《铁路法(修订草案)》(征求意见稿)与现行《铁路法》对 .doc
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1、 鹏华环球发现证券投资基金鹏华环球发现证券投资基金 20122012 年第年第 1 1 季度报告季度报告 20122012 年年 3 3 月月 3131 日日 基金管理人:基金管理人:鹏华基金管理有限公司鹏华基金管理有限公司 基金托管人:基金托管人:中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 报告报告送出日期:送出日期:20122012 年年 4 4 月月 2424 日日 鹏华环球发现(QDII-FOF)2012 年第 1 季度报告 第 2 页 共 10 页 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性
2、和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月31 日止。 2 基金产品概况基金产品概况 2.1 基金基本情况基金基本情况 基金简称 鹏华环球发现(
3、QDII-FOF) 基金主代码 206006 交易代码 206006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 10 月 12 日 报告期末基金份额总额 135,908,581.00 份 投资目标 积极地环球寻找并发现投资机会,通过积极的战略战术资产配置来进行资 产在基金、股票、货币市场工具及现金中的分配,在分散风险的前提下, 最大化地实现资本的长期增值。 投资策略 本基金采用多重投资策略,包括自上而下和自下而上方法来增强基金选择 流程并提升其效率。衍生品策略将不作为本基金的主要投资策略,且仅用 于在适当时候力争规避外汇风险及其他相关风险之目的。 1.战略资产配置 战略资产配置
4、的目标在于通过资产的灵活配置获得最佳的风险回报。首先 通过深入研究,建立基于全球主要市场增长、通货膨胀及货币政策的分析 框架,再以宏观经济分析及对全球经济趋势的研究为基础,来决定重点投 资区域(地域选择)及资产类别和权重,其后定期进行审核调整。资产类 别和地区的适度分散可以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一 市场的系统性风险和其他相关风险。此外本基金还将使用适当的风险控制 措施来监控管理与战略资产配置相关的风险。 2.战术资产配置 本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同区域内的 不同资产类别的定价判断其与内涵价值的关系,同时考虑投资环境、资金 鹏华环球发现(QDII-FO
5、F)2012 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页 流动、 市场预期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置及调整。 同时, 在对微观及宏观经济判断的基础上,本基金还将使用适当的风险控制措施 来监控管理与战术资产配置相关的风险。 业绩比较基准 摩根斯坦利世界指数(MSCI World Index RMB)50%摩根斯坦利新兴 市场指数(MSCI Emerging Markets Index RMB)50% 风险收益特征 本基金属于投资全球市场的基金中基金(主要投资股票型公募基金) ,为 证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于货币型 基金、债券基金、混合型基金,长期平均
6、的风险低于投资单一市场的股票 型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:Eurizon Capital SGR S.p.A. 中文名称:意大利欧利盛资本资产管理股份公司 境外资产托管人 英文名称:State Street Bank and Trust Company 中文名称:道富银行 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 1 月 1 日 2012 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 468,348.46 2.本期
7、利润 5,354,183.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0390 4.期末基金资产净值 118,244,813.95 5.期末基金份额净值 0.870 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ?2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基 金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表基金净值表现现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增
8、长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率 净值增长率标 准差 业绩比较基准 收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三 个月 4.69% 0.27% 12.92% 0.76% -8.23% -0.49% 注:业绩比较基准=摩根斯坦利世界指数(MSCI World Index RMB)50%摩根斯坦利新兴市场指数 (MSCI Emerging Markets Index RMB)50% 鹏华环球发现(QDII-FOF)2012 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较自基金合同生效以来基金累计净值增长率
9、变动及其与同期业绩比较基准收益率基准收益率 变动的比较变动的比较 注:1、本基金合同于 2010 年 10 月 12 日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 裘 韬 本 基 金 基 金 经 理 2010 年 10 月 12 日 - 8 裘韬先生,CFA,科学硕士,8 年证券从 业经验。历任美国运通公司研究员,美 国哥伦比亚管理公司(原美国河源投资 有限公司)基金经理; 2010
10、 年 2 月加盟鹏 华基金管理有限公司,任职于国际业务 部, 2010 年 10 月至今担任鹏华环球发现 证券投资基金基金经理, 2011 年 11 月起 兼任鹏华美国房地产证券投资基金基金 经理。裘韬先生具备基金从业资格。本 报告期内本基金基金经理未发生变动。 鹏华环球发现(QDII-FOF)2012 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任 职日期为基金合同生效日。 ?2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介境
11、外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Oreste Auleta 基金甄选部负责人 12 - Alessandro Solina 首席投资官 20 - Andrea Conti 策略负责人 9 - Domenico Mignacca 风险管理负责人 15 - 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内,本基金管理人严格遵守证券投资基金法等法律法规、中国证监会的有关规定以及 基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。本
12、报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份 额持有利益的行为。 4.4 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环 节得到公平对待。 4.4.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投
13、资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 欧央行在去年 12 月和今年 2 月以 1%的基准利率分两批为数百家银行总共提供了超过 1 万亿欧元 的三年长期贷款,缓解了欧元区银行的融资压力,同时还帮助重新开启了商业融资市场。同时希腊的 债务置换计划和国际社会对希腊第二轮救助的最终实现也极大的缓解了欧洲债务的短期危机。高风险 债券的收益率在第一季度下跌,意大利 5 年期的债券的收益率从最高点 7.7%下降到一季度末的 4.3%, 降低了各高债务国家的再融资成本。在欧央行和欧洲各政府的支持下,欧洲债务危机短期内大爆发的 可能性下降,但欧洲的结构性经济问题仍然没有得到解决,欧洲很可能正在从一个短
14、期的危机逐渐转 鹏华环球发现(QDII-FOF)2012 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页 换成一个长期的经济增长和债务结构问题。 于此同时,美国的就业持续转好,失业率已经下降到 8.3%,经济继续温和增长。而去年全球高企 的通胀压力也有所缓解。在宏观风险下降的情况下,全球金融市场在第一季度也快速回升,MSCI 明晟 世界指数上涨 11.56%,MSCI 明晟新兴市场指数上涨 14.08%,美国标普 500 指数上涨 12.59%并创下了 3 年内的新高。 然而 2012 年仍然有很多不确定因素,新兴市场国家经济增长可能进一步下滑,通胀仍有进一步反 弹的可能,由于政治处理不当,伊朗
15、和欧债等问题上仍有可能发生“黑天鹅”事件,以及企业利润率 下滑等,都可能给市场下行压力。 报告期内,我们继续秉持谨慎灵活的操作策略,一方面规避对高风险资产和区域的投资,另一方 面加仓我们看好的长期产品并充分利用市场波动参与波段投资。基金整体仓位较四季度末基本持平。 在区域配置方面,逐步加大发展中国家的投资比例。在投资品种方面,对目前存在长期投资价值的行 业和地区增加了投资。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 本报告期间,各主要指数原币表现(含分红收益)如下:MSCI 明晟世界指数上涨 11.56%,MSCI 明晟新兴市场指数上涨 14.08%,美国标普 500 指数上涨
16、 12.59%,上证综指上涨 2.88%。美元兑人民币 下跌 0.10%,欧元对人民币上升了 2.84%。本基金期末份额净值为 0.870,较四季度末上涨 4.69%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2012 年仍将是一个充满波折的年份。欧洲危机正在从短期的债务危机转变成长期的经济和金融结 构问题。主要发达国家高赤字、高债务的情况短期内无法逆转,而缓解赤字所需的财政紧缩政策将令 疲弱的经济复苏更加艰难。在政府政策方面,各国出台进一步刺激政策的能力较前两年均有所减弱, 但不排除美联储、欧洲央行和其他央行适时推出更为激进货币政
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