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1、财务报告分析 主讲人:丑建忠博士主讲人:丑建忠博士一一 财务报告分析财务报告分析 概念概念 目的:目的:说明、评价、预测企业经营成果、财务说明、评价、预测企业经营成果、财务 状况,以利决策状况,以利决策 财务报告分析财务报告分析运用最广泛的方法:运用最广泛的方法:趋势分析法趋势分析法比率分析法比率分析法综合分析法综合分析法 趋势分析即比较分析趋势分析即比较分析 是是指指通通过过比比较较企企业业连连续续数数期期的的会会计计报报表表,来来了了解解企企业业经经营营 成成果果与与财财务务状状况况的的变变化化趋趋势势,并并以以此此预预测测企企业业未未来来经经营营成成 果与财务状况。果与财务状况。1.横向
2、比较(水平)法 寻找重要、异常的变化 2.纵向比较(垂直)法 业内不同规模之间的比较 趋势分析比率分析v比率分析:比率分析:是将会计报表中的相关项目的金额进行对是将会计报表中的相关项目的金额进行对 比,得出一系列具有一定意义的财务比率,以此揭比,得出一系列具有一定意义的财务比率,以此揭 示、分析企业的经营业绩和财务状况。示、分析企业的经营业绩和财务状况。包括:包括:盈利能力分析盈利能力分析偿债能力分析偿债能力分析 营运能力分析营运能力分析比率分析盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力就是企业赚取利润的能力盈利能力就是企业赚取利润的能力 反映企业盈利能力的比率指标反映企业盈利能力的比率指标 销售毛利
3、率销售利润率 总资产收益率所有者权益收益率资本保值增值率比率分析偿债能力分析偿债能力分析 包括:包括:短期偿债能力分析:关心流动资产各项目的变现能力 长期偿债能力分析:关心企业盈利能力 衡量指标:衡量指标:流动比率、速动比率资产负债率、利息保障倍数长期负债与营运资金的比率比率分析营运能力分析营运能力分析 是指对企业资金周转状况进行的分析,通常是指对企业资金周转状况进行的分析,通常 资金周转越快 利用效率越高 企业经营管理水平越好 衡量指标:衡量指标:应收帐款周转率存货周转率流动资产周转率综合分析法杜邦模型杜邦模型 杜邦分析法杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系,建 立财务比率分析的综
4、合模型,来综合分析和评介企业财务 状况的方法 杜邦模型综合分析法杜邦分析所能提供的财务信息:杜邦分析所能提供的财务信息:1.所有者权益收益率是杜邦分析系统中的核心 2.总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积,综合 性也较强 3.销售利润率反映企业利润与销售收入的关系,其高低取决 于销售收入与成本总额的高低 4.影响资产周转率的一个重要因素是资产总额 5.所有者权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系 综合分析法标准比率与综合系数分析标准比率与综合系数分析 1.标准财务比率:标准财务比率:指特定国家、特定行业、特定时期的财 务比率指标体系和标准值 标准财务比率的确定有统计法和工业工程法两种
5、,通常 结合两种方法,互相补充、互相印证,很少单独使用一 种方法。综合分析法标准比率与综合系数分析标准比率与综合系数分析2.综合系数分析:综合系数分析:概念概念 运用综合系数法编制综合分析表的程序运用综合系数法编制综合分析表的程序:a.选定评介企业财务状况的比率指标 b.根据各项比率重要程度,确立其重要性系数 c.确定各项比率的标准值和实际值 d.计算各指标实际值与标准值的比率,称为关系比率 e.计算各项比率指标的综合系数二二 综合案例综合案例 v 案例:案例:南京中达(上市公司中达股份600074 塑料制造业)v 分组讨论:分组讨论:一组主讲 一组评判 其余组提问 三 财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性 v学生回答学生回答三 财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性比率分析的局限性 1.会计信息的有效性会计信息的有效性 2.信息的可比性信息的可比性 3.会计信息的相关性会计信息的相关性 4.会计信息的可靠性会计信息的可靠性 5.会计信息的经济性会计信息的经济性财务本身无法反映企业的全部资源;手段相对简单,对复杂问财务本身无法反映企业的全部资源;手段相对简单,对复杂问题还要其他方法配合等等。题还要其他方法配合等等。四四 工业会计分录讲解工业会计分录讲解