MOOC 金融工程学-武汉理工大学 中国大学慕课答案.docx
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1、 MOOC 金融工程学-武汉理工大学 中国大学慕课答案第一周单元测验1、问题:( )是指在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一标的资产的合约。选项:A、即期合约B、远期合约C、互换合约D、期权合约正确答案:【远期合约】2、问题:( )赋予持有者在将来某一特定时间以某一确定价格买入或卖出某种资产的权利。选项:A、远期B、期货C、互换D、期权正确答案:【期权】3、问题:( )是两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定的时间内交换一系列现金流的合约。选项:A、远期B、期货C、互换D、期权正确答案:【互换】4、问题:假定某无红利支付股票的预期年收益率为 10%,其目前的市场价格为100 元,已知市
2、场无风险年利率为 4%(每年复利一次),那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于( )。选项:A、110 元B、106 元C、104 元D、100 元正确答案:【104 元】 5、问题:( )是指利用一个或多个市场存在的价格差异,在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。选项:A、投机B、套期保值C、对冲D、套利正确答案:【套利】6、问题:( )根据自己的预期,利用衍生产品的高杠杆性质进行操作,通过承担风险获取相应的预期风险收益。选项:A、套利者B、投机者C、套期保值者D、对冲者正确答案:【投机者】7、问题:( )在现货市场已有一定的风险暴露,其介入衍生产品市场的目的是通
3、过衍生产品的相反头寸进行风险转移和管理。选项:A、套期保值者B、投资者C、套利者D、多头正确答案:【套期保值者】8、问题:( )是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件买入或卖出一定标准数量的标的资产的标准化合约。选项:A、远期B、期货C、互换D、期权正确答案:【期货】9、问题:执行价格相等的多头看涨期权和空头看跌期权可以合成( )。选项:A、资产多头B、资产空头C、空头看涨期权 D、多头看跌期权正确答案:【资产多头】10、问题:现货空头与看跌期权空头组合可以形成( )选项:A、现货多头B、看涨期权空头C、看涨期权多头D、看跌期权多头正确答案:【看涨期权空头】11、问题:
4、( )的定价使用绝对定价法。选项:A、股票B、远期C、期货D、互换正确答案:【股票】12、问题:( )的定价使用相对定价法。选项:A、债券B、股票C、股指D、远期正确答案:【远期】13、问题:如果连续复利年利率是 10%,100 元现值在一年后的终值为( )。选项:A、110B、110.25C、110.51D、110.52正确答案:【110.52】14、问题:每月计一次复利的年利率为 12%,与之等价的每年计一次复利的年利率为( )。选项:A、12%B、12.67%C、12.68% D、12.69%正确答案:【12.68%】15、问题:每月计一次复利的年利率为 12%,与之等价的连续复利的年利
5、率为()。选项:A、12%B、11.90%C、11.94%D、11.95%正确答案:【11.94%】16、问题:某笔存款的连续复利年利率为 8%,便实际上利息是每季度支付一次。请问 1 万元存款每季度能得到利息( )元。选项:A、800B、200C、208D、202正确答案:【202】17、问题:以下关于金融工程的说法正确的有:( )选项:A、金融工程要运用金融工具和金融策略进行金融创新。B、金融工程要开发出新的金融产品或利用现有的金融产品去解决金融财务问题。C、金融工程的目的是解决金融财务问题。D、金融工程不仅要解决营利和风险管理问题,还应涉及合理避税和规避管制的内容。正确答案:【金融工程要
6、运用金融工具和金融策略进行金融创新。#金融工程要开发出新的金融产品或利用现有的金融产品去解决金融财务问题。#金融工程的目的是解决金融财务问题。#金融工程不仅要解决营利和风险管理问题,还应涉及合理避税和规避管制的内容。】18、问题:根据参与目的的不同,衍生产品市场上的参与者可分为:( )选项:A、投机者B、套利者C、套期保值者D、交易者正确答案:【投机者#套利者#套期保值者】 19、问题:衍生产品定价可采用的方法有:()选项:A、绝对定价法B、复制定价法C、风险中性定价法D、状态价格定价法正确答案:【复制定价法#风险中性定价法#状态价格定价法】20、问题:复制定价法的适用前提包括( )。选项:A
7、、有套利机会B、无套利机会C、可复制D、不可复制正确答案:【无套利机会#可复制】21、问题:以下关于无套利假设说法正确的有:( )选项:A、套利活动是在无风险的状态下进行的。B、理想的套利组合既无成本,也没有损失的风险。C、市场上的套利者可以使金融市场上失衡的资产价格迅速回归均衡状态。D、市场不存在套利机会时,我们称市场达到了无套利均衡。正确答案:【套利活动是在无风险的状态下进行的。#理想的套利组合既无成本,也没有损失的风险。#市场上的套利者可以使金融市场上失衡的资产价格迅速回归均衡状态。#市场不存在套利机会时,我们称市场达到了无套利均衡。】22、问题:金融衍生产品包括( )。选项:A、黄金B
8、、贷款C、远期D、互换正确答案:【远期#互换】23、问题:金融衍生产品定价的基本假设包括( )。选项:A、金融市场存在摩擦B、金融市场存在套利C、市场参与者不承担对手风险D、市场参与厌恶风险,且希望财富越多越好正确答案:【市场参与者不承担对手风险#市场参与厌恶风险,且希望财富越多越好】 24、问题:多头看涨期权可由以下哪些金融产品组合而成?( )选项:A、资产多头B、资产空头C、多头看跌期权D、空头看跌期权正确答案:【资产多头#多头看跌期权】25、问题:假定某无红利支付股票目前的市场价格为 100 元,已知市场无风险年利率为 5%(每年复利一次),该股票一年期远期合约价格为 110。套利组合策
9、略中应包括()。选项:A、借入资金B、买入股票C、买入股票远期D、卖空股票远期正确答案:【借入资金#买入股票#卖空股票远期】26、问题:期货是在交易所集中交易的标准化的远期产品。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】27、问题:衍生产品的价值取决于合约标的资产的价格。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】28、问题:风险管理是金融工程的核心。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】29、问题:复制定价法属于绝对定价法。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】 30、问题:如果一资产不可被市场上可交易的其它资产复制,则我们称该资产为冗余资产。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】31、问题
10、:套利是市场定价合理的产物。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】32、问题:绝对定价法利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系,根据标的资产价格求出衍生产品价格。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】33、问题:在有效的金融市场上,套利行为最终为使得市场回到不存在套利机会的均衡状态,此时确定的价格就是无套利均衡价格。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】34、问题:积木分析也叫模块分析法,是指将各种金融工具进行分解和组合,以解决金融问题。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】35、问题:金融产品回报图的纵轴是考虑了成本之后的产品的盈亏。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】36
11、、问题:连续复利年利率是指计算频次无穷大时的年利率,它与每年计多次复利的年利率不能相互换算。选项: A、正确B、错误正确答案:【错误】37、问题:用连续复利计息是高利贷。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】38、问题:当金融工程运用不当时,也可能导致风险的放大和市场波动的加剧。选项:A、正确B、错误正确答案:【正确】39、问题:根据证券未来现金流的特征,运用恰当的贴现率将这些现金流贴现并加总得到的现值,就是相对定价法确定的证券价格。选项:A、正确B、错误正确答案:【错误】40、问题:金融工程的根本目的在于为各种金融问题提供创造性的解决方案,满足市场丰富多样的金融需求。选项:A、正确B、错误
12、正确答案:【正确】第二周单元测验1、问题:远期利率协议的买方是( ),其订立远期利率协议的一个主要目的是规避利率( )的风险。选项:A、名义贷款人;上升B、实际借款人;下降C、名义借款人;上升D、实际贷款人;下降正确答案:【名义借款人;上升】 2、问题:下列关于远期利率协议的说法,正确的是()选项:A、利率按差额结算B、资金流动量大C、需要交付本金D、不存在信用风险正确答案:【利率按差额结算】3、问题:一份 3x6 的远期利率协议表示()的 FRA 合约。选项:A、在 3 月达成的 6 月期B、3 个月后开始的 3 月期C、3 个月后开始的 6 月期D、上述说法都不正确正确答案:【3 个月后开
13、始的 3 月期】4、问题:期货合约是在()的基础上发展起来的。选项:A、互换合约B、期权合约C、掉期合约D、现货合同和现货远期正确答案:【现货合同和现货远期】5、问题:当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格之间的差额将接近于()。选项:A、期货价格B、零C、无限大D、无法判断正确答案:【零】6、问题:期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等,这些权利将对期货价格产生怎样的影响?( )选项:A、提高期货价格B、降低期货价格C、可能提高也可能降低期货价格D、对期货价格没有影响正确答案:【降低期货价格】 7、问题:下列关于远期价格和远期价值的说法中,不正确的是:( )选项:A、
14、远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B、远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C、远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D、远期价格与标的物现货价格紧密相连,而远期价值是指远期合约本身的价值正确答案:【远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格】8、问题:下列属于无收益标的资产的是:( )选项:A、黄金B、白银C、贴现债券D、附息债券正确答案:【贴现债券】9、问题:联系期货价格和现货价格的纽带是( )选项:A、交割B、结算C、竞价D、下单正确答案:【交割】10、问题:世界上第一个出现的金融期货是( )选项:A、股票期货B、股指期货C、外汇期货D、利率期货正确答案:【外汇期
15、货】11、问题:假设当前某期货的价格为 50 元,交易者进入开仓买入交易并持有到期。在期货到期交割时,期货价格为 60 元,那么交易者交割时的所需要付出的金额为( )选项:A、60 元B、55 元C、50 元D、10 元正确答案:【50 元】 12、问题:假定投资者可以按无风险利率借入和贷出资金,允许现货卖空。如果投资者注意到实际远期价格高于理论远期价格,那么投资者可以通过下列哪种方式盈利?( )选项:A、以无风险利率借款,购买现货,同时做空远期合约B、以无风险利率借款,购买现货,同时做多远期合约C、卖空现货,将货款以无风险利率投资,同时做空远期合约D、卖空现货,将货款以无风险利率投资,同时做
16、多远期合约正确答案:【以无风险利率借款,购买现货,同时做空远期合约】13、问题:若交割价格大于远期价格,通过( )标的资产现货、( )远期并等待交割来获取无风险利润。选项:A、卖出;买入B、卖出;卖出C、买入;买入D、买入;卖出正确答案:【买入;卖出】14、问题:假设市场完美无摩擦,标的资产价格为 35.5 美元,远期价格为 38.0 美元,期限为一年。年无风险利率为 5%(单利),则套利利润为( )选项:A、+0.725 美元B、-0.725 美元C、-0.5 美元D、+0.5 美元正确答案:【+0.725 美元】15、问题:假设某投资者的期货账户资金为 105 万元,股指期货合约的保证金为
17、15%,该投资者目前无任何持仓,如果计划以 2270 点买入 IF1503 合约,且资金占用不超过现有资金的三成,则最多可以购买( )手 IF1503。选项:A、1B、2C、3D、4正确答案:【3】16、问题:如果预期利率的上升,一个投资者很可能( )选项:A、在小麦期货中做多头B、买入标准普尔指数期货合约 C、在美国中长期国债中做多头D、出售美国中长期国债期货合约正确答案:【出售美国中长期国债期货合约】17、问题:期货与远期差异主要体现于()。选项:A、交易场所B、标准化程度C、违约风险D、价格确定方式正确答案:【交易场所#标准化程度#违约风险#价格确定方式】18、问题:下列关于远期价格和期
18、货价格关系的说法中,不正确的有:( )选项:A、当无风险利率恒定,且对所有到期日都不变时,交割日相同的远期价格和期货价格应相等。B、当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈正相关,那么远期价格高于期货价格。C、当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈负相关,那么期货价格高于远期价格。D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。正确答案:【当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈正相关,那么远期价格高于期货价格。#当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈负相关,那么期货价格高于远期价格。】19、问题:下列关于期货保证金的说
19、法中,不正确的有:( )选项:A、维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金B、维持保证金是最低保证金,低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C、期货交易中的保证金只能用现金支付D、所有的期货合约都要求同样多的保证金正确答案:【维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金#期货交易中的保证金只能用现金支付#所有的期货合约都要求同样多的保证金】20、问题:下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中,正确的是:()选项:A、期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小,取决于标的资产的系统性风险 B、如果标的资产的系统性风险为
20、正,那么期货价格大于预期的未来现货价格C、如果标的资产的系统性风险为零,那么期货价格等于预期的未来现货价格D、如果标的资产的系统性风险为负,那么期货价格小于预期的未来现货价格正确答案:【期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小,取决于标的资产的系统性风险#如果标的资产的系统性风险为零,那么期货价格等于预期的未来现货价格】21、问题:下列决定期货理论价格的因素有( )选项:A、无风险利率B、标的资产的当前价格C、期货合约的期限D、标的资产的期望收益率正确答案:【无风险利率#标的资产的当前价格#期货合约的期限】22、问题:持有成本由以下( )构成。选项:A、无风险利息成本B、储存成本C、标的资产在合约
21、期限内提供的收益D、系统性风险正确答案:【无风险利息成本 #储存成本#标的资产在合约期限内提供的收益】23、问题:某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元,在 8 月 1 日开仓买进9 月沪深 300 指数期货合约 40 手,成交价格 1200 点,同一天该客户卖出平仓 20手沪深 300 指数期货合约,成交价为 1215 点,当日结算价位 1210 点,交易保证金比例为 15%,手续费为单边每手 100 元。则客户的账户情况是( )选项:A、当日平仓盈亏 90000 元B、当日盈亏 150000 元C、当日权益 5144000 元D、可用资金余额为 4061000 元正确答案:【当日
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