金融危机对中国互联网行业影响报告.pdf
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1、管理人员、 投资者和债权人的决策提供有力的支持,更好地保护投资者尤其是中小投资者的利益。 2公允价值计量适应金融创新的需要 2O世纪8O年代以来,西方金融市场迅速扩展,产生了许多创新性融资工具或公司理财的新手段。期 货、期权、套期、对冲等等,给财务会计带来重大冲击。金融及衍生金融工具蕴涵着极大的风险,历史成 本财务报告对于预防和化解金融风险无能为力,而公允价值能够真实地反映交易的实质,反映市场对直接 或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值的估计,有利于金融工具等的核算与创新。 3公允价值计量有利于企业的资本保全 为维持简单再生产和扩大再生产,企业必须对生产过程中耗费的生产能力进行回购。如
2、果采用历史成 本计量,计算得出的金额在物价上涨的经济环境中,将购不回原来相应规模的生产能力。相反,如果采用 公允价值计量,不管何时耗费的生产能力一律按现行市价或未来现金流量的现值计量,计量得出的金额即 使在物价上涨的环境下也可以购回原来相应规模的生产能力,使企业的实物资本得到维护,企业的生产得 以在正常的状态下进行。 4公允价值计量能更真实地反映企业的经营成果 企业利润是通过收入与相关成本、费用配比计算的,历史成本下收入按现行价格计量,而成本费用却 按历史成本计量,这样因为计量属性不同形成价差,不利于正确评价企业经营成果。采用公允价值计量能 将成本费用转化为市价,达到与收入的匹配。 (四)公允
3、价值存在的弊端 1公允价值的可靠性差 公允价值是参与交易的双方对市场价值的一种判断,而市场环境是复杂多变的,有的会计事项可以确 17 认或寻找相类似的交易价格,有的由于缺乏活跃市场、商业秘密的保密原则、信息阻断等原因无法找到而 只能估计,尤其对于长期性的应收应付之类的项目,在市场环境的预知性上更难以把握。因此,公允价值 的取得存在着复杂性、不确定性和高成本等因素,公允性判断难度较大,使得公允价值的确定实际是建立 在客观事实基础上的主观决策,很大程度上受到人为的影响,容易导致管理当局利用公允价值进行利润操 纵,使管理当局提供的会计信息失真,这不但影响了会计数据的客观性,其可靠性也大为减弱。公允价
4、值 难公允,这也正是公允价值本身存在的最大难点。 2公允价值的可操作性差 在不存在市场交易的情况下,作为估计公允价值的现值技术在会计计量中是很难操作的。有许多会计 要素如资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易价格,将未来现金流量按一定的折现率折算成现值计 量,往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的 时间价值等等都是不确定的,在计量的操作上往往难度很大,因而现值计量的复杂性也就是公允价值计量 模式不易推行应用的难点。 3公允价值在理论上还存在很多问题 除了上述的可靠性和可操作性两大难点之外,公允价值会计目前还有一系列重大问题亟待研究和解 决。例
5、如,公允价值是否只适用于投资资产(证券投资)的计量,而不适用于相关负债的计量?如果这 样,那么它对那些严重依赖举债经营且拥有许多投资资产的企业意味着什么?投资资产应否包括应收抵押 贷款?有关公允价值会计的准则是否仅适用于金融机构?如果这样,那么对于部分参与金融业务的多元化 经营企业,其财务报告到底是以历史成本为基础,还是以公允价值为基础?采用公允价值会计准则后,金 融机构的资本充足率能否满足监管部门的要求?仅仅将公允价值作为证券投资的计量基础有哪些利弊得 失?历史成本计量模式人为创造的收益均衡化对投资和信贷决策意味着什么?采用公允价值会计而引起的 价值波动是通过损益表反映,还是反映在资产负债表
6、的所有者权益里?公允价值是引领、反映、还是滞后 于实际?公允价值是否构成独立的计量属性等等。 4运用公允价值的信息成本较高 运用公允价值进行会计计量,要求企业会计人员在每个会计期末分析各种因素,对资产和负债的公允 价值做出认定,这个过程往往要耗用大量的人力、物力,而且程序繁杂,用时过久,将会增大企业的信息 成本。与历史成本相比,取得公允价值要花费更多的成本,增加了报表的准备成本,当取得成本超过效益 时,若仍按公允价值进行计量,则有违会计的成本效益原则。 5公允价值可能增加财务报表项目的波动性 在公允价值计量模式下,经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化,都会引起企业财务报 表项目的波动
7、。也许有人认为,如果波动性存在,那么财务报表就应反映这种波动,这样报表使用者才能 获得更相关的财务信息。但是,反映外部环境等变化所引起的损益的变动,可能并不能提供非常相关的信 息,甚至可能误导财务报表使用者。特别是对持有金融工具的企业而言,采用公允价值计量需要对金融工 具的市场价格进行重新估计,还要确认由于价格波动所引起的未实现利得或损失,这会导致企业利润激烈 的波动,加剧金融市场波动,增加金融风险。 三、历史成本的背景内涵及优缺点分析 历史成本会计(Historical Cost Accounting)是以币值不变假设为前提,以财务资本保全理论为基础, 以历史成本为主要计量属性,奉行原始投入
8、价值补偿观念的会计模式。历史成本会计以其可靠、客观、可 验证的优点占据主导地位近百年,在传统会计中发挥了重大作用。但是20世纪科技创新与劳动生产率的 飞速提高使得历史成本面临很大冲击。 (一)历史成本会计产生的背景环境 历史成本会计模式是在工业时代形成并发展起来的,工业时代是以大规模的重复扩大再生产为基本特 征,科技对经济的推动作用不明显,劳动生产率的提高较缓慢,货币本身的价值变动也不大,使得商品在 相当长的时期内保持了价格的相对稳定。在这一背景下,重估价在会计上作用不大,历史成本原则自然地 18 成为科学、合理的最佳计价模式。 在公司制盛行时期,“受托责任观”产生发展并逐步完善起来,历史成本
9、是“受托责任观”会计目标 的必然选择。在受托责任观下,会计的目标就是以第三者的身份客观、公正地进行会计计量,向所有者报 告管理层履行经济责任的情况,资产计量主要用以保护资产的完整性,因此要求会计反映可靠,不偏不 倚,并可以验证,更加强调会计信息的真实性和可靠性,以历史成本为主的计量模式、稳健主义的运用也 就顺理成章,并成为占主导地位的计价方法,在传统会计实践中发挥了重大作用。 (-)历史成本会计的涵义 历史成本是指取得资源时的原始交易价格。在直接现金交易时,历史成本表现为付出的现金或承诺付 出的现金;在非现金交易时,历史成本则表现为被交易资产的现金等价物。历史成本会计的最大特点是面 向过去,从
10、确认的基础看,历史成本会计是建立在过去已发生的交易或事项基础上的,不论权责发生制还 是收付实现制,都是针对已发生的过去交易而言的。在这一模式下,成本计量以固定的生产程序为中心, 强调成本流转观念,按历史成本对企业的资产负债计价;其所反映的信息以历史信息为主,注重实物资产 而非无形资产,注重合法形式而非经济实质。 (三)历史成本的优点 历史成本计量模式本身具有不可比拟的优越性,即较强的可靠性、客观性和可验证性。具体表现在: 第一,历史成本是买卖双方在市场上通过交易客观地确定的,而不是人们主观确定的,因此具有客观可靠 性。第二,历史成本具有可检验性,因为它有交易时留下的原始凭证作为依据。第三,在会
11、计实务中,历 史成本最容易取得,而不像其他计量方式获取的成本较高。第四,费用以资产的实际耗费计量,收人以销 售产品的实际交易价格计量,企业收入与费用的配比和收益的确认都是建立在实际交易基础上的,从而可 以避免歪曲经营收益。第五,历史成本计价无须经常调整账目,可防止随意改变会计记录,维护会计信息 的可靠性。 。 (四)历史成本面临的挑战 随着知识经济和信息时代的到来,历史成本适用的环境不断改变,其内在缺陷逐步暴露,因此受到很 大的冲击和挑战。 1持续通货膨胀或剧烈物价变动的冲击 历史成本计量属性的选择是建立在币值稳定假设和社会平均劳动生产率不变假设基础上的,在持续通 货膨胀和科学技术进步的环境下
12、,历史成本提供的会计信息,难以真实地反映一个企业当期的财务状况和 经营成果。因为当价格发生剧烈变动时,经营费用以实际发生的成本来计量,收入以企业销售商品时的实 际成交价格计量,成本费用与收入的配比缺乏逻辑上的统一性,存货成本、非货币性资产和负债不具有可 比性,企业的经营业绩可能严重虚增,会导致财务状况失实。 2知识经济的冲击 历史成本计量原则只能对确定的经济资源进行计量,而现实的经济环境是,企业的经济资源呈现出多 样化发展趋势,知识经济资源和其他经济资源大量出现,如自创商誉、人力资源、知识产权、企业价值 等,按历史成本计量将无法准确地进行计量,往往造成对这些资源估价显著偏低,使企业大量的经济资
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