金融投资解决方案:境内上市公司收购香港上市公司(1).ppt
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1、Classic Se7en 金融投资解决方案2Classic Se7en 金融解决方案概述 1.1 公司面 的临 问题 1.2 金融解 方案:股 收决 权 购 1.3 股 收 的效用权 购 1.4 建 收 目议 购 标3 31.1 公司面临的问题公司去年收益良好,由于香港市场上新技术的出现,对本公司的发展有不利影响,本公司计划拿出一笔巨额资金投资自主研发一项新技术,此项投资风险很大,很可能钱投进去没有回报,所以我们请中信建投投行部帮我们分析制定一个解决方案41.2 金融投资解决方案:股权投资通常的挑战 较弱的知识资本和品牌 面对跨国企业的竞争缺少关键资源石油及其他能源的价格高涨竞争对手的成本更
2、低亚洲的低成本优势面临挑战国内市场过度竞争毛利率下降解 方案决 得 略 ,获 战 资产如技 、品牌术 取自然 源获 资 模规 经济提高生 力产 拓新市开 场兼 收并 购5 5并购的目的 作用协同效应(Synergy) 1+1=3运营协同效应(Operating Synergy)规模经济通 收 供 商或者 手形成 模效 而提高 效过 购 应 竞争对 规 应从 运营率财务协同效应(Financing Synergy) 平滑 金流,降低 本成本, 的 模效并购 现 资 实现财务 规 应多元化(Diversification) 通 使公司重新定位在高成 的 品或市过并购 长 产 场市场溢价能力(Mar
3、ket Power) 通 提高市 占有率 提升自己的市 溢价能力过并购 场 来 场战略同盟(Strategic Alignment)技术变化法律法规变化通 可以提升自己的能力和适 力 而更加适 市过并购 应 从 应 场竞境的 化争环 变购买低估的资产(Buying Undervalued Asset) 市 低于 重置价 的上市公司是更便宜的注入并购 值 资产 值 资产的方式1.3 股权收购的作用6 61.4 建议收购目标7境内上市公司收购香港上市公司概述 2.1 境 上市公司收 香港上市公司 要程序内 购 简 2.2 境 上市公司收 香港上市公司 批程序内 购 审 2.3 收 相 的注意事购
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