杭州佳和电气股份有限公司招股说明书.pdf

1、 证券简称：证券简称：佳和电气佳和电气 证券证券代码代码：831255 浙江省杭州市东信大道浙江省杭州市东信大道 69 号号 4 幢幢 8 楼楼 801 室室 杭州佳和电气股份有限公司招股说明书（申报稿）保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号 本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的

2、市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。杭州佳和电气股份有限公司杭州佳和电气股份有限公司 1-1-1 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资

3、风险。1-1-2 声明声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损

4、失的，将依法承担法律责任。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。1-1-3 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股 发行发行股数股数 本次公开发行股票不超过 19,000,000 股（含本数，不含超额配售选择权）。发行人及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%，即不超过 2,850,000 股（含本数），包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超

5、过 21,850,000 股（含本数）。最终发行数量以北京证券交易所核准并经中国证监会注册的数量为准。每股面值每股面值 1.00 元 定价方式定价方式 公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。每股发行价格每股发行价格 发行底价为 12.11 元/股，最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时，综合考虑市场情况、公司成长性等因素以及询价结果，并参考发行前一定期间的交易价格协商确定；如果将来市场环境发生较大变化，公司将视情况调整发行底价。预计发行日期预计发行日期 发行后发

6、行后总股本总股本 保荐人、主承销商保荐人、主承销商 民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期 2023 年 6 月 25 日 1-1-4 重大事项重大事项提示提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：一、本次发行相关主体作出的重要承诺一、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司及相关责任主体按照中国证监会及北京证券交易所等监管机构的要求，出具了与本次发行相关的重要承诺，包括关于自愿锁定股份、持股及减持意向的承诺函、稳定股价的承诺函、填补摊薄即期回报措施的承诺函、

7、关于未履行相关公开承诺约束措施承诺函等，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。二、本次发行前滚存利润的分配安排及公开发行并在北交所上市后的股利分配政策二、本次发行前滚存利润的分配安排及公开发行并在北交所上市后的股利分配政策（一）滚存利润的分配安排（一）滚存利润的分配安排 2023 年 3 月 30 日，公司召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分配政策的议案，该议案经 2023 年 4月 20 日召开的公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过。公司本次向不特定合格投资者公开发行股票

8、并在北交所上市前滚存未分配利润，由本次公开发行并上市后的新股东与原股东按发行后的持股比例共享。（二）本次发行并在北交所上市后的股利分配政策、决策程序（二）本次发行并在北交所上市后的股利分配政策、决策程序 本次发行并在北交所上市后公司的股利分配政策和程序详见本招股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、发行后的利润分配政策和决策程序”。三、重大风险提示三、重大风险提示 公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险:（一）对国家电网依赖的风险（一）对国家电网依赖的风险 公司电力能源行业的服务及产品主要为客户侧电力

9、能源数字化解决方案和智能电力产品，主要客户为国家电网及其下属企业，国家电网是电力行业最大的投资者和政策引领者。报告期内，公司对国家电网及其下属企业的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为 35.91%、58.77%和 63.74%，占比相对较高。公司正在积极开拓其他市场和客户，但是新市场开拓前期投入大、时间长，且存在不确定性，短期内公司对国家电网相关单位依然存在较强依赖。如未来国家电网调整数字化建设方向的投资计划、采购模式，或公司的产品及服务不能满足国家电网相关需求，可能导致国家电网及其下属企业向公司采购规模下降，从而对公司业绩和盈利能力产生不利影响。（二二）市场区域集中风险）市场区域集中风险

10、 报告期内，公司的收入主要来自于华东地区，尤其是浙江和安徽。报告期内，来自华东地区的收入占公司主营业务收入的比例分别为 96.45%、98.19%和 96.69%。在短期内公司的收入来源仍以华东地区为主，如果上述市场对公司产品和服务的需求量下降，将对公司的业绩产生不利影响。1-1-5（三）业绩季节性波动的（三）业绩季节性波动的风险风险 公司主要客户为国家电网及其下属企业，受电网公司年度预算、项目实施周期、内部投资决策、管理审批流程等因素影响，客户侧电力能源数字化解决方案等项目的实施进度需要配合国家电网的整体规划，项目大多集中在第四季度交付验收，公司收入呈现出季节性波动特点，业绩的季节性波动将对

11、投资者的投资决策产生一定影响。（四四）存货快速增长风险）存货快速增长风险 公司存货主要为原材料、库存商品和合同履约成本等。2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司存货价值分别为 2,553.86 万元、2,464.81 万元和 3,402.77 万元，存货呈增长趋势。随着公司经营规模持续增长，公司生产所需材料和项目实施投入将可能继续增加，若公司对存货管理不当或项目实施进度不达预期，存货规模过大将对公司营运资金带来一定压力，并且在存货无法实现销售或项目无法验收通过时需要计提存货跌价准备，对公司经营状况和盈利水平造成不利影响。（五五）应收账款回收风险）应收账款回收风险 2020 年末

12、、2021 年末和 2022 年末，公司的应收账款账面价值分别为 3,026.71 万元、4,440.09万元和 8,326.24 万元，占资产总额的比重分别为 26.50%、26.32%和 35.27%，应收账款呈增长趋势。随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能将继续增加，如果公司对应收账款催收不利，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将对公司的经营状况和现金流量带来不利影响。（六）毛利率下降的风险（六）毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 61.19%、57.23%和 55.43%，毛利率水平较好。公司提供的服务及产品主要包括客户

13、侧电力能源数字化解决方案、智能电力产品和消防专业服务，不同类别服务及产品的毛利率存在差异。受行业政策变化、项目结构变动、产品技术迭代、市场竞争加剧等因素影响，公司项目收入规模可能下降，产品价格可能下滑，公司主营业务毛利率存在下降的风险。四四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况稳定、经营状况良好，产业政策、税收政策、行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商构成、公司经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员未

14、发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。1-1-6 目录目录 第一节第一节 释义释义.7 第二节第二节 概览概览.10 第三节第三节 风险因素风险因素.21 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.25 第五节第五节 业务和技术业务和技术.81 第六节第六节 公司治理公司治理.154 第七节第七节 财务会计信息财务会计信息.162 第八节第八节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.187 第九节第九节 募集资金运用募集资金运用.285 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.296 第十一节第十一节 投资者保护投资者保护.297 第十二节第十二节 声明与承诺声明与承诺.301

15、第十三节第十三节 备查文件备查文件.311 1-1-7 第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：普通名词普通名词释义释义 发行人、公司、本公司、佳和电气 指 杭州佳和电气股份有限公司 佳和有限 指 杭州佳和电气有限公司，为公司前身 维格泰 指 浙江维格泰电气科技有限公司 云睿科技 指 浙江云睿能源科技有限公司 佳禾新徽 指 安徽佳禾新徽能源科技发展有限公司 佳骅科技 指 浙江佳骅科技有限公司 方元安 指 浙江方元安消防技术有限公司 鸿远消防 指 浙江鸿远消防技术有限公司 佳和南京分公

16、司 指 杭州佳和电气股份有限公司南京分公司 佳和合肥分公司 指 杭州佳和电气股份有限公司合肥分公司 安徽佳睿 指 安徽佳睿新能源科技有限公司 幂泰电气 指 南京幂泰电气有限公司 方元安研究院 指 浙江方元安消防技术研究院 义乌保元 指 义乌市保元职业技能培训学校有限公司 佳协投资 指 杭州佳协投资管理有限公司 月佳科技 指 上海月佳科技发展有限公司 智汇欣隆 指 杭州智汇欣隆股权投资基金合伙企业（有限合伙）智汇钱潮 指 杭州智汇钱潮股权投资管理有限公司 佳诚盖尔 指 杭州佳诚盖尔股权投资合伙企业（有限合伙）大易管理 指 长兴大易企业管理合伙企业（有限合伙）聚碳链 指 杭州聚碳链企业管理咨询合伙

17、企业（有限合伙）股东大会 指 杭州佳和电气股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州佳和电气股份有限公司董事会 监事会 指 杭州佳和电气股份有限公司监事会 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 募投项目 指 募集资金投资项目 本招股说明书 指 杭州佳和电气股份有限公司招股说明书（申报稿）本次发行 指 发行人向不特定合格投资者公开发行人民币普通股股票 上市 指 发行人股票在北京证券交易所上市 发改委 指 国家发展和改革委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北交所 指 北京证券交易所 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系

18、统有限责任公司 主办券商、保荐机构、主承销商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 天健、申报会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）国浩、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 杭州佳和电气股份有限公司章程 公司章程（草案）指 本次公开发行股票并在北交所上市后适用的 杭州佳和电气1-1-8 股份有限公司章程（草案）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期、报告期各期 指 2020 年、2021 年和 2022 年 报告期各期末 指 2020 年末、2021 年末和 2022 年末 专业名词

19、专业名词释义释义 碳中和 指 一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排、可再生绿色能源利用等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消 碳达峰 指 在某一个时点，二氧化碳的排放不再增长达到峰值且之后逐步回落 新型电力系统 指 以新能源为主体的电源结构，具有数字化、智能化、绿色低碳、灵活高效、多元互动、高度市场化等特征 电力自动化 指 基于先进的网络通讯、自动化控制、微机继电保护技术以及电力电子技术，为电力系统提供主要设备监视与控制管理，确保电力系统的稳定可靠供应以及最优化电力负荷管理的系统结构 电力需求响应 指 电力系统的需求侧管理，当电力

20、市场价格明显升高、降低或系统安全可靠性存在风险时，通过分时电价等市场价格信号或资金补贴等激励措施，改变用户的用电行为，促使其减少或增加用电，使电力供需平衡，保障电网稳定运行 泛在电力物联网 指 围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构 能源数字化 指 应用通信、自动控制、计算机、网络、传感等信息技术，将互联网与能源生产、传输、存储、消费以及能源市场深度融合的能源产业发展新形态 电力能源数字化 指 在电力系统实施能源数

21、字化，利用数字技术和控制技术来引导能量的有序流动，实现从能源供给端到消费端的高效管理和精准匹配，以满足不同区域、不同群体、不同体量的用能需求，提高能源系统的安全性、生产率、可获得性和可持续性 智慧能源 指 基于互联网开放体系，综合利用物联网、云计算和新一代信息化技术对能源生产、能源存储、能源输送、能源使用系统地进行监测控制、操作运营、能效管理并向客户提供节能服务，实现能源的高效利用 能源互联网 指 通过综合运用先进的电力电子技术、信息技术和智能管理技术，将大量由分布式能量采集装置、储存装置和各种类型负载构成的新型电力网络、石油网络、天然气网络等能源节点互联起来，以实现能量双向流动的能量对等交换

22、与共享网络。在电力能源方面，是智能电网和泛在电力物联网的结合 源网荷储 指 是一种包含“电源、电网、负荷、储能”整体解决方案的运营模式 智能微网 指 指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、相关负荷和监控、保护装置汇集而成的小型发配电系统 负荷聚合商 指 由需求响应发展而新生的服务企业,主要是为用户提供专业的需求响应技术和高效的咨询服务,其通过聚合需求响应资源并代理参与需求响应容量、电能量竞价获得收益，把具备1-1-9 需求响应的电力用户整合起来,一起参与需求侧响应 可中断/调节负荷 指 通过签订经济合同（协议），在电网高峰时段或紧急状况下，电力用户可以中断/调节的负荷部分 变电站 指 电力系

23、统中变换电压、接受和分配电能、控制电力的流向和调整电压的电力设施，它通过其变压器将各级电压的电网联系起来 电能质量 指 电能质量是指电力系统中电能的质量，从普遍意义上讲是指优质供电，包括电压质量、电流质量、供电质量和用电质量。包括电压、闪变、谐波、频率、供电可靠性等质量指标 电能质量治理 指 对所供应的电力进行控制、变换，为用户或负荷提供质量合格、性能稳定、符合要求的电力，其中无功补偿与谐波抑制技术是电能质量治理的关键支撑技术 谐波 指 电流中所含有的频率为基波的整数倍的电量，一般是指对周期性的非正弦电量进行傅里叶级数分解，其余大于基波频率的电流产生的电量 功率因数 指 在交流电路中，电压与电

24、流之间的相位差（）的余弦值，是衡量电气设备效率高低的一个系数，功率因数低，说明电网资源的利用率低，电网线路供电损失较高 幅值 指 在一个周期内交流电瞬时出现的最大绝对值，称为幅值、也称最大值、振幅、峰值 三相不平衡 指 在电力系统中三相电流（或电压）幅值不一致，且幅值差超过规定范围 无功补偿 指 一种在电力供电系统中起提高电网的功率因数的作用，降低供电变压器及输送线路的损耗，提高供电效率，改善供电环境的技术 边缘物联代理终端 指 一种智能电力产品，具备数据采集、设备控制交互、边缘数据分析等功能 嵌入式软件 指 嵌入在硬件中的操作系统和开发工具软件 模拟量 指 控制系统中的量，其大小是一个在一定

25、范围内变化的连续数值，如：温度从 0 摄氏度到 100 摄氏度 开关量 指 控制系统中，控物理量的一种状态，如：开关的导通和断开状态 东数西算 指 东数西算工程，指通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动 SVG 指 静止无功发生器，是一种进行动态无功补偿的电能质量治理装置 PCBA 指 印刷电路板组件（PrintedCircuitBoardAssembly），空白印刷电路板在表面贴装或是双列直插式封装所需的电子元器件后，形成可以使用的成品印刷电路板 LTE 指 一种网络制式，是介于 3G 和 4G 之间的

26、一种网络制式 RS485 指 一种串行通讯标准 Lora 指 一种低功耗局域网无线标准 1-1-10 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、一、发行人基本情况发行人基本情况 公司名称公司名称 杭州佳和电气股份有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 9133010073241898XC 证券简称证券简称 佳和电气 证券证券代码代码 831255 有限有限公司成立日期公司成立日期 2001 年 10 月 15 日 股份股份公司成立日期公司成立日期

27、 2014 年 3 月 7 日 注册资本注册资本 58,395,000.00 元 法定代表人法定代表人 胡雪钢 办公地址办公地址 浙江省杭州市东信大道 69 号 4 幢 8 楼 801 室 注册地址注册地址 浙江省杭州市富阳区银湖街道富闲路 9 号银湖创新中心 6 号四层 410 室 控股股东控股股东 胡雪钢 实际控制人实际控制人 胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊 主办券商主办券商 民生证券股份有限公司 挂牌挂牌日期日期 2014 年 10 月 31 日 上市公司行业分类上市公司行业分类 信息传输、软件和信息技术服务业（I）信息系统集成服务（I6531）管理型行业分类管理型行业分类 信息传输、软件和

28、信息技术服务业（I）软件和信息技术服务业（I65）信息系统集成和物联网技术服务（I653）信息系统集成服务（I6531）二、二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况发行人及其控股股东、实际控制人的情况 截至本招股说明书签署日，发行人及其控股股东、实际控制人的情况如下：（一）发行人情况（一）发行人情况 发行人成立于 2001 年 10 月 15 日，于 2014 年 10 月 31 日在全国股转系统挂牌，于 2022 年 5月 23 日进入创新层。（二）控股股东及实际控制人情况（二）控股股东及实际控制人情况 公司的控股股东为胡雪钢，实际控制人为胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊。截至本招股说明书签署日，

29、胡雪钢直接持有公司 14,566,547 股，占公司股本总额的 24.94%；曹斌直接持有公司 7,383,330 股，占公司股本总额的 12.64%；钱晟直接持有公司 7,857,000 股，占公司股本总额的 13.45%；沈黎渊直接持有公司 8,274,376 股，占公司股本总额的 14.17%；四人控制的杭州佳协投资管理有限公司直接持有公司 3,689,250 股，占公司股本总额的 6.32%；胡雪钢控制的杭州佳诚盖尔股权投资合伙企业（有限合伙）直接持有公司 660,000 股，占公司股本总额的 1.13%。胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊、杭州佳协投资管理有限公司和杭州佳诚盖尔股权投资合伙企

30、业（有限合伙）合计直接持有公司 72.66%的股权。2014 年 6 月 23 日，胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊签订了一致行动协议，主要约定公司的实际控制人为胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊；各方应在充分沟通及协商一致的基础上行使各方在公1-1-11 司享有的各项提案权、表决权、提名权、经营管理权以及可以施加的影响，以巩固各方对公司的共同控制；各方以事先协商的方式先行确定议案或统一表决意见，不能形成统一意见时，按照投票数所代表的股份数额大小计算，按少数股份数服从多数股份数的原则确定表决意见。2023 年 5 月 15 日，胡雪钢、曹斌、钱晟和沈黎渊重新签署一致行动协议，对原一致行动协议签署后的一致行动

31、关系进行确认，并确认在公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三十六个月仍将继续维持一致行动关系。胡雪钢、曹斌、钱晟、沈黎渊基本情况详见“第四节发行人基本情况”之“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变更。三、三、发行人主营业务情况发行人主营业务情况 公司以智能电力产品研制为基础，以自主研发软件、算法为核心，为客户侧电力能源数字化建设提供解决方案和配套的智能电力产品；同时提供消防专业服务。公司提供的服务及产品主要包括客户侧电力能源数字化解决方案、智能电力产品及消防专业服务。其中，客户侧电力能源数字化解

32、决方案是在用电环节（客户侧）利用大数据、云计算、物联网、移动互联网等数字化技术，对电力能源系统既有设施进行智能升级改造或构建多能融合的新型电力系统，并提供能源数字化专业技术服务，助力客户打造绿色低碳、安全可靠的用能系统，促进能源客户侧实现数字化、多元化、低碳化综合发展；智能电力产品主要包括智能网络电力仪表、电能质量治理设备和其他各类电力产品；消防专业服务包括消防评估咨询、消防改造、维保检测等。公司自成立以来，紧跟行业发展趋势挖掘客户需求，重视技术创新及研发投入。公司拥有自主研发的软件及核心算法，具备解决复杂通讯环境改造和负荷兼容性问题的能力，可根据客户不同需求定制解决方案；掌握了多种智能电力产

33、品从设计到生产的全流程工艺技术；具有专家级的消防技术团队能提供全过程消防技术服务。公司拥有专利 55 项，其中发明专利 7 项、实用新型专利 40 项、外观设计专利 8 项，拥有软件著作权 91 项；主持或参与起草多项行业标准。报告期内，公司主营业务未发生变化。四、四、主要财务数据和财务指标主要财务数据和财务指标 项目项目 2022年年12月月31日日/2022年度年度 2021年年12月月31日日/2021年度年度 2020年年12月月31日日/2020年度年度 资产总计(元)236,044,145.24 168,712,150.10 114,204,360.66 股东权益合计(元)157,

34、156,864.14 117,319,713.61 92,798,260.78 归属于母公司所有者的股东权益(元)149,634,842.19 116,910,888.24 93,415,128.44 资产负债率（母公司）（%）27.82%27.32%16.56%营业收入(元)186,473,536.28 139,058,638.93 86,740,210.03 1-1-12 毛利率（%）55.43%57.25%61.19%净利润(元)40,880,725.53 29,485,027.83 12,005,770.42 归属于母公司所有者的净利润(元)37,687,528.95 28,459,3

35、34.80 11,950,070.56 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)37,088,211.78 26,338,374.04 10,433,054.64 加权平均净资产收益率（%）28.37%27.17%13.30%扣除非经常性损益后净资产收益率（%）27.92%25.14%11.61%基本每股收益（元/股）0.65 0.49 0.20 稀释每股收益（元/股）0.65 0.49 0.20 经营活动产生的现金流量净额(元)7,936,890.02 31,747,439.64 7,552,919.41 研发投入占营业收入的比例（%）10.91%12.62%16.45%五、五、

36、发行决策及审批情况发行决策及审批情况（一）发行人已履行的决策程序（一）发行人已履行的决策程序 2023 年 3 月 30 日，公司召开第三届董事会第十三次会议及第三届监事会第八次会议，审议通过了关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案等关于本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关议案。2023 年 4 月 3 日，公司发出召开 2023 年第一次临时股东大会的会议通知。2023 年 4 月 20 日，公司召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过了第三届董事会第十三次会议通过的与本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关议案。综上，

37、发行人已就本次发行并在北京证券交易所上市事项履行了公司法证券法及中国证监会、北京证券交易所规定的决策程序。（二）本次发行尚需履行的审批程序（二）本次发行尚需履行的审批程序 本次发行尚需经北交所审核通过，并经中国证监会履行注册程序。六、六、本次发行基本情况本次发行基本情况 发行股票类型 人民币普通股 每股面值 1.00 元 发行股数 本次公开发行股票不超过 19,000,000 股（含本数，不含超额配售选择权）。发行人及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%，即不超过2,850,000 股（含本数），包含采用超额配售选择

38、权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过 21,850,000 股（含本数）。最终发行数量以北京证券交易所核准并经中国证监会注册的数量为准。1-1-13 发行股数占发行后总股本的比例 发行后公众股不低于发行后股本的百分之二十五 定价方式 公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。发行后总股本 每股发行价格 发行底价为 12.11 元/股，最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时，综合考虑市场情况、公司成长性等因素以及询价结果，并参考发行前一

39、定期间的交易价格协商确定；如果将来市场环境发生较大变化，公司将视情况调整发行底价。发行前市盈率（倍）发行后市盈率（倍）发行前市净率（倍）发行后市净率（倍）预测净利润（元）不适用 发行前每股收益（元/股）发行后每股收益（元/股）发行前每股净资产（元/股）发行后每股净资产（元/股）发行前净资产收益率（%）发行后净资产收益率（%）本次发行股票上市流通情况 发行方式 本次发行将采取网下向询价对象申购配售和网上向社会公众合格投资者定价发行相结合的发行方式，或证券监管部门认可的其他发行方式 发行对象 符合北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）规定具备参与北交所股票发行和交易条件的合格投资者 战略配售情

40、况 预计募集资金总额 预计募集资金净额 发行费用概算 承销方式及承销期 主承销商余额包销 询价对象范围及其他报价条件 优先配售对象及条件 七、七、本次发行相关机构本次发行相关机构（一）（一）保荐人、承销商保荐人、承销商 机构全称 民生证券股份有限公司 法定代表人 景忠（代行）注册日期 1997 年 1 月 9 日 统一社会信用代码 9111000017000168XK 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号 联系电话 021-80508866 传真 021-80508899 项目负责人 龚铭 1-1-14 签字保荐代表人 林育立、

41、龚铭 项目组成员 钟锋、罗艺、郭吉、主文豪 （二）（二）律师事务所律师事务所 机构全称 国浩律师（杭州）事务所 负责人 颜华荣 注册日期 2001 年 2 月 1 日 统一社会信用代码 31330000727193384W 注册地址 杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼 办公地址 杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼 联系电话 0571-85775888 传真 0571-85775643 经办律师 张轶男、张丹青、聂海鳞 （三）（三）会计师事务所会计师事务所 机构全称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）负责人 钟建国 注册日期 2011 年 7 月 1

42、8 日 统一社会信用代码 913300005793421213 注册地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 办公地址 浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 31 楼 联系电话 0571-88216888 传真 0571-88216999 经办会计师 方国华、李明明、戴冰冰 （四）（四）资产评估机构资产评估机构 适用 不适用 （五）（五）股票登记机构股票登记机构 机构全称 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 法定代表人 周宁 注册地址 北京市西城区金融大街 26 号金阳大厦 5 层 联系电话 010-58598980 传真 010-58598977 （六）（六）

43、收款银行收款银行 户名 民生证券股份有限公司 开户银行 上海银行北京金融街支行 账号 03003460974 （七）（七）申请上市交易所申请上市交易所 交易所名称 北京证券交易所有限责任公司 1-1-15 法定代表人 周贵华 注册地址 北京市西城区金融大街丁 26 号 联系电话 010-63884806 传真 010-63884806 （八）（八）其他与本次发行有关的机构其他与本次发行有关的机构 适用 不适用 八、八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明 截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销商、证券服务机构及其负责人、高级管理

44、人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。九、九、发行人自身的创新特征发行人自身的创新特征（一）科技成果转化（一）科技成果转化 公司以智能电力产品研制为基础，以自主研发软件、算法为核心，为客户侧电力能源数字化建设提供解决方案和配套的智能电力产品；同时提供消防专业服务。公司是国家高新技术企业，浙江省专精特新中小企业、科技型中小企业、软件企业，并有多家子公司被评为高新技术企业和省级科技型中小企业。公司拥有专利 55 项，其中发明专利 7 项、实用新型专利 40 项、外观设计专利 8 项，拥有软件著作权 91 项；主持或参与起草了多项行业标准。公司多项产品通过了 3C 认证、中国质

45、量认证中心的产品认证或完成了强制性产品认证自我声明。（二）主要产品和服务属于国家鼓励的创新产业发展领域（二）主要产品和服务属于国家鼓励的创新产业发展领域 公司主要服务和产品属于产业结构调整指导目录（2019 年本）鼓励类的“四、电力，28、智慧能源系统；二十八、信息产业，6、物联网（传感网）等新业务网设备制造与建设，24、数字化系统（软件）开发及应用；三十一、科技服务业，16、信息系统集成和物联网技术服务”。公司主要服务和产品属于战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）支持的“1新一代信息技术产业，1.2 信息技术服务-物联网应用服务、1.2.2“互联网+”应用服务；2 高端装备制

46、造产业，2.1 智能制造装备产业，2.1.1 智能测控装置，智能仪器仪表”。（三）技术创新（三）技术创新 公司在电力能源行业深耕多年，主要客户为国家电网及其下属企业，该类客户的数字化建设处于国内领先水平，对数字化服务商的技术水平、综合服务能力都有较高要求，公司交付给客户的产品及服务均在安全性、稳定性、可靠性等方面经受了充分验证。公司凭借对客户业务发展动向的敏锐把握及准确切入，已在多项业务上进行前瞻性布局，并获得了行业内的良好声誉。公司的技术创新主要体现于以下方面：1-1-16 1、行业技术创新实践能力 公司针对电力客户数字驱动业务发展新动向，着力推进基于云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链

47、等新一代信息技术的技术研发，在技术研发过程中，通过预研及局部客户验证，形成新技术框架，供产品研发使用；在产品研发过程中，面向客户需求持续规划新产品，逐步形成可推广应用的成熟平台产品。同时，在产品与相关技术方案的实际应用、实施过程中，再基于客户反馈进一步优化公司的产品或技术方案，并在此基础上不断完善公司现有核心技术。通过快速的技术研发演进和持续的产品迭代，确保公司核心技术及核心产品的市场竞争力。2、客户侧电力能源数字化管理软件技术 客户侧电力能源数字化管理软件是采用“云、管、边、端”架构理念，运用大数据典型处理技术和分布式架构框架，采取云边协同设计思路及边缘计算管理体系，开发而成的电力能源数字化

48、管理运营平台软件，可以实现多种功能，比如：与公司自主研发的边缘物联代理终端融合协同互动；满足复杂物联场景下不同类型物联设备的快速接入，灵活、快速为各类应用提供个性化数据服务接口；实现包括配电代运维、新能源运行监控、能耗监测及用能管理、水电汽热多能源集抄、市场化电力交易、源网荷储协同调度运营、电力负荷需求相应、电动车充电桩运营等各类应用；实现可视化、场景化、智能化立体呈现效果，能够提供全天候的能耗能效实时监测、数据分析、故障报警、设备巡检、视频监视等服务，能够实现对特定区域可视化、智能化管控的同时为客户节约能耗、提高能源利用效率。3、海量数据并发处理能力 为适应国家电网数量庞大的信息传递、存储、

49、分析需求，公司通过对数据多个维度特征分析，如：数据流向、数据访问特点、数据增长量、数据生命周期等，来进行归类、统计。针对不同类别的数据，设计不同的传输方案，并制定传输异常分析任务，来进行数据传递过程的质量控制，以提高传输可靠性。同时顾及多源多点数据对接场景，根据现场实际情况可动态采用主动或被动两种模式获取源数据。在数据分析方面，针对不同需求采用离线或在线分析模式，配合公司自研的场景分析算法，建立不同场景下数据的分析模型，实现不同场景的海量数据分析能力，并大大提高数据分析精准率。4、智能化物联设计能力 随着能源互联网基础建设的逐步清晰，智能物联需求日益增长。公司紧跟市场需求，经过多年的知识、经验

50、积累，公司已形成一套围绕用电场景的智能化物联设计方案，在智能联动、智能安全、智能远程操作等方面研发出多种产品，并获取相关软件著作权和技术专利。5、通讯加密技术 电力资源是国家能源的重要组成部分，能够保障社会经济稳定发展。我国电力企业的电网建设逐渐朝着智能化的方向发展，而在发展电网智能化的过程中，影响电网智能化的一个重要问题是信息安全问题，只有在电网智能化过程中做好信息安全的防范工作，才能够为电网智能化发展创建一个稳定的环境。公司在接入电力系统内网的项目使用的终端内置多模多通道 LTE，实现公网、电力1-1-17 专网物理隔离，采用安全加密芯片，基于国网统一密码基础设施进行密码管理，实现终端与安