600419_天润乳业2018年年度报告.pdf

证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为医药制造业。医 药健康产业具有非周期性特点，受宏观经济的影响相对较小。 品牌立世界，合力赢未来。据世界品牌实验室（World Brand Lab）发布的 2017 年《中国 500 最具价 值品牌》排行榜，“仁和” 品牌价值 90.55 亿元，位于中国品牌 500 强第 364 位。公司连续多年荣登“中国 医药工业百强”榜单，连续四年荣获“中国年度最佳雇主”；公司优卡丹、仁和、可立克品牌主品位列产品综 合统计多种类品牌产品榜前三甲！ 报告期内公司主要从事胶囊剂、颗粒剂、丸剂、片剂、粉针剂、注射剂、栓剂、软膏剂等中西药品以 及健康相关产品的生产和销售。其经营模式和主营业务未发生重大变化。 (四四)公司经营中存在的主要问题或可能面对的风险公司经营中存在的主要问题或可能面对的风险 1、行业政策调整风险：、行业政策调整风险：医药产业是一个受监管程度较高的行业，其监管部门包括国家及各级地方药品 监管部门，它们在各自的权限范围内，制订相关的政策法规，对整个行业实施监管。药品招投标政策的不 断变迁对各个制剂药品生产商的市场销售产生深远影响，目前我国医疗制度的改革正处在探索阶段，相关 的政策法规体系有一个逐步制订和不断完善的过程，由此将对医药行业的生产和销售产生较大影响，公司 将面临行业政策风险。 应对措施：公司积极关注国家相关职能部门关于行业政策的发布或调整，结合自身特点在合法合规的 前提下，积极探索相关措施将行业政策调整的风险降到最低。 2、市场竞争加剧风险：、市场竞争加剧风险：目前国内医药零售市场行业集中度相对较低，众多企业加快布局非处方药和医 药大健康领域，产业资本深度融合，医药互联网加速发展，行业竞争激烈。随着进入医药行业的企业数量 不断增加，企业规模不断扩大，行业集中度将进一步提高，公司面临市场竞争加剧风险。 应对措施：面对市场竞争加剧，公司将加大新产品研发的力度，商业积极开拓新的销售渠道，巩固传 统核心产品销售的同时，加大创新品种的销售。 3、产品降价风险：、产品降价风险：国家对药品价格实行政府管制。药品价格改革、医疗保险制度改革的深入以及其他 政策、法规的调整或出台，同时《国家基本药物目录》的正式实施，地方增补目录的修订、地方启动基药 招标等，随着医药产品市场竞争的进一步加剧、以招投标方式采购药品的方式得到推广，受医保支付压力 的影响，招标采购降价成为普遍趋势。 应对措施：公司以销售OTC产品为主，但部分产品进入国家基本药物目录，公司产品的招标价格存在 仁和药业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 进一步下滑的风险，公司将通过提高产品质量标准等方式提高产品性价比，对销量较大核心战略产品加大 工艺改造以及研发创新。 4、药品安全风险：、药品安全风险：公司生产的化学原料药产品和中成药品种较多，生产工艺较复杂，影响产品质量的 因素较多，如在原材料采购、生产、存储和运输等过程中可能出现各种偶发因素，引发公司产品质量问题， 同时，药品安全事故的发生将对公司的品牌和经营产生不利影响。 应对措施：公司制订了严格的质量控制体系，并根据《中华人民共和国药品管理法》、《中华人民共 和国药品生产质量管理规范》和《中华人民共和国药品经营质量管理规范》制定了《供应生产销售内部控 制实施细则》《质量管控制度》《异常物料处理管理规定》等一整套比较完备的制度，通过了GSP、GMP 的认证，并在日常经营过程中，严格按照相关制度的规定执行。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期处置叮当医药 60%股权 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 去年购置的房产转入固定资产减少了在建工程及本期新增企业生产线技术改造增 加了在建工程 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、丰富的产品资源和高效的生产能力 公司注册中药、化药、保健食品等过千个产品批文，已有大容量注射剂、小容量注射剂、滴眼剂、原料药、硬胶囊剂、 软胶囊剂、颗粒剂、片剂、洗剂、橡胶膏剂等49条药品生产线获得国家GMP认证证书，是全国通过GMP认证生产线最多的 企业之一。 2、独具特色的营销手段和产品品牌 公司先进的市场营销和营销管理模式、周到的售后服务、快速有力的物流保障，构成了仁和“争天时，取地利，倡人和” 的经营特色。公司现已形成强大的产品品牌集群。新产品、重点产品凸显新秀（如参鹿补片、安宫牛黄丸等）。 3、坚持科技领先，逐步加大科研投入 近年来，公司十分重视工艺技术和新产品研发，不断加大科研设施投入，引进、培育专业人才，完善创新体系，提高创 新能力，通过企业并购及加强与国内一流科研院所的合作，进行技术改造、产品升级和新品研发，加大重点品牌品种延伸， 增加产品科技含量。目前，公司下属江西药都仁和制药有限公司、江西闪亮制药有限公司、江西药都樟树制药有限公司、江 西制药有限责任公司、江西铜鼓仁和制药有限公司、仁和药房网（北京）医药科技有限公司等六家子公司被认定为“高新技 术企业”。 仁和药业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 4、鲜明的企业文化，凝聚员工产生正能量 公司秉承“为人类健康服务”的宗旨，遵循“人为本、和为贵”的理念，培育并拥有了一支高效的管理团队。 仁和药业股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年是压力与动力同在、挑战与机遇并存的一年。回顾过去的一年，公司全体员工在董事会的正确领导下，妥善应对 市场变化的大环境，适时调整经营思路和方略，深入贯彻“学习、创新、坚持、分享”经营理念，同心同德，求真务实，各条 战线成绩斐然。2017年，公司实现营业总收入38.44亿元，实现利润总额5.71亿元，实现净利润4.41亿元，归属于母公司所有 者的净利润3.80亿元，同比增长2.11%。 (一一)商业方面商业方面 2017年， 商业公司不断深化自主经营， 保持平稳较快的发展势头， 通过坚定不移地推进机制创新、 模式创新和管理创新， 推进老品牌重塑与新单品打造、 推进商业公司系统管理体系建设、 推进信息化升级换代， 提高管理能力、 提高资源管控水平、 提高企业经营质量。 2017年， 公司成立品牌创新中心， 积极着手老品牌的管理与重塑和新品牌的培育工作， 进一步打造黄金单品与重点品种； 完成商务平台改造升级；完善一系列管理体系制度建设，改进省区综合费用监管机制，加强OEM采购合同规范管理，完成 子公司核心班子成员考核评估及人才储备工作。 (二二)工业方面工业方面 2017年，各工业子公司不断提升创新能力，促进工业转型升级，聚焦公司资源，重点挖掘、开发新产品，深入推进药品 一致性评价工作，提升市场竞争力，较好地完成了生产任务。 2017年，开展技术攻关类项目156个，，完成28个新品上市；已启动化药仿制药一致性评价品种6个，多个新产品立项工作 正在进行；公司运用信息平台，进一步细化、量化、精确化子公司月度工作计划和考核指标。 依据国家相关规定和公司安排，目前公司现有药品生产线均可在国家规定期限内完成新版GMP认证，不存在可能产生 停产风险的问题。 序号序号 企业名称企业名称 已通过新版已通过新版GMP认证剂型认证剂型 备注备注 1 江西药都樟树 制药有限公司 丸剂（蜜丸、水蜜丸、浓缩丸、水丸、微丸）、硬胶囊剂、片 剂、颗粒剂、酒剂、合剂、煎膏剂（膏滋剂）、口服溶液剂、 糖浆剂（含中药前处理和提取） 露剂、散剂放弃GMP认证，不再生 产相关产品 2 江西闪亮制药 有限公司 滴眼剂（B线） 胶囊剂、颗粒剂放弃GMP认证，相 关产品已全部技术转让至江西药都 仁和制药有限公司生产 3 江西铜鼓仁和 制药有限公司 1、颗粒剂（A线、B线）、硬胶囊剂（A线、B线）（含中药前 处理和提取） 2、糖浆剂、合剂（含口服液）（含中药前处理及提取） / 4 江西药都仁和 制药有限公司 1、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂（固体制剂三车间）、片剂、硬胶 囊剂、颗粒剂（固体制剂四车间）、洗剂（含中药前处理和提 取） 2、合剂、糖浆剂（含中药前处理和提取） 3、片剂C线、软胶囊剂、煎膏剂（含中药前处理和提取） 4、乳膏剂、栓剂 丸剂GMP证书有效期至2015.12.31， 暂不认证， 相关产品已申报药品技术 转让 5 江西制药有限 责任公司 大容量注射剂、小容量注射剂（非最终灭菌）、小容量注射剂、 片剂、硬胶囊剂、原料药（硫酸小诺霉素、硫酸庆大霉素、单 硫酸卡那霉素、马来酸伊索拉定） 冻干粉针剂暂不认证， 无相关产品上 市。 仁和药业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 6 江西吉安三力 制药有限公司 栓剂、软膏剂（激素类）、凝胶剂（激素类）、乳膏剂（含激 素类）、橡胶膏剂（含激素类） / 7 通化中盛药业 有限公司 1、片剂、硬胶囊剂、散剂、颗粒剂、丸剂（水丸、水蜜丸、蜜 丸）（含中药前处理及提取1车间、提取2车间）、原料药（槐 定碱） 2、小容量注射剂（含抗肿瘤药） / (三三)资本运营方面资本运营方面 资本运作是企业快速实现自身价值的利器。2017年，公司在不断推动创新转型升级的过程中，积极做好各类资本流动与 重组，实现产业结构、生产要素的优化配置和动态重组，有力提升了公司的知名度和影响力。去年以来，公司通过推进新一 轮战略性、集约性优化调整，与多地数家优势突出、竞争力较强的企业洽谈合作事宜，扩大市场规模，提高市场占有率，全 面2017 年年度报告 1 / 168 公司代码：600982 公司简称：宁波热电 宁波热电股份有限公司宁波热电股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2 / 168 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天衡会计师事务所（特殊普通天衡会计师事务所（特殊普通合伙合伙））为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人吕建伟吕建伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人夏雪玲夏雪玲及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）夏雪玲夏雪玲 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2017年度实现归属于上市公司股东的净利 润95,989,916.21元，母公司实现净利润47,683,190.43元，提取10%法定公积金4,768,319.04元， 加上年初未分配利润100,713,458.71元， 减去2016年度分红26,142,550.00元， 期末可供分配的利 润为117,485,780.10元。 公司以2017年12月31日总股本74,693万股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利0.40元 （含税）,共派发现金股利29,877,200.00元。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述存在一定的不确定性，不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险，已在“第四节 经营情况讨论与 分析“的“公司关于公司未来发展的讨论与分析“中详细阐述。 十、十、 其他其他 □适用 √不适用 2017 年年度报告 3 / 168 2017 年年度报告 4 / 168 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 36 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 41 第九节第九节 公司治理公司治理 . 48 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 50 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 54 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 168 2017 年年度报告 5 / 168 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、宁波热电 指 宁波热电股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 开投集团 指 宁波开发投资集团有限公司 《公司章程》 指 《宁波热电股份有限公司公司章程》 重大资产重组 指 原发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关 联交易预案所涉内容 春晓项目 指 北仑春晓燃机热电联产项目 金西项目 指 浙江金西开发区热电联供项目 北仑热力 指 宁波北仑热力有限公司 宁电投资 指 宁波宁电投资发展有限公司 光耀热电 指 宁波光耀热电有限公司 金通租赁 指 宁波金通融资租赁有限公司 南区热力 指 宁波北仑南区热力有限公司 金华宁能 指 金华宁能热电有限公司 香港绿能 指 绿能投资发展有限公司（香港） 百思乐斯 指 宁波百思乐斯贸易有限公司 北仑春晓分公司 指 宁波热电股份有限公司北仑春晓分公司 2017 年年度报告 6 / 168 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波热电股份有限公司 公司的中文简称 宁波热电 公司的外文名称 NINGBO THERMAL POWER CO.,LTD 公司的外文名称缩写 NBTP 公司的法定代表人 吕建伟 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 夏雪玲 沈琦 联系地址 浙江省宁波市江东区昌乐路187 号发展大厦B座7F 浙江省宁波市江东区昌乐路187 号发展大厦B座7F 电话 （0574）86897102 （0574）86897102 传真 （0574）87008281 （0574）87008281 电子信箱 nbtp@ nbtp@ 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 宁波经济技术开发区大港工业城凤洋一路66号 公司注册地址的邮政编码 315800 公司办公地址 浙江省宁波市鄞州区昌乐路187号发展大厦B座7F 公司办公地址的邮政编码 315042 公司网址 电子信箱 nbtp@ 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 宁波热电 600982 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达商务楼 B 座 19-20 楼 签字会计师姓名 胡学文、林茜 2017 年年度报告 7 / 168 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年 同期增减(%) 2015年 营业收入 1,557,826,143.06 1,213,021,077.92 28.43 1,001,798,459.07 归属于上市公司股 东的净利润 95,989,916.21 83,989,254.04 14.29 92,021,544.85 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 5,698,239.99 59,708,573.86 -90.46 17,277,194.34 经营活动产生的现 金流量净额 186,632,441.52 -63,753,938.03 140,563,813.22 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2015年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,507,608,965.15 2,419,772,697.22 3.63 2,439,936,379.86 总资产 4,339,944,459.97 3,471,790,146.58 25.01 3,280,701,624.53 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.1285 0.1124 14.32 0.1232 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.0076 0.0799 -90.49 0.0231 加权平均净资产收益率（%） 3.90 3.46 增加0.44个百分点 3.86 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 0.23 2.46 减少 2.23 个百分点 0.72 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降 90.46%，主要系本 报告期内公司期货业务中商品贸易部分浮亏 3,856.63 万元， 计入经常性损益， 与此相对应的投资 收益及浮动盈亏分别为 5,007.35 元和 2,820.98 万元，均计入非经常性损益；上年同期公司期货 业务中商品贸易部分浮盈 2,263,55 万元， 计入经常性损益， 与此相对应的投资收益及浮动盈亏分 别为-1,927.88 万元和-1,721.43 万元，均计入非经常性损益。 报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 25,038.64 万元，主要系公司本期商 品贸易销售规模增加 19,989.30 万元。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况的净资产差异情况 □适用 √不适用 2017 年年度报告 8 / 168 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 □适用 √不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、九、 2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 449,597,791.66 299,105,114.27 537,517,267.91 271,605,969.22 归属于上市公司股东 的净利润 36,156,862.68 27,137,955.00 29,455,587.35 3,239,511.18 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -1,323,326.43 -10,408,897.01 27,320,841.13 -9,890,377.70 经营活动产生的现金 流量净额 -3,037,135.49 -144,972,103.95 274,840,533.45 59,801,147.51 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 2017 年年度报告 9 / 168 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 271,348.38 -419,740.64 -1,303,252.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 12,307,990.31 11,757,652.80 11,805,724.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 415,293.93 1,198,234.40 委托他人投资或管理资产的损益 19,831,972.10 27,764,342.22 23,305,205.45 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 -9,254,716.96 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 90,364,062.34 4,446,157.84 60,976,206.68 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 100,870.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,339.37 275,141.01 4,594,068.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 237,861.64 少数股东权益影响额 -2,137,589.74 -1,957,303.56 -1,656,972.17 所得税影响额 -30,336,767.80 -8,746,146.46 -24,513,595.99 合计 90,291,676.22 24,280,680.18 74,744,350.51 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 42,917,806.79 33,847,830.01 -9,069,976.78 60,474,745.98 可供出售金融资产 378,398,332.80 426,570,151.07 48,171,818.27 14,666,419.68 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 26,071,020.00 0.00 -26,071,020.00 26,071,020.00 合计 447,387,159.59 460,417,981.08 13,030,821.49 101,212,185.66 十二、十二、 其他其他 □适用 √不适用 2017 年年度报告 10 / 168 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 1、 业务范围： 电力电量、 热量、 灰渣的生产及其咨询服务； 热力供应； 投资管理； 股权投资； 融资租赁；大宗商品贸易。其中，热电联产是公司的核心业务。报告期内，公司的主营业务未发 生重大变化。 2、经营模式：公司拥有相对完整的供热体系，面对环保要求的提高和原供热区域内下游热用 户市场日趋饱和等因素的影响， 公司经营层一方面通过技改为企业挖潜增效， 一方面继续实施“走 出去”战略，并积极发挥金融投资板块优势，提高公司的经济效益。 3、主要业绩驱动因素：公司业绩主要来源于蒸汽业务收入和金融投资收益。 （二）行业情况说明 热电联产具有梯级利用能源、提高空气质量和节约城市用地等优势，作为一种高效能源生产 方式，在未来仍存在着巨大的市场发展潜力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、行业优势：热电联产符合国家产业政策和行业发展趋势，因其高效、节能、环保等特性， 在未来仍将是解决区域集中供热的主要方式，有较强的可持续发展能力；此外公司依托金融板块 业务发展，虚实结合，为公司能源产业多样性、创新型发展奠定了基础。 2、团队优势：公司核心团队结构稳定，具备丰富的热电联产运营管理经验和金融投资管理经 验。 3、地域优势：热电联产行业因其一定的区域垄断性，存在地域优势，公司目前供热范围包括 北仑春晓地区和北仑城区部分供热区域、金华金西开发区、余姚黄家埠镇。 4、技术优势：公司在循环流化床锅炉的燃烧技术、节能降耗以及扩大供热半径等方面拥有技 术优势，其中中国科学院工程热物理研究所对本公司循环流化床锅炉（CFBB）运行技术诀窍出具 了评价意见。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 随着国内经济企稳发展，公司上下团结一心，以安全生产和经济效益为核心，以项目建设和 项目储备为重点，扎实推进各项工作，取得了较好的成绩。 报告期内，公司实现营业收入 15.58 亿元，利润总额 1.46 亿元，归属于母公司所有者的净利 润 9,598.99 万元。 1、生产经营方面 报告期内，公司子公司金华宁能积极拓展热用户，逐渐巩固区域集中供热的优势地位；春晓 分公司面对浙江省新建天然气热电联产机组发电上网小时数受限政策的影响，积极调整机组运行 策略，实现机组效率和公司综合收益最大化；子公司光耀热电加大对老旧热网管线的检修改造， 实现全年实际管损率较计划管损率降低 1.97%。 2、募投项目方面 报告期内，随着供热市场的向好发展，公司金西项目积极推动#3 炉#2 机续建工程，该工程于 2017 年 2 月开工，目前已完成主设备和辅助设备的安装施工及锅炉水压试验，同时，干煤棚密闭 2017 年年度报告 11 / 168 工程、烟尘超净排放工程和 NOx 超净排放工程也陆续开工，项目总体建设平稳有序。公司春晓项 目 6B 燃机已并网发电，机组各系统的状态、参数正常，运行平稳。 3、金融投资方面 报告期内，公司子公司宁电投资坚持稳中求进的经营理念，灵活调整投资策略，在回避市场 风险的同时,实现了较好收益。 子公司金通租赁在热电行业项目规模持续扩大的同时， 积极寻求业 务领域和地理区域上的突破，实现多个跨省能源租赁项目，取得了较好成绩。 4、内部控制方面 报告期内，公司对部室架构进行调整，从原来的“五部二室”调整为“六部二室一中心”。 同时，相应的也展开了对原内控体系的修订。目前该工作正在稳步推进中。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现上网电量 2.03 亿千瓦时，同比增长 12.72%，销售蒸汽 377.15 万吨，同比 增长 4.31%。全年实现营业收入 155,782.61 万元，同比增长 28.43%。归属于上市公司股东净利润 9,598.99 万元， 同比增长 14.29% ， 截至本报告期末， 公司归属于上市公司股东净资产 250,760.90 万元，同比增长 3.63%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,557,826,143.06 1,213,021,077.92 28.43 营业成本 1,339,528,160.17 1,011,098,604.28 32.48 销售费用 52,437,651.87 46,846,964.03 11.93 管理费用 58,749,029.21 60,228,020.32 -2.46 财务费用 14,538,519.33 9,800,539.73 48.34 经营活动产生的现金流量净额 186,632,441.52 -63,753,938.03 392.74 投资活动产生的现金流量净额 -267,654,100.78 -634,876,884.65 57.84 筹资活动产生的现金流量净额 686,264,071.38 40,496,738.74 1,594.62 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司实现营业收入 15.58 亿元，同比增长 28.43%,主要是蒸汽销售收入及商品贸易 收入增加；营业成本 13.40 亿元，同比增长 32.48%，主要是蒸汽采购、商品贸易成本增加及原材 料价格上涨所致。 2017 年年度报告 12 / 168 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 热电行业 763,035,929.62 617,474,220.63 19.08 26.62 33.32 减少 4.07 个百分点 商品贸易 737,567,646.05 701,996,878.52 4.82 28.26 30.56 减少 1.68 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 电力 110,736,441.89 91,129,899.78 17.71 14.43 35.28 减少 12.68 个百分点 蒸汽 652,299,487.73 526,344,320.85 19.31 28.95 32.99 减少 2.45 个百分点 天然橡胶 238,838,590.90 237,618,290.60 8.34 32.60 34.68 减少 1.41 个百分点 镍 173,676,398.71 159,189,810.42 0.51 274.69 283.58 减少 2.31 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 宁波及周边地区 700,503,013.17 560,163,088.70 20.03 13.83 18.83 减少 3.37 个百分点 其他地区 857,323,129.89 779,365,071.47 9.09 43.45 44.41 减少 0.60 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减 （%） 库存量比上年增减（%） 自产蒸汽 144.86 万吨 138.83 万吨 0 10.69 16.44 / 外购蒸汽 238.32 万吨 0 -1.65 / 电力 25,207.11 万千瓦时 20,338.67 万千瓦时 0 8.09 12.72 / 产销量情况说明 子公司北仑热力及其控股子公司南区热力从事热力供应业务的蒸汽来源于外购。 2017 年年度报告 13 / 168 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 热电行业 燃料、材料、外购蒸汽 523,392,781.30 39.07 372,247,882.70 36.82 40.60 主要系蒸汽采购价格上涨及原煤价格上涨 热电行业 人工 16,761,573.20 1.25 15,692,572.84 1.55 6.81 / 热电行业 制造费用 77,319,866.13 5.77 75,756,474.76 7.49 2.06 / 商品贸易 外购成本 701,996,878.52 52.41 537,674,740.41 53.18 30.56 主要系商品贸易规模较去年增加 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 热电联产产品 燃料、材料 229,605,610.44 17.14 151,713,144.83 15.00 51.34 主要系原煤价格上涨及耗用量增加 热电联产产品 人工 16,761,573.20 1.25 15,692,572.84 1.55 6.81 / 热电联产产品 制造费用 77,319,866.13 5.77 75,756,474.76 7.49 2.06 / 外购蒸汽销售 外购蒸汽 293,787,170.86 21.93 220,534,737.87 21.81 33.22 主要系蒸汽采购价格上涨 商品贸易 外购成本 701,996,878.52 52.41 537,674,740.41 53.18 30.56 主要系商品贸易规模较去年增加 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 80,763.36 万元，占年度销售总额 51.84%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 86,368.98 万元，占年度采购总额 70.71%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 18,416.75 万元，占年度采购总额 15.08%。 2017 年年度报告 14 / 168 2.2. 费用费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 52,437,651.87 46,846,964.03 11.93 管理费用 58,749,029.21 60,228,020.32 -2.46 财务费用 14,538,519.33 9,800,539.73 48.34 报告期内发生财务费用 1,453.85 万元，较上年同期增加 48.34%,主要系银行借款利息支出增加所致。 3.3. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 □适用 √不适用 情况说明情况说明 □适用 √不适用 4.4. 现金流现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 增减数 经营活动产生的现金流量净额 186,632,441.52 -63,753,938.03 250,386,379.55 投资活动产生的现金流量净额 -267,654,100.78 -634,876,884.65 367,222,783.87 筹资活动产生的现金流量净额 686,264,071.38 40,496,738.74 645,767,332.64 报告期内经营活动产生的现