中讯股市基础知识.ppt
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1、1 1 证券基础知识及技术分析证券基础知识及技术分析证券基础知识及技术分析证券基础知识及技术分析 中讯证券研究有限公司培训(中讯证券研究有限公司培训(PPTPPT)一:上海证券交易所与深圳证券交易所的成立时间一:上海证券交易所与深圳证券交易所的成立时间v上海证券交易所,1990年11月26日由中国人民银行总行批准成立,同年12月19日正式开业。1990年11月26日在上海华南宾馆举行上海证券交易所成立大会暨第一次会员大会。这是新中国建立以来中国大陆建立的第一家证券交易所。1990年12月19日,时任上海市市长的朱镕基在浦江饭店敲响上证所开业的第一声锣。沪市的首个交易日以96.05点开盘,并以当
2、日最高价99.98点报收,当日成交金额49万4千元人民币。v深圳证券交易所于1989年11月15日筹建,1990年12月1日开始集中交易(试营业),1991年4月11日由中国人民银行总行批准成立,并于同年7月3 日正式成立。二:什么是股票?作用、特点、历史二:什么是股票?作用、特点、历史v1、股票、股票:股票是股份证书的简称,是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。这种所有权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。
3、每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者,以其出资份额为限对公司负有限责任,承担风险,分享收益。v股票是社会化大生产的产物,已有近400年的历史。作为人类文明的成果,股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家可以通过控制多数股权的方式,用同样的资金控制更多的资源。目前在上海、深圳证券交易所上市的公司,绝大部分是国家控股公司。2、股票作
4、用、股票作用v(1)股票是一种出资证明,当一个自然人或法人向股份公司参股投资时,便可获得股票作为出资的凭证;v(2)股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份,参加股份公司的股东大会,对股份公司的经营发表意见;v(3)股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配,也就是通常所说的分红,以此获得一定的经济股票市场的影响作用。股票特点v(1)不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券,投资者认购了股票后,就不能再要求退股,只能到二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变,并不减少公司资本。从期限上看,只要公司存在,它所发行的股票就存在,股票的期限等于公司存续的期限。股票特点v(2)参与性。
5、股东有权出席股东大会,选举公司董事会,参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益,通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小,取决于其所持有股份的多少.从实践中看,只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时,就能掌握公司的决策控制权。股票特点v(3)收益性。股东凭其持有的股票,有权从公司领取股息或红利,获取投资的收益。股息或红利的大小,主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性,还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票,投资者可以赚取价差利润。股票特点v(4)流通性。股票的流通性是指股票在不同投资
6、者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多,成交量越大,价格对成交量越不敏感(价格不会随着成交量一同变化),股票的流通性就越好,反之就越差。股票的流通,使投资者可以在市场上卖出所持有的股票,取得现金。通过股票的流通和股价的变动,可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司,可以通过增发股票,不断吸收大量资本进入生产经营活动,收到了优化资源配置的效果。股票特点v(5)价格波动性和风险性。股票在交易市场上作为交易对象,同商品一样,有自己的市场行情和市场价格。由于
7、股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响,其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性,有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大,投资风险也越大。因此,股票是一种高风险的金融产品。股市交易规则v一、交易时间 v周一至周五(法定休假日除外)v上午9:30-11:30 v下午1:00-3:00 v二、交易单位v股票的交易单位为“股”,100股1手,委托买入数量必须为100股或其整数倍v三,交易原则v以价格优先,以时间优先!时先,价先原则!4、股票的股票的交易费用交易费用 v股票买进加卖出都要收手续费。v买进加卖出佣金各为0.3%,上海小于或等于3 起点:5
8、元。v深圳小于或等于3 起点:5元。v印花税:1 国家收的税金。v另外上海每1000股收取1元的过户费。不足1元时收1元。深圳不收过户费。v上海 委托费5元(按每笔收费)。v深圳不收委托费。5、涨跌停板制度涨跌停板制度 v涨跌停板制度源于国外早期证券市场,是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌,抑制过度投机现象,对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度,即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几,超过后停止交易。v我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布,1996年12月26日开始实施的,旨在保护广大投资者利益,保持市场稳定,进一步
9、推进市场的规范化。制度规定,除上市首日之外,股票(含A股、B股)、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10,超过涨跌限价的委托为无效委托。v我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后,不是完全停止交易,在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行,直到当日收市为止。涨跌幅限制v在一个交易日内,除首日上市证券外,每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%,超过涨跌限价的委托为无效委托。ST股涨跌幅限制为5%!T+1交易 备注T+0交易v “T”表示交易,“T+1”表示交易日第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券
10、不能在当天卖出,需待第二天可以卖出。v (A股为T+1交收,B股为T+3交收。基金为T+5交收)5、股市历史、股市历史v1990年12月19日上海证券交易所开业挂牌,股票仅有8只股票,人称“老八股”。(简称:沪市)v1991年7月3日深圳交易所开业。(简称:深市)v2005年12月6日,上证指数开始了长达二年的牛市行情,一路高涨到2007年10月16日,创下迄今为止A股最高涨幅6124点 v2008年世界爆发金融危机,全球笼罩在跌势下,截止2008年10月28日上证指数下跌到年内最低点1664.5、股市历史、股市历史v2009年随着股指期货的推出,3G等互联网行业的兴起,在下半年大盘上升至8月
11、4日最高3478点。v2009年10月23日,经国务院同意,证监会已经批准深圳证券交易所设立创业板,举办开板仪式,随后于10月30日,首批安排28家创业板公司在深交所集中挂牌上市,正式开市交易。v2010年,中国股市迎来房产泡沫,大盘在2300-3000点之间震荡。v2011年,中国股市持续震荡,10月24日,大盘从年初的3000多点跌破新低2307点。v2012年1月6日股指再探新低2132点三、股票组成:名称三、股票组成:名称+代码代码v股票代码用数字表示股票的不同含义。股票代码除了区分各种股票,也有其潜在的意义,比如600*是大盘股,6006*是最早上市的股票,一个公司的股票代码跟车牌号
12、差不多,能够显示出这个公司的实力以及知名度,比如000088盐田港,000888峨眉山。三、股票组成:名称三、股票组成:名称+代码代码v沪市票买卖的代码是以600或601打头,如:运盛实业:股票代码是600767。中国国航:股票代码是601111。B股买卖的代码是以900打头,如:上电B股:代码是900901。v深市A股票买卖的代码是以000打头,如:顺鑫农业:股票代码是000860。B股买卖的代码是以200打头,如:深中冠B股,代码是200018。v中小板股票代码以002打头,如:东华合创股票代码是002065。v创业板股票代码以300打头,如:探路者股票代码是:300005四、交易市场四、
13、交易市场v一级市场(Primary Market)也称为发行市场(Issuance Market),它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票,前者是公司第一次向投资者出售的原始股,后者是在原始股的基础上增加新的份额。v二级市场(Secondary Market)也称交易市场,是投资者之间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性,即能够迅速脱手换取现值。五、五、股票的分类股票的分类:v股票种类很多,可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同,形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。v1、按股东权利分类,股票可分为普通股、优先股
14、和后配股。v2、根据上市地区可以分为,我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。v3、根据业绩也分为:ST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股。什么是什么是A股、股、B股、股、H股、股、N股?股?v目前,我国上市公司的股票有A股(人民币交易),B股(美金交易),H股(港币交易),N股等区分。这一区分的主要依据是股票的上市地点和所面对的投资者。A股是我国境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含港、澳、台投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。我国第一张公开向社会发行的A股是1984年11月发行的上海飞乐音响股份有限公司股票(飞乐音响,
15、600651),A股的柜台交易市场开始于1986年9月26日的中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部,A股的集中交易市场则是于1990年12月19日上海证券交易所正式开业时成立。截止2007年12月31日,我国上海、深圳两证券交易所共有A股1 497只。我国以特批外国投资机构的形式部分开放A股市场,2003年5月26日,瑞士银行有限公司和野村证券株式会社获得首批合格境外机构投资者(QFII)资格,2003年7月9日,瑞士银行通过申银万国QFII业务专用席位完成了第一笔A股买入交易。什么是什么是A股、股、B股、股、H股、股、N股?股?vB股是中国内地公司发行的人民币特种股票,在国内证券交易所
16、上市,以外币交易。B股市场于1992年建立,2001年2月19日前,仅限外国投资者买卖。2001年2月19日后,B股市场对国内投资者开放。因此,境内居民只要有外汇资金都可以参与B股买卖交易。上海证券交易所B股交易以美元计价,深圳证券交易所B股交易以港元计价。截止2007年12月31日,我国上海、深圳两证券交易所共有B股99只。H股即注册地在中国内地、上市地在香港交易所的外资股。香港的英文HongKong,取其首字母,在港上市的股票就称为H股。N股现指注册地在境内、上市地在纽约证券交易所的股票和存托凭证。纽约的第一个英文字母是N,国内在纽约上市的股票就称为N股。六、股票术语六、股票术语v开盘时间
17、:9:30-11:30 1:-3:00v开盘价:上午9:15-9:25为集合竞价时间,在集合竞价期间内,交易所的自动撮合系统只储存而不撮合,当申报竞价时间一结束,撮合系统将根据集合竞价原则,产生该股票的当日开盘价。按上海证券交易所规定,如开市后半小时内某证券无成交,则以前一天的收盘价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交,则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势,提出指导价格,促使其成交后作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。v收盘价:收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交,则采用最近一次的成交价格
18、作为收盘价,因为收盘价是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据以预测未来证券市场行情;所以投资者对行情分析时,一般采用收盘价作为计算依据。六、股票术语六、股票术语v成交数量:指当天成交的股票数量。最高价:指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。最低价:指当天成交的不同价格中最低成交价格。高开:是指开盘价比前一天收盘价高出许多。低开:是指开盘价比前一天收盘价低出许多。六、股票术语六、股票术语v整理:是指股价经过一段急剧上涨或下跌后,开始小幅度波动,进入稳定变动阶段,这种现象称为整理,整理是下一次大变动的准备阶段。跳空:指受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。跳空通常在股
19、价大变动的开始或结束前出现。回档:是指股价上升过程中,因上涨过速而暂时回跌的现象。反弹:是指在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小,反弹后恢复下跌趋势。六、股票术语六、股票术语v成交笔数:是指当天各种股票交易的次数。v成交额:是指当天每种股票成交的价格总额。多头:对股票后市看好,先行买进股票,等股价涨至某个价位,卖出股票赚取差价的人。空头:是指变为股价已上涨到了最高点,很快便会下跌,或当股票已开始下跌时,变为还会继续下跌,趁高价时卖出的投资者。涨跌:以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较,来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用
20、“+”“-”号表示。六、股票术语六、股票术语v配股:公司发行新股时,按股东所有人参份数,以特价(低于市价)分配给股东认购。行情牌:一些大银行和经纪公司,证券交易所设置的大型电子屏幕,可随时向客户提供股票行情。盈亏临界点:交易所股票交易量的基数点,超过这一点就会实现盈利,反之则亏损。填息:除息前,股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后,股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后,股价上涨接近或超过除息前的股价,二者的差额被弥补,就叫填息。六、股票术语六、股票术语v蓝筹股:指资本雄厚,信誉优良的挂牌公司发行的股票
21、。信托股:指公积金局批准公积金持有人可投资的股票。多头市场:也称牛市,就是股票价格普遍上涨的市场。空头市场:股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。六、股票术语六、股票术语v多翻空:原本看好行情的多头,看法改变,不但卖出手中的股票,还借股票卖出,这种行为称为翻空或多翻空。空翻多:原本作空头者,改变看法,不但把卖出的股票买回,还买进更多的股票,这种行为称为空翻多。v买空:预计股价将上涨,因而买入股票,在实际交割前,再将买入的股票卖掉,实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。卖空:预计股价将下跌,因而卖出股票,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结
22、清差价的投机行为。六、股票术语六、股票术语v利空:促使股价下跌,以空头有利的因素和消息。利多:是刺激股价上涨,对多头有利的因素和消息。长空:是对股价前景看坏,借来股票卖,或卖出股票期货,等相当长一段时间后才买回的行为。短空:变为股价短期内看跌,借来股票卖出,短时间内即补回的行为。六、股票术语六、股票术语v长多:是对股价远期看好,认为股价会长期不断上涨,因而买进股票长期持有,等股价上涨相当长时间后再卖出,赚取差价收益的行为。短多:是对股价短期内看好,买进股票,如果股价略有不涨即卖出的行为。补空:是空关买回以前卖出的股票的行为。多杀多:是普遍认为当天股价将上涨,于是市场上抢多头帽子的特别多,然而股
23、价却没有大幅度上涨,等交易快结束时,竞相卖出,造成收盘价大幅度下跌的情况。六、股票术语六、股票术语v轧空:是普遍认为当天股价将下跌,于是都抢空头帽子,然而股价并末大幅度下跌,无法低价买进,收盘前只好竞相补进,反而使收盘价大幅度升高的情况。死多:是看好股市前景,买进股票后,如果股价下跌,宁愿放上几年,不嫌钱绝不脱手。套牢:是指预期股价上涨,不料买进后,股价一路下跌;或是预期股价下跌,卖出股票后,股价却一路上涨,前者称多头套牢,后者是空头套牢六、股票术语六、股票术语v散户:就是买卖股票数量较少的小额投资者。v吃货:作手在低价时暗中买进股票,叫做吃货。v出货:作手在高价时,不动声色地卖出股票,称为出
24、货。v抬轿子:利多或利空消息公布后,认为股价将大幅度变动,跟着抢进抢出,获利有限,甚至常被套牢的人,就是给别人抬轿子。v热门股:是指交易量大、流通性强、价格变动幅度大的股票。v冷门股:是指交易量小,流通性差甚至没有交易,价格变动小的股票。v成长股:指新添的有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。v投资股:指发行公司经营稳定,获利能力强,股息高的股票。v投机股:指股价因人为因素造成涨跌幅度很大的股票。六、股票六、股票术语STST股股 指由于财务状况或其他状况出现异常而受到特别处理的股票(*ST为连续三年)P P 股股 指因暂停上市而受到特别转让的股票。基金证券基金证
25、券 指由基金发起人或其委托的证券机构向社会公开发行,表示其持有人按所持有份额对基金享有各种相关权益的凭证六、股票六、股票术语散户散户 指用小额资金买卖股票的投资者,通常认为买卖股票时资金小于10万元的投资者为散户。中户中户 指用较多资金买卖股票的投资者,通常认为买卖资金在10万元到50万元的投资者为中户。大户大户 指用很大资金买卖股票的投资者,大户又分为个人大户和机构大户。如果是个人大户,通常认为其买卖股票的资金在50万元以上,在上海、深圳等大城市其资金至少在100万元以上才能称为大户。如果是机构大户,其买卖股票时通常拥有上亿元资金。股票术语v大盘股、小盘股 一般流通股本在1个亿以上的个股称为
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