1、公司资本制度公司资本制度 本章分为三节：本章分为三节：第一节第一节 公司资本的概念和意义公司资本的概念和意义第二节第二节 公司资本原则与资本形成制度公司资本原则与资本形成制度第三节第三节 最低资本额制度最低资本额制度第一节第一节 公司资本的概念和意义公司资本的概念和意义n本节包含四个问题：本节包含四个问题：n一、公司资本的概念一、公司资本的概念n二、公司资本的不同含义和形式二、公司资本的不同含义和形式n三、公司资本与相关概念三、公司资本与相关概念n四、公司资本的法律意义四、公司资本的法律意义一、公司资本的概念一、公司资本的概念n（）概念（）概念n【公司资本】（capital），又称股本，是公司
2、章程规定章程规定并由登记机关核准登记的，由股东出资构成股东出资构成的公司法人财产公司法人财产总额。n（二）特征（二）特征n1 1资本是公司法人财产总额资本是公司法人财产总额n2 2资本来源于股东的出资资本来源于股东的出资n3 3资本由公司章程规定资本由公司章程规定n4 4资本是表彰公司原始财产数量的、在资本是表彰公司原始财产数量的、在观念上确定的货币数额观念上确定的货币数额二、资本的不同含义和形式二、资本的不同含义和形式对资本不同含义和形式的理解，可归纳为对资本不同含义和形式的理解，可归纳为“三个台阶三个台阶”、“两个视角两个视角”：（图示）（图示）实收（实缴）实收（实缴）发行（认购）发行（认
3、购）注册资本注册资本 待收（待缴）待收（待缴）（*名义）名义）待发行（待认购）待发行（待认购）1.注册资本注册资本 n【注册资本注册资本】，是指公司在公司登记机是指公司在公司登记机关注册登记的资本总额。关注册登记的资本总额。n在实行授权资本制的国家，一般不使用在实行授权资本制的国家，一般不使用注册资本的概念，注册资本常被称为名注册资本的概念，注册资本常被称为名义资本或核准资本。义资本或核准资本。n这里涉及一对概念：这里涉及一对概念：n法定资本和授权资本？法定资本和授权资本？法定资本与授权资本？法定资本与授权资本？n【法定资本】，是指法律规定公司章程【法定资本】，是指法律规定公司章程必须载明且必
4、须一次发行的资本。必须载明且必须一次发行的资本。n强调发起人或股东出资的义务。强调发起人或股东出资的义务。n【授权资本】，是指授权公司可以发行【授权资本】，是指授权公司可以发行的公司全部资本，授权数额须记载于公的公司全部资本，授权数额须记载于公司章程。司章程。n强调公司资本募集的权利。强调公司资本募集的权利。法定资本与授权资本制度形成原因对比：法定资本与授权资本制度形成原因对比：对比事项对比事项法定资本制法定资本制授权资本制授权资本制实行国家实行国家大陆法系国家大陆法系国家英美法系国家英美法系国家公司沿革公司沿革核准主义，核准主义，16731673年法国年法国商事饬令首创。商事饬令首创。特许主
5、义，如英国东印度特许主义，如英国东印度公司等。公司等。立场视角立场视角以发起人为视角，把出以发起人为视角，把出资视为发起人或股东义资视为发起人或股东义务，强调保护债权人利务，强调保护债权人利益。益。以公司为视角，把募集资以公司为视角，把募集资本视为对公司的授权（权本视为对公司的授权（权利），强调保护股东的利利），强调保护股东的利益。益。价值判断价值判断强调安全，有效防止设强调安全，有效防止设立欺诈，但成本高（含立欺诈，但成本高（含资本闲置）程序繁琐，资本闲置）程序繁琐，较适宜有限公司。较适宜有限公司。强调效率，便于公司设立强调效率，便于公司设立和资本有效运转，但易导和资本有效运转，但易导致欺诈
6、，损害债权人利益，致欺诈，损害债权人利益，较适宜股份公司。较适宜股份公司。2.发行资本和待发行资本发行资本和待发行资本 n【发行资本发行资本】，是指公司依法或章程的规定，在注册资本的额度内已经发行的、由股东认购的资本总额。n与之对应，【待发行资本待发行资本】是指注册资本除去已经发行的部分后剩余的部分。所以公式：n注册资本注册资本=已发行资本（即发行资本）已发行资本（即发行资本）+待待发行资本发行资本n发行资本发行资本=认购资本认购资本n待发行资本待发行资本=待认购资本待认购资本 3.实收资本和待收资本实收资本和待收资本 n【实收资本或实缴资本实收资本或实缴资本】，亦称已缴资本，亦称已缴资本，是
7、指股东已经向公司缴纳的资本或公司实际是指股东已经向公司缴纳的资本或公司实际收到的资本。实缴资本是就股东视角而言，收到的资本。实缴资本是就股东视角而言，在公司视角，实缴资本即为实收资本。在公司视角，实缴资本即为实收资本。n【待收资本或待缴资本待收资本或待缴资本】，也称未收资本或，也称未收资本或催缴资本，是指股东已经认购但尚未缴纳的催缴资本，是指股东已经认购但尚未缴纳的资本。待缴资本是股东的视角，待收资本是资本。待缴资本是股东的视角，待收资本是公司的视角。公司的视角。n因此，公式：n实收资本实收资本=实缴资本；待收资本实缴资本；待收资本=待缴资本待缴资本n如果公司资本属于一次缴纳，那么：n发行资本
8、发行资本=认购资本认购资本=实缴资本实缴资本=实收资本实收资本（数额相等）（数额相等）n如果公司资本分期缴纳，那么：n发行资本发行资本=认购资本认购资本=实缴资本实缴资本+待缴资本待缴资本（或实收资本（或实收资本+待收资本）待收资本）需要注意：需要注意：n发行资本概念主要对授权资本制有意义。发行资本概念主要对授权资本制有意义。n资本发行、资本认购与资本实际缴纳是不资本发行、资本认购与资本实际缴纳是不同的概念。同的概念。n公司发行资本、股东认购资本、股东实际缴纳资本是股东投资于公司即资本形成的一系列过程。n对于待缴资本对于待缴资本，一般来讲，公司可以根据需要随时向股东催缴（也称催缴资本），实际已
9、经构成公司的财产，视为对公司债务的担保。4.保留资本保留资本n保留资本，又称储备资本，是指在待缴资本保留资本，又称储备资本，是指在待缴资本中一般情况下不得向股东催缴，只有在公司中一般情况下不得向股东催缴，只有在公司破产时才可催缴的部分资本。相当于公司债破产时才可催缴的部分资本。相当于公司债务的保证金。务的保证金。【结论结论】n在一般情况下，可以得出下面的公式：n公司资本公司资本=注册资本注册资本=发行资本发行资本+待发行资待发行资本本n发行资本发行资本=认购资本认购资本=实缴资本实缴资本+待缴资本待缴资本（含保留资本）（含保留资本）【说明】n在我国，现行公司法实行的是严格的法在我国，现行公司法
10、实行的是严格的法定资本制，无论是有限责任公司还是股定资本制，无论是有限责任公司还是股份有限公司，资本均需经注册方为有效，份有限公司，资本均需经注册方为有效，并且必须实际缴纳，因此，资本就是注并且必须实际缴纳，因此，资本就是注册资本。但注册资本是发行资本还是实册资本。但注册资本是发行资本还是实缴资本，缴资本，公司法公司法规定不一：规定不一：n第第2626条条 有限责任公司的注册资本为在公司登记机有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的首次出资额不得低于注册资本的20%20%，也不得低于
11、也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。年内缴足。n第八十一条股份有限公司采取发起设立方式设立的，第八十一条股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。公司全体发起人的首次出资额不得低于注股本总额。公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，其余部分由发起人自公司成立册资本的百分之二十，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足；其中，
12、投资公司可以在五年内缴之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。足。在缴足前，不得向他人募集股份。股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。股份有限公司注册司登记机关登记的实收股本总额。股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元。法律、行政法规资本的最低限额为人民币五百万元。法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。从其规定。三、公司资本与相关概念三、公司资本与相关概念（一）公司资本与资产、净资产、所
13、有者（一）公司资本与资产、净资产、所有者权益权益n资产是会计学上的概念，与“负债”相对应，是指公司实际占有的财产或权利n会计学上资产负债表包含着一个公式：n资产资产=负债负债+所有者权益（净资产）所有者权益（净资产）n所有者权益（净资产）所有者权益（净资产）=资产资产-负债负债n在这个公式中：在这个公式中：n资产是公司实际占有的能以货币计量的经济资产是公司实际占有的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。资源，包括各种财产、债权和其他权利。n负债是指公司所承担的能以货币计量、需以负债是指公司所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。包括流动负债和长资产或劳务偿付的债务。包括
14、流动负债和长期负债。期负债。n所有者权益，也称股东权益，是指公司股东所有者权益，也称股东权益，是指公司股东对公司净资产的所有权。也可以说，所有者对公司净资产的所有权。也可以说，所有者权益就是公司的净资产。权益就是公司的净资产。n所有者权益所有者权益=资本资本+资本公积金资本公积金+盈余公积金盈余公积金+未分配利润未分配利润资产负债表（简化）资资 产产负债和所有者权益负债和所有者权益流动资产：流动资产：（包括货币资金、应收账款、（包括货币资金、应收账款、存货等）存货等）流动负债：流动负债：（包括短期借款、应付账款、（包括短期借款、应付账款、未交税金等）未交税金等）长期投资：长期投资：长期负债：长
15、期负债：固定资产：固定资产：所有者权益：所有者权益：（包括实收资本、资本公积、（包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润）盈余公积、未分配利润）无形及递延资产无形及递延资产:其他长期投资：其他长期投资：资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计n在一般的情况下，公司资产大于净资产，公司的净资产大于资本。n即：n资产净资产资本资产净资产资本【案例案例】n甲乙二人各投资甲乙二人各投资100万元成立了一家美风家具有限万元成立了一家美风家具有限公司，生产家具。租用甲的一处房产和院落作为公公司，生产家具。租用甲的一处房产和院落作为公司住所和生产场地，租赁协议规定：租期三年，年司住所和生
16、产场地，租赁协议规定：租期三年，年租金租金10万元万元,三年租金一次付清。租用乙的一辆价三年租金一次付清。租用乙的一辆价值值10万元的卡车用来进货和送货，月租金万元的卡车用来进货和送货，月租金2千元。千元。购进机械设备支付购进机械设备支付30万元。并向银行贷款万元。并向银行贷款100万元，万元，入股德美家具销售有限公司。公司成立半年后，吸入股德美家具销售有限公司。公司成立半年后，吸收丙加入公司，入股收丙加入公司，入股50万元，并作了工商变更登万元，并作了工商变更登记。公司经营状况良好，在公司成立一年时，公司记。公司经营状况良好，在公司成立一年时，公司在银行账户上的资金余额在银行账户上的资金余额
17、170万元（不含股权），万元（不含股权），库存产品价值库存产品价值20万元万元,库存材料价值库存材料价值80万元万元,应付材应付材料款等料款等20万元万元,应收货款应收货款10万元。问题：此时公司万元。问题：此时公司的资本、资产和净资产各为多少？的资本、资产和净资产各为多少？【参考答案参考答案】n（1）资本：即注册资本，为）资本：即注册资本，为250万元。万元。n（2）资产：即公司实际掌握的财产，包括）资产：即公司实际掌握的财产，包括账面账面170万元资金，机械设备（固定资产）万元资金，机械设备（固定资产）30万元（要减除折旧）万元（要减除折旧）,材料材料80万元万元,产品产品20万元万元,房
18、屋场地使用权（房屋场地使用权（2年）价值年）价值20万万元元,股权（股权（100万元，需评估），债权万元，需评估），债权10万万元元,无形资产（需品牌评估）。租赁的汽车无形资产（需品牌评估）。租赁的汽车约为约为430万元。万元。n（3）净资产：即所有者权益）净资产：即所有者权益=资产资产-负债。负债。上述资产要减去银行贷款上述资产要减去银行贷款100万元和应付款万元和应付款20万元。万元。n（二）公司资本与资金（二）公司资本与资金n1.1.公司的资金，是一个历史概念。公司的资金，是一个历史概念。n2.2.现在的资金的概念是一个含义宽泛又现在的资金的概念是一个含义宽泛又不确定的概念。不确定的概念
19、。n（三）公司资本与投资总额（三）公司资本与投资总额n公司投公司投资总额是指股是指股东或或发起人起人为公司公司设立和立和经营而在而在设立立协议或章程中或章程中规定定的向公司投人的全部的向公司投人的全部财产总额，包括股，包括股东出出资形成的注册形成的注册资本和注册本和注册资本之外本之外向公司的投入。向公司的投入。四、公司资本的法律意义四、公司资本的法律意义n（）资本是公司设立的一项基本条件（）资本是公司设立的一项基本条件n（二）资本是公司进行经营活动的基本（二）资本是公司进行经营活动的基本物质条件物质条件n（三）资本是公司承担财产责任的基本（三）资本是公司承担财产责任的基本保障保障n（四）资本是
20、公司股东承担责任的界限（四）资本是公司股东承担责任的界限第二节公司资本原则与资本形成制度第二节公司资本原则与资本形成制度 n本节包括两个问题：本节包括两个问题：n一、公司资本原则一、公司资本原则n二、公司资本形成制度二、公司资本形成制度一、公司资本原则一、公司资本原则 n所谓所谓“资本三原则资本三原则”，是指传统公司法在发，是指传统公司法在发展过程中形成并确认的关于公司资本的三项展过程中形成并确认的关于公司资本的三项基本原则的统称。基本原则的统称。n最初形成并体现在大陆法系国家公司法中。最初形成并体现在大陆法系国家公司法中。n英美法国家也不同程度地吸收和采纳了资本英美法国家也不同程度地吸收和采
21、纳了资本三原则。三原则。（一）资本确定原则（一）资本确定原则1.1.概念概念n资本确定原则是指公司在资本确定原则是指公司在设立设立时，必须时，必须在章程中对公司的资本总额做出明确规在章程中对公司的资本总额做出明确规定，并须全部认足或募足，否则公司不定，并须全部认足或募足，否则公司不能成立。能成立。2.2.立法意图和利弊分析立法意图和利弊分析 弊端：弊端：n其一，资本闲置，浪费资源；同时增加其一，资本闲置，浪费资源；同时增加公司设立难度，影响效率。公司设立难度，影响效率。n其二，增资程序麻烦。其二，增资程序麻烦。优点：就是保证公司资本真实，可防止优点：就是保证公司资本真实，可防止公司设立欺诈和投
22、机，利于保护第三人公司设立欺诈和投机，利于保护第三人的利益。的利益。n因此，资本确定原则的意图在于：一方因此，资本确定原则的意图在于：一方面使公司具备法人要件，一方面要保护面使公司具备法人要件，一方面要保护第三人的利益。第三人的利益。3.3.我国相关制度我国相关制度n我国公司法实行的是严格的资本确定原我国公司法实行的是严格的资本确定原则。则。n无论有限责任公司还是股份有限公司，在公无论有限责任公司还是股份有限公司，在公司设立时，都必须依法在公司章程中明确规司设立时，都必须依法在公司章程中明确规定公司资本总额，并须由股东全部认足或募定公司资本总额，并须由股东全部认足或募足，公司方能成立。足，公司
23、方能成立。（二）资本维持原则（二）资本维持原则1.1.概念概念n资本维持原则，又称资本的充实原则，资本维持原则，又称资本的充实原则，它是指公司在其它是指公司在其存续存续过程中，应经常保过程中，应经常保持与其资本额相当的财产。持与其资本额相当的财产。2.2.立法意图立法意图n使资产与资本不要过于偏离，以保护债使资产与资本不要过于偏离，以保护债权人的利益。权人的利益。3.3.我国相关制度我国相关制度n股东退股禁止。不得抽回出资。股东退股禁止。不得抽回出资。n不得折价发行股份。不得折价发行股份。n限制非货币出资。限制非货币出资。n依法提取和使用公积金。依法提取和使用公积金。n亏损先行弥补。亏损先行弥
24、补。n没有盈利，不得分配。没有盈利，不得分配。“无盈不分无盈不分”。n限制收购本公司的股份。限制收购本公司的股份。n不得接受以本公司股份提供的担保。不得接受以本公司股份提供的担保。n限制转投资限制转投资等等处置公司置公司财产的行的行为 。（三）资本不变原则（三）资本不变原则1.概念n资本不变原则资本不变原则是指公司资本一经确定，非依法定程序变更章程，不得改变。2.立法意图n资本不变原则的立法意图是防止公司随意减少资本而损害债权人的利益。3.3.我国相关制度我国相关制度n公司增减资本制度。公司增减资本制度。n我国公司法中对公司增减资本规定了较为我国公司法中对公司增减资本规定了较为严格的条件和程序
25、，要求必须经股东会议严格的条件和程序，要求必须经股东会议决议通过，并依法办理变更登记。决议通过，并依法办理变更登记。n债权人特别保护程序。债权人特别保护程序。n公司减少资本时，必须在变更公司登记前，公司减少资本时，必须在变更公司登记前，向债权人发出通知或公告，债权人有权要向债权人发出通知或公告，债权人有权要求清偿债务或要求提供相应的偿债担保。求清偿债务或要求提供相应的偿债担保。二、公司资本形成制度二、公司资本形成制度n三种：三种：n法定资本制法定资本制n授权资本制授权资本制n折衷资本制。折衷资本制。（一）法定资本制（一）法定资本制1.1.概念概念n法定资本制，也称确定资本制，是指在公法定资本制
26、，也称确定资本制，是指在公司设立时，必须在章程中明确规定公司资司设立时，必须在章程中明确规定公司资本总额，并一次性发行和募足，否则公司本总额，并一次性发行和募足，否则公司不得成立的资本制度。不得成立的资本制度。n法定资本制是大陆法系国家的资本形成制法定资本制是大陆法系国家的资本形成制度，其主要特点是资本或股份的一次发行。度，其主要特点是资本或股份的一次发行。但可以不一次缴纳股款。但可以不一次缴纳股款。2.2.内容内容n公司设立时，须在公司章程中明确规定资公司设立时，须在公司章程中明确规定资本总额；本总额；n公司设立时，须将资本一次性全部发行并公司设立时，须将资本一次性全部发行并募足；募足；n资
27、本募足后，各认股人应根据发行的规定资本募足后，各认股人应根据发行的规定缴纳股款。缴纳股款。n公司成立后，如需增减资本须履行法定程公司成立后，如需增减资本须履行法定程序。如必须经股东会决议、变更公司章程等。序。如必须经股东会决议、变更公司章程等。3.3.评价评价利：n强调资本真实，能较充分保护债权人利益和社会交易安全。弊：n增加公司设立难度，导致公司设立周期长、成本高；同时为公司成立后的增减资本带来不便。（二）授权资本制（二）授权资本制 1.1.概念概念n授权资本制，也称核准资本制或名义资本制，授权资本制，也称核准资本制或名义资本制，是指在公司设立时，虽然应在章程中载明公司是指在公司设立时，虽然
28、应在章程中载明公司资本总额，但公司不必发行资本的全部，只要资本总额，但公司不必发行资本的全部，只要认足或缴足资本总额的一部分，公司即可成立。认足或缴足资本总额的一部分，公司即可成立。其余部分，授权董事会在认为必要时，一次或其余部分，授权董事会在认为必要时，一次或分次发行或募集。分次发行或募集。n授权资本制的主要特点是资本或股份可以分次授权资本制的主要特点是资本或股份可以分次发行。发行。2.2.内容内容n公司设立时，必须在章程中载明资本总额，此点与法定资本制相同。但同时章程亦应载明公司首次发行资本的数额。n公司章程所定的资本总额不必在公司设立时全部发行，而只需认足或募足其中的一部分。n各认股人就
29、其在公司设立时认购的部分，应根据发行的规定缴纳股款。n公司成立后增加资本，仅需在授权资本数额内，由董事会决议发行新股，而无须股东会议变更公司章程。3.3.评价评价利：n公司不必一次发行全部资本或股份，减轻了公司设立的难度；n授权董事会自行决定发行资本而无须经股东会决议变更公司章程，简化了公司增资程序；n避免大量资金在公司中的冻结和闲置，能充分发挥财产的效益。弊：n易导致滥设公司或设立欺诈，损害债权人的利益。（三）折衷资本制（三）折衷资本制n分为许可资本制和折衷授权资本制两种分为许可资本制和折衷授权资本制两种类型。类型。1 1许可资本制许可资本制 n许可资本制，也称认许资本制，是指在许可资本制，
30、也称认许资本制，是指在公司设立时，必须在章程中明确规定公公司设立时，必须在章程中明确规定公司资本总额，并一次性发行、全部认足司资本总额，并一次性发行、全部认足或募足。同时，公司章程可以授权董事或募足。同时，公司章程可以授权董事会在公司成立后一定期限内，在授权时会在公司成立后一定期限内，在授权时公司资本的一定比例范围内，发行新股，公司资本的一定比例范围内，发行新股，增加资本，而无须股东会的特别决议。增加资本，而无须股东会的特别决议。2 2折衷授权资本制折衷授权资本制 n折衷授权资本制是指公司设立时，也要折衷授权资本制是指公司设立时，也要在章程中载明资本总额，并只需发行和在章程中载明资本总额，并只
31、需发行和认足部分资本或股份，公司即可成立，认足部分资本或股份，公司即可成立，未发行部分授权董事会根据需要发行，未发行部分授权董事会根据需要发行，但授权发行的部分不得超过公司资本的但授权发行的部分不得超过公司资本的一定比例。一定比例。第三节第三节 最低资本额制度最低资本额制度n一、最低资本额制度的意义一、最低资本额制度的意义n1.1.量化公司法人构成的财产条件。量化公司法人构成的财产条件。n2.2.设定市场进入标准。设定市场进入标准。n3.3.为债权人提供最低限度的担保。人提供最低限度的担保。n二、各国最低资本额立法情况二、各国最低资本额立法情况n三、我国最低资本额制度三、我国最低资本额制度n四、最低四、最低资本本额制度制度评价价
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