供应链金融在中小企业融资中的应用研究.pdf
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1、郭小芳:供应链金融在中小企业融资中的应用研究财政与金融供应链金融在中小企业融资中的应用研究郭小芳(厦门国际邮轮母港集团有限公司,福建厦门36 1 0 0 0)摘要:中小企业对于经济社会的发展起到了至关重要的作用,对社会就业问题做出了较大贡献。但中小企业规模偏小,抗风险能力较弱,导致其在融资时存在较大的困难。随着企业间竞争加剧,以核心企业为中心的供应链利益共同体逐渐形成,为满足供应链上下游中小企业资金需求,银行等金融机构推出了供应链金融服务,缓解了供应链中小企业的融资压力。供应链金融在发展过程中开发了多种融资方式,如预付账款融资方式、动产质押融资方式、应收账款融资方式等。而我国供应链金融发展起步
2、较晚,还存在着相关法律制度不完善、供应链对于核心企业依赖程度高、中小企业自身条件限制等若干问题,因此文章针对存在的问题提出了完善扶持政策制度、健全风险应对机制、加强融资管理机制等相应对策。关键词:供应链金融;中小企业;融资方式中图分类号:F038.1DOl:10.13939/ki.zgsc.2023.27.0471引言随着经济社会的快速发展,中小企业数量也逐渐增多,中小企业在带动就业和刺激经济方面发挥着重要作用。根据调查数据显示,我国约9 0%以上企业为中小企业,吸纳就业人数占全国就业人数的7 0%左右。而中小企业在经营管理上遇到了很多发展难题,比如融资方面存在着较大困难,抗风险能力较弱。因此
3、我国政府部门为了扶持中小企业发展,不断出台税收减免等优惠政策。由于中小企业资金实力有限,对资金需求程度较高,但企业整体抗风险能力弱,因此银行等金融机构对于向中小企业提供贷款依然持有比较谨慎的态度。筹集资金困难使得中小企业在经营过程中存在较大的资金周转问题,中小企业筹资渠道窄进一步限制了企业规模的发展壮大,增加了企业经营发展的不确定性风险因素。随着金融业态的不断创新发展,银行等金融机构推出了供应链金融创新式融资方式,为中小企业筹集企业发展资金带来了较大的便利,一定程度上解决了中小企业筹资难题。2供应链金融融资方式概述2.1供应链金融融资方式内涵供应链金融是供应链上下游中小企业借助供应链中大型核心
4、企业的优势,与银行等金融机构达成融资协议的一种创新型融资方式。供应链金融通过供应链的紧密合作关系,将中小企业单个企业融资的高风险性,转换成整体供应链融资的低风险性,将中小企业的融资风险降到可控范围之内。经济社会的快速发展文献标识码:A文章编号:1 0 0 5-6 4 32(2 0 2 3)2 7-0 0 4 7-0 4带来各行业内企业间竞争程度加剧,企业与企业间的竞争已经演变为以供应链中核心企业为代表的整体上下游供应链之间的竞争,存在于同一供应链的上下游企业成为紧密的利益共同体,处于任何一个环节的企业出现经营问题将会影响整个供应链上下游各家企业的生产经营成果。中小企业单个企业很难获得银行等金融
5、机构的大量资金支持,因此企业之间往往通过企业信用的方式进行销赊购。随着供应链利益共同体的建立,为了提高供应链整体运作效率,供应链融资方式可以解决上下游中小企业融资难题。2.2供应链金融融资方式的创新价值供应链金融融资方式为中小企业融资创造了便利条件,供应链上下游企业资金周转问题的解决将会为供应链利益共同体带来更大价值。供应链中核心企业凭借自身财务实力为上下游中小企业做担保,可以实现核心企业、上下游中小企业、银行等金融机构三方共赢的局面。上下游中小企业可以借此机会在行业竞争中强劲发展,核心企业的上游原料供应也有了稳定保障、下游销售渠道可以稳定合作,同时银行等金融机构在确保贷款资金整体风险可控的情
6、况下实现稳定利息收益。供应链金融具备三个比较突出的特点:第一,可以通过供应链整体的优势,提高整体融资信用评价等级。银行等金融机构在进行贷款资质审核过程中,不会仅审核企业自身的财务实力和经营状况,还会更加关注贷款企业处于供应链整体中的地位重要性,以及供应链整体在行业竞争中具备的竞争优势。第二,供应链金融融资方式筹集的资金需要用于专有用途。供CM 472023.9财政与金融应链金融融资方式在做资金贷款申请时,需要说明资金筹集用途,资金审批下来之后必须专款专用,银行等金融机构会对贷款资金账户进行实时监控,确保资金在使用过程中的风险可控。第三,供应链金融对于资金使用过程的监控有一定滞后性。银行等金融机
7、构对于资金监控的方法类似于对传统贷款的监控,偏向于进行贷后管理,当中小企业在将资金改变用途时,银行等金融机构会及时采取相应措施控制资金使用风险。2.3供应链金融与传统融资方式区别供应链金融连接了以核心企业为中心的上下游中小企业,组成了利益共同体,提升了供应链中各个企业在行业竞争中的竞争优势。各银行金融机构逐步推出了供应链金融服务,如存货质押融资的融资方式。供应链金融融资方式是区别于传统融资的一种新型融资方式。在传统金融融资中主要是针对贷款企业进行单个企业的信用审核,并没有很好地了解贷款企业具备的供应链发展潜力,对中小企业信用等级评级较低,中小企业的各项财务指标很难通过银行等金融机构的贷款审核,
8、即使最终通过了贷款审核也很难获得较高的贷款额度。在供应链金融融资方式下,银行等金融机构会结合贷款企业所具备的供应链竞争优势,结合企业财务情况进行综合分析评定,了解供应链上下游企业的发展潜力,调整贷款资金申请的审核标准,有利于中小企业获得生产经营所需资金。对于银行等金融机构来说,提供供应链金融服务还可以实现贷款产品多样化,为符合条件的中小企业提供更具有便利性的贷款资金。3供应链金融的常用融资方式3.1买采购阶段选用预付账款融资方式在供应链中出现下游经销商向核心企业采购货物时,核心企业有时需要下游经销商提前付款,下游经销商因此可以向银行申请预付账款融资,缓解其向核心企业提前一次性付款的资金压力。下
9、游经销商在向银行申请融资时,一般需要用仓单进行抵押开具银行承兑汇票。具体融资过程为,下游经销商和供应链中核心企业需要签订采购合同,经销商在向银行申请融资时先行提交采购合同进行审核,当融资申请审核通过之后,银行与供应链下游经销商签订融资合同,承诺到期兑付给核心企业。银行与核心企业、下游经销商签订三方协议,将购销合同中的货物作为质押标的进行仓单质押,并在核心企业生产出货物之后交由指定的第三方物流仓储和监管,核心企业取得仓单之后交给银行作为质押标的,下游供应商支付保证金、开CM 482023.9中国市场2 0 2 3年第2 7 期(总第1 1 6 2 期)具银行承兑汇票由银行确认承兑,将银行承兑汇票
10、交给核心企业。下游供应商将资金在银行承兑汇票到期前分次交给银行,并取得对应部分的提货权从第三方物流仓储公司提货。在选用预付账款融资方式下,供应链金融业务的参与方有核心企业、下游经销商、银行等金融机构、第三方物流仓储公司四个主体。供应链金融业务涉及的资金流和货流较为复杂,需要签订多份合同明确各方的权利和义务。虽然该供应链金融业务为下游经销商这些中小企业提供了融资便利,但增加了业务的整体监管难度和业务风险。如果银行等金融机构在到期兑付资金之后,核心企业没能按期生产出货物提供给第三方物流仓储公司,下游供应商也没能按期将资金支付给银行,会使得银行质押权没法实现。因此,银行等金融机构对于该项供应链金融业
11、务进行审批时,为了保障质权到期能合法行使,要求供应链中核心企业具备较强的财务实力。3.2营运阶段选用动产质押融资方式下游经销商在营运期间需要大量周转资金,可以通过动产质押的方式获得所需资金。下游经销商将一部分商品作为质押物获得周转资金,企业通过此方式形成对外销售收入,销售收入的提高可以增强企业向银行申请信贷资金的信用基础,有利于企业资金的快速周转。质押融资方式主要由下游经销商向银行等金融机构提出质押担保融资的形式,下游经销商、银行等金融机构、第三方物流仓储公司签订三方协议,银行等金融机构对下游经销商、第三方物流仓储公司进行审核评估,在资质审核通过之后,商品质押给银行等金融机构,将货物移交第三方
12、物流仓储公司进行保管,同时由第三方物流仓储公司对下游经销商进行融资担保,下游经销商最终可以获得融资资金。这种融资方式既有货物提供质押担保,还有第三方物流仓储公司作为担保人,增强了借款方的整体信用等级,降低了银行等金融机构贷款风险,借款方获得融资资金更加容易。3.3销售阶段选用应收账款融资模式上游供应商向核心企业销售产品时会有较高比例的赊销,形成的应收账款会占用大量资金,上游供应商在需要周转资金时可以通过应收账款抵押进行资金的筹集。核心企业具备较为雄厚的财务实力,应收核心企业款项的资金可收回风险较低,上游供应商将应收账款抵押给银行等金融机构,这种贷款风险较低,有利于上游供应商获得融资资金。除此之
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- 关 键 词:
- 供应 金融 中小企业 融资 中的 应用 研究