面发挥了重要作用。但从集团的发展战略来看,当前的人力资源规划体系还存在着一些问题,主要表现在三个方面:人力资源结构不尽合理;没有形成合理的职级系列;缺乏明确清晰的人力资源发展路径。燃气集团需要以战略为指引,调整和完善人力资源规划,以满足集团发展战略的要求。一、人力资源结构不尽合理(一)
12、 人才结构分析燃气集团目前云集了大批优秀人才,但人才结构存在失衡现象。1技术人才相当充裕,市场人才相对缺乏。如图1.1所示,技术人才(包括工程技术人才及其它专业技术人才)是燃气集团的主要优势之一,其占比高达13.5%,但燃气集团的市场人才仅占2.1%。市场人才主要集中在集团发展部,各个分、子公司都有分布,宝安公司和龙岗公司作为集团未来增长潜力最大的两大区域,市场人才却分别只有5人和4人。图1.1 2005年燃气集团人才构成市场拓展、营销规划等人才的不足导致燃气集团层面的市场规划职能和对分公司市场开发的领导职能相当薄弱,集团品牌形象需要统一,客户服务水平也仍有很大提升空间。2.管理人才虽然较为丰
13、富,但赣州、景德镇项目等项目拓展经验均表明,相对于异地扩张,燃气集团现有管理人员的数量和技能都不够。燃气集团拥有一批富有燃气企业管理经验的高级管理者,相应的管理人才也有一定储备,其中,三级机构管理人员储备较多,为未来的管理人才培养奠定了较好的基础。但集团投资异地城市管道燃气经营权项目,每发展一个城市,燃气集团需要派出总经理1名、财务总监1名、市场副总1名、技术副总1名。这对集团人力资源提出了新的需求,集团需要培养和储备相应的战略性人才。3.从企业战略对人才的需求和内部人才供给来看,燃气集团目前的管理人才与集团在深圳的经营匹配较好,但无法满足集团跨地经营所必须的人才输出需求。一方面,现有的管理人
14、员主要是以工程技术型为主,管理型人才相对缺乏;另一方面,现有二、三级机构管理者的区域公司综合管理能力有待提升、经验有待积累;此外,值得注意的是,愿意到异地锻炼和发展的管理人员少之又少。因此,燃气集团需要完善后备干部培养体系,充分发挥人力资源规划对集团战略的支撑作用。(二) 人力资源结构与其它企业对比与国内其它燃气企业相比,燃气集团市场类人才比例也迫切需要提升。从2004年四家燃气企业的数据来看,燃气集团管理人员的比例较高,技术类人才相当丰富,但市场人员占比远远低于中华煤气、百江和郑州燃气。郑州燃气上市后,为实现股东利益最大化,相当重视市场与销售能力的构建,该类人才占比高达22%。中华煤气在香港
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