1、精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 安徽施凯清洁能源有限公司 100%股权 项目推荐资料 项目概述 （一） 转让标的 安徽施凯清洁能源有限公司 100%股权 （二） 挂牌价 2744.27 万元 （三） 项目概述 安徽施凯的主营业务是“清洁能源的技术开发及其项目投资，压 缩天然气(CNG)业务经营管理及压缩天然气汽车装置安装和销售”。清洁能源的发展兼 具经济效益和社会效益，行业前景广阔，政策扶植力度大。投资该项目的投资者只需 要 300 多万元（转让方欠标的企业 2411.48 万元债务，成交后受让方可在价款中对冲）
2、 就可撬动挂牌价为 2700 多万元的 100的股权。预计该投资项目（购买安徽施凯 100股权）只需要 6 年的时间就可以收回其所有投资成本。综上所述，该项目颇具投 资价值。 一、标的企业基本情况 （一） 标的企业概况 标的企业名称：安徽施凯清洁能源有限公司（以下简称“安徽施凯”或“安徽公司”） 地址：合肥市九华山路 15 号 注册资本：3000 万元 经济性质：有限责任公司 经营范围：清洁能源技术开发及项目投资；压缩天然气业务经营管理；压缩天然气汽 车装置安装和销售；金属材料（不含稀贵金属）加工，机电设备、钢材销售（涉及许 可证的待许可证领取后方可经营）。 （二） 标的企业简介 精品文档就在
3、这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 安徽施凯清洁能源有限公司于 2005 年 12 月由重庆施凯清洁能源有限公司、重庆 中节能实业有限责任公司共同出资成立。注册资本金 2000 万元，其中：重庆施凯清洁 能源有限公司出资 1800 万元，占注册资本金总额的 90%；重庆中节能实业有限责任公 司出资 200 万元，占注册资本金总额的 10%。于 2006 年 4 月二股东同比例增资到 3000 万元。其中：重庆施凯清洁能源有限公司增资 900 万元，增资后出资额 2700 万元； 重庆中节能实业有限责任公司增资 100 万元，增资
4、后出资额 300 万元；2006 年 9 月， 重庆中节能实业有限责任公司将 10%股份转让给重庆市隆安实业开发有限公司，转让 后，重庆市隆安实业开发有限公司占 10%股份，重庆施凯清洁能源有限公司占 90%股 份。 二、资产评估情况 （一）评估基准日 评估基准日为 2008 年 12 月 31 日 （二）评估方法与结论 同时运用了成本法和收益法对该项目进行了评估。采用收益法得出的净资产评估 结果为 2，762.86 万元，与成本法得出的评估结果 2，744.27 万元相差 18.59 万元。产 生的差异不大。经评估人员分析，认为成本法得出的评估结果更符合被评估企业的实 际情况，最终选取了成本
5、法的评估结果作为企业价值的评估值。即安徽施凯能源清洁 有限公司于评估基准日的全部股东权益价值为 2，744.27 万元。 （三） 特别事项说明 1、 转让方欠标的企业 2400 多万元债务，成交后受让方可在价款中对冲。 2、 安徽施凯与六安市公共交通总公司签有一份合作建设汽车 CNG 加气站的合同书。 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 3、重庆施凯清洁能源有限公司持有的安徽施凯的 90%的股份与重庆市隆安实业开发 有限公司持有的安徽施凯的 10%的股份为整体转让。 三、审计报告 （一） 资产负债表摘要（2008 年
6、 12 月 31 日） 序号科目名称账面价值 1 一、流动资产合计 24,149,259.96 2 货币资金 26,077.70 3 其他应收款 24,114,754.18 4 预付账款 8,428.08 5 二、固定资产 4,634,679.39 6 固定资产原价 5,001,576.54 7 其中：设备类 3,260,396.11 8 建筑物类 1,741,180.43 9 减：累积折旧 366,897.15 10 固定资产净额 4,634,679.39 11 其中：设备类 3,000,327.61 12 建筑物类 1,634,351.78 13 四、资产总计 28,783,939.35
7、14 五、流动负债合计 7,250.00 15 应付账款 7,250.00 16 六、负债合计 7,250.00 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 17 七、净资产 28,776,689.35 1、资产总额主要构成情况 （1）货币资金合计 26,077.70 元，其中现金 5,597.22 元；银行存款 20,480.48 元。 （2）其他应收款合计 24,114,754.18 元，全部系：重庆施凯清洁能源有限公司往来款， 账龄为一年以内。 （3）预付账款合计 8,428.08 元，其中： 序号 客户名称 期末余额
8、 款项内容 账龄 陕西省燃气设计院 8，000.00 预付安全专篇费用 12 年 六安供电公司 428.08 预付电费 1 年以内 （4）固定资产净值合计 4，634，679.39 元，其中固定资产原值 5，001，576.54 元， 累计折旧 366，897.15 元，其类别如下： 序号 固定资产类别 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 房屋及建筑物 1，741，180.43 106，828.65 1，634，351.78 机器设备 3，260，396.11 260，068.50 3，000，327.61 2、主要负债总额构成情况 （1）应付账余额 7，250.00 元，全部系海一开电气公
9、司质保金，账龄为 12 年 3、所有者权益总额构成情况 （1）未分配利润余额-1，223，310.35 元，为企业自开业始至 2008 年底期间发生的亏 损额 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- (二)利润及利润分配表摘要（2008 年 112 月） 项目上年累计数本年累计数 一、营业总收入 1131443.98 921，171.45 减：营业成本 741643.64 600，386.70 主营业务税金及附加 4978.36 4，053.19 销售费用 520879.29 946，984.24 管理费用 198848
10、.75 272，679.16 财务费用 -1805.10 -1，851.55 二、营业利润 -333100.96 -901，080.29 加：营业外收入49，500.00 减：营业外支出 31225.40 7，404.00 三、利润总额 -364326.36 -858，984.29 减：所得税费用 0.000.00 四、净利润 -364326.36 -858，984.29 五、安徽施凯价值分析 （一） 清洁能源在中国市场广阔 清洁能源首先能够改善大气环境，再者能降低交通企业的经营成本（例如用 CNG 替代燃油），政府方面也一再提倡建设节约型、环境友好型社会。所以清洁能源在中 国市场广阔，行业前
11、景看好。 （二） 仅需要支付 300 多万元就能买下挂牌价为 2700 多万元的标的 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 由于转让方欠标的企业 2411.48 万元债务，成交后受让方可在价款中对冲，而挂 牌价总额为 2744.27 万元，故最终若形成协议转让，受让方实际只需支付 332.79 万 元就能买下安徽施凯清洁能源有限公司 100%的股权。 （三） 预计该投资项目（购买安徽施凯）只需要 6 年的时间就可收回投资成本 1、2006 年 4 月 13 日，安徽施凯与六安市公共交通总公司签订了“合作建设汽车 CNG
12、 加气站”的合同书，该合同有效期长达 20 年。根据合同内容，安徽施凯拥有该加 气站（位于六安市皖西大道）的所有权，并独立享有其所有相关权益。 2、我们按现在的 CNG 价格 2.7 元/方计算，该 CNG 加气站按照 1.5 万方日售气能 力设计。那么假设，每日该加气站可售气 11.3 万方。那么该 CNG 加气站的年收入应 该在 972 万元1263.6 万之间。下表为我们对安徽施凯未来 6 年的净现金流的预测结果： 序号项目名称2009 年2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年 1 主营业务 收入 1012.001050.001080.001120.001245.0
13、01350.00 2 减；主营 业务成本 620.36643.65662.04686.56763.18827.55 3 减：营业 税金及附 加 4.054.204.324.484.985.40 4 主营业务 利润 387.59402.15413.64428.96476.84517.05 5 加：其他 0.000.000.000.000.000.00 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 业务利润 6 减：营业 费用 217.58225.75232.20240.80267.68290.25 7 管理费用 80.9684.
14、0086.4089.6099.60108.00 8 财务费用 0.000.000.000.000.000.00 9 营业利润 89.0592.4095.0498.56109.57118.80 10 加：投资 收益 0.000.000.000.000.000.00 11 补贴收入 0.000.000.000.000.000.00 12 营业外收 支净额 0.000.000.000.000.000.00 13 利润总额 89.0592.4095.0498.56109.57118.80 14 减：所得 税 22.2623.1023.7624.6427.3929.70 15 净利润 66.7969.3
15、071.2873.9282.1789.10 3、关于折现率的确定，我们采用累加法。即折现率无风险报酬率风险报酬 率 （1）无风险报酬率采用 2008 年（凭证式）第三期国债（5 年期）票面年利率并经 修正后的值。该票面年利率为 6.34，则:无风险报酬率（156.34）(1/5)- 1=5.66% （2）风险报酬率的确定 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 风险报酬率的原理为：承受的风险越高，所要求的回报也越高。根据行业报酬率 及公司本身的治理结构、财务状况及经营情况的因素，我们将风险报酬率确定为 5。 （3）综合上
16、述因素， 折现率5.66510.66 4、经过计算，未来 6 年该 CNG 加气站能给投资者带来的净利润的现值为 347.57 万元。完全覆盖投资者受让时缴纳的需支付的 332.79 万元价款。 单 单位：万元 项目名 称 2009 年2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年小计 净现金 流 66.7969.3071.9273.9282.1789.10 折现率 0.110.110.110.110.110.11 折现系 数 0.860.780.700.630.570.57 折现值 57.4454.0549.9046.5746.8492.77347.57 六、标的转让的基本要求
17、 （一） 转让价款支付方式 意向受让方在报名时须缴纳保证金 130 万元，并承诺无论采用何种方式进行交易， 均参与并以不低于挂牌价应价，否则所缴纳保证金转为违约金，不予退还。 （二） 受让条件和要求 安徽施凯 90%股权的受让条件： 精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- 1、 具有良好的财务状况和支付能力； 2、 具有良好的商业信用； 3、 受让方为自然人的应当具有完全民事行为能力； 4、 国家法律、行政法规规定的其他条件； 5、本股权与重庆市隆安实业开发有限公司持有的安徽公司 10%股权为整体转让，不可 分割； 6、
18、受让方受让此股权后，现金支付转让款 55.57 万元，同时承担对安徽公司 2414.27 万元债务； 7、摘牌成功之日起 2 日内，受让方应当按股权转让合同文本（报名时将提供文本样本） 签订股权转让合同，不得无故拖延 安徽施凯 10%股权的受让条件： 1、具有良好的财务状况和支付能力； 2、具有良好的商业信用； 3、受让方为自然人的应当具有完全民事行为能力； 4、国家法律、行政法规规定的其他条件； 5、本股权与重庆施凯清洁能源有限公司持有的安徽公司 90%股权为整体转让，不可分 割； 6、在办理摘牌手续的同时将翺偠勨攀瀀栀琀洀氀氱萁蟀哻镃圀怀/Mk前台访问/p-1479239.html220.
19、181.108.1790翺偠勨攀瀀栀琀洀氀氱萁蟀镈圀怀/Mk前台访问/p-1479244.html220.181.108.1080翺偠勨椀瀀栀琀洀氀氱萁蟀镐圀怀/Me前台访问/p-1369190.html54.36.149.760劐翺偠勨最瀀栀琀洀氀氱退镒圀/aw前台访问/BookRead.aspx?id=141136940.77.190.90厼翺灠椀瀀栀琀洀氀氱柁镗圀怀/Ic前台访问/p-25857.html40.77.167.1020塬崀甀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀氱柁飊镙圀怀籰/Mk前台访问/p-1479227.html220.181.108.1630崜愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀氱柁
20、瓊镟圀怀籰/Mi前台访问/d-1366866.html106.38.241.1310彴翺灠最瀀栀琀洀氀氱柁镡圀怀籰/Ke前台访问/p-209093.html40.77.167.1020搤翺灠椀瀀栀琀洀氀氱舁倧镥圀/ay前台访问/BookRead.aspx?id=115653540.77.191.540敐翺灠攀瀀栀琀洀氀氱柁糊镦圀怀籰/Me前台访问/p-1444991.html47.103.86.920晼翺灠挀瀀栀琀洀氀氱柁镨圀怀籰/Kc前台访问/p-181658.html157.55.39.680樀翺灠最瀀栀琀洀氀氱吁镫圀怀籰/Kg前台访问/p-103402.html106.38.241.13
21、10輇汘翺挀瀀栀琀洀氀氱吁镯圀怀籰/Mk前台访问/p-1367678.html220.181.108.1820輇焈翺灠最瀀栀琀洀氀氱吁镵圀怀籰/Mi前台访问/p-1018909.html216.244.66.2000輇疸翺灠最瀀栀琀洀氀氱吁镶圀怀籰/Mi前台访问/d-1364182.html106.38.241.1310輇盤翺灠愀瀀栀琀洀氀氱吁镸圀怀籰/Mi前台访问/p-1412869.html216.244.66.2000輇穨翺灠椀瀀栀琀洀氀氱吁梏镺圀怀籰/Kg前台访问/p-168524.html46.229.168.1400輇穨翺灠椀瀀栀琀洀氀氱吁钏镻圀怀籰/Ga前台访问/p-7007.h
22、tml40.77.167.1020缘愀眀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀氱吁門圀怀籰/Ka前台访问/d-441881.html154.92.3.180輇聄翺灠欀瀀栀琀洀氀氱門圀怀/Mg前台访问/p-1367698.html123.125.71.720聄麈酶最瀀栀琀洀氀氱烳閁圀怀/Kg前台访问/p-316344.html216.244.66.2000芜翺灠攀瀀栀琀洀氀氱閄圀怀/Ie前台访问/p-35880.html216.244.66.2000蓴伀氱閄圀怀/Mi前台访问/p-1367701.html220.181.108.870蓴翺偠勨最瀀栀琀洀氀氱吁閆圀怀籰/Ie前台访问/p-42953.html2
23、16.244.66.2000覤翺恤攀瀀栀琀洀氀氱開圀怀擰/Mg前台访问/p-1367686.html123.125.71.310蹔翺恤最搀栀琀洀氀氱哿閎圀怀擰/Mi前台访问/p-1023061.html216.244.66.2000邬翺恤攀瀀栀琀洀氀氱閑圀怀擰/Mk前台访问/p-1367680.html220.181.108.1620錄翺恤椀瀀栀琀洀氀氱閔圀怀擰/Kg前台访问/p-591478.html46.229.168.1490隈翺恤椀瀀栀琀洀氀氱裿閖圀怀擰/Mg前台访问/p-1367697.html123.125.71.200騌翺恤椀瀀栀琀洀氀氱閚圀怀擰/Mi前台访问/p-1035369
24、.html216.244.66.2000鱤翺恤椀瀀栀琀洀氀氱郿閝圀怀擰/Mi前台访问/p-1038666.html216.244.66.2000鶐翺恤椀瀀栀琀洀氀氱 閞圀/ay前台访问/BookRead.aspx?id=142295940.77.191.580翺恤最瀀栀琀洀氀氱関圀5Qowap前台访问/p-207707.html182.147.173.1850雇翺恤椀瀀栀琀洀氀一氱吁沏閣圀怀籰/Mk前台访问/p-1367705.html220.181.108.1590攀茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀倀氱吁颏閤圀怀籰/Mi前台访问/p-1309702.html46.229.168.1380輇
25、翺灠攀瀀栀琀洀氀刀氱閦圀/a前台访问/BookRead.aspx?id=123036940.77.189.1910輇翺灠椀瀀栀琀洀氀吀氱吁閨圀怀籰/Mg前台访问/p-1367682.html123.125.71.470輇翺灠椀瀀栀琀洀氀翺灠椀瀀栀琀洀氀圀氱吁閬圀怀籰/Mg前台访问/p-1480946.html157.55.39.2410輇翺灠攀瀀栀琀洀氀夀氱吁閭圀怀籰/Mi前台访问/p-1367685.html123.125.71.1060愀紀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀嬀氱僿閰圀怀擰/Mi前台访问/p-1055903.html216.244.66.2000翺恤攀瀀栀琀洀氀崀氱糿閱圀怀擰/Mg前
26、台访问/p-1349188.html40.77.167.1020翺恤椀瀀栀琀洀氀开氱閳圀怀擰/Ke前台访问/p-188758.html40.77.167.1020翺恤椀瀀栀琀洀氀愀氱吁閵圀怀籰/Ic前台访问/p-78511.html40.77.167.1020輇翺灠椀瀀栀琀洀氀挀氱吁墏閷圀怀籰/Mi前台访问/p-1064511.html216.244.66.2000輇翺灠挀瀀栀琀洀氀攀氱吁閹圀怀籰/Ia前台访问/p-93510.html157.55.39.680輇翺灠最瀀栀琀洀氀最氱吁閼圀怀籰/Mi前台访问/p-1068780.html216.244.66.2000輇翺攀瀀栀琀洀氀椀氱吁閽圀怀
27、籰/Mi前台访问/p-1479235.html106.38.241.1310輇翺灠攀瀀栀琀洀氀欀氱萁蟀賻閿圀怀/Mg前台访问/p-1367683.html123.125.71.580翺偠勨攀瀀栀琀洀氀洀氱賿閿圀怀擰/Mi前台访问/p-1069629.html216.244.66.2000翺偠勨最瀀栀琀洀氀漀氱萁蟀闀圀怀/Kc前台访问/p-144604.html40.77.167.830翺灠愀瀀栀琀洀氀焀氱萁蟀闃圀怀/Mi前台访问/p-1072001.html216.244.66.2000翺偠勨最瀀栀琀洀氀猀氱萁蟀闄圀怀/Mg前台访问/p-1367679.html123.125.71.790翺偠
28、勨椀瀀栀琀洀氀甀氱铳闆圀怀/Mg前台访问/p-1420503.html40.77.167.1020翺偠勨椀瀀栀琀洀氀眀氱闈圀怀/Kg前台访问/p-105757.html106.38.241.1310翺恤最瀀栀琀洀氀礀氱闊圀怀擰/Mk前台访问/p-1367687.html220.181.108.1570翺恤椀瀀栀琀洀氀笀氱闊圀/_y前台访问/BookRead.aspx?id=533165203.208.60.560翺偠勨攀瀀栀琀洀氀紀氱萁蟀鳻闍圀怀/Mi前台访问/p-1095628.html216.244.66.2000匀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀缀氱萁蟀闎圀怀/Kc前台访问/p-384088.html
29、40.77.167.830勈最茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀脀氱萁蟀闑圀怀/Mi前台访问/p-1098828.html216.244.66.2000翺偠勨最瀀栀琀洀氀茀氱萁蟀闔圀怀/Mi前台访问/p-1102040.html216.244.66.2000翺恤愀瀀栀琀洀氀蔀氱闕圀5Sowap前台访问/p-1480421.html123.125.71.1110翺灠愀瀀栀琀洀氀蜀氱闖圀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=1480421111.206.198.930蘩椀瀀栀琀洀氀褀氱闘圀怀擰/Mi前台访问/p-1112583.html216.244.66.2000匀焀眀愀瀀瀀栀琀洀氀謀氱肖闚圀怀擰/Mg前台访问/p-1460896.html40.77.167.1020雇翺恤椀瀀栀琀洀氀贀氱、闛圀蠀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=1481077111.206.
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