江苏常荣电器股份有限公司招股说明书.pdf

1、 证券简称：证券简称：常荣电器常荣电器 证券证券代码代码：873652 江苏省常州市新北区信息大道 2 号 江苏常荣电器股份有限公司招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险

2、因素，审慎作出投资决定。江苏常荣电器股份有限公司 1-1-1 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。1-1-2 声明声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不

3、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚

4、假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。1-1-3 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股 发行发行股数股数 不超过 2,364.00 万股（含本数，未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过 2,718.60 万股（含本数，全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15%，即不超过 354.60 万股（含本数）每股面值每股面值 1.00 元 定价方式定价方式 通过发行人和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞

5、价或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定 每股发行价格每股发行价格 发行价格不低于 18 元/股，最终发行价格将由股东大会授权董事会与主承销商在发行时协商确定 预计发行日期预计发行日期-发行后发行后总股本总股本-保荐人、主承销商保荐人、主承销商 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期 2023 年 6 月 25 日 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：内容

6、：一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，可能会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。二二、本次发行相关主体作出的重要承诺及未履行承诺的约束措施、本次发行相关主体作出的重要承诺

7、及未履行承诺的约束措施 本次发行相关主体作出的重要承诺及未履行承诺的约束措施，参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”相关部分内容。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。三三、本次发行前滚存利润的分配安排、本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司 2023 年第一次临时股东大会决议，公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市前滚存未分配利润，由本次公开发行并上市后的新老股东按持股比例共同享有。四四、本次发行并在北交所上市后的股利分配政策、决策程序、本次发行并在北交所上市后的股利分配政策、决策程序 本次公开发行并在北交所上市后公司的股利分配政策和决策程序参见本招

8、股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”。五五、重大风险提示、重大风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意以下事项：（一）市场竞争加剧的风险一）市场竞争加剧的风险 1-1-5 国外压缩机过载保护器、电流传感器等细分行业发展较早，尽管目前部分国内企业凭借自主创新有了一定突破，部分产品性能参数达到国际领先企业同等技术水平，但在经营规模和研发实力等方面，国内企业的竞争力和国外领先企业相比仍有一定差距。随着市场竞争加剧，如果公司后续发展资金不足以有效扩大产能，或无法在新产品开发、产品品质、客户资源等方面保持优势，会存在

9、因竞争优势减弱而导致经营业绩波动的风险。（二）原材料价格波动风险二）原材料价格波动风险 公司直接采购生产所需原材料主要有接点、复合金属带料、外壳、塑料粒子、插片插套、特种气体、电子元器件等。其中，接点、塑料粒子、复合金属带料采购价格与银、塑料粒子及镍合金等市场价具有一定关联性，因此大宗商品市场上银、塑料粒子等相关产品价格波动对公司生产经营具有一定影响。报告期各期，公司直接材料占主营业务成本的比例平均在 70%左右。若原材料价格出现持续较大幅度上涨，原材料采购将占用更多的流动资金，并将增加公司的生产成本。若公司不能及时、有效的将原材料价格上涨压力转移至下游客户，公司的经营业绩会面临下降风险。公司

10、原材料价格除受宏观经济、供求关系影响外，还会受到市场投机、汇率波动、不确定性事件等的影响，因而原材料价格大幅度波动将对公司盈利水平的稳定性造成不利影响，公司存在原材料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。（三）客户集中度较高的风险（三）客户集中度较高的风险 报告期内，发行人对前五大客户（同一控制下的合并口径）的销售收入分别为18,531.60 万元、21,569.36 万元和 16,770.62 万元，占发行人当期营业收入的比例分别为92.03%、86.74%及 79.87%。发行人对前五大客户的销售收入占营业收入的比例相对较高，如果未来公司在技术开发、质量控制、生产管理等方面不能继续满足

11、美的系、格力系等主要客户的要求而导致公司的产品被替代，或者主要客户因市场竞争加剧、终端市场需求萎缩、生产经营发生了重大不利变化等内外原因导致其市场份额缩减，及公司与主要客户的交易不再持续等情形，公司产品的生产销售及财务状况均会受到不利影响。（四）节能环保政策推行及空调能效标准提升导致公司经营业绩持续下滑的风险（四）节能环保政策推行及空调能效标准提升导致公司经营业绩持续下滑的风险 报告期内，公司核心产品内置式过载保护器下游主要应用于定速压缩机，终端应用领域主要为家用定频空调，并覆盖除湿机、商用空调、工业制冷、热泵等。2020 年以1-1-6 来，在国家节能环保理念的持续贯彻背景下，电动机能效限定

12、值及能效等级（GB18613-2020）、房间空气调节器能效限定值及能效等级（GB21445-2019）（以下简称“空调能效新规”）等能效标准新规落地实施，空调能效“门槛”提升，一部分低于新市场准入标准的低能效、高耗能定频空调产品逐步淘汰退出市场，变频空调市场渗透率逐步提升，致使 2020 年以来中国定频空调产销量及占比下降，根据产业在线数据，2020-2022 年，国内制造企业家用定频空调销量（国内及出口）分别为 6,661.30 万台、4,812.78 万台和 4,549.91 万台，占各年国内家用空调总销量比例分别为 47.09%、31.54%和 30.33%。截至 2022 年末，我国

13、空调能效新规对国内家用空调市场的定变频需求已基本调整完毕，但未来若全球范围内其他国家及地区亦相应推行节能降耗的空调器技术路线，并陆续推行更环保、更高效节能的空调能效标准，则全球范围内定频空调市场需求存在进一步降低的风险，传导至上游将导致公司经营业绩存在持续下滑的风险。（五五）新产品开发与市场开拓不及预期的风险）新产品开发与市场开拓不及预期的风险 报告期内，公司在深耕发展内置式过载保护器产品的同时，相继开拓了 PCBA 及智能控制器、电流传感器等新产品业务，逐步丰富公司产品业务矩阵。上述新产品业务在技术研发、生产工艺、业务模式、下游客户及终端应用等方面与核心产品内置式过载保护器存在差异，公司需在

14、新产品的生产管理、技术研发、市场开拓等方面投入更多的人力、物力。同时，由于新业务处于拓展期，尚未形成具有规模效益的大规模生产和销售，因此目前新业务仍处于亏损状态，且对公司未来的盈利水平贡献尚不明确。针对上述新产品业务，若公司未来无法持续有效进行新技术、新产品的研发，市场、客户开拓不利导致无法形成良好的市场转化，亦或出现市场竞争环境变化导致公司新产品业务竞争力下降的情形，则公司将面临新产品业务持续亏损或毛利率较低，从而对公司整体经营业绩造成不利影响的风险。（六六）关联交易占比较高的风险）关联交易占比较高的风险 报告期各期，公司向关联方经常性的物料净采购额（含委托加工物资）分别为1,370.40

15、万元、1,490.90 万元以及 820.20 万元，分别占同期营业成本的比重为 13.61%、12.00%以及 7.22%，关联采购占比较高。报告期内，公司向关联方的双经销业务模式符合行业经营特点、具有合理必要的商业背景，公司对关联方不存在重大依赖。公司虽与相关关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联供应商，但公司1-1-7 未来仍面临关联交易占比较高的风险，若未来关联交易未能履行相关决策和批准程序，或未来相关关联交易定价不公允，可能会对公司经营业绩及财务状况产生重大不利影响。（七七）毛利率下滑风险）毛利率下滑风险 报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 50.40%、49.

16、69%和 44.91%，呈现下降趋势，主要系公司基于行业惯例在与下游压缩机领域客户保持长期战略合作的情况下进行压缩机过载保护器产品价格的下调；此外，公司 PCBA 及智能控制器等产品业务在发展拓展期尚未达到实现盈亏平衡的经营规模，致使毛利率为负。未来若公司压缩机过载保护器产品价格持续下降，或新产品业务无法实现良好盈利，则公司主营业务毛利率存在进一步下降的风险。（八八）存货规模较大及减值风险）存货规模较大及减值风险 报告期各期末，公司的存货账面余额分别为 4,552.79 万元、6,274.18 万元和 7,326.64万元，公司期末存货规模呈现逐年上升的趋势。随着公司经营业务的持续发展，未来公

17、司存货规模可能会继续增加，较大的存货规模可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，降低资金使用效率。另外，如果未来市场需求变化、产品业务开拓不利、产品更新迭代或库存管理不善等因素造成库存产品滞销，导致存货积压或发生减值，将对公司财务状况和经营业绩产生不利影响。（九九）产品和技术替代风险）产品和技术替代风险 随着下游行业的发展，压缩机过载保护器相关技术也在不断创新突破，三相及大电流、适配新应用场景的压缩机过载保护器仍是公司未来需要重点突破的领域，公司需紧跟下游客户研发方向，积极进行技术更新迭代。未来若公司出现技术升级换代失败，研发技术路线背离行业发展技术路径导致无法紧跟下游客户的实际需

18、求，或者产品产业化无法达到预期等情况，其他竞争对手将抢占公司已有的市场，进而对公司生产经营造成不利影响。此外，随着公司下游压缩机产品的不断创新，终端应用领域的不断拓展，不排除新的压缩机过载过流保护技术的出现，取代现有压缩机过载保护器的应用地位。若公司未能紧跟下游产业应用的技术创新和进步，或者自身产品技术进步及迭代发展未能持续满足客户实际应用需求，公司产品将失去竞争能力，进而对未来经营产生不利影响。1-1-8（十十）潜在知识产权侵权风险及技术秘密泄露风险）潜在知识产权侵权风险及技术秘密泄露风险 公司在研发过程中为防止侵犯他人知识产权而履行了必要而审慎的专利侵权自主分析审查，公司对于知识产权侵权的

19、分析审查贯穿于研发的全过程。报告期内，公司未出现因侵犯他人知识产权等而遭致相关方提起民事诉讼，知识产权无效审查或者其他产生侵权纠纷的情形，也未受到相关主管部门的行政处罚，但专利自主分析审查受技术复杂性、研发人员认知等因素的影响，无法完全排除公司因涉嫌知识产权侵权被起诉的潜在法律风险。未来，如公司在技术开发、专利申请中的专利自主侵权分析审查不能有效发挥作用，公司将面临潜在的知识产权侵权诉讼风险。出于公司经营战略的考虑，公司部分技术未通过申请专利的方式进行保护。虽然公司已对相关专有技术以技术秘密的方式加以保护，并采取了严格保密措施，但不排除少数掌握公司核心工艺配方、专有技术、技术诀窍等与公司生产经

20、营密切相关技术资料的人员由于个人工作变动或其他原因而导致公司技术秘密泄露，如果公司核心技术秘密泄露，将会导致技术优势弱化或者产生新的竞争对手，从而对公司的生产经营产生不利影响。（十（十一一）募集资金投资项目实施不及预期的市场风险）募集资金投资项目实施不及预期的市场风险 本次募集资金扣除发行费用后将用于高性能过载保护器和电流传感器智能车间建设项目、研发及运营中心建设项目，募投项目的实施将有助于完善公司产能、优化生产工艺、提升研发能力及持续盈利能力。如果市场环境发生重大不利变化，募集资金投资项目的持续研发和产品投产后的市场开拓不够顺利，则本次募集资金投资项目无法实现预期收益。因此，公司本次募集资金

21、项目存在不能如期完成或不能实现预期收益的市场风险。（十（十二二）发行失败的风险）发行失败的风险 本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市发行过程中，受到证券市场整体情况、投资者对公司的价值判断、投资者的认购意愿等因素的影响，可能出现因认购不足、未能达到预计市值条件或触发相关法律法规规定的其他发行失败情形。公司将采用证券监管部门认可的发行方式进行发行，但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足等因素导致发行失败的风险。1-1-9 六六、财务报告审计截止日后的主要经营状况、财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，审计截止日后

22、，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告（立信中联专审字2023D-0503 号），具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。根据审阅报告，截至 2023 年 3 月末，公司资产总额 603,623,907.41 元，较 2022年末减少 12.56%，主要系 2022 年第三季度权益分派现金分红于 2023 年 1-3 月实施所致。2023 年 1-3

23、月，公司实现销售收入 61,257,724.22 元，较上年同期减少 2.96%，实现净利润 10,148,332.40 元，较上年同期减少 24.54%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,673,997.82 元，较上年同期减少 26.74%，主要系：（1）2022 年一季度，公司主要竞争对手日本生方国内经营受到一定影响，下游部分客户临时调整给予公司较多的供货比例，导致 2022 年一季度公司核心产品内置式过载保护器销售收入相对较高；（2）随着子公司新产品业务的相关厂房、设备、人员等的逐步投入，2023 年一季度相关运营成本及费用同比提升较多。财务报告审计截止日后至本招股说明书

24、签署日，公司经营情况正常，行业政策、税收政策、市场环境、公司经营模式等方面未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大不利变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。1-1-10 目目 录录 第一节第一节 释义释义.11 第二节第二节 概览概览.16 第三节第三节 风险因素风险因素.26 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.34 第五节第五节 业务和技术业务和技术.88 第六节第六节 公司治理公司治理.151 第七节第七节 财务会计信息财务会计信息.175 第八节第八节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.202 第九节第九节 募集资金运用募集资金运用.289 第十

25、节第十节 其他重要事项其他重要事项.303 第十一节第十一节 投资者保护投资者保护.304 第十二节第十二节 声明与承诺声明与承诺.310 第十三节第十三节 备查文件备查文件.319 附件：无形资产清单附件：无形资产清单.321 1-1-11 第一节第一节释义释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：普通名词释义 公司、本公司、发行人、常荣电器、江苏常荣 指 江苏常荣电器股份有限公司 有限公司、常荣有限 指 江苏常荣电器有限公司 控股股东 指 匡成效 实际控制人 指 匡成效、周元琴夫妇 常州常荣 指 常

26、州常荣电器有限公司 常荣电子 指 常州常荣电子科技有限公司 常荣精密 指 常州常荣精密电子有限公司，曾用名：常州常荣精密制造有限公司 常荣传感 指 常州常荣传感技术有限公司 嵘成电器 指 江苏嵘成电器有限公司 无锡嵘铖 指 无锡嵘铖电子有限公司 靖元投资 指 常州靖元实业投资合伙企业（有限合伙）胤荣投资 指 常州胤荣实业投资合伙企业（有限合伙）元鑫投资 指 常州元鑫实业投资合伙企业（有限合伙）毅达投资 指 常州高投毅达创业投资合伙企业（有限合伙）常高新投资 指 常州常高新智能制造投资中心（有限合伙）力荣投资 指 常州力荣创业投资中心（有限合伙）荣力投资 指 常州荣力创业投资中心（有限合伙）盈科

27、投资 指 淄博盈科齐运股权投资合伙企业（有限合伙）无锡常荣 指 无锡常荣电子有限公司 元锡科技 指 常州元锡科技信息服务合伙企业（有限合伙）嵘成运营 指 常州嵘成运营管理有限公司 好运电器 指 常州好运电器有限公司 长海兴达 指 常州长海兴达电器有限公司 博胜电器 指 常州博胜电器有限公司 博尔斯电器 指 常州博尔斯电器有限公司 日上电器 指 常州日上电器有限公司 江洲钣焊 指 常州市江洲钣焊有限公司 顿凯电器 指 常州顿凯电器有限公司 裔得轩 指 常州裔得轩商贸有限公司 响亮电器 指 常州响亮电器有限公司 中科苏晟 指 常州中科苏晟电器有限公司 美的系 指 包括安徽美芝精密制造有限公司、广东

28、美芝精密制造有限公司、广东美芝制冷设备有限公司、广东美的环境科技有限公司等，均为美的集团股份有限公司（股票代码 000333.SZ）子公司 格力系 指 包括合肥凌达压缩机有限公司、武汉凌达压缩机有限公司、郑州凌达压缩机有限公司、重庆凌达压缩机有限公司、珠海格力大金机电设备有限公司、珠海凌达压缩机有限公司等，均为珠海格力电器股份有限公司（股票代码 000651.SZ）子公司 海立系 指 包括上海海立电器有限公司、南昌海立电器有限公司、绵阳1-1-12 海立电器有限公司等，均为上海海立（集团）股份有限公司（股票代码 600619.SH）子公司 庆安系 指 包括西安庆安制冷设备股份有限公司、沈阳中航

29、机电三洋制冷设备有限公司，同受中国航空工业集团有限公司控制 瑞智系 指 包括瑞智制冷机器（东莞）有限公司、瑞智（青岛）精密机电有限公司、TCL 瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等，均受瑞智精密股份有限公司（股票代码 4532.TW）控制 四川丹甫 指 四川丹甫环境科技有限公司 东贝压缩机 指 黄石东贝压缩机有限公司 松下万宝 指 松下万宝（广州）压缩机有限公司 迪贝电气 指 浙江迪贝电气股份有限公司，上交所主板上市公司，股票代码 603320.SH 长虹美菱 指 长虹美菱股份有限公司，深交所主板上市公司，股票代码000521.SZ 星帅尔 指 杭州星帅尔电器股份有限公司，

30、深交所主板上市公司，股票代码：002860.SZ 天银机电 指 常熟市天银机电股份有限公司，创业板上市公司，股票代码：300342S.SZ 宏昌科技 指 浙江宏昌电器科技股份有限公司，创业板上市公司，股票代码：301008.SZ 联合精密 指 广东扬山联合精密制造股份有限公司，深交所主板上市公司，股票代码：001268.SZ 美的集团 指 美的集团股份有限公司，深交所主板上市公司，股票代码：000333.SZ 格力电器、格力 指 珠海格力电器股份有限公司，深交所主板上市公司，股票代码：000651.SZ 海尔、海尔集团 指 海尔集团公司及其下属公司 奥克斯 指 奥克斯集团及其下属公司 日立 指

31、 株式会社日立制作所（HITACHI）。日立成立于 1979 年，现已成长为全球 500 强综合跨国集团，开展的业务涉及电力、能源、流通业、水利、城市建设、金融、医疗健康等领域 海信 指 海信集团有限公司及其下属公司 LG 指 LG Corporation，韩国 LG 集团，全球知名专注于电子与通信技术、家电和化学的跨国企业集团 日本生方 指 株式会社生方制作所，成立于 1957 年，主要从事传感器、保护器及其零配件的研发、生产和销售的日本企业 宁波生方 指 宁波生方电器有限公司 美丽华生方 指 宁波生方美丽华电器有限公司 森萨塔、Sensata 指 森萨塔科技 Sensata Technol

32、ogy 成立于 1916 年，总部位于美国马萨诸塞州，致力于开发传感器、控制器和软件等基于传感器的解决方案 霍尼韦尔、Honeywell 指 Honeywell International Inc.纳斯达克上市公司，股票代码：HON 莱姆、LEM 指 瑞士 LEM 集团，瑞士上市公司，股票代码：LEHN 英华特 指 苏州英华特涡旋技术股份有限公司 大金 指 大金工业株式会社 松下 指 日本松下电器株式会社 三星 指 三星电子株式会社（韩国上市公司，股票代码：005930.KQ）及其下属公司 1-1-13 拓邦股份 指 深圳拓邦股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代码 002139.SZ

33、森宝电器 指 广州森宝电器股份有限公司，是广州万宝集团有限公司（以下简称“广州万宝”）的下属企业，新三板挂牌公司，股票代码：832593 和而泰 指 深圳和而泰智能控制股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代码 002402.SZ 朗科智能 指 深圳市朗科智能电气股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代码 300543.SZ 华塑科技 指 杭州华塑科技股份有限公司，深交所创业板上市公司，股票代码 301157.SZ 协能科技 指 杭州协能科技股份有限公司 高特电子 指 杭州高特电子设备股份有限公司 东菱威力 指 中山东菱威力电器有限公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 科技部 指 中

34、华人民共和国科学技术部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 财政部 指 中华人民共和国财政部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 全国人大 指 中华人民共和国全国人民代表大会 生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部 能源局 指 国家能源局 产业在线 指 国内专注服务于家用电器、制冷空调、暖通制热、元器件、材料等多个产业，并提供专业的产业新闻、行业分析、研究报告等信息服务的专业网站，网址：http:/ 指 一个领先的全球综合数据资料库，所提供的数据包括了世界主要国家和经济体 CNESA 指 中关村储能

35、产业技术联盟，中国社会组织 5A 级社团，是专注于储能领域的非营利性行业组织 Frost&Sullivan 指 弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan），1961 年成立于纽约，一家咨询公司，为企业提供投融资及其他专业咨询服务 Barnes Reports 指 成立于 1998 年，总部位于佛罗里达州，主要从事行业研究及市场分析的出版机构 保荐人、保荐机构、主承销商、中信建投、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 经办律师、律师、德恒律师 指 北京德恒律师事务所 申报会计师、会计师、立信中联 指 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北

36、交所 指 北京证券交易所 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中证登北京分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 全国股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 注册管理办法 指 北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法 1-1-14 上市规则 指 北京证券交易所股票上市规则（试行）股东大会 指 江苏常荣电器股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏常荣电器股份有限公司董事会 监事会 指 江苏常荣电器股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司

37、章程 指 江苏常荣电器股份有限公司章程 公司章程（草案）指 北交所上市后适用的 江苏常荣电器股份有限公司章程（草案）本次发行、本次公开发行 指 公司本次向不特定合格投资者公开发行股票的行为 招股说明书、招股书 指 江苏常荣电器股份有限公司招股说明书 报告期、报告期内、报告期各期 指 2020 年度、2021 年度及 2022 年度 报告期各期末 指 2020 年末、2021 年末及 2022 年末 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 专业名词释义 过载保护器、热保护器、保护器 指 装在定速压缩机内部或外部，为防止电动机压缩机由于过流和（或）超温的自动保护控制器 外置式过载保护

38、器、外置式保护器、外置保护器 指 装在全封闭制冷电动机压缩机外壳表面的保护器 内置式过载保护器、内置式保护器、内置保护器 指 装在全封闭制冷电动机压缩机外壳内部的保护器 动作温度 指 保护器在不承载电流或只承载信号电流的情况下，使其动静触点分离的温度 漏率、泄漏率 指 在已知漏泄处两侧压差的情况下，单位时间内流过漏泄处的给定温度的干燥气体量 压缩机 指“全封闭型电动机-压缩机”或“半封闭型电动机-压缩机”，一个由压缩机的机械结构和电动机组成的，压缩机和电动机封闭在同一个密封的壳体内且没有外轴封，电动机运行在有润滑或没有润滑的制冷剂气体中。按结构式分类可分为转子式压缩机和涡旋式压缩机等，按适配电

39、源型式分类可分为单相电源压缩机和三相电源压缩机，按转速控制形式分类可分为定速压缩机和转速可控型压缩机 制冷压缩机 指 以制冷剂为压缩工质，与冷凝器、蒸发器和节流阀（也称为节流毛细管）共同组成制冷（制热）系统，制冷压缩机应用范畴包括采暖制热、空气制冷、冷冻冷藏等 转子压缩机 指 通常指滚动转子压缩机，它主要是通过具有偏心装置的转子在气缸内滚动并改变压缩腔体内的容积从而实现压缩气体功能的一种容积式压缩机，主要运用于家用空调场景 涡旋压缩机 指 涡旋压缩机由一个固定的渐开线涡旋盘和一个呈偏心回旋平动的渐开线运动涡旋盘组成压缩腔，通过动涡盘的运动实现压缩器容积的变化而提高气体压力，属于容积式回转压缩机

40、，主要运用于商用空调、热泵和冷冻冷藏设备 带料、复合金属带料、双金属带料 指 本文指由两层或多层膨胀系数不同的金属经复合加工制成的带材 BMS、电池管理系统 指 Battery Management System，电池管理系统，用于智能化管理及维护各个电池单元，防止电池出现过充和过放，延长电池的使用寿命，监控电池的状态 智能控制器、PCBA 指 Printed Circuit Board Assembly，即印制电路板装配，在设备、装置、系统中为实现特定功能而设计制造的计算机控制单元，是在微处理控制器（MCU）芯片或数字信号处理器1-1-15（DSP）中置入定制设计的计算机软件程序，并经过电子

41、加工工艺，实现终端产品特定功能要求的电子控制组件 集成电路 指 一种微型电子器件或部件。采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构 传感器 指 一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求 电流传感器 指 一种检测装置，能感受到被测电流的信息，并能将检测感受到的信息，按一定规律变换成为符合一定标准需要的电信号或其他所需形式的信息输出 智能家电 指 将

42、微处理器、传感器技术、网络通信技术引入家电设备后形成的家电产品 IATF 16949 指 IATF 16949 国际汽车行业的技术规范，是基于 ISO 9001 的基础，加进了汽车行业的技术规范所形成的 ISO 14001 指 ISO 14001 环境管理体系认证，由国际标准化组织发布的一份标准，于 1996 年首次发布，最新版本为 ISO14001-2015 ISO 9001 指 国际标准化组织（ISO）制定的质量管理和质量保证国际标准，ISO 9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之一 CQC、CQC 认证 指 中国质量认证中心（China Quality Certificati

43、on），是中国开展认证工作的权威认证机构 TV、TV 认证 指 TV Rheinland LGA Products GmbH 是世界知名的检测认证机构，TV 认证系专为元器件产品定制的一个安全认证，在德国和欧洲得到广泛接受 VDE、VDE 认证 指 VDE testing and certification institute 是德国电气工程师协会（Verband Deutscher Elektrotechniker，简称 VDE）所属研究所，VDE 的实验室依据申请，按照德国 VDE 国家标准或欧洲 EN 标准，或 IEC 国际电工委员会标准对电工产品进行检验和认证 UL、UL 认证 指 U

44、nderwriters Laboratories Inc.是世界知名的检测认证机构之一，其基于自身组织管理体制、标准开发和产品认证程序执行安全认证 m2 指 平方米 HP 指 公制马力，一种电机功率单位，1HP=735.5W GW 指 功率单位，常用来表示发电装机容量，GW 为吉瓦，1 吉瓦=1*109瓦 GWh 指 电功单位，千瓦时是度，1GWh=1,000,000 千瓦时 Pa m3/s 指 国际单位制下的漏率单位 注：本招股说明书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。1-1-16 第二节第二节 概概览

45、览 本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。明书全文。一、一、发行人基本情况发行人基本情况 公司名称公司名称 江苏常荣电器股份有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91320411MA1W560W3C 证券简称证券简称 常荣电器 证券证券代码代码 873652 有限有限公司成立日期公司成立日期 2018 年 3 月 1 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2020 年 9 月 30 日 注册资本注册资本 7,092 万元 法定代表人法定代表人 匡成效 办公地址办公地址 江苏省常

46、州市新北区信息大道 2 号 注册地址注册地址 江苏省常州市新北区信息大道 2 号 控股股东控股股东 匡成效 实际控制人实际控制人 匡成效、周元琴 主办券商主办券商 中信建投证券股份有限公司 挂牌挂牌日期日期 2021 年 12 月 27 日 上市公司行业分类上市公司行业分类 制造业（C）电气机械和器材制造业（C38）管理型行业分类管理型行业分类 制造业（C）电气机械和器材制造业（C38）家用电力器具制造（C385）家用电力器具专用配件（C3857）二、二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况发行人及其控股股东、实际控制人的情况（一）控股股东（一）控股股东 截至本招股说明书签署日，匡成效直接持有

47、公司 36,236,400 股股份，直接持股比例为 51.09%；匡成效通过持有靖元投资合伙份额并担任该持股平台的执行事务合伙人，间接控制公司 1,962,180 股表决权股份，匡成效控制公司表决权股份合计 38,198,580 股，合计控制公司的表决权比例为 53.86%，为公司控股股东。匡成效先生，1978 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2000年 7 月至 2009 年 8 月，历任常州常恒樱花制冷配件有限公司技术科长、销售；2009 年9 月至 2020 年 8 月，历任常州常荣执行董事、经理；2018 年 3 月至今，历任常荣有限执行董事、经理，常荣电器董事长

48、、总经理；2020 年 3 月至今，历任常荣电子总经理、执行董事；2020 年 7 月至今，历任常荣精密监事、执行董事；2020 年 6 月至今，任嵘成电器执行董事、总经理；2020 年 7 月至今，任常荣传感执行董事；2021 年 5 月至 2022年 6 月，任无锡常荣电子有限公司监事。目前，任公司董事长、总经理。（二）实际控制人（二）实际控制人 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人为匡成效、周元琴夫妇，二人合计控制1-1-17 公司的表决权比例为 94.66%。报告期内，公司实际控制人未发生变动。1、匡成效先生基本情况参见本招股说明书“第二节 概览”之“二、发行人及其控股股东、实际控制

49、人的情况”之“（一）控股股东”。2、周元琴女士，1979 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997年 7 月至 2007 年 6 月，任常州市新北区新华实验小学教师；2005 年 11 月至 2020 年 8月，任常州常荣监事；2018 年 3 月至今，历任常荣有限监事，常荣电器副董事长兼董事会秘书；2014 年 5 月至今，历任嵘成电器执行董事兼总经理、监事；2020 年 3 月至今，历任常荣电子执行董事、监事；2021 年 1 月至今，任常荣精密监事；2020 年 7 月至今，任常荣传感监事；2022 年 3 月至今，任无锡嵘铖执行董事；2020 年 3 月至今，任常

50、州嵘成运营管理有限公司执行董事。目前，担任公司副董事长兼董事会秘书。三、三、发行人主营业务情况发行人主营业务情况 公司主要从事压缩机内置式过载保护器、电流传感器、PCBA 及智能控制器等产品的定制化设计、研发、制造及销售，致力于成为基于感知和控制功能的电路元件1解决方案提供商。公司主要产品用以满足客户在压缩机、电机、智能家电、储能、电池管理系统等应用场景中，对过温过流保护、电流信息感知与检测、电路智能控制等方面的功能需求。公司核心产品压缩机内置式过载保护器在定速压缩机领域具有成熟广泛的应用，终端应用场景包括家用空调、商用空调、除湿机、热泵等。与此同时，公司凭借电流传感器、PCBA 及智能控制器