财务报告分析培训课件.pptx
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1、财务报告分析财务报告分析主讲人:主讲人:胡旭微浙江理工大学浙江理工大学财务与会计的关系 l会计工作主要是解决三个环节的问题:l l 会计凭证l 会计账簿l 会计报表会会 计计l 零星计算为零星计算为“计计”,l 总合计算为总合计算为“会会”。l “会会”和和“计计”都是计算都是计算的意思,但的意思,但“会会”有总计之有总计之意。意。l最终解决对外报告问题最终解决对外报告问题财 务l 解决企业内部资金运作过解决企业内部资金运作过程中的一系列问题,涉及到程中的一系列问题,涉及到预测、决策、控制和规划。预测、决策、控制和规划。l 财务所要解决的是如何筹集资金,筹集资金以后如何进行投资,项目投资完成以
2、后,在经营过程当中营运资本如何管理,以及最后盈利如何分配的问题,它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。财务与会计关系l 财务和会计是两项内容各异的工作,二者是平行的关系。l-会计提供信息l-财务利用信息作决策 会计六大要素l资产l负债l所有者权益l收入l费用l利润一、读懂财务报表一、读懂财务报表 财务报表犹如名贵香水,只能细细品尝,不能生吞活剥。阿伯拉汗.比尔拉夫(一)何为财务报表(一)何为财务报表(What are Financial Statements?)1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则(如GAAP)编制的、向股东(如股票投资者)、高层管理者(CEO)、
3、政府(如税务部门)或债权人(如银行)提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件,主要包括:资产负债表、损益表和现金流量表。(1)有些公司通常还做第四张财务报表:“股东权益变动表”。(2)大多数国家(美国、中国等)和国际会计准则委员会(IASC)要求公司披露和公布上述三张财务报表,IASC还要求附加“股东权益 状况变动说明”。(3)有些国家(如德国)不需要公司披露和公布其“现金流量表”。2、财务报表和财务报告(1)财务报表和财务报告略有区别。一般地说,财务报表是财务报告的组成部分,而财务报告除了“三表”之外,主要还包括“财务报表附注部分”和“审计报告”。(2)“财务报表附注”提
4、供了编制“三表”的具体说明和计算依据,包括“公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“承诺事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项”和“其他事项”等,其为财务报表分析提供了丰富的附加信息,使财务报表分析更加深入、客观和全面。(3)审计报告是由CPA公司或会计师事务所提供的审计报告,审计报告按照审计的内容可以分为“专项审计报告”和“年度审计报告”。按照审计的(结果)意见可以分为“标准无保留审计意见”、“无保留+说明段的审计意见”、“有保留审计意见”、“否定的审计意见”和“拒绝发表意见”五类,其含
5、义是:标准无保留审计意见:公司的会计政策和处理符合会计准则;无保留+说明段的审计意见:审计后提醒报表使用者注意某重要 因素对公司会计报表的影响,但会计政策和处理符合会计准则;有保留审计意见:公司某些会计政策或处理不符合会计准则;否定的审计意见:公司的会计政策和处理方法不符合会计准则;拒绝发表意见:由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一 致,审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。3、财务报表的作用(What are roles of the Financial Statements?)(1)评价企业的经营业绩(Assess management performance):企业的盈利能力如何
6、?影响企业盈利能力的主要因素是哪些?企业的自我可持续增长能力如何?影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么?(2)诊断企业的财务健康状况(Diagnose financial condition):企业的负债状况如何?企业否具有财务风险?企业是否具有偿债能力?企业的经营风险如何?企业是否面临财务困境或破产风险?(3)计划未来的经营策略和财务政策(Plan future operations and financial policy):评价和决定企业未来的投资项目;调整和制定企业未来的资本结构政策;调整和制定企业未来的融资和筹资政策;调整和制定企业未来的利润分配政策。(4)评价企业的投资价值(
7、Identify the firms real value):投资者根据企业披露和公布的财务报表,确定企业股票(股 权)和债券是否具有投资价值?银行根据企业披露和公布的财务报表,决定是否批准或提早 企业的贷款申请?4、财务报表编制结果差异的主要原因(What Cause Differences in Financial Statements?)(1)会计标准和准则引起的差异:财务报表会因依据的“会计标准或准则”不同而有所差异,不同的国家或地区的企业,由于编制报表的依据不同,其帐目的处理结果不同。(2)会计师执行引起的差异:会计师在执行会计标准或准则的时候,有一定的灵活性。这种“灵活性”也可能导
8、致帐目的处理结构不同。(3)使用目的引起的差异:财务报表的内容可能因使用目的而异。公司一般准备2份财务报表:年度或季度报告和纳税报表,前者对外公开,后者只用于提交税务机关计算纳税。三张主要财务报表三张主要财务报表l明明白白我的明明白白我的“帐帐”l 资产负债表资产负债表l秋后算帐秋后算帐l 损益表损益表l 企业是个蓄水池,钱有进也有出企业是个蓄水池,钱有进也有出l 现金流量表现金流量表 1、资产负债表(Balance Sheet)资产负债表反映的是公司在某一个特定时点,通常是某日(如年末、半年末、季度末、月末等)的全部资产、负债和所有者权益的状况,从而反映公司的投资的资产价值情况(资产方)和投
9、资回报的索取权价值(负债和所有者权益方)。由于“资产=负债+所有者权益”,所以资产负债表的基本目标实际上是报告股东某时点在公司的净投资的帐面价值或会计价值。由于资产负债表上的股东权益是帐面价值,其一般与市场价值有差距。这种差距是因为投资者根据企业未来发展预期的判断所引起的。(1)资产负债表提供的信息)资产负债表提供的信息l公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源l公司所负担的债务公司所负担的债务l公司的偿债能力公司的偿债能力l公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益l公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势(2)资产负债表的结构和形式)资产负债表的结构和形式l表头:报表名称、编报单位、编制日表
10、头:报表名称、编报单位、编制日l 期、货币计量。期、货币计量。l表体:资产负债表具体内容表体:资产负债表具体内容l脚注:对报表补充说明脚注:对报表补充说明l结构形式:报告式、帐户式结构形式:报告式、帐户式 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者,就好比是一个投篮而不得分的球手。罗伯特.希金斯(3)资产负债表的格式和内容根据“所有者权益=总资产-负债”,采取左右对应的“复合式表格”的格式,左方是资产方;右方是负债和所有者权益方,左方总数等于右方总数。因为:所有者权益=总资产-负债 =(流动资产+非流动资产)-(流动负债+非流动负债)总资产=负债+所有者权益资产负债表基本结构资产负债表基本结构l帐户
11、式(中国)帐户式(中国)l 资产负债表资产负债表l 单位:单位:年年月月日日 货币货币 负 债资 产 所有者权益(3)资产负债表基本结构)资产负债表基本结构l报告式报告式l 资产负债表资产负债表l单位单位:年年月月日日 货币货币:资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益 ABC公司资产负债表(2005年12月31日)资资 产产 金金 额额 负债和所有者权益负债和所有者权益 金金 额额流动资产流动资产 流动负债流动负债 现金 短期银行借款 应收账款 短期债券 存货 应付账款 预付帐款 到期的长期负债非流动资产非流动资产 应付费用 金融资产 非流动负债非流动负债 无形资产 长期银行贷款 固定资产净
12、值 长期债券 所有者权益所有者权益总资产总资产 负债负债+所有者权益所有者权益(4)资产负债表阅读)资产负债表阅读l资产分为:流动资产资产分为:流动资产l 长期投资长期投资 l 固定资产固定资产 l 无形资产无形资产l 其他资产其他资产l 资资 产产l 资资 产:产:l 是过去的交易、事项形成并由企业拥是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源,该资源预期会给企业有或控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。带来经济利益。流流 动动 资资 产产l流动资产流动资产企业的企业的“王牌军王牌军”l 现金、银行存款、应收帐款、应现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。收票据、存货。l 现金现金
13、l 锁在保险柜里的资产锁在保险柜里的资产l 银行存款银行存款l 写在存折上的资产,存在银行里的写在存折上的资产,存在银行里的钱钱l应收帐款应收帐款l 别人欠你的钱,他知你知,除别人欠你的钱,他知你知,除发票外再无其他证据,防君子不防发票外再无其他证据,防君子不防小人。小人。“一个都不能少一个都不能少”。l应收票据应收票据l 别人欠你的钱,他知你知,白别人欠你的钱,他知你知,白纸黑字,盖章加印。纸黑字,盖章加印。l存货存货l公司里的库存,公司里的库存,“还有多少隔夜粮还有多少隔夜粮”固固 定定 资资 产产l固定资产固定资产l 企业的硬件企业的硬件l固定资产折旧固定资产折旧l 给固定资产买份养老保
14、险给固定资产买份养老保险l固定资产的改良固定资产的改良l 医疗保险医疗保险l固定资产的处置固定资产的处置l 旧的不去,新的不来。旧的不去,新的不来。无无 形形 资资 产产l无形资产无形资产l 不具有实物形态的资产,也就不具有实物形态的资产,也就是那种看不见漠不着,但确实存在是那种看不见漠不着,但确实存在的,一般很难用多少钱来衡量的资的,一般很难用多少钱来衡量的资产,只有在特定情况下才能计算其产,只有在特定情况下才能计算其价值。价值。l专利权专利权l 就是政府对人们在种产品的造型、就是政府对人们在种产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序的发明上配方、结构、制造工艺或程序的发明上给予其在制造、使用
15、和出售等方面的专给予其在制造、使用和出售等方面的专门的权利。门的权利。l版权版权l 是国家对作者创作的作品以及出版是国家对作者创作的作品以及出版商给予在一定年限中发表、出版和发行商给予在一定年限中发表、出版和发行作品的权利。作品的权利。l商标权商标权l 就是企业拥有的为了把自己的产就是企业拥有的为了把自己的产品与其他企业产品而加的特殊标志品与其他企业产品而加的特殊标志或图案的一种专利。或图案的一种专利。l商誉商誉l 就是企业的声誉。由于企业的就是企业的声誉。由于企业的产品质量、管理、财务状况、资金产品质量、管理、财务状况、资金信誉以及职工的素质和工作效率等信誉以及职工的素质和工作效率等方面,处
16、于同行业中较优秀的地位,方面,处于同行业中较优秀的地位,在消费者中有较高的信誉,企业的在消费者中有较高的信誉,企业的盈利能力也较强。盈利能力也较强。负负 债债l负债负债:l 是是指指过过去去的的交交易易或或事事项项形形成成的的现现时时的的义义务务,履履行行该该义义务务预预期期会会导导致致经经济济利利益益流出企业。流出企业。l负债分为负债分为:l流动负债流动负债l长期负债长期负债l 风水轮流转,我也欠人钱风水轮流转,我也欠人钱l 企业负债企业负债l l通融才能融通通融才能融通短期融通资金(应短期融通资金(应付帐款、应付票据、短期借款)付帐款、应付票据、短期借款)l肥了小家,别忘大家肥了小家,别忘
17、大家l 应付工资及福利应付工资及福利l“税税税税”平安平安应交税金应交税金l不怕一万,就怕万一不怕一万,就怕万一或有负债或有负债l举债经营可不是赌博举债经营可不是赌博长期负债长期负债l国有企业的国有企业的“国库券国库券”公司债券公司债券l所所有有者者权权益益是是企企业业所所有有者者对对企企业业净净资资产的要求权。产的要求权。l 净资产净资产=资产资产-负债。负债。l所有者权益分为:所有者权益分为:l股本(实收资本)股本(实收资本)l资本公积资本公积l盈余公积盈余公积l未分配利润未分配利润所所 有有 者者 权权 益益l老板权益的支点老板权益的支点所有者权益的构成所有者权益的构成l我和投资有个约会
18、我和投资有个约会实收资本实收资本l天上掉下个大馅饼天上掉下个大馅饼资本公积资本公积l厚积才能薄发厚积才能薄发盈余公积、未分配利盈余公积、未分配利润润l我是股东我怕谁我是股东我怕谁股份公司股东股份公司股东2、损益表(利润表)、损益表(利润表)l反映公司在一定期间的经营成果及其反映公司在一定期间的经营成果及其l 分配情况的报表。分配情况的报表。l理论依据:理论依据:“收入收入-费用费用=损益损益”。l动态报表、期间报表动态报表、期间报表l报表内项目按收入、成本、费用、利报表内项目按收入、成本、费用、利l 润排列润排列(1)利润表提供的信息)利润表提供的信息l反映公司获利情况反映公司获利情况l反映公
19、司利润的构成反映公司利润的构成l反映反映税金交纳情况税金交纳情况l预测公司未来发展趋势预测公司未来发展趋势 损益表的基本格式和内容损益表的基本格式和内容1、损益表的格式和内容根据“销售收入-各项费用=净利润”,采取“单列式表格”的格式,以“销售收入”为基数,逐一减去各项费用,包括:销售成本、经营费用、管理费用、财务费用、利息和所得税,最后得到“税后利润”。2、损益表的范例“收入-成本-利润”三者之间数量的关系(1)反映企业的“业务收入”或“销售成本”(分主营和非主营);(2)反映的“业务成本”(分主营和非主营);(3)反映企业的“业务利润”(分主营和非主营);(4)反映企业 的“三项费用”和“
20、存货跌价损失”;(5)反映企业的“营业利润”;(6)反映企业的“税前利润”、“所得税”和“税后利润”;(7)反映企业的“每股净收益”(EPS)。ABCABC公司公司20052005年度利润表年度利润表 项 目 金 额(主要项目说明)一、主营业务收入 减:销售折扣和折让二、主营业务净收入 减:主营业务成本 (直接人工费用、直接材料费用、制造费用:折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等)主营业务税金和附加 (营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会发展附加*)三、主营业务利润 加:其他业务利润 减:存货跌价损失 营业费用 (广告和推销费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等
21、)管理费用 (R&D费用、管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等)财务费用 (利息收支、汇兑损益、金融手续费)四、营业利润 加:投资收益 补贴收入 营业外净收支五、税前利润 减:所得税六、净利润 直接人工费用 主营 直接材料费用 车间管理人员工资福利 业务 其他直接费用 生产性固定资产折旧 成本 维修费 办公费 水电费 劳保费 其他 总 制造费用 成本*行政管理人员工资和福利费 *办公设施折旧费 *维修费 *办公用品*低值易耗品摊销 *办公费*差旅费*工会经费*职工教育培训费 *劳动保险
22、费 管理费用*待业保险费*咨询费期间*诉讼费*董事会会费费用*土地使用费*土地损失补偿费*技术转让费 *上交管理费*无形资产摊销*存货跌价准备*坏帐损失准备*业务招待费 销售费用 *广告费 *运输装卸费 *展览费 *销售机构经费 *销售人员工资福利佣金 *保险费 财务费用 *利息净支出 *汇兑损失 *银行金融中介手续费 l “问君焉的富如许,为有源头活钱来问君焉的富如许,为有源头活钱来”l 营业收入营业收入l “人无横财不富,马无夜草不肥人无横财不富,马无夜草不肥”l 营业外收入营业外收入l “不经历风雨,怎么见彩虹不经历风雨,怎么见彩虹”l 成本费用成本费用l “无心插柳柳成荫无心插柳柳成荫
23、”利润利润(4)净利润的计算过程)净利润的计算过程l净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税l利利 润润 总总 额额=主主 营营 业业 务务 利利 润润+其其 他他 业业 务务 利利 润润+投投 资资 净净 收益收益+营业外收支净额营业外收支净额l主主营营业业务务利利润润=销销售售利利润润-管管理理费费用用-销销售售费费用用-财财务务费用费用l销售利润销售利润=销售净收入销售净收入-销售成本销售成本-销售税金及附加销售税金及附加l 销售净收入销售净收入=销售收入销售收入-销售折扣折让销售折扣折让-销售退回销售退回(5)损益表的阅读)损益表的阅读l表达公司在一定期间的经营成果。表达公司在一定
24、期间的经营成果。l赚了多少?赔了多少?赚了多少?赔了多少?l成本多少?费用多少?成本多少?费用多少?l毛利多少?上交税金多少?毛利多少?上交税金多少?3、现金流量表、现金流量表l反反映映公公司司一一定定会会计计期期间间内内有有关关现现金金和和现现金等价物流入和流出的信息。金等价物流入和流出的信息。l理论依据:理论依据:l 现金净流量现金净流量=现金流入现金流入现金流出现金流出l动态报表,期间性报表动态报表,期间性报表(1)现金流量表提供的信息)现金流量表提供的信息l反映净收益与现金余额的关系反映净收益与现金余额的关系l预测未来现金流量预测未来现金流量l评价企业取得和运用现金的能力评价企业取得和
25、运用现金的能力l确定企业支付利息、股利及到期债务确定企业支付利息、股利及到期债务l 能力能力l表明公司生产性资产组合的变化情况表明公司生产性资产组合的变化情况(2)现金流量表的结构和形式)现金流量表的结构和形式l表表头头:报报表表名名称称、编编制制单单位位、编编制制日日期、货币计量等。期、货币计量等。l表体:现金流量表具体项目。表体:现金流量表具体项目。l结构形式:结构形式:l直接法直接法l间接法间接法(3)现金流量表基本结构)现金流量表基本结构l间接法间接法l 现金流量表现金流量表l单位:单位:年度年度 货币:货币:1、经营活动净流量、经营活动净流量 净利润净利润 +(-)调整项目)调整项目
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