德勤培训:中国企业境外并购的税务安排.pdf
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1、企 业 财 务 报 表 分 析 2012.05.29内 容 1 . 财 务 报 表 分 析 的 范 围 2 . 财 务 报 表 分 析 的 目 标 3 . 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 4 . 财 务 报 表 分 析 的 局 限 性1 . 财 务 报 表 分 析 的 范 围 3 利润表 现金流量表 资产负债表 财 务 报 表 分 析 的 范 围 其他信息 其 他 财 务 信 息 财 务 报 表 附 注 风 险 披 露 信 息 其 他 非 财 务 信 息2 . 财 务 报 表 分 析 的 目 标 4 了 解 过 去 经 营 业 绩 衡 量 目 前 财 务 状 况 预 测 未 来 的 发 展
2、3 . 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 5 初 步 确 认 财 务 信 息 的 有 效 性 结 合 多 种 报 表 分 析 方 法 比 较 分 析 有 效 利 用 非 财 务 信 息 验 证 分 析 结 果3 . 1 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 财 务 信 息 有 效 性 6 财 务 报 表 分 析 的 前 提 是 对 于 有 效 财 务 信 息 的 收 集 , 其 有 效 性 可 以 从 以 下 方 面 考 虑 : 报 表 是 否 经 过 会 计 师 事 务 所 审 计 ? 会 计 师 事 务 所 及 签 字 会 计 师 的 资 质 、 信 誉 如 何 ? 审 计 报 告 的 意
3、 见 如 何 ? 是 否 有 保 留 意 见 或 说 明 段 暗 示 风 险 ? 报 表 的 编 制 基 础 是 否 合 适 ? 例 如 , 应 当 使 用 合 并 报 表 抑 或 单 独 公 司 报 表 ? 报 表 时 效 性 如 何 ?3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 7 1 . 初 步 了 解 企 业 财 务 报 表 的 应 用 初 步 判 断 财 务 报 表 编 制 者 的 “ 动 机 ” 2 . 了 解 企 业 所 在 行 业 特 征 和 发 展 趋 势 3 . 通 过 财 务 报 表 分 析 识 别 可 能 存 在 的 风 险 特 征 对 于
4、财 务 报 表 按 照 规 模 、 结 构 、 变 动 趋 势 进 行 项 目 分 析 ( 绝 对 值 、 相 对 值 ) 计 算 各 项 财 务 报 表 分 析 指 标 , 考 虑 进 行 趋 势 分 析 和 行 业 对 比 分 析 4 . 获 得 合 理 性 解 释 说 明 , 并 进 行 验 证 和 追 踪3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 8 资 产 规 模 分 析 资 产 结 构 分 析 资 产 质 量 分 析 负 债 规 模 分 析 负 债 结 构 分 析 负 债 偿 还 能 力 分 析 盈 利 来 源 和 结 构 盈 利 比 率 经
5、 营 状 况 和 资 产 增 长 现 金 流 量 指 标 分 析 合 规 性 指 标 分 析 资 产 状 况 分 析 债 务 风 险 分 析 综 合 财 务 分 析 盈 利 能 力 分 析 营 运 能 力 及 其 他 因 素 分 析3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 9 企 业 的 资 产 是 形 成 利 润 的 基 础 和 偿 付 债 务 的 保 证 , 因 此 , 一 个 企 业 的 资 产 质 量 往 往 是 其 发 展 和 存 续 的 前 提 和 保 证 。 资 产 规 模 、 结 构 重 要 的 核 算 科 目
6、、 资 产 的 波 动 趋 势 主 要 财 务 指 标 重 要 的 核 算 科 目 : 货 币 资 金 、 应 收 账 款 、 其 他 应 收 款 、 预 付 账 款 、 存 货 ; 交 易 性 金 融 资 产 、 可 供 出 售 金 融 资 产 、 持 有 至 到 期 投 资 、 长 期 股 权 投 资 、 投 资 性 房 地 产 、 固 定 资 产 、 在 建 工 程 、 无 形 资 产 、 开 发 支 出 、 商 誉 1、货币资金:大额货币资金项目往往说明企业资金充裕,与申请借款的行为存在 明显的矛盾;因而需要特别予以关注。大额货币资金的合理性是该科目重要关注 点。3 . 2 财 务 报
7、 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 重 要 的 核 算 科 目 ( 续 ) 1 0 2、应收账款净额: 应收账款绝对额是否重大,增长 变动趋势是否合理; 是否与收入变动方式相吻合,是否有真实的现金流入作为支持,异常或者反向变动 是否存在赊销政策调整和变化; 通过报表附注关注应收账款的账龄和坏账计提方法以及相应的会计估计是否存在重 大变化也是考量资产质量的重要步骤; 应收账款的可回收性和真实性。 3、其他应收款项净额: 需要关注是否存在较大的余额以及占资产的比重 情况,各期波动的趋势; 根据附注关注该科目的余额的构成和性质; 是 否存在关联方占用
8、资金或资金拆借的情况,是否存在抽逃资本的情况。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 重 要 的 核 算 科 目 ( 续 ) 1 1 4、预付账款: 结合企业的行业特点关注大额预付账款是否合理,关注企业现金流 量的变动情况。 5、交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资: 从 该科目关注企业的风险偏好和资金的运作能力; 特别需要关注在市场环境较好的时候,企业是否会通过对于金融资产的持有和出售 作为企业的主要盈利来源; 现金流量是否和资产负债表的项目予以匹配。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法
9、 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 重 要 的 核 算 科 目 ( 续 ) 1 2 6、存货: 存货绝对额是否重大,存货周转率的变动趋势 是否合理。 通常对于存货可以结合收入、成本、毛利率以及现金流量进行综合性的分析和检查 。 如果存货的规模和毛利率均呈现出较大幅度的增长;而收入规模变动不大,则需要 考虑企业计入销售成本的完整性或其是否对于存货计价政策进行了调整。 存货的真实性和变现能力。 7、投资性房地产: 投资性房地产需要关注其会计核算方法的合理性,特别是对于按照公允价值计价的 计量方式,需要考虑公允价值的可获取性。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法
10、应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 重 要 的 核 算 科 目 ( 续 ) 1 3 8、固定资产: 对于固定资产的规模和结 构进行分析; 采用固定资产与产能比率 进行比率分析; 通过分析固定资产的成新率估计固定资产的减值情况; 此外,固定资产的折旧政策的调整和减值计提的充足性也是进行科目分析时需要关 注的情况。 9、在建工程: 在建工程的分析与固定资产类似需要结合企业特点进行分析,关注 背离情况; 此外,对于长期挂帐不予以转固的固定资产可能存在资产减值或调节 折旧的情况。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 重 要
11、的 核 算 科 目 ( 续 ) 1 4 10、开发支出: 开发支出一方面体现了企业对于技术的投入和未来发展的关注;另一方面也有可能 通过费用资本化进行企业整体盈利情况的调节。 11、商誉: 商誉的形成主要是在进行合并过程中由于支付对价高于净资产公允价值而形成的资 产;该资产的减值政策需要进行关注。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 资 产 状 况 分 析 1 5 主 要 财 务 指 标 : 总 资 产 周 转 率 、 应 收 账 款 周 转 率 、 流 动 资 产 周 转 率 、 存 货 周 转 率 、 不 良 资 产 的 比 率 1 . 总 资
12、 产 周 转 率 主 营 业 务 收 入 / 平 均 总 资 产 2 . 应 收 账 款 周 转 率 主 营 业 务 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 3 . 流 动 资 产 周 转 率 主 营 业 务 收 入 / 平 均 流 动 资 产 4 . 存 货 周 转 率 主 营 业 务 成 本 / 存 货 平 均 余 额 5 . 不 良 资 产 比 率 年 末 不 良 资 产 总 额 / ( 资 产 总 额 资 产 减 值 准 备 总 额 )3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 债 务 风 险 分 析 1 6 企 业 的 负 债 一 直 是
13、企 业 经 营 的 双 刃 剑 , 一 方 面 它 是 企 业 的 重 要 资 金 来 源 , 另 一 方 面 它 也 是 企 业 出 现 经 营 失 败 的 直 接 要 素 。 对 于 债 务 的 分 析 关 注 点 主 要 是 负 债 的 完 整 性 问 题 。 负 债 规 模 、 结 构 负 债 科 目 主 要 的 财 务 指 标 债 务 科 目 : 短 期 借 款 、 应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 预 收 账 款 、 应 交 税 金 、 1 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 、 长 期 借 款 、 预 计 负 债 1、短期借款:通过对于短期借款的明细了解,对比近期贷款银
14、行的变化、利率变 化以及还款期限;并且结合流动资产对于企业的偿债能力进行分析。 2、应付票据:应付票据与短期借款的分析相似。 2009 年第一季度的时候,审计 人 员增加了对于应付票据与企业经营规模的比较,以识别是否有真实交易予以支 持 。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 债 务 风 险 分 析 1 7 债 务 科 目 : 短 期 借 款 、 应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 预 收 账 款 、 应 交 税 金 、 1 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 、 长 期 借 款 、 预 计 负 债 3、应付账款:对于该科目需要考虑是否存在
15、债务低估的问题,可以通过趋势分析 并结合毛利率进行检查,以防范由此而导致的存货低估以及成本低估等一系列问 题。 4、预收账款:该科目虽然作为负债类科目,但是最终的清算都是通过偿付服务或 产品。因此,大额的预收账款说明了企业通过占用其他企业的资金进行业务经营 ;但是过高的预收账款导致的风险是收入确认滞后。此外,房地产、通信设备等 行业由于经营模式导致预收账款规模较大。 5、应交税金:应交税金作为国家法律约束项目,较大的余额可能意味着企业存在 较高的税务风险。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 债 务 风 险 分 析 1 8 债 务 科 目 : 短
16、期 借 款 、 应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 预 收 账 款 、 应 交 税 金 、 1 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 、 长 期 借 款 、 预 计 负 债 7、1 年内到期的非流动负债:该科目是长期负债的转换科目,往往意味着较大 规 模的债务清偿将要到期;需要结合企业的经营性现金流量进行分析。 8、长期借款:分析的内容与短期借款基本相似。 9、预计负债:关注企业进行预计的判断是否合理,是否能够合理保证预计负债的 完整性。3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 债 务 风 险 分 析 ( 续 ) 1 9 主 要 财 务 指 标
17、: 资 产 负 债 率 、 已 获 利 息 倍 数 、 流 动 比 率 、 速 动 比 率 、 带 息 负 债 比 率 1 . 资 产 负 债 率 负 债 总 额 / 资 产 总 额 2 . 已 获 利 息 倍 数 ( 利 润 总 额 利 息 支 出 ) / 利 息 支 出 3 . 流 动 比 率 流 动 资 产 / 流 动 负 债 4 . 速 动 比 率 速 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 资 产 流 动 资 产 存 货3 . 2 财 务 报 表 分 析 的 步 骤 分 析 方 法 应 用 ( 续 ) 盈 利 能 力 分 析 2 0 企 业 盈 利 能 力 是 进 行 债 务 清 偿
18、 和 业 务 发 展 的 基 础 和 动 力 源 泉 , 具 有 良 性 盈 利 增 长 的 企 业 是 各 大 银 行 重 要 的 目 标 科 目 。 利 润 规 模 、 结 构 利 润 科 目 主 要 的 财 务 指 标 重 要 科 目 : 主 营 业 务 收 入 、 营 业 外 收 支 、 所 得 税 费 用 、 营 业 税 金 及 附 加 1.主营业务收入: 主营业务收入的绝对额和相对额 增长比率过快;需要结合毛利率和主营业务成本 进行分析; 若收入规模单一则可以从销售单 价和销售规模两个要素进行考虑,并采用其他关 键指标如收入利润率等辅助参考; 关注企业所处的行业背景和未来 发展趋势
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- 培训 中国企业 境外 并购 税务 安排