1、5年5 月 31 日 2007 年 6 月 2 日 000 40.95 徐光玉 董事会秘书 男 1952-10 2004年6 月 2 日 2007 年 6 月 2 日 05,0005,000 二级市 场购入 41.10 崔建国（已 离任） 董事、 总经理、 党委副书记 男 1945-10 2004年6 月 2 日 2007 年 1 月 24 日 000 51.21 合计 / / / / / / 403.68 董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历： (1)冼伟雄,历任广州市邮政局通信枢纽局副局长、广州市邮政局副局长兼通信枢纽局局长、党委书 2006 年年度报告 9 记、广州市电信局
2、副局长、佛山市邮政局局长、党组书记、广州市邮政局局长、党委副书记，2002 年 11 月任广州市交通工作委员会主任、党委书记，2002 年 12 月任广州市交通工作委员会主任、党委书 记，广州市委委员,本公司董事长。 (2)刘子静,历任民航西安管理局运输处副处长，中国西北航空公司运输处处长，西安咸阳国际机场 副总经理、总经理兼党委副书记，广州白云国际机场集团公司党委书记兼副总裁等职务。现任广东省 机场管理集团公司总裁、党委副书记、本公司副董事长。 (3)张克俭,历任煤炭部北京设计所建筑所副所长， 民航总局机场司基建管理处助理调研员、 调研员， 广州白云国际机场有限公司（广州白云国际机场迁建工程
3、指挥部）总工程师等职务。2004 年 2 月起任 广东省机场管理集团公司党委常委、副总裁。2007 年 1 月 24 日任本公司总经理、党委副书记,2007 年 3 月 26 日任本公司董事。 (4)陈凤起,历任民航广州中专政治处主任、民航广州管理局政治部组织处副处长、广州白云国际机 场党委组织部部长、纪委书记、广州白云国际机场集团公司党委副书记兼纪委书记等职务，现任广东 省机场管理集团公司党委副书记、本公司董事兼党委书记。 (5)林运贤,历任民航广州管理局修缮公司经理、民航广州管理局修建处处长、广州白云国际机场建 设管理处处长、广州白云国际机场副总经理、广州白云国际机场集团公司副总裁等职务。
4、现任广东省 机场管理集团公司副总裁、本公司董事等职务。 (6)韩兆起,1992 年至 1993 年期间任民航广州管理局安检站政委、党委书记等职务，1993 年至 2000 年期间任广州白云国际机场安检站政委、党委书记，2000 年任本公司副总经理。现任本公司董事、副 总经理、纪委书记等职务。 (7)蔡朝林,历任广州港务局业务处副处长、办公室主任，2004 年 2 月任广州港集团有限公司董事、 副总经理、党委委员。现任本公司董事、副总经理。 (8)王珺,教授，博士生导师，现担任中山大学岭南学院副院长、中山大学校长助理。 (9)刘峰,1994 年在厦门大学获经济学（会计学）博士学位，1997 年晋
5、升为会计学教授，现为中山大 学管理学院会计学教授、博士生导师。 (10)朱卫平,经济学教授，现任暨南大学产业经济研究所所长。 (11)刘江华,经济学硕士，经济学副研究员，中共党员，现任广州市社会科学院副院长、广东省第十 届人民代表大会代表、广东省第十届人大财政经济委员会委员、广州市人民政府决策咨询专家。 (12)陈汝贞,历任民航广州管理局修建处总支书记、 民航广州管理局修缮公司党委书记、 广州白云国 际机场集团公司工会主席。现任本公司股东代表监事、监事会主席、工会主席。 (13)冯素华,历任民航广州管理局公安处秘书科科长及安检站站长、 广州白云国际机场物资设备处副 处长、广州白云国际机场办公室
6、副主任、主任、广州白云国际机场有限公司办公室主任、广州白云国 2006 年年度报告 10 际机场集团公司副总裁等职务。现任广东省机场管理集团公司总裁助理、本公司监事。 (14)王黎军,历任广州白云国际机场纪委办公室副主任及监察处副处长、 广州白云国际机场集团公司 纪委办公室主任、监察处处长等职务。现任本公司职工代表监事、党群工作部主任。 (15)马心航,1993 年 5 月-2000 年 9 月任广州白云国际机场客货服务公司副经理、经理、党委书记， 2000 年 9 月至今任本公司副总经理。 (16)张育民,历任广州市邮政局办公室主任、局长助理、营业局局长，广州邮政局副局长、广州市邮 政物流配
7、送公司副总经理（主持工作），2003 年 12 月任广东邮政物流局局长、广东邮政物流配送公 司总经理、广东邮政速递服务公司总经理、广东邮政速递局局长。现任本公司副总经理。 (17)徐光玉,2000 年 9 月至今任本公司董事会秘书。 (二)在股东单位任职情况 姓名 股东单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 是否领 取报酬 津贴 冼伟雄 广东省机场管理 集团公司 党委书记、副总裁2005 年 3 月 14 日2007 年 1 月 9 日 是 刘子静 广东省机场管理 集团公司 总裁、党委副书记2005 年 3 月 14 日 是 张克俭 广东省机场管理 集团公司 副总裁 2004 年 2
8、 月 25 日 否 陈凤起 广东省机场管理 集团公司 党委副书记 2004 年 2 月 25 日 否 林运贤 广东省机场管理 集团公司 副总裁 2004 年 2 月 25 日 是 冯素华 广东省机场管理 集团公司 总裁助理 2004 年 2 月 25 日 是 崔建国 广东省机场管理 集团公司 副总裁 2004 年 2 月 25 日2006 年 11 月 24 日 否 注：张克俭先生自 2007 年 1 月起在本公司领取报酬。 在其他单位任职情况 无在其他单位任职的情况。 (三)董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序:董事、监事报酬由股东大会批准；高级管理人
9、员报酬 由董事会决策。 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：董事、监事不单独领取董事、监事报酬，均按其本人在 本公司或其他单位担任的行政职务领取相关报酬。 2006 年年度报告 11 3、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况 不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬津贴 冼伟雄 是 刘子静 是 林运贤 是 冯素华 是 (四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 离任原因 崔建国 董事、总经理、党委副书记 辞职 2007 年 1 月 24 日，公司第二届董事会第十三次（临时）会议同意崔建国先生辞去公司总经理职 务，聘任张克俭先生担任公司总
10、经理职务。 2007 年 3 月 26 日，公司 2007 年第一次临时股东大会同意崔建国先生不再担任董事职务；选举张 克俭先生为公司董事，任期至本届董事会届满止。 (五)公司员工情况 截止报告期末,公司在职员工为 2,173 人,需承担费用的离退休职工为 47 人,公司在职员工总数为 公司本部及派驻各参控股公司的正式员工，未包括临时工 5707 人，招聘工 1085 人。以上数据及下表 所列示数据包括公司本部正式员工及派驻参控股公司的正式员工，未包括临时工和招聘工。 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业类别 人数 高级 16 中级 161 初级 310 2、教育程度情况 教育类别 人数
11、研究生或以上 31 大学本科 484 大专 843 大专以下 815 六、公司治理结构六、公司治理结构 (一)公司治理的情况 报告期内，公司严格按照公司法、证券法等相关法规的要求，不断加强和完善公司的法 人治理结构。公司治理的实际情况与中国证监会颁布的有关上市公司治理的规范性文件基本不存在差 异。 2006 年年度报告 12 1、关于股东与股东大会：公司严格按照有关法律、法规的要求，确保所有股东，特别是中小股东能 够充分行使和享有自己的权利；严格遵守上市公司股东大会规则的要求召集、召开股东大会；关 联交易严格遵循公平合理的原则，按公司章程及监管部门规定审批和披露，关联董事、关联股东回避 表决，
12、做到“公开、公平、公正”。 2、关于控股股东与上市公司：公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务方面做到了“五分 开”，各自独立核算、独立承担风险及责任；公司经理等高级管理人员均在本公司领取报酬。 3、关于董事与董事会：公司严格按照法定程序组织、召开董事会会议。董事会构成符合法律、法规 要求；所有董事熟悉有关法律、法规，了解其权力、义务，对所议事项充分表达明确的意见，能根据 全体股东的利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责。 4、关于监事与监事会：公司严格按照法定程序组织、召开监事会会议。监事会构成符合法律、法规 要求；所有监事熟悉有关法律、法规，了解其权力、义务，对所议事项充分表达明确的意见，
13、能本着 对股东负责的精神，忠实、诚信、勤勉地履行职责。 5、关于绩效评价与激励约束机制：公司已按照现代企业管理制度建全和完善了绩效评价与激励约束 机制。 6、关于利益者：公司能够充分尊重职工、客户、消费者等利益相关者的合法权利，积极与利益相关 者合作，加强与各方的沟通与交流，共同推动公司持续、健康地发展。 7、关于信息披露与透明度：公司十分重视信息披露工作，严格按照法律、法规的要求，真实、准确、 完整及时地披露有关信息，并确保所有股东有平等的机会获得信息。 8、关于投资者关系：公司重视投资者关系，制订了投资者关系 江苏宁沪高速公路股份有限公司 江苏宁沪高速公路股份有限公司 Jiangsu Ex
14、pressway Company Limited Jiangsu Expressway Company Limited （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）（于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） 二零零五年度报告 二零零五年度报告 2006 年 4 月 7 日 2006 年 4 月 7 日 重要提示 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本公司董事长沈长全先生、总经理谢家全先生、财务总监刘伟女士声 明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。本公司审计
15、委员会对本年度 财务报告进行了审阅。 2 目 录 目 录 内容 页码 一、公司基本情况介绍 一般资料 一般资料 公司简介 公司简介 集团资产架构图 集团资产架构图 二、2005 年公司大事记 三、财务和经营数据摘要 四、董事会报告 董事长报告书 董事长报告书 投资事项 投资事项 2005 年度利润分配预案 2005 年度利润分配预案 董事会对股东大会决议的执行情况 董事会对股东大会决议的执行情况 董事会年度工作情况 董事会年度工作情况 控股股东及关联方资金占用情况 控股股东及关联方资金占用情况 独立董事关于公司对外担保的独立意见 独立董事关于公司对外担保的独立意见 五、管理层讨论与分析 经营概
16、况 经营概况 业务经营分析 业务经营分析 经营成果及财务状况分析 经营成果及财务状况分析 经营中出现的问题及解决方案 经营中出现的问题及解决方案 业务发展计划 业务发展计划 六、企业管治常规报告 公司管治情况 公司管治情况 公司治理结构 公司治理结构 企业管治常规守则遵守情况及其他资料 企业管治常规守则遵守情况及其他资料 董事进行证券交易的标准守则 董事进行证券交易的标准守则 核数师酬金 核数师酬金 信息披露与投资者关系 信息披露与投资者关系 七、股本变动与股东情况 股本变动情况表 股本变动情况表 股票发行与上市情况 股票发行与上市情况 主要股东持股情况 主要股东持股情况 3 购买、出售及赎回
17、本公司股份 购买、出售及赎回本公司股份 优先购股权 优先购股权 公众持股 公众持股 八、董事、监事和高级管理人员及员工情况 基本情况 基本情况 董事、监事在股东单位任职情况 董事、监事在股东单位任职情况 年度报酬情况 年度报酬情况 董事、监事和高级管理人员变动情况 董事、监事和高级管理人员变动情况 董事、监事及高级管理人员其他情况 董事、监事及高级管理人员其他情况 董事、监事及高级管理人员简历 董事、监事及高级管理人员简历 公司员工情况 公司员工情况 九、股东大会情况介绍 2004 年度股东周年大会 2004 年度股东周年大会 2005 年度第一次临时股东大会 2005 年度第一次临时股东大会
18、 十、监事会报告 报告期内监事会会议情况 报告期内监事会会议情况 监事会独立意见 监事会独立意见 十一、重要事项 重大诉讼、仲裁事项 重大诉讼、仲裁事项 收购及出售、吸收合并事项 收购及出售、吸收合并事项 重大关联交易事项 重大关联交易事项 重大合同及其履行情况 重大合同及其履行情况 承诺事项 承诺事项 聘任会计师事务所情况 聘任会计师事务所情况 监管机构处罚情况 监管机构处罚情况 十二、财务会计报告 十三、备查文件 附录 公路情况介绍 公路情况介绍 车型分类及收费标准 车型分类及收费标准 载货汽车计重收费标准 载货汽车计重收费标准 集团公路分布图 集团公路分布图 4 一、公司基本情况介绍 一
19、、公司基本情况介绍 （一）一般资料 （一）一般资料 本公司法定中英文名称 江苏宁沪高速公路股份有限公司 Jiangsu Expressway Company Limited 中英文名称缩写 宁沪高速 Jiangsu Expressway 本公司法定代表人 沈长全 本公司董事会秘书 姚永嘉 联系电话 8625-8446 9332 香港公司秘书 李慧芬 联系电话 8522801 8008 证券事务代表 江涛、楼庆 联系电话 8625-8420 0999-4706、4716 传真 8625-8446 6643 电子信箱 nhgs 本公司注册及办公地址 江苏省南京市石鼓路 69 号江苏交通大厦 邮政编
20、码 210004 本公司网址 本公司电子信箱 nhgs 定期报告刊登报刊 上海证券报 、 中国证券报 南华早报 、 香港经济日报 信息披露指定网站 、.hk 定期报告备置地点 上海市浦东南路 528 号上海证券交易所 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 19 楼香港证券登记 有限公司 江苏省南京市石鼓路 69 号江苏交通大厦公司本部 香港中环遮打道 16 至 20 号历山大厦 20 楼齐伯礼律师行 5 上市交易所 A 股 上海证券交易所 A 股简称 ：宁沪高速 A 股代码：600377 H 股 香港联合交易所 H 股简称 ：江苏宁沪 H 股代码：0177 ADR 美国 ADR 简称 ：JE
21、XWW 证券代码：477373104 本公司注册成立日期 1992 年 8 月 1 日 注册地点 江苏省南京市 企业法人营业执照注册号 3200001100976 税务登记号码 320003134762764 境内会计师 德勤华永会计师事务所有限公司 办公地址：中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 国际核数师 德勤关黄陈方会计师行 办公地址：香港干诺道中 111 号永安中心 26 楼 境内法律顾问 江苏世纪同仁律师事务所 办公地址：南京市北京西路 26 号 5 楼 香港法律顾问 齐伯礼律师行 办公地址：香港中环遮打道 16 至 20 号历山大厦 20 楼 香港公司条例授权代表： 李
22、慧芬 办公地址：香港中环遮打道 16 至 20 号历山大厦 20 楼 香港财经公关 纬思企业传讯有限公司 办公地址：香港干诺道中 111 号永安中心 1312 室 电话： （852）2520 2248 传真： （852）2520 2241 境内股份过户登记处 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司 境外股份过户登记处 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 19 楼香港证券登记 有限公司 6 （二）公司简介 （二）公司简介 江苏宁沪高速公路股份有限公司 （本公司） 于 1992 年 8 月 1 日在中华人民共 和国江苏省注册成立，目前注册资本为
23、人民币 50.38 亿元。 本公司主要从事投资、 建设、 经营和管理沪宁高速公路江苏段 （ “沪宁高速公路” ） 及本集团拥有或参股有关江苏省境内的收费公路，并发展该等公路沿线的客运及其 他辅助服务业（包括加油、餐饮、购物、汽车维修、广告及住宿等） 。 本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997 年 6 月 27 日本公司发行的 12.22 亿股股在香港联合交易所有限公司（ “香港交易所” ）上市。2001 年 1 月 16 日本公司发行的 1.5 亿股 A 股在上海证券交易所（ “上交所” ）上市。本公司建立一 级美国预托证券凭证计划（ADR）于 2002 年 12 月 23 日生效，
24、在美国场外市场进行 买卖。截至 2004 年 12 月 31 日，本公司总股本为 5,037,747,500 股。 本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理，除沪宁高速公路外， 公司还拥有宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路、宁连高速公路南 京段、江阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等位于江苏省内的收费路桥全部或部 分权益。截至 2005 年 12 月 31 日，本公司管理的公路里程已超过 700 公里，总资产 约人民币 272.2 亿元，是我国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。 本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一长江三角洲，公司所 拥有或参股路桥项目是连接江
25、苏省东西及南北陆路交通大走廊，活跃的经济带来了 交通的繁忙。本公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、 镇江、南京 6 个大中城市，已成为国内最繁忙的高速公路之一。 本公司、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司（ “广靖锡澄公司” ） 、江苏宁沪投 资发展有限责任公司（ “投资公司” ） 、江苏现代路桥有限责任公司（ “现代路桥” ）合 称为本集团。 7 （三）集团资产架构图 江苏宁沪高速公路股份有限公司 沪宁高速公路江苏段 （100） 宁连高速公路南京段 （100） 宁沪二级公路江苏段 （100） 江苏交通控股 有限公司（55.22） A 股股东 （2.98） 社会法人股 （5
26、.65） 江苏快鹿汽车运输股份 有限公司（33.2） 上海中交海德交通科技 股份有限公司（35.71） 苏州苏嘉杭高速公路 有限公司（33.33） H 股股东 （24.25） 国有法人股 （11.90） 江苏宁沪投资发展有限 责任公司（95） 江苏广靖锡澄高速公路 有限责任公司（85） 江苏扬子大桥股份有限 公司（26.66） 江苏现代路桥有限 责任公司（70） 8 二、2005 年公司大事记 二、2005 年公司大事记 1 月 公司根据交通部、 国家发展和改革委员会及江苏省人民政府有关通知， 自 2005 年 1 月 10 日起调整高速公路车辆通行费，自 2005 年 1 月 20 日起调整
27、开放式收费公路车辆通行费。此次调整后的车型类别由原来 的 6 类改为 5 类，车型划分标准也有所改动；计重收费费率由 0.09 0.05 元/吨公里调整为 0.090.04 元/吨公里。 3 月 本公司四届十次董事会公布 2004 年度业绩。 公司管理层在香港进行年度业绩路演。 4 月 本公司四届十一次董事会公布 2005 年第一季度业绩。 5 月 本公司召开 2004 年度股东周年大会审议有关事项。 6 月 本公司派发 2004 年度股息。 自 2005 年 6 月 1 日起，国家调整公路经营企业营业税征收政策，高速 公路车辆通行费收入收营业税税率由 5减至 3。 为进一步优化资源配置，使管
28、理幅度更趋合理化，公司将原南京、镇 江管理处合并成立宁镇管理处。 7 月 自 7 月 1 日起，沪宁高速公路南京至上海方向四车道路面工程完成扩 建并开放通行。 本公司召开四届十二次董事会审议发行短期融资券事宜。 8 月 本公司召开四届十三次董事会公布 2005 年半年度业绩， 公司管理层并 于香港进行半年度业绩路演。 董事会决定以挂牌方式转让本公司持有的上海中交海德交通科技股份 有限公司 35.71股权。 9 9 月 本公司 2005 年度第一次临时股东大会批准发行 40 亿短期融资券，第 一期 20 亿于 9 月 23 日发行，第二期 20 亿于 11 月 7 日发行。 10 月 10 月
29、1 日沪宁高速公路南京至常州横林枢纽段约 132 公里 8 车道通车 并开放货车通行，除阳澄湖服务区外其余五个服务区全部对外开放。 公司被中央文明委授予“全国文明单位”称号，是目前江苏省高速公 路行业中唯一获此殊荣的单位。 11 月 公司实行企业年金制，提高员工退休后的生活待遇。 公司邀请境外投资者、分析员及香港财经媒体实地考参路桥资产。 12 月 312 国道沪宁段四车道一级公路拓宽改造工程全线建成通车。 公司召开新闻发布会， 宣布沪宁高速公路 2006 年 1 月 1 日全线向社会 开放双向八车道交通，解除对货车的交通管制，恢复正常运行。 10 三、财务和经营数据摘要 三、财务和经营数据摘
30、要 本集团按中国企业会计准则及按香港公认会计原则编制的 2005 年度财务报告， 已经德勤华永会计师事务所有限公司和德勤关黄陈方会计师行审计，并出具了无 保留意见的审计报告。 截至 2005 年 12 月 31 日，按中国企业会计准则，本集团主要财务状况如下： 项目 人民币千元 营业收入（包括主营业务收入及其 他业务收入 2,232,679 利润总额 944,436 净利润 696,456 扣除非经常性损益后的净利润 706,513 主营业务利润 1,180,227 其他业务利润 6,967 营业利润 829,238 投资收益 128,945 补贴收入 800 营业外收支净额 （14,547）
31、 经营活动产生的现金流量净额 1,285,000 现金及现金等价物净增减额 549,283 截至 2005 年 12 月 31 日，按香港公认会计原则，本集团主要财务状况如下： 项目 人民币千元 收入、净额 2,110,981 利润总额 990,608 归属于公司股东之溢利 668,028 除税前溢利 990,608 经营活动产生的现金流量净额 780,663 现金及现金等价物净增减额 549,284 11 境内外不同会计准则差异说明： 本集团依香港公认会计原则编制之财务报表和按中国企业会计准则及有关法规 编制的法定财务报表的差异汇总如下： 单位：人民币千元单位：人民币千元 净利润 净资产 2
32、005 年度2004 年度 （已重述） 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 （已重述） 中国企业会计准则编制的本集团报表金 额 696,456826,72514,632,560 14,666,085 按香港公认会计原则所作调整： 固定资产评估增值及其折旧和摊销 33,68462,933(1,447,578) (1,481,262) 递延税项 (74,601)82,2257,983 82,584 联营公司商誉停止摊销 12,51612,516 联营公司负商誉一次进入损益 (519)2,336 其他 4927,508 按香港公认会计原则调整后的余额 668,0289
33、79,39113,207,817 13,267,407 扣除的非经常性损益项目和金额： 单位：人民币千元 单位：人民币千元 项目 2005 年度 处置固定资产产生的损失 (13,386) 处置长期股权投资产生的收益 2,623 政府补贴 800 短期投资收益 2,707 其他营业外收入与支出 (1,161) 所得税影响 (1,640) 合 计 (10,057) 12 按中国企业会计准则，本集团前五年主要会计数据和财务指标： 单位：人民币千元 单位：人民币千元 项目 2005 年2004 年2003 年2002 年 2001 年 主营业务收入 2,194,736 3,060,081 2,731,
34、760 2,314,373 1,861,861 净利润 696,456 826,725 950,531 816,833 780,864 总资产 27,223,14720,638,70116,732,35715,081,793 14,914,400 负债合计 12,173,6795,559,152 1,769,782 417,181 670，109 股东权益（不含少数股 东权益） 14,632,56014,666,08514,562,32514,268,109 14， 112， 946 每股收益 0.138 0.164 元 0.189 元 0.162 元 0.16 元 每股净资产 2.90 2.
35、91 元 2.89 元 2.83 元 2.80 元 调整后的每股净资产 2.90 2.91 元 2.89 元 2.83 元 2.80 元 每股经营活动产生的现 金流量净额 0.26 0.33 元 0.29 元 0.26 元 0.22 元 净资产收益率 4.76% 5.64% 6.53% 5.72% 5.53% 加权平均净资产收益率 4.80% 5.66% 6.59% 5.75% 5.59% 按香港公认会计原则，本集团前五年主要会计数据和财务指标： 单位：人民币千元 项目 2005 年 2004 年 （已重述） 2003 年 （已重述） 2002 年 （已重述） 2001 年 （已重述） 收入，
36、净额 2,110,9812,951,9962,675,8142,272,515 1,829,552 归属于公司股东之溢利 668,028979,391990,281834,035 816,504 总资产 25,798,40319,240,02115,218,02713,520,963 13,309,948 负债合计 12,173,6785,559,1501,799,288441,344 452,305 股东权益 13,207,81713,267,40713,018,48912,683,115 12,478,798 每股收益 0.1330.1940.2000.1656 元 0.162 元 每股净
37、资产 2.622.632.582.52 元 2.48 元 13 调整后的每股净资产 2.622.632.582.52 元 2.48 元 经营活动产生的现金流 量净额 780,6631,502,9161,449,2731,308,827 1,105,142 净资产收益率 5.06%7.38%7.61%6.58% 6.54% 按中国企业会计准则，报告期内股东权益变动情况 单位：人民币元 项目 期初数 本期增加本期减少期末数 变动原因 股本 5,037,747,500 / / 5,037,747,500 资本公积 7,488,194,416 492,268 / 7,488,686,684 联营公司扬
38、子大桥 长期未需支付的工 程尾款转入 盈余公积 925,544,505 132,886,794/ 1,058,431,299 法定按照税后利润 的 15%提取 其中： 公益金 308,514,834 44,295,598/ 352,810,432 按 照 税 后 利 润 的 10%提取 未分配利润 484,125,200 563,569,226/ 1,047,694,426 经营成果及当年股 利分配 资产负债表日后 决议分配股利 730,473,388 730,473,388730,473,388730,473,388 期初为2004年度红 利、期末为本财务 年度红利 股东权益 14,666,
39、085,009 696,948,288730,473,38814,632,559,909 按中国会计准则利润表附表 报告期利润 净资产收益率 全面摊簿 加权平均 每股收益 全面摊簿 加权平均 主营业务利润 8.07% 8.14% 0.2343 0.2343 营业利润 5.67% 5.72% 0.1646 0.1646 净利润 4.76% 4.80% 0.1382 0.1382 扣除非经常性损益后的净利润4.83% 4.87% 0.1402 0.1402 14 四、董事会报告 四、董事会报告 （一）董事长报告书 （一）董事长报告书 致各位股东： 2005 年，公司管理层围绕沪宁高速公路扩建工程和
40、营运管理两大主题，调动一 切积极因素，分阶段快速有序推进沪宁高速公路扩建工程，同时进一步加强道路营 运和公司内部管理，科学决策，不断创新管理机制，改进工作方式，克服了扩建施 工对道路正常通行的诸多干扰，在确保道路安全畅通和工程顺利实施的基础上，最 大限度地降低扩建工程对公司经营收入和盈利水平的影响，保证股东回报。使得本 公司在 2005 年度各项业务全面稳步推进， 内部管理成效显著， 扩建工程取得战略性 成果。 业绩和派息 本集团于 2005 年度实现营业收入人民币 2,232,679 千元，比 2004 年同期下降 28.09。按中国企业会计准则，实现净利润约为人民币 696,456 千元，
41、每股盈利约 为人民币 0.138 元，比 2004 年同期下降约 15.76%。按香港公认会计原则，净利润 约为人民币 668,028 千元，每股盈利约为人民币 0.133 元，比 2004 年同期下降约 31.79%。扩建工程对集团业务和经营业绩的负面影响在本年度集中体现，但管理层 在面对种种经营和管理的压力下能取得这样的成绩，我们仍感到欣慰。 2005 年度，本公司依然维持高比例及稳定的派息政策，致力为股东带来良好回 报。董事会建议派发 2005 年度末期现金股利每股人民币 0.145 元，提交 2005 年度 股东周年大会审议。 2005 年度回顾 2005 年，扩建工程全面快速推进，继
42、实现 7 月 1 日南幅四车道开通、10 月 1 日南京至常州段八车道开通两大阶段性目标后， 2005 年底全线八车道贯通并于 2006 年 1 月 1 日全面开放货车通行。整体工程进度比原计划提前一年多，刷新了我国高 速公路建设的新纪录，专家评价“工程建设质量达到国内领先、国际先进水平” 。 扩建沪宁高速公路是公司发展的战略举措，也是区域经济发展的需要，扩建两 年多来，道路的建设者和管理者通过合理有效的交通组织和现场管理，始终保持了 15 沪宁通道的畅通，这对区域经济发展的宏观效益是难以估量的。公司在实现企业效 益最大化的同时，创造了巨大的社会效益。 2005 年，公司在加强内部管理方面也取
43、得新进展，基础管理进一步完善。管理 层加强对各项工作的计划制定和跟踪考核，公司的项目管理、资产管理、成本控制、 人力资源改革、规范运作等都得到全面改善。公司建立的质量、健康、安全国际标 准化体系在年内完成升级， 稳定了运营流程， 提高了公司管理体系的自我建设能力， 与公司日常营运管理进一步融合。 同时，公司致力提高盈利能力，把增收节支作为企业经营管理的首要任务，尽 量缩短因施工需要关闭站区的时间，减少通行费收入的损失。并加强对经营成本的 控制，全面实行预算管理，将各项成本开支控制在预定范围内。为降低财务成本， 公司抓住市场机遇， 在全国高速公路公司中首家发行 40 亿短期融资债券， 并合理安
44、排贷款组合获得利差空间，一系列积极的财务措施节约财务费用近 1 亿元。 公司大力推行的人事制度、薪酬体系改革使管理构架、工资结构更趋合理，为 优秀人才创造脱颖而出的机会， 开拓了员工的发展空间， 从而增强企业的内部活力， 提高公司整体竞争力。新的薪酬制度也较好地体现了员工收入和劳动强度、岗位价 值、工作绩效的关系。 公司坚持透过积极的投资者关系活动，提高公司透明度，加强双方的沟通。年 内除业绩路演、多次参加大型投资者推介活动外，并邀请境外投资者、分析员及香 港财经媒体现场参观公司资产，从而加深投资者对公司业务的了解和信任，树立对 公司未来发展的信心，促进市场对公司的认同和拥护。 展望及策略 2
45、006 年，对公司来说是充满机遇的一年。 “十一五”期间长江三角洲地区经济 将持续增长，同时随着沪宁高速公路八车道的提前贯通，核心资产的核心竞争力得 到全面提升，近 11 万辆的道路设计日通行能力为交通流量的持续增长储备了空间， 为公司营运管理及业绩水平再上新台阶提供了坚实的平台，公司的“二次创业”已 准备就绪。 16 2006 年，也是充满挑战的一年。八车道的道路营运对交通组织、道路养护及安 全管理、成本控制都带来了更多的考验；社会公众对新沪宁路的高度期望将对公司 的服务质量、反应速度提出更高的要求；路网扩容后潜在的分流竞争、道路使用者 已经形成的行车习惯将使沪宁路流量的回升需要一个过程；资
46、产折旧和财务成本的 大幅度增加在短期内对公司业绩的迅速提升带来压力。 为此，集团 2006 年的首要任务，是在全力以赴抓好扫尾工程，确保所有建设项 目 6 月份前完成交工验收的基础上，迅速实现将工作重点从工程建设到营运管理的 战略转移，加强道路交通组织和安全管理，提高反应速度和服务质量，在探索和实 践中逐步形成完整的 8 车道管理体系，使集团业务全面迈上一个新台阶。 工程的完结也是集团业务新起点的开始，要求我们的管理层和全体员工要以全 新的面貌和饱满的激情投入到集团的二次创业中，创新经营管理理念，提高风险控 制意识，改进服务技能提升服务质量，树立良好的社会新形象，以一流的服务回报 社会，以优良的业绩回报股东，实现长期稳定发展，并确保在同行业中始终保持领 先地位。 对于目前正在进行中的股权分置改革， 公司将积极做好非流通股与流通 A 股股 东之间的沟通协调工作，达到多方共赢的最佳效果。公司也将在本年度内继续实施 积极主动措施改善和提升投
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