1、，提出改進措施。第3節 相關資料保養卡（機械保養卡、電氣保養卡）、故障請修單等。（股份有限公司發行）頁次25/30頁內控制度生產循環安全衛生作業編號版本日期CM1091.02002/01/01第1節 作業程序1. 工業安全1) 工業安全行政作業須遵照工廠法、工廠法施行條例、勞工安全衛生法及其他有關安全衛生法令規定辦理。2) 須有充分之工作安全裝備與配置，並加以妥善管理。3) 訂立操作項目及工作內容。4) 將操作項目的步驟加以分析，包括：(A) 選擇適當的人員。(B) 說明工作內容。(C) 實施表演。(D) 觀察與記錄。(E) 改善。5) 測定每一分解動作可能發生的危險。6) 指導操作人員防範的
2、方法。2. 工業衛生1) 利用下列措施改善工作環境：(A) 改變製程。(B) 將操作單位或機器加以隔離。(C) 管制有害物質。2) 工廠環境衛生應注意事項：(A) 工作場所之整潔。(B) 垃圾之處理。(C) 供水或排水設備。(D) 廁所之整潔。(E) 廚房餐廳及休息室之整潔。(F) 通風及照明設備。(G) 飲水及盥洗設備。3) 重視營養補充及適當地休息，以避免過度疲勞注意力不集中。4) 改善工作環境使職業病減至最少。5) 對下列環境污染採取防治措施：(A) 空氣污染。(B) 食物污染。(C) 噪音污染。(D) 廢水污染。第2節 控制重點1) 安全維護對公司信譽及社會形象極為重要，同時可提高公司
3、員工生產力，減少意外事故及損失。應注意到平日保養工作務需按規定認真執行、安全衛生維謢標準切實遵守政府法令規定、重視環境保護意識、維護整潔以及注意員工健康。2) 工業安全各項作業，必須遵照勞工安全衛生法規定辦理。妥善防止意外災害之發生，對員工職業病之調查、預防、處理亦應積極注意。3) 每年之工業安全衛生教育訓練必須落實，同時列入個人紀錄。4) 應積極作好環保工作，並將各種污染減至最低。（股份有限公司發行）頁次27/30頁內控制度生產循環生產成本控制作業編號版本日期CM1101.02002/01/01第1節 作業程序1) 生產成本包括：(A) 直接材料。(B) 直接人工。(C) 製造費用（包括間接
4、材料、間接人工、其他製造費用）。2) 直接材料費用以領料單估算。3) 直接人工費用以人工紀錄及生產日報表計算成本。4) 非直接與成品有關之材料、人工、各項費用等，則屬於製造費用。5) 判斷在製品完工程度以計算約當產量。6) 依領料單計算約當產量下之材料成本。7) 依工時單計算約當產量下之人工成本。8) 依製造費用分攤率，計算約當產量下已分攤製造費用。9) 各項實際製造費用發生之金額，與已分攤製造費用有差異時，以多分攤或少分攤入帳。10) 多分攤或少分攤製造費用視狀況轉入成本或損益。第2節 控制重點1) 查核直接材料、間接材料成本之計算，必須符合成本會計之規定辦理。2) 查核當期直接材料、間接材
5、料耗用量及單位用量。3) 查核領用、退庫程序及計價方法必須符合規定。4) 瞭解成本之計算，並求正確。5) 外包人工必須符合規定。6) 當期直接人工、間接人工紀錄及其工作內容。7) 生產及服務（非生產）單位製造費用發生之數是否在預算範圍內，有無超支。8) 製造費用報支，應依會計制度及稅法之範圍。第3節 相關資料領料單、人工紀錄、生產日報表、工時單等。（股份有限公司發行）頁次29/30頁內控制度生產循環差異分析作業編號版本日期CM1111.02002/01/01第1節 作業程序1) 對各項計劃隨時作適當的修正，並對造成計劃變更的因素，追究其原因，確定責任歸屬。2) 每項材料領用總數及其單位用量與標
6、準預算成本所訂用量相差若干，應作差異分析，查核緣由，如已有差異分析資料，查核是否合理。3) 查核每日人工紀錄及工作日報。4) 預算編制名額與實際名額比較。5) 實際耗用單位工時成本與標準單位工時成本比較。6) 直接人工與間接人工核算是否合理正確。7) 瞭解費用分攤方法及比率之合理性，以及費用計算之正確性。8) 將各項成本、費用區分為變動及固定部份，找出損益兩平點，以計算所需最少產量。9) 分析損益兩平資料，以改善生產或作為策略性考慮。第2節 控制重點1) 成本之計算方法及程序必須合乎規定。2) 材料之計價應按照規定辦理。3) 人工之紀錄及計算必須依據一定標準。4) 製造費用之分攤應符合規定。5
7、) 成本計算基礎前後必須一致。6) 廠務（間接）單位費用分攤於生產（直接）單位之標準力求合理，前後應一致。（股份有限公司發行）頁次30/30頁天天文档在线 联系qq：744421982 派赴國外各地區出差人員日支生活費標準表 單位：美元地區（國名或地名）日支生活費金額地區（國名或地名）日支生活費金額亞太地區菲律賓(Phillippines)日本(Japar) 馬尼拉(Manila)60 札幌(Sapporo)100 達畢丹(Dpitan)60 東京(Tokyo)100 宿霧(Cebu)50 神戶(Kobe)100 碧瑤(Baguio)50 大阪(Osaka)100 納卯(Davao)50 京
8、都(Kyoto)100 佬渥(Laoag)50 名古屋(Nagoya)90 其他50 福崗(Fukuoka)90汶萊(Brunei)90 橫濱(Yokohama)90泰國(Toailand) 長崎(Magasaki)90 曼谷(Bangkok)70 廣島(Hiroshima)80 芭達雅(Pattaya)60 其他70 普吉(Phuket)60韓國(Korea) 清邁(Chiang Mai)50 漢城(Seoul)90 其他50 濟州(Cheju)80馬來西亞(Maiaysia) 蔚山(Ulsan)80 吉隆坡(Kuala Lumpur)70 慶州(Kyongju)70 沙巴(Kota Kin
9、abalu Sabah)60 釜山(Pusan)70 其他60 大邱(Taegu)70新加坡(Singapore)80 其他50 印尼(Indonesia) 北韓(Korea Peoples Rep.Of)80 雅加達(Jakarta)70香港(Hong Kong)100 萬隆(Bandung)60 澳門(Macau)70 巴譚(Batam)60 大陸(China) 北京(Pejin)60 南京60 深圳60 其他60派赴國外各地區出差人員日支生活費標準表 單位：美元地區（國名或地名）日支生活費金額地區（國名或地名）日支生活費金額 泗水(Surabaya)60 其他70 巴里(Bali)60伊
10、拉克(Irag) 其他60 巴格達(Baghdad)80緬甸(Burma) 其他80 仰光(Rangoon)50約旦(Jordan) 其他50 安曼(Amman)60印度(India) 其他50 加爾各答(Calcutta)70科威特(Kuwait)90 孟買(bombay)70巴林(Bahrain)60 新德里(New Delhi)70卡達(Qatar)70 其他60阿拉伯聯合大公國(United Arab巴基斯坦(Pakistan) Emirates) 拉合爾(Labore)70 杜拜(Dubai)80 伊斯蘭馬巴德(Islamabad)70 阿布達比(Abu Dhabi)70 喀拉蚩(K
11、arachi)60 其他70 其他50敘利亞(Syria)斯里蘭卡(Sri Lanka) 大馬士革(Damascus) 11/1-4/3080 可倫坡(colombo)605/1-10/3190 其他50其他 11/1-4/3080不丹(Bhutan)505/1-10/3190尼泊爾(Nepel)黎巴嫩(Lebanon)50 加德滿都(Kathmandu)70阿曼(Oman) 其他50 馬斯開特(Muscat)70伊朗(Iran) 其他60 德黑蘭(Tehran)70葉門(Yemen)派赴國外各地區出差人員日支生活費標準表 單位：美元地區（國名或地名）日支生活費金額地區（國名或地名）日支生活費
12、金額 亞丁(Aden)90其他60 沙那(Sanaa)80紐西蘭(New Zealand) 其他50 奧克蘭(Auckland)70沙烏地阿拉伯(Saudi Arabia) 威靈頓(Wellington)70 利雅德(Riyadh)70 皇后鎮(Queenstown)70 吉達（Jeddah）70 其他60 其他70斐濟(Fiji)耶路撒冷(Jerusalem)80 科羅雷烏(Korolevu)60以色列(Israel) 蘇瓦(Suva)60 臺拉維夫(Tel Aviv)90 南地(Nadi)50 其他60 其他50土耳其(Turkey)東加王國(Tonga)60 伊士坦堡(Istanbul)
13、70諾魯(Nauru)50 伊士麥(Izmir-Cigli)60所羅門群島(Solomon Is)70 安哥拉(Ankara)60巴布亞(Papua New Guinea)80 其他60柬埔塞(Cambodia)塞浦路斯(Cyprus) 金邊(Phnom Penh)80 利馬索(Limassol)70 暹粒(Siem Riep)50 尼古西亞(Nicosia)70 其他50 其他70阿富汗(Afghanistan)塞席爾(Seychelles)70 喀布爾(Kabul)80澳大利亞(Australia) 其他60 墨爾本(Melbourne)80孟加拉(Bangladesh) 雪梨(Sydne
14、y)70 達卡(Dhaka)70 坎培拉(Canberra)70 其他50派赴國外各地區出差人員日支生活費標準表 單位：美元地區（國名或地名）日支生活費金額地區（國名或地名）日支生活費金額科克群島(Cook Island)60 馬塞(Marseille)80寮國(Laos)50 斯特拉斯堡(Strasbourg)80馬爾地夫(Maldives) 5/1-10/3170 里昂(Lyon)70 11/1-4/3080 波爾多(Bordeaux)50托克勞群島(Tokelau Is.)50 其他50帛琉共和國(Palau Rep. Of)70德國(Germany)越南(Vietnam)90 漢堡(H
15、amburg)100法屬新喀里多尼亞島(New Caledonis70 慕尼黑(Munich)90 Is.) 柏林(Berlin)90馬紹爾群島(Marshall Island) 法蘭克福(Frankfurt am Main)80 麥哲魯(Majuro)60 科隆(cologne)80 艾伯伊島(Ebeye Island)60 德勒斯登(Dresden)80 其他50 波昂(Bonn)80萬那杜(Vanuatr) 來比錫(Leipzig)80 維拉港(Port Vila)70 史圖佳特(Stuttgart)70 三多港(Santos)60 漢諾威(Hannover)70 唐納島(Tanna I
16、s.)60 史坦堡(Starnberg)70 其他50 不來梅(Bremen)70歐洲地區 杜塞爾多夫(Duesseldorf)70法國(France)资产折旧方法，低值易耗品摊销方法、大修理费用的计提与摊销方法。费用分配的标准指间接费用的分配方法，如制造费用分配时可采用工时比例法、直接费用比例法、消耗定额比例法等，各车间按具体情况分别确定，一旦确定，不得随意变动。 确定产成品、在产品划分的标准。在划分时可以按实际情况选用不同的方法，如在产品很少的情况，可不计在产品成本；在产品比较稳定时，在产品成本可确定为一个定量；在产品波动较大时按一定的比例分配。分配时主要可采用约当产量法和定额比例法。 确
17、定成本计算的程序。成本计算主要在车间和会计部门进行，各种转账、分配计算等分别在车间和会计部门进行。成本计算所需原始凭证应定期传交会计部门，有关凭证的传递程序：车间-会计部门。3成本计算中的凭证： 费用汇总表例如根据领料单、发料单编制的材料汇总表，根据工资单汇总的工资汇总表，以及折旧汇总表等。 费用分配表按照费用发生作用途，按成本对象编制的材料分配表，工资费用分配表和制造费用分配表等。 在产品结存表确定在产品数量和加工程度的报表，也可通过盘点后填制。 产品入库单反映完工产品数量的凭证。 成本计算表4、成本明细账的设置车间和会计部门分别设置成本明细账，也可按成本计算对象编制成本计算表，以表代账。账
18、、表均应按成本项目的构成设多栏式结构（车间和会计部门账表格式具体由财务部统一设置），将发生的直接材料、直接人工按成本计算对象入账（表）。将各种间接费用经制造费用归集后进行分配，期末按不同成本对象分配转出入账（表）。四、销售业务的内部控制方法 销售业务内部控制的基本要求销售业务是围绕推销（销售）产品、商品或劳务等所发生的经济业务。销售业务包括产品销售业务和其他销售业务。一般要经过签订销售合同、填写发货单通知仓库发货、办理发货、办理货款结算四个环节。销售业务内部控制要求：1销售合同、发票和发货单，必须经审核批准方能生效。2发票和发货单应顺序编号，如有缺号须经批准方可注销。3要按规定价格销售，未经授
19、权不得改变售价。4收款时必须对品名、数量、单价、金额进行审核，有销售合同的必须与合同核对。5废残料的出售必须按一般销售同样处理。6销售退回必须按一般销售同样处理。7开单、发货、收款必须分工负责。8应收账款明细账应与总账核对相符。 销售业务内部控制的具体设计1现销售业务的内部控制销售业务都分为现销和赊销两种情况。现销业务在销售产品或商品的同时，收取货款，强调钱货两清。实施内部控制的主要手段是开具“销货单”，并确定其合理的传递程序。具体做法是： 客户购货时，由销售部门填制一式数联的“销货单”，注明购货单位、货物名称、规格、数量、单价、金额等，经部门负责人审核签章后，留一联作为存根，进行业务核算，其
20、余交客户办理货款结算和提货。 客户持“销货单”向财会部门交款。财会部门对“销货单”认真审核后，办理收取货款的手续，并加盖财务专用章和有关人员的签章，留一张编制记账凭证，其余退给客户。 客户持“销货单”中的提货联向仓库提货。仓库保管人员对“销货单”复核，确认已办妥交款手续后，予以发货，并将提货联留下登记仓库台账。2赊销业务的内部控制赊销业务是指先办理产品或商品发出，然后在规定时间内收取货款。一般情况下，赊销业务的内部控制制度除符合前述基本要求外，还应采用下列程序和方式： 严格定货单制度，强化销售合同的作用。凡赊销业务，采用定货方式，定单确定后列入销售计划，作为日后发货的依据，防止无计划的发出货物
21、。 建立赊销业务批准制度，赊销业务应经过财务负责人的批准，未经批准，销售部门不得指令仓库发货，以防止因不了解客户信用度而可能造成损失。 及时登记销售明细账和应收账款明细账。在发出货物后，会计部门应对销售部门开具的“销货单”以及相关的合同、定单等进行审查核对，正确无误后编制记账凭证，并及时登记销售和应收账款明细账，以充分发挥账簿的控制作用。 定期与购货单位核对账目，并按有关规定及时收取货物。对账中发现的问题应及时查明原因处理，收回货款应及时登记应收账款明细款账，确保双方账目相符。五、工资业务处理程序设计要点 工资业务处理内部控制的基本要求1工资的发放数额必须以考勤记录、工时记录、产量记录和考核记
22、录为依据。2工资的变动必须以主管部门授权批准的文件方可办理变动手续。3对各部门编制的工资单或由人力资源部编制的工资单必须进行审核。4工资单合计数与工资汇总表、工资分配表合计数核对相符。5工资单的编制与工资发放人员应予以分工。6工资提现凭证只有经过批准方可提现。7工资发放必须由领款人签收，签收的工资单副本交由会计部门归档保存。 工资业务处理中主要的原始记录和凭证工资业务的处理主要依据以下原始记录和凭证。1考勤记录考勤记录是计时工资制下确定工资发放数额的主要依据。考勤记录可采用考勤簿、考勤卡或考勤单的形式。考勤簿、考勤卡按职工人手一份，考勤单可以基层班组为单位每班组一张。记录方式可采用定时钟记录，
23、也可采用考勤员记录的方式。2产量或工时记录产量和工时记录是计件工资制下确定工资发放数的主要依据。同时是工资费用分配的主要依据。3工资发放凭证工资发放凭证主要有工资单，按人为单位编制。工资汇总表，一般以部门分级汇总。工资分配表，通常按工资的用途由财务部门进行分类。工资汇总表和工资分配表可两表合一。一般以考勤记录、产量记录和其它原始记录为编制依据。 其它原始记录其它原始记录主要是作代扣代付款等处理的依据。如代付水电费通知单、应付房租通知单、伙食费代扣费款、工资补发补扣通知单、停工、废品通知单等等。 工资业务处理的一般程序工资业务处理涉及各车间部门、劳动工资部门（人力资源部门）、出纳部门和会计部门。
24、其一般的处理过程可以依以下方式进行：1基层车间和部门考勤记录、产量和工时记录，定期交人力资源部。2人力资源部汇总上述原始记录，编制考勤汇总表、工时或产量汇总表。3人力资源部根据原始记录以及各有关的扣补款通知编制一式三联工资表，分别计算应发数、扣款数和实发数。4人力资源部根据工资单编制一式三联工资汇总表。5工资单、工资汇总表由企业负责人和会计主管审核后授权出纳部门提现。6出纳部门将工资汇总表的一联交会计部门作为记录应付工资的依据。7出纳部门将工资汇总表的一联和工资单的一联传人力资源部保存备查。8出纳部门暂时保存工资汇总表的一联。9出纳部门开出支票提现，并按支票签发程序进行账务记录。10出纳部门提
25、现后进行工资汇总发放然后交车间、部门具体发放。工资单的另一联随工资交职工核对。职工领取工资后在工资单另一联上签收。11出纳部门将支票副联（存根）和保存的工资汇总表一起传会计部门，作为记录现金总账的依据。12出纳部门或车间部门将工资单签收联传会计部门，作为应付工资账户的依据，并保存备查。 工资业务的明细账处理为反映工资的明细情况，应设置应付工资明细账加以反映。由于职工人数较多，进行工资明细记录工作量很大，以工资单和工资汇总表来代替工资明细表。因此，人力资源部和会计部门可将工资单和工资汇总表装订成册，用作明细账备查。六、存货业务处理程序 存货业务处理内部控制的基本要求存货是企业经营过程中的流动资产
26、。包括原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、包装物以及劳动保护用品等，而且还有各种明细类别。存货业务内部控制包括以下方面： 一切存货的收入与发出都应办理凭证。 存货的领用、发出、审核、保管、记账均要贯彻分工负责要求。 存货不仅要进行金额控制，而且应实施实物控制。会计部门控制金额，原料仓库分别控制金额和实物；半成品、成品仓库进行实物管理。 低值易耗品建立严格的领用、保管制度。 存货的报废、失窃、盘亏要有报批制度，保证账实相符。 存货采用永续盘存的方法。 存货业务处理的凭证存货处理的凭证主要有反映存货增加的凭证、反映存货减少的凭证和反映存货结存的凭证。反映存货增加的凭证是借记存货的依据。主要有以下几
27、种：采购材料验收入库单（含临时入库单）、自制材料交库单、产品完工交库单，原材料退库等。 反映存货减少的凭证是贷记存货的依据。主要有以下几种：材料领用单、材料发料单、外加工材料发料单、产品销售发货单、提货单等。 反映库存情况的凭证。主要有存货清点表，这种凭证反映的是存货结存的情况，供账实核对用。同存货增加的凭证结合起来贷记存货的主要依据。 存货汇总表。是对存货增加的凭证、存货减少的凭证汇总后编制的凭证，可分别作为存货增加和减少的依据，如收料汇总表、发料汇总表。也可编制在一张凭证上，如材料收、发、存月报表。 存货业务处理的程序存货业务处理的程序（缺少内容） 存货业务的账务处理存货业务的账务处理包括
28、以下几个方面：1确定盘存制度 永续盘存制。对半成品、产成品、材料、模具等存货的每一次收入和支出都要计算出结存数，可半成品、产成品只记 实物数量，材料、模具记实物数量和金额。 实地盘存制。车间每月一次，各仓库根据需要确定。2确定计价方法实际成本计价。有先进先出、后进后出、加权平均、移动加权平均、分批认定等方法。确认一种方法后到财务备案，未经财务同意不得随意更改。确定存货计价方法时，应注意三点：第一，每一种存货计价方法都有其优缺点和适用性，应按本企业内部控制与风险管理讲座 大连报业集团副社长 大连出版社社长 东北财经大学教授、博士生导师 注册会计师审计准则委员会委员 刘明辉 Liumingh 13
29、904112898 1 第一讲 内部控制与风险管理案例 分析 案例分析 2 一、安然公司的警示 安然 警示 3 安然公司：背景情况 全球最大的能源交易商； 经营业务覆盖40多个国家和地区； 雇员2万余人； 年营业收入突破1000亿美元；利润10亿 美元；股价最达90美元； 财富杂志排行榜，位居第七； 连续4年获“美国最具创新精神”称号。 4 安然公司：背景情况 单位：亿美元 目2000年1999年1998年1997年 655334293226 516214202158 少数股 益 24242111 股益115967056 收入1008401313203 利10971 5 安然公司：背景情况 安
30、然公司2001年10月16日突然发布公告称，公 司前三个季度亏损6.18亿美元。 2001年11月，安然公司在和安达信协商之后， 向美国SEC提交了报告，对1997年至2001年第 二季度的财务报表重新编制，承认高估利润 5.91亿美元，隐瞒负债25.85亿美元。 2001年12月2日申请破产； 股票价格由最高时的9075美元跌至约50美分 ； 流通股市值由600亿美元跌至不足2亿美元； 安然公司高层受到调查；安达信被起诉。 6 安然公司：背景情况 安然案件涉及一大批政府要员和国会议员，还 将使教师、消防员和部分政府雇员的退休基金 损失亿美元以上，还涉及分布在个国 家和地区的安达信的5万员工.
31、 。美国著名的经济学家保罗克鲁格曼说：“ 安然公司的崩溃不只是一个公司的垮台问题， 它是一个制度的瓦解。而这个制度的失败不是 因为疏忽大意或机能不健全，而是因为腐朽。 ” 7 安然公司：造假手段 通过SPE高估利润，隐瞒负债； 利用出售回购和股权转让，操纵利润； 策划不具经济实质的对冲交易，掩盖投 资损失； 空挂应收票据，虚增资产和股东权益。 8 安然公司：造假手段 安然公司自1997年以来，主要通过“组织创新” 、“交易设计”和“衍生工具”等方式创立了近 3000家特殊目的实体（SPE）其他子公司，其 中900家设在“避税天堂”的国家和地区。安然 通过滥用SPE不并表的规定，进行表外融资，
32、提高信用等级；并通过与SPE发生资产买卖、 股权转让、对冲交易等业务，夸大营业规模， 编造会计利润。 9 通过滥用SPE合并原则，操作 利润 安然公司不恰当地利用SPE符合特定条件，可 以不并表的惯例，将本应纳入合并报表的3个 SPE排除在合并报表之外，导致1997年至2000 年期间高估利润4 . 99亿美元、低估负债数十 亿美元； 此外，以不符合“重要性”原则为由，未采纳安 达信公司的审计调整建议，导致1997年至2000 年期间高估利润0 . 92亿美元。 10 利用出售回购和股票转让，操 纵利润 1999年6月至2001年9月，安然公司与LJM公司 发生了24笔交易。这些交易编报之前出
33、售资产 、编报之后再回购资产，交易价格严重偏离公 允市价。通过与LJM公司的关联交易，以偏离 公允价值的方式虚构利润5.57亿美元；通过出 售资产给LJM公司，确认利润8730万美元；通 过受让LJM公司控制的五个SPE的股权，确认这 些SPE与风险管理有关的利润4.7亿美元。 11 策划不具实质的对冲交易，掩 盖投资损失 2000年末，安然公司持有高风险投资90 亿美元。为避免利润大起大落，安然与 LJM2合作设立了4家猛兽类SPE，作为对 安然公司交易类证券的避险工具。安然 利用与这四个SPE的对冲交易，在短短5 个季度中隐瞒了10亿美元的损失（占当 期利润总额的72%）。 12 2000
34、19991998 非衍生金融工 具收入 935573477427215 非衍生金融工 具成本 (94517)(34761)(26381) 非衍生金融工 具毛利 (960)13834 非衍生金融工 具利得（或损 失） 723253384045 其他费用(4319)(4549)(3501) 营业利润19538021378 净利润979893703 利用能源合同及其他衍生工具 操纵利润 13 利用衍生金融工具操纵利润 第一，2000年非衍生金融工具的成本大于收入。 第二，安然公司的非衍生金融工具的毛利处于逐 年递减的趋势。 第三，安然公司正的营业利润主要来自金融衍生 工具的利得。剔除衍生金融工具的利
35、得，安然 连续3年的营业利润都是亏损的。 第四，安然公司的衍生金融工具利得对报表有着 重大影响。2000年衍生金融工具利得是净利润 的将近8倍。 14 空挂应收账款，虚增资产和股 东权益 2000年4月，安然向“鹰爪”出售1 . 72亿美元的 股票，在未收到任何认股款的情况下确认实收 资本增加。 2001年，安然向“大灰狼”、“野山猫”出售远期 合约并承诺在未来向这两家SPE发行8 . 28亿美 元的安然股票，安然将这些远期合约记录为实 收资本和应收票据的增加。两项合计虚增资产 和实收资本10亿美元。 15 安然公司：资本结构 1.股权高度分散。安然像美国大部分股份公司一样，股票大多 为公众所
36、持有，没有绝对控股的大股东。 2.股权的流动性强。所有权的分散使得个人股东不大可能对其 所投资的公司具有控制权,只有通过在股票市场上“用脚投票” 的 方式来选择代理者,形成对公司行为的约束。因此股权具有高度 流动性。 3.资产负债率较高。安然所处的行业（石油天然气传输和交易 ）有着较高的资产负债率。安然也不例外。 16 安然公司：董事会 美国的公司治理实行一元制 下的外部董事制度，即执行 经营职能的董事和执行监督 职能的董事都在一个董事会 中,不设监事会，外部董事 主导提名委员会、审计委员 会和薪酬委员会的工作。 17 安然公司：董事会 安然公司的17名董事会成员,除董事会主 席和首席执行官外,其余15名董事均为独 立董事，其中不乏很有名望的专业人士 ，如审计委员会主席是已退休的斯坦福 大学商学院院长、著名会计学教授罗伯 特杰迪克。 审计委员会的7名委员全部由独立董事组 成。但独立董事未能为安然公司的股东 把好对高层管理人员的监督关,最终导致 投资者损失惨重。 安然共签订了七份涉及14名董事的咨询 服务合同,还有多项与不同董事所在的企 业进行产品销售的合同,或是向一些董事 任职的非盈利机构捐款。 18 安然公司：管理层的激励与约 束 管理层的薪酬过高, 期股、期权被滥用, 缺乏透明度和 有效监督。 据统计,在美国财富500强公司
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